Monetary Metals finanzia con una locazione di oro l’espansione di Kavitha nel settore della gioielleria negli Emirati Arabi Uniti

Monetary Metals ha concluso un’operazione di finanziamento tramite locazione di oro per Kavitha Gold and Diamonds, fornendo scorte di gioielli al rivenditore per la sua espansione negli Emirati Arabi Uniti. L’annuncio del 27 ottobre aggiunge un’altra attività del settore orafo degli Emirati al marketplace della società, con sede a Scottsdale, che mette in contatto i proprietari di metalli preziosi fisici con le imprese che li utilizzano come scorte o prodotti in lavorazione.

L’attività di Kavitha affonda le proprie radici nel 1976, nell’India meridionale. Secondo l’annuncio, il gruppo gestisce 12 showroom in India e due a Dubai e Sharjah, e prevede di espandersi ulteriormente negli Emirati Arabi Uniti entro il 2027. Kavitha Gold and Diamonds, LLC è la controllata del gruppo che opera negli Emirati.

L’annuncio non ha reso noti il volume d’oro dell’operazione, la durata della locazione né il rendimento per gli investitori. La sua rilevanza sta nella struttura del finanziamento: Kavitha ottiene accesso alle scorte, preservando liquidità per gli altri costi legati all’apertura e alla gestione dei negozi.

Finanziare le scorte con il metallo che il gioielliere vende

Un gioielliere che acquista le scorte pagando subito impegna capitale prima che queste generino ricavi. Ricorrere a un prestito in dollari per l’acquisto aggiunge una passività denominata in valuta a fronte di un’attività il cui valore di mercato varia con il prezzo dell’oro. Monetary Metals presenta il proprio servizio di finanziamento per gioiellerie come una soluzione per ridurre questo disallineamento, strutturando il finanziamento attorno all’oro utilizzato nell’attività.

Nel suo modello di locazione effettiva dell’oro, l’azienda afferma che gli investitori mantengono la proprietà del metallo, mentre un’impresa idonea paga per utilizzarlo. Per Kavitha, il vantaggio previsto è poter accedere alle scorte di gioielli senza dover prima acquistare in contanti l’intero quantitativo d’oro necessario o ricorrere a un tradizionale finanziamento in dollari. In questo modo può restare più capitale circolante a disposizione per i locali, il personale e le altre spese di espansione.

«Una locazione di oro consente loro di rifornire i nuovi showroom di oro fisico senza immobilizzare liquidità né assumersi il rischio di prezzo», ha dichiarato Keith Weiner, CEO e fondatore di Monetary Metals.

L’argomento relativo al rischio di prezzo riguarda il modo in cui vengono finanziate le scorte. Non elimina le spese operative del rivenditore, il rischio legato alle vendite né gli obblighi derivanti dalla locazione. Per il proprietario dell’oro, inoltre, guadagnare altre once non annulla le variazioni del valore in dollari del metallo sottostante.

Il sito web di Kavitha presenta un’offerta al dettaglio che spazia dalle collezioni di gioielli in oro e diamanti a quelle con pietre preziose, gioielli da sposa e articoli per bambini. Questa varietà illustra il fabbisogno di scorte legato all’espansione: uno showroom deve poter offrire ai clienti una gamma di modelli, non semplicemente un’esposizione alle oscillazioni dei prezzi dei lingotti.

Tracciamento RFID e rendicontazione giornaliera delle scorte

Monetary Metals afferma che la locazione per Kavitha prevede un sistema di tracciamento RFID antimanomissione e una rendicontazione giornaliera delle scorte forniti da TJS. In un accordo di finanziamento basato su beni di valore elevato e facilmente trasportabili, tenere traccia del metallo dato in locazione e riconciliare le scorte fisiche con i registri aziendali sono requisiti operativi fondamentali.

L’azienda ha acquisito TJS USA nel luglio 2026 con un’operazione interamente in azioni del valore di 28,5 milioni di dollari. Nell’annuncio dell’acquisizione descriveva una piattaforma che combina tracciamento RFID, servizi di saggio, verifiche e monitoraggio. Integrare queste capacità all’interno dell’azienda collega più strettamente l’attività di finanziamento di Monetary Metals ai sistemi utilizzati per verificare i beni che la sostengono.

La tecnologia RFID è parte del sistema di controllo, non un suo sostituto. Le etichette aiutano a identificare le scorte, mentre la rendicontazione, la riconciliazione, le ispezioni e i requisiti contrattuali definiscono le modalità di verifica degli spostamenti e delle anomalie. La più ampia descrizione della gestione dei rischi di Monetary Metals comprende la mappatura degli spostamenti dell’oro, la valutazione della solidità finanziaria del locatario, l’esame della sua gestione e la richiesta di coperture assicurative e rendicontazioni periodiche.

Queste misure affrontano i rischi relativi alla custodia e all’adempimento degli obblighi, ma non rendono priva di rischi una locazione di oro. La stessa azienda descrive la possibilità di perdite per gli investitori e illustra i propri controlli in termini qualitativi. Il contratto specifico e la capacità del locatario di adempiere restano determinanti per il risultato.

Che cosa significa un rendimento corrisposto in oro

Nella spiegazione pubblicata del proprio marketplace, Monetary Metals distingue le locazioni che finanziano le scorte dalle obbligazioni utilizzate per finanziare la produzione. Le imprese pagano per accedere al metallo, Monetary Metals trattiene uno spread e gli investitori ricevono pagamenti denominati nel metallo prezioso pertinente. Reinvestire questi pagamenti può accrescere nel tempo le consistenze degli investitori.

La stessa sezione di domande frequenti spiega che il metallo dato in locazione è soggetto a restrizioni fino alla scadenza e che gli investitori continuano a essere esposti alle variazioni del suo prezzo in dollari. Un rendimento misurato in once risponde quindi a una domanda diversa rispetto al rendimento di un investimento in dollari: le consistenze possono aumentare mentre il valore di mercato di ogni oncia sale o scende. Il pannello con l’andamento del prezzo dell’oro di Securities.io offre un riferimento per questa distinta esposizione alle oscillazioni di mercato.

Prasad Thozhuthu Parambil, direttore di Kavitha, ha dichiarato che la conoscenza del settore orafo da parte di Monetary Metals e la sua esperienza nel finanziamento a livello regionale sono stati fattori importanti nella scelta del partner. Ha indicato che il rivenditore spera di intensificare la collaborazione con la piattaforma mentre prosegue la propria espansione nel 2027.

Il contratto di leasing dell’oro riunisce queste due esigenze: da un lato, i proprietari del metallo che cercano un rendimento in oro; dall’altro, un rivenditore che ha bisogno di scorte per ampliare la propria rete di showroom. Il suo valore commerciale dipenderà dalla capacità di adeguare il finanziamento delle scorte ai piani di crescita di Kavitha e di mantenere i controlli sull’oro fisico per tutta la durata del contratto.