NYDFS rilascia una bozza di regolamento sulla valutazione dei costi operativi per la supervisione degli asset digitali

Soggetto a un periodo di commenti preliminari di 10 giorni, seguito da un periodo di commenti di 60 giorni dopo la pubblicazione nel registro statale, il New York State Department of Financial Services ha pubblicato una bozza di regolamento che delinea le metodologie proposte per valutare le imprese di valuta virtuale licenziate per i costi di supervisione e di esame.

Se entrerà in vigore, il regolamento proposto creerà una disposizione nel bilancio statale FY23 per consentire al DFS di raccogliere i costi di supervisione dalle imprese di valuta virtuale, aiutandole ad acquisire talenti di alto livello per il team di regolamentazione della valuta virtuale. Un team regolamentare competente garantirà alla fine che il DFS rimanga adeguatamente capace di proteggere gli interessi dei clienti e la sicurezza e solidità dell’ecosistema del settore.

Regolare le società di asset virtuali per garantire che aderiscano alle migliori pratiche del settore non è una novità nello stato di New York. Dopo tutto, il quadro normativo, che comprende sforzi verso la licenza, la supervisione e l’applicazione, è in vigore dal 2015. Fu l’anno in cui lo stato adottò il 23NYCCR Part 200, che imponeva l’ottenimento di licenze prima di impegnarsi in attività di valuta virtuale sotto l’autorità conferita al DFS dalla FSL o Financial Services Law.

Tuttavia, la genesi degli sforzi di regolamentazione degli asset digitali di New York coinvolge molto di più. Prima di approfondire la regolamentazione attuale proposta dal DFS, diamo un’occhiata a come il quadro normativo degli asset virtuali si sia evoluto nello stato.

Regolamentazione della valuta virtuale nello Stato di New York: La genesi

BitLicense è probabilmente la più discussa e dibattuta tra gli sforzi intrapresi dallo Stato finora nel campo delle valute virtuali e della loro regolamentazione.

BitLicense

Ciò che è stato introdotto come regolamentazione di punta per le criptovalute e le valute virtuali nello stato era, in sostanza, un regime di licenza. Emessa per la prima volta nel 2015, BitLicense implicava una licenza commerciale rilasciata dal NYDFS per le aziende impegnate in attività di valuta virtuale.

Non si può negare che il regime di licenza sia stato accolto dall’industria e dalle sue diverse componenti con una notevole dose di ansia. Gli stakeholder del settore sostenevano che le normative fossero scoraggianti e disincentivanti e richiedessero molta più conformità rispetto a quella a cui dovevano attenersi gli istituti finanziari standard.

Le resistenze che la normativa ha suscitato dalle imprese emergenti hanno spinto le autorità a introdurre alcune modifiche nel quadro per renderlo più accogliente e inclusivo. I regolatori hanno consentito ai nuovi licenziatari di collaborare con i titolari di BitLicense esistenti affinché questi ultimi potessero ricevere indicazioni specifiche per superare gli ostacoli nell’ottenere la licenza.

Tuttavia, non c’era alcun obbligo per gli operatori esistenti di guidare il nuovo richiedente la licenza. Inoltre, non vi era alcuna riduzione delle tasse che un nuovo richiedente, un’impresa emergente di valuta virtuale, potrebbe dover pagare per ottenere le licenze, le tasse di domanda e legali, ecc.

Mentre BitLicense rimaneva un punto di contesa e una ragione per molte società di asset virtuali di trasferirsi in una giurisdizione più favorevole alle criptovalute, continuavano a emergere ulteriori motivi di preoccupazione per le nuove imprese. L’ultimo di questi è stato il moratorio di 2 anni imposto sul nuovo mining proof-of-work.

Moratoria di 2 anni sul nuovo mining PoW

Nella terza settimana di novembre 2022, la governatrice di New York Kathy Hochul ha firmato una legge che introduceva una moratoria di due anni sul nuovo mining PoW. Includeva nuovi e rinnovati permessi aerei per impianti di energia fossile utilizzati per il mining PoW, considerati ad alta intensità energetica o talvolta una forma di mining cripto inefficiente dal punto di vista energetico.

La moratoria è entrata in vigore nonostante una serie di obiezioni sollevate dagli stakeholder dell’industria Crypto di New York. Sebbene la moratoria escludesse dal suo ambito operazioni esistenti come Greenidge Generation e altri processi alimentati da idroelettricità, molti lobbisti e organizzazioni del settore l’hanno definita nulla meno che una cattiva politica.

Ad esempio, il responsabile dello Stato di New York dell’associazione di lobbying crypto Blockchain Association ha definito la moratoria una minaccia esistenziale, riferendosi al regime BitLicense come un altro ostacolo. Tuttavia, i sostenitori del disegno di legge hanno citato l’impatto negativo che il mining PoW potrebbe avere sull’ambiente e hanno chiesto uno studio dettagliato sulle sue implicazioni, mentre il divieto di nuovi permessi per le operazioni di mining PoW alimentate da combustibili fossili sarebbe in vigore.

In uno scenario così complesso, pieno delle difficoltà introdotte da queste normative e regimi di licenza, le imprese di valuta virtuale dello Stato di New York si trovano di fronte a un altro schema regolamentare, la Virtual Currency Assessment Regulation.

Regolamentazione della valutazione della valuta virtuale

Il New York State Department of Financial Services è indubbiamente ambizioso riguardo alla regolamentazione proposta. Ammette di credere che “l’autorità di valutazione consentirà al Dipartimento di continuare a costruire il team che sta guidando la nazione con una serie di strumenti regolamentari.”

La normativa si applica alle entità che hanno ottenuto licenze ai sensi del 23NYCCR Part 200. La fatturazione avverrà cinque volte all’anno, includendo quattro trimestri e una fatturazione finale di valutazione. Nei segmenti seguenti, esamineremo le proposte in maggiore dettaglio.

Base della fatturazione

Come proposto nel disegno di legge, ci saranno quattro valutazioni trimestrali, ciascuna comprendente quasi il 25 percento dell’importo annuale previsto. La proiezione indicherà il budget provvisorio per coprire il costo operativo totale applicabile al momento della fatturazione.

La quinta fatturazione – o la fatturazione finale di valutazione – sarebbe un aggiustamento per allineare i costi operativi effettivi per l’intero anno. È opportuno menzionare che l’anno fiscale dello Stato di New York inizia il 1° aprile e termina il 31 marzo.

Qualsiasi entità che abbia ricevuto la licenza per una parte del trimestre sarà valutata per l’intero trimestre, con importi da pagare entro un mese dalla data di fatturazione.

Costo operativo totale

Poiché questo è l’importo che le imprese dovranno pagare per l’anno, è fondamentale sapere di cosa è composto. Il costo avrebbe due componenti: quella di supervisione e quella regolamentare.

La componente di supervisione implica la somma della Valutazione basata sul Volume di Trasmissione per un licenziatario individuale, dove il Volume di Trasmissione significa lo strumento di allocazione utilizzato per distribuire il 50% delle Ore di Supervisione tra i licenziatari.

Viene calcolata in base al numero totale di trasmissioni di valuta virtuale effettuate da ciascun licenziatario a New York nell’anno solare precedente. Le categorie in cui i licenziatari rientrerebbero potrebbero essere Piccola, Media o Grande, a seconda dell’allocazione del 5%, 15% e 30% delle ore di supervisione.

La componente regolamentare riflette il costo degli esami delle licenze. Le tariffe orarie svolgono un ruolo decisivo nella determinazione dei costi degli esami di licenza. La tariffa oraria, come definita nel disegno di legge regolamentare proposto, implicherebbe lo stipendio medio orario e i costi dei benefici accessori degli esaminatori e del personale assegnato alla supervisione dei licenziatari.

Inoltre, la tariffa includerebbe un moltiplicatore, che il sovrintendente determinerebbe. In sostanza, il moltiplicatore rifletterebbe una parte delle altre spese generali operative del dipartimento.

Va notato qui che Licenziatario, come proposto nel disegno di legge, significherebbe un individuo, una partnership, una corporation, un’associazione, una società per azioni, un trust o qualsiasi altra entità che possiede una licenza ai sensi delle disposizioni del 23 NYCCR Part 200.

Azioni sanzionatorie

Le sanzioni, sotto forma di penali per ritardo e interessi, si applicherebbero a tutti i licenziatari. Le autorità sanzionatrici includerebbero la FSL, la State Finance Law e altre leggi pertinenti che potrebbero essere applicabili caso per caso.

Queste autorità sono legalmente qualificate e autorizzate a seguire il mancato pagamento delle sanzioni con azioni di applicazione appropriate. Tali azioni di applicazione potrebbero includere la sospensione, la revoca, la scadenza o la cessazione delle licenze, a seconda del caso.

Esenzioni provvisorie

Le persone coinvolte nel business della valuta virtuale come società fiduciaria a scopo limitato o organizzazione bancaria non sarebbero valutate ai sensi del 23NYCRR Part 200. Per tali entità, continuerebbe ad applicarsi il 23NYCRR Part 101. Tuttavia, se una persona possiede entrambi, la fatturazione sarebbe effettuata separatamente per la carta fiduciaria a scopo limitato e per la licenza.

Regolamentazione della valutazione della valuta virtuale: Un impulso o un ostacolo?

Come crede il DFS, l’attuazione del disegno di legge proposto lo aiuterebbe a rafforzare il settore a lungo termine garantendo un ecosistema di valuta virtuale affidabile, credibile ed efficiente.

Il dipartimento garantirebbe pratiche migliori in modo più rigoroso poiché i costi associati alla supervisione da parte del dipartimento della valuta virtuale di ciascuna persona sarebbero adeguatamente gestiti. Tuttavia, come credono molti stakeholder del settore, questi disegni di legge potrebbero gravare sui risultati netti delle imprese emergenti, risultando in un ostacolo alla crescita del settore.

Molti hanno già iniziato a vedere la proposta come una continuazione degli ostacoli evidenti che BitLicense e la moratoria di 2 anni sul mining PoW pongono al settore. In che misura queste ipotesi siano valide – solo il tempo lo dirà.