Paolo Ardoino, CTO di Bitfinex & Tether – Serie di Interviste

Editor’s note: Questa intervista riflette le prospettive e le condizioni di mercato al momento della pubblicazione. Da allora, il settore delle stablecoin, i token garantiti da oro, le integrazioni della Lightning Network e le strategie di prodotto di Bitfinex/Tether sono evoluti in modo significativo. I lettori dovrebbero considerare le affermazioni riguardanti la dimensione del mercato, le tempistiche e le integrazioni come contesto storico piuttosto che come indicazioni attuali.

Paolo Ardoino è il CTO di Bitfinex & Tether.

Bitfinex è una piattaforma di scambio di asset digitali che offre servizi all’avanguardia per i trader di valute digitali e i fornitori di liquidità globali.

Tether è la stablecoin più utilizzata al mondo. Recentemente hanno lanciato Tether Gold.

Sei attualmente il CTO di due delle aziende blockchain di maggior successo nello spazio delle criptovalute, Bitfinex e Tether. Come ti sei trovato in una posizione così invidiabile?

Ho iniziato nello spazio delle criptovalute Bitcoin tra il 2012 e il 2013, non troppo presto, non troppo tardi. Sono riuscito a vivere diverse fasi di crescita in questo settore. All’epoca lavoravo nel settore finanziario tradizionale a Londra. Avevo una mia startup e la mia esperienza era nella costruzione di applicazioni altamente scalabili nell’ambito del calcolo e dei sistemi distribuiti. Naturalmente, la finanza e le applicazioni scalabili, così come ciò che il sistema osserva, sono un abbinamento perfetto per Bitcoin. Così, non appena ho iniziato a leggere di Bitcoin, me ne sono innamorato.

Stavo sperimentando e mi entusiasmai sempre di più per Bitcoin. Alla fine del 2014 ebbi l’opportunità di entrare in Bitfinex. Avevano un problema con il motore di matching. Data la mia esperienza, ho offerto il mio aiuto per costruire un motore di matching più scalabile, così siamo riusciti a raggiungere 1.000 volte il numero precedente di transazioni al secondo.

Poi, ho iniziato a sentirmi un po’ annoiato dalla mia azienda a Londra, immersa nella finanza tradizionale. I vecchi protocolli obsoleti non erano più interessanti e volevo fare qualcosa legato a Bitcoin e allo spazio crypto. Ho visto questa come una grande opportunità per fare qualcosa che contasse a lungo termine — contribuire a cambiare il sistema finanziario stesso e sfruttare le tecnologie rivoluzionarie basate sulla blockchain.

Metà 2016 sono diventato CTO di Bitfinex e ho lavorato duramente per portare la piattaforma a quello che è oggi. L’interfaccia elegante, accuratamente progettata e davvero robusta, il motore di matching e le API sono stati tutti una priorità, così come renderli altamente scalabili. Questo è fondamentalmente ancora il mio ruolo oggi. Oltre a gestire il mio team, continuo a lavorare sul core della piattaforma. Nel 2017 sono diventato CTO di Tether. Tether è la stablecoin più grande per capitalizzazione di mercato. È davvero una delle idee più sorprendenti in questo settore. Oggi tutti parlano di Tether, ma è stata realmente creata da un gruppo di visionari e amanti di Bitcoin nel 2014. Avevano questa grande idea di risolvere il problema dell’arbitraggio, soprattutto l’arbitraggio efficiente tra gli exchange crypto. Le opportunità di arbitraggio erano davvero grandi, ma il problema è che per sfruttarle bisogna spostare fondi tra diversi exchange. Era davvero doloroso e molto lento — poteva richiedere giorni! Tether è stata la soluzione a questo e ha funzionato splendidamente.

Tether Gold è un token (XAU₮) ancorato all’oro fisico. Dove si trova questo oro fisico e qual è il processo di riscatto nel caso un investitore scelga di riscattare i propri token?

L’oro fisico si trova in Svizzera e per motivi di sicurezza non posso fornire la posizione esatta. Per riscattare Tether Gold, un detentore deve possedere un numero sufficiente di token per una barra d’oro intera. Per avviare il processo di riscatto chiediamo normalmente che il cliente abbia almeno 430 token Tether Gold. Lo facciamo perché le barre d’oro da 400 once non sono realmente 400 once troy pure — variano in dimensione da un minimo di 385 once troy pure a un massimo di 430 once troy pure.

Quando un detentore desidera riscattare, eseguiamo un algoritmo che “consolida” i suoi token Tether Gold in una o più barre d’oro intere. Quelle barre vengono poi messe a disposizione del detentore per il ritiro nella sede di sua scelta in Svizzera. Da lì, può portare l’oro dove desidera, secondo le norme di viaggio, i meccanismi di trasporto e le varie regole della Svizzera e della sua giurisdizione. In alternativa, il detentore può chiederci di provare a vendere la sua barra d’oro a un acquirente in Svizzera. Se riusciamo a venderla, il detentore riceverà il ricavato della vendita, al netto delle nostre commissioni, invece della barra d’oro fisica.

Perché credi che le stablecoin d’oro siano necessarie per gli investitori?

Stiamo vivendo un periodo di incertezza nel mercato. Pertanto, l’oro rappresenta un’interessante alternativa al denaro fiat. Quando c’è molta incertezza nei mercati finanziari, di solito i fondi hedge si rivolgono al contante, quindi vendono i loro asset e cercano di ridurre la volatilità. Di solito usano il contante per questo, ma l’oro rappresenta una sorta di via di mezzo tra mantenere l’investimento interamente — ad esempio azioni, titoli, criptovalute, qualsiasi cosa — che sono estremamente volatili, e qualcosa che sembra più volatile del contante, ovviamente più nuovo. L’oro è questo punto intermedio ed è anche uno degli asset che vediamo diventare più attivi quando c’è incertezza geopolitica.

Tether Gold è recentemente salito a una capitalizzazione di mercato di 21 milioni di dollari. Credi che ciò sia dovuto alle paure legate al coronavirus? Cos’altro sta guidando questo aumento di interesse?

Ha raggiunto i 21 milioni di dollari, ma per me è solo l’inizio. Credo che nei prossimi mesi vedremo una crescita aggiuntiva. Come ho detto, l’oro non è solo un meccanismo di copertura molto utile per i trader. L’oro è un buon modo per coprire parte del rischio quando si hanno asset sotto gestione. Tether Gold è un buon modo per detenere oro perché non vengono addebitate commissioni annuali basate sul possesso di Tether Gold. Credo che i 21 milioni di dollari di Tether Gold siano ancora una piccola somma. La nostra visione è che Tether Gold diventerà il modo preferito per detenere oro. Poiché l’oro è usato come meccanismo di copertura per grandi fondi, ci aspettiamo che Tether Gold continui a crescere in popolarità. Ne seguirà la necessità di molto più Tether Gold. Quindi dovremmo vedere sempre più utenti acquisire Tether Gold.

Puoi condividere con noi i piani attuali per integrare Tether (USDT) sulla lightning network?

Bitfinex e Tether stanno finanziando un progetto chiamato RGB Spectrum, destinato a sviluppare un protocollo per emettere asset digitali sopra la Lightning network. Credo che non appena il protocollo sarà attivo, stabile e ben testato, Tether sarà uno dei primi a utilizzare questo nuovo protocollo. Questo perché Bitfinex e Tether ritengono che Bitcoin e la Lightning network siano tecnologie davvero importanti e che la rete sia davvero scalabile, puramente peer-to-peer. È il protocollo più decentralizzato possibile per i micropagamenti. Il protocollo RGB sarà pronto per lanciare Tether sopra di esso, poiché ciò completerà la nostra visione di consentire a Tether di abilitare micropagamenti peer-to-peer.

Nell’ultimo anno abbiamo visto molte nuove stablecoin in USD. Perché gli investitori dovrebbero continuare a usare Tether rispetto a queste nuove opzioni?

Credo che il motivo sia che Tether ha un vantaggio da pioniere. È iniziata nel 2014, mentre il primo grande concorrente è comparso nel 2018. Tether ha avuto quattro anni di avanzamento tecnologico e vantaggio commerciale. Una delle qualità chiave di una stablecoin dovrebbe essere l’interoperabilità cross-chain. I nostri principali concorrenti lavorano principalmente su Ethereum, mentre per noi è importante cercare di servire il maggior numero possibile di comunità. Ethereum ha una grande comunità, EOS ha una grande comunità. Altre blockchain che supportiamo, come Algorand, Liquid e Tron, hanno grandi comunità, quindi si capisce che per una stablecoin essere completa e davvero utile deve essere il terreno comune di diverse blockchain. Questo è un enorme vantaggio che crediamo la nostra concorrenza non abbia ancora realizzato.

Bitfinex ha recentemente sostituito le IEO con Bitfinex Token Sales, una soluzione di offerta e lancio di asset digitali per progetti crypto di alta qualità. Puoi condividere con noi cosa sia esattamente questa piattaforma e perché gli imprenditori dovrebbero usarla invece di lanciare una IEO su Binance, KuCoin o altri concorrenti?

Innanzitutto, si può notare che Bitfinex non ha lanciato molte IEO. Non hanno lanciato molti progetti perché sappiamo che la maggior parte dei progetti lanciati ha avuto performance davvero scarse. Non vogliamo replicare gli errori commessi da altre piattaforme. Siamo più cauti e abbiamo effettuato un’enorme quantità di due diligence prima di decidere di lanciare un progetto tramite la nostra piattaforma Bitfinex token sales. Credo che il nostro approccio sia più professionale e più approfondito. I progetti che lanceremo faranno parte di una piattaforma davvero esclusiva e saranno considerati pienamente progetti di alta qualità proprio perché siamo riusciti a completare il nostro rigoroso processo di valutazione. Vogliamo assicurarci che tutto ciò che elenchiamo sia un progetto di qualità che rispetti una valutazione equa e abbia un’alta utilità, così che i clienti di Bitfinex interessati a partecipare all’offerta siano protetti. Per raggiungere questo, avremo già svolto molta due diligence per loro.

Che tipo di progetti saranno presentati su questa piattaforma?

C’è una grande varietà di progetti. Ci sono progetti legati all’intelligenza artificiale. Ci sono giochi. Ci sono token che mirano a portare servizi bancari ai non bancati in regioni povere. Ci sono nuove blockchain interessate ad ottenere adozione e a dimostrare il proprio valore attraverso il processo. È davvero una vasta gamma di progetti.

Ci sono nuovi progetti entusiasmanti in cantiere sia su Bitfinex che su Tether di cui dovremmo essere a conoscenza?

Su Bitfinex, stiamo lavorando su molte nuove funzionalità che sono davvero importanti per i nostri clienti. Ci stiamo concentrando sulle opzioni per la nostra piattaforma di derivati. Stiamo lanciando nuove integrazioni con fornitori terzi nel prossimo futuro relative al lending. E creeremo una versione avanzata della nostra rinomata piattaforma di margin lending peer-to-peer, che alimenta la nostra piattaforma di trading a margine dal 2013. Quindi ci sono molti progetti su cui stiamo lavorando, oltre al lancio di ulteriori progetti pilota costruiti sopra la Lightning network per aiutare i market maker a sperimentare come migliorare le loro strategie di trading, sfruttando rapidi regolamenti di pagamento sulla rete in tempo reale.

C’è qualcos’altro che vorresti condividere su Bitfinex o Tether?

In generale, Bitfinex è una delle aziende chiave nello spazio crypto che per molti anni ha combattuto e permesso all’industria di cui tutti facciamo parte di crescere in modo costante. Bitfinex ha protetto molti dei problemi dell’industria crypto, soprattutto fungendo da ponte verso il fiat e aiutando a raccogliere fondi. Bitfinex ha costruito molti progetti interessanti, una piattaforma di trading davvero solida che è la casa di molti trader. Experiment è stata la prima a supportare la Lightning network, quindi fondamentalmente Bitfinex dimostra molto amore per Bitcoin. Crediamo che Bitfinex lavori per Bitcoin piuttosto che usare Bitcoin solo per creare profitto.