Nick Bhargava, Co-Fondatore di GROUNDFLOOR – Serie di Interviste

Nota dell’Editore: Questa intervista riflette le opinioni e le caratteristiche della piattaforma di GROUNDFLOOR al momento in cui è stata condotta. I quadri normativi, le offerte di prodotto, la disponibilità geografica e le cifre storiche di rendimento citate qui potrebbero essere cambiate. Per informazioni aggiornate sul crowdfunding azionario, sulla Regulation A+ e sugli investimenti in credito privato, i lettori dovrebbero consultare le nostre guide aggiornate e le comunicazioni ufficiali dell’azienda.

GROUNDFLOOR è un mercato americano di prestiti immobiliari. È stata la prima società di crowdfunding immobiliare a ottenere la qualificazione SEC utilizzando la Regulation A+ da quando la normativa è diventata operativa tramite il JOBS Act. GROUNDFLOOR è stata creata appositamente per servire investitori autodiretti anziché istituzionali

Siete sia direttori che uno dei co-fondatori di GROUNDFLOOR. Qual è stata l’ispirazione dietro il lancio di questa piattaforma di crowdfunding?

Il mio co-fondatore, Brian Dally, aveva anni di esperienza nel rendere i servizi di telecomunicazione più accessibili alle persone comuni. Nel frattempo io avevo molta esperienza nei settori dei titoli e della normativa. Volevamo combinare i nostri rispettivi punti di forza in modo da aprire opportunità di investimento ad alto rendimento per tutti, non solo per l’1 percento. Alla fine abbiamo iniziato con abitazioni unifamiliari perché la maggior parte delle persone conosce questo tipo di bene avendo loro stessi una casa.

Quando l’idea è stata concepita, non avevamo idea se ci sarebbe stato un mercato per essa. Dovevamo prima trovare un quadro normativo accessibile che ci permettesse di testare il concetto di business. Abbiamo scoperto l’Invest Georgia Exemption (IGE), creata nel 2011 per aiutare le piccole imprese ad accedere al capitale. Essendo una regola di offerta intrastatale, era disponibile solo per le aziende della Georgia, così entrambi ci siamo trasferiti ad Atlanta per lanciare GROUNDFLOOR. Grazie all’IGE, siamo stati in grado di finanziare $2 million in prestiti in Georgia, dimostrando chiaramente la domanda per la piattaforma di GROUNDFLOOR.

Nel tempo, GROUNDFLOOR è cresciuta notevolmente ed è ora aperta agli investitori in tutti i 50 stati.

Può spiegare come GROUNDFLOOR collega gli investitori con gli sviluppatori immobiliari?

Siamo concentrati nel fornire agli investitori al dettaglio opportunità di investimento ad alto rendimento. Un mutuatario immobiliare, qualcuno che sviluppa immobili per vivere, ottiene un prestito tramite GROUNDFLOOR anziché tramite una banca tradizionale o un prestatore di denaro duro per finanziare un progetto immobiliare residenziale. Quel mutuatario invia una domanda di prestito e noi verifichiamo l’individuo e il progetto per determinare se dobbiamo originare un prestito. La nostra valutazione si basa su esperienze passate, sull’ammontare di capitale proprio impegnato e su molti altri fattori. Se approvato, al prestito viene assegnato un Grado da A a G e un tasso corrispondente, dove i prestiti di Grado A sono i meno rischiosi, con il più basso tasso di rendimento, e i prestiti di Grado G sono i più rischiosi, con il più alto tasso di rendimento.

Abbiamo presentato una offerta alla Securities Exchange Commission (SEC) attraverso la quale vendiamo titoli. I proventi di questi titoli sono utilizzati per finanziare i prestiti che originamo. La performance di questi titoli e il relativo tasso di rendimento sono legati al prestito sottostante. Gli investitori possono scegliere quali titoli, e quindi quali prestiti sottostanti, desiderano investire.

Gli investitori possono scegliere di investire in incrementi di $10 per finanziare il prestito. Una volta che un prestito è completamente finanziato, il mutuatario preleva denaro secondo un calendario di prelievi e completa la nuova costruzione, ristrutturazione o progetto di riqualificazione. L’immobile viene poi tipicamente messo in vendita. Quando il progetto viene venduto o rifinanziato, di solito 6-12 mesi dal momento in cui l’investitore ha investito, il prestito viene rimborsato. L’investimento principale dell’investitore, più tutti gli interessi maturati, viene depositato nel Conto Investitore GROUNDFLOOR dell’investitore. Il saldo di cassa nel Conto Investitore GROUNDFLOOR di un individuo può essere prelevato o reinvestito in altri progetti.

Esistono tipi di restrizioni o controlli di qualità in atto per garantire che gli sviluppatori immobiliari possano rimborsare i prestiti?

Quando il mutuatario presenta la domanda di prestito, il nostro team di valutazione lavora a stretto contatto per verificare i progetti e il mutuatario. Consideriamo anche il mercato immobiliare locale. Non concediamo prestiti in mercati che non ci piacciono. Quando un prestito è originato, rimaniamo in contatto regolare con il mutuatario per garantire che il progetto rispetti le scadenze e condividiamo aggiornamenti regolari con gli investitori. I prelievi non vengono concessi se il mutuatario non sta facendo progressi sufficienti o ha deviato dal piano. Se pensiamo che possano esserci ritardi o il mutuatario violi i termini dell’accordo, possiamo decidere di intervenire e mettere proattivamente il prestito in default, il che può portare a un risultato più favorevole per l’investitore perché trasferiamo gli interessi di penalità. La maggior parte dei prestiti GROUNDFLOOR è in prima posizione di privilegio, quindi il prestito è garantito da un bene fisico, ovvero il terreno e la struttura.

Quali sono alcuni dei tipi di rendimento che gli investitori possono aspettarsi?

Negli ultimi sei anni, i partecipanti ai prestiti immobiliari di GROUNDFLOOR hanno ottenuto rendimenti annualizzati medi tra il 10 e il 12 percento in un arco di tempo di 6-12 mesi.

Tutti gli investimenti sono attualmente negli Stati Uniti? C’è una preferenza per certe città o stati? In tal caso, può descriverli.

Sebbene chiunque nel paese possa investire in GROUNDFLOOR con solo $10, l’azienda concentra i suoi prestiti in 30 stati.

Era un sostenitore precoce del JOBS Act, è soddisfatto di come è stato scritto? C’era qualcosa che avrebbe dovuto essere omesso?

Sono generalmente soddisfatto di come è risultato il provvedimento. Le diverse disposizioni sono progettate per aiutare aziende di diverse dimensioni, e ciascuna fornisce valore per le aziende in differenti situazioni. Non credo che alcuna disposizione particolare avrebbe dovuto essere omessa.

Cosa vorrebbe vedere cambiato in una futura versione del JOBS Act?

Abbiamo visto la Reg. A essere utilizzata intensamente per emissioni immobiliari. Credo che ci sia valore oltre questo caso d’uso, in particolare per le aziende private di medie dimensioni che desiderano accedere al capitale dei mercati pubblici. Il tetto per la Regulation A cambierà presto a $75M, il che sarà più attraente per le aziende di quella dimensione. Penso che potremmo vedere alcune offerte innovative in questo settore.

C’è qualcos’altro che vorrebbe condividere su GROUNDFLOOR?

Non esiste altra azienda che offra ciò che GROUNDFLOOR fa per gli investitori individuali e i mutuatari. Abbiamo creato una nuova categoria e offriamo prodotti completamente nuovi.

Perché nessuno ci ha copiati? Una ragione è l’innovazione normativa. Fornire investimenti direttamente legati a questo tipo di credito immobiliare di alta qualità e alto rendimento non è qualcosa che è stato fatto per l’investitore al dettaglio. GROUNDFLOOR è stata la prima azienda qualificata dalla Securities & Exchange Commission a offrire questo tipo di investimento tramite Reg A per investitori non accreditati e accreditati allo stesso modo, e grazie all’enorme quantità di infrastruttura che abbiamo messo in atto, possiamo continuare a iterare sul nostro prodotto dove gli altri non possono.

Mi è piaciuto molto conoscere la vostra azienda, i lettori e/o gli investitori che desiderano saperne di più possono visitare GROUNDFLOOR.