La SEC richiede un processo, multa Salt Lending, emette una lettera di non azione e trionfa su Kik

Molti hanno paragonato il mondo della blockchain e delle criptovalute al ‘far west’. Tuttavia, la Securities and Exchange Commission (SEC) sta facendo del suo meglio per civilizzare il settore, tenendo tutti responsabili. Sebbene l’organo di regolamentazione sia spesso vilipeso per le sue posizioni nei confronti di molti asset digitali, svolge un ruolo importante nel garantire la responsabilità tra i partecipanti al mercato.

La scorsa settimana è stata intensa per la SEC e la blockchain. La SEC ha vinto la causa contro Kik, ha emesso chiarimenti per i servizi ATS non custodiali, ha multato Salt e ha presentato una denuncia contro un cittadino svedese per la promozione e la vendita di titoli non registrati.

SEC Trionfa su Kik

In una battaglia legale, derivante da un ICO tenuto nel 2017 da Kik, le accuse della SEC di violazioni dei titoli sono state confermate. La sentenza molto attesa dal giudice distrettuale statunitense Alvin Kellerstein ha visto il tribunale decidere a favore della SEC.

Circa 55 milioni di dollari dei 100 milioni raccolti durante l’ICO di Kik provenivano da investitori statunitensi; di conseguenza, l’evento rientrava nella giurisdizione della SEC. La SEC ritiene che il ‘Howey Test’ si applichi all’ICO di Kik, facendo sì che i token siano considerati titoli. Con la SEC ora vittoriosa, è probabile che nei prossimi settimane si raggiunga un accordo.

Mentre molte aziende sono state bersaglio della SEC per violazioni della normativa sui titoli, l’app di messaggistica Kik è una delle poche che ha reagito. Il risultato è stata una battaglia legale iniziata nel 2019.

Questa decisione contro Kik rappresenta la seconda vittoria di alto profilo in tribunale della SEC quest’anno, contro ICO passate. La prima è stata un caso storico contro Telegram, di cui abbiamo parlato precedentemente QUI.

Lettera di non azione

Non ogni azione intrapresa dalla SEC è di natura punitiva. In questo caso, la SEC ha fornito una chiarificazione scritta alla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) riguardo al ruolo non custodiale del sistema di negoziazione alternativo (ATS) nella liquidazione delle negoziazioni di titoli basati su asset digitali. La lettera è una chiarificazione della Dichiarazione congiunta del personale sui depositi dei broker-dealer di titoli basati su asset digitali emessa dalla SEC l’8 luglio 2019.

I broker-dealer che desiderano gestire un ATS hanno dichiarato di voler seguire un “processo in tre fasi” anziché il “processo in quattro fasi” per il servizio non custodiale di abbinamento degli ordini di acquirenti e venditori; affermano che il processo in quattro fasi “aumenta i rischi operativi e di liquidazione”. La SEC ha raccomandato di non intraprendere azioni di applicazione contro i broker-dealer ATS che utilizzano il processo in tre fasi, a condizione che sia soddisfatto anche quanto segue:

1. L’operatore broker-dealer mantiene un capitale netto minimo di 250.000 $;
2. Gli accordi tra l’operatore broker-dealer e i suoi clienti dichiarano chiaramente che l’operatore broker-dealer non garantisce né è responsabile della liquidazione delle negoziazioni;
3. L’operatore broker-dealer ha stabilito e mantiene procedure ragionevolmente progettate per valutare se un titolo basato su asset digitale è stato offerto e venduto inizialmente in conformità a una dichiarazione di registrazione efficace o a un’esenzione disponibile dalla registrazione, e se eventuali transazioni secondarie del titolo basato su asset digitale su o attraverso l’ATS siano effettuate in conformità a una dichiarazione di registrazione efficace o a un’esenzione disponibile dalla registrazione;
4. Le transazioni in titoli basati su asset digitali rispettano altrimenti le leggi federali sui titoli.

Con il settore dei titoli digitali in rapida crescita, questa è una benvenuta chiarificazione da parte della SEC.

Salt multata dalla SEC

La popolare piattaforma di prestito basata su blockchain Salt è stata valutata dalla SEC per il suo ICO del 2017 ed è stato determinato che sono avvenute varie violazioni dei titoli.

In un tema ricorrente tra gli ICO completati nel 2017, il fulcro delle presunte violazioni deriva dalle comunicazioni tra Salt e gli investitori. Più specificamente, Salt ha indicato che gli investitori potevano aspettarsi di trarre profitto dal loro investimento.

“…I Salt Token sono stati offerti e venduti come contratti d’investimento, e quindi come titoli, ai sensi del test stabilito in SEC v. W. J. Howey Co., 328 U.S. 293 (1946) e nei casi successivi che ne hanno discusso… Un acquirente nell’offerta di Salt Token avrebbe avuto una ragionevole aspettativa di ottenere un profitto futuro basato sugli sforzi di Salt, inclusa lo sviluppo dell’attività di prestito da parte di Salt utilizzando i proventi della vendita dei Salt Token.”

“Salt ha violato le Sezioni 5(a) e 5(c) del Securities Act offrendo e vendendo questi titoli senza aver presentato una dichiarazione di registrazione o averla in vigore presso la Commissione, né aver ottenuto un’esenzione dalla registrazione presso la Commissione.”

Di conseguenza, la SEC ha imposto varie multe e misure per Salt in futuro, con i seguenti che rappresentano solo alcuni esempi:

• Penale civile da 250.000 $
• I SALT Token devono essere registrati come titoli
• Offrire ai partecipanti dell’ICO rimborsi sui loro investimenti

Prima della pubblicazione di questi risultati da parte della SEC, Salt ha presentato una ‘Offerta di transazione’. Pertanto, ci si aspetta che Salt rispetti queste imposizioni, mettendo questa saga alle spalle.

Sembra che la conclusione di questa saga sia stata uno sviluppo ben accolto dagli investitori, poiché sia la capitalizzazione di mercato sia il prezzo dei token SALT sono saliti alle stelle nelle ore successive all’annuncio.

Frode svedese

In un caso appena iniziato, la SEC ha appena presentato una denuncia presso il Distretto Orientale di New York, per ritenere Roger Nils-Jonas Karlsson responsabile delle azioni passate di offerta e vendita di titoli non registrati agli investitori, nonché dell’appropriazione indebita di una grande parte di quei fondi. La SEC ha descritto il caso come “una massiccia frode online globale che ha preso di mira migliaia di investitori al dettaglio”.

Karlsson ha truffato migliaia di investitori per un valore di circa 3,5 milioni di dollari in asset digitali. I partecipanti credevano di investire in una società ad alto potenziale chiamata Eastern Metal Securities (EMS). Non solo Karlsson ha promesso rendimenti irrealistici sull’investimento, ma ha anche appropriato indebitamente i fondi, acquistando immobili personali in paesi come la Thailandia.

Nella sua denuncia, la SEC spera che Karlsson sia ritenuto responsabile attraverso un processo con giuria.

Commissione per i Titoli e gli Scambi

La SEC è un organismo di regolamentazione con sede negli Stati Uniti. È incaricato di garantire mercati dei capitali equi e trasparenti, attraverso la creazione e l’applicazione di normative basate sui titoli.

Il presidente, Jay Clayton, attualmente sovrintende alle operazioni dell’azienda.