Labcorp alza le previsioni per il 2026, con un aumento del 14,5% dell’EPS rettificato nel terzo trimestre

Labcorp Holdings ha registrato ricavi pari a 3,81 miliardi di dollari nel terzo trimestre, conclusosi il 30 settembre 2026, in aumento del 6,9% rispetto ai 3,56 miliardi di dollari dell’anno precedente, e ha alzato le previsioni per l’intero 2026 relative ai ricavi complessivi e all’utile rettificato per azione, secondo il comunicato sui risultati del terzo trimestre pubblicato dalla società il 28 ottobre 2026. L’EPS diluito è stato di 3,22 dollari, in aumento del 3,3% rispetto a 3,12 dollari, mentre l’EPS rettificato è stato di 4,78 dollari, in aumento del 14,5% rispetto a 4,18 dollari. L’utile netto attribuibile alla società è stato di 262,8 milioni di dollari, rispetto ai 261,1 milioni di dollari del trimestre corrispondente dell’anno precedente.

L’aumento dei ricavi del 6,9% è composto da una crescita organica del 5,5%, un contributo dell’1,5% derivante dalle acquisizioni al netto delle cessioni e un impatto negativo dello 0,1% dovuto ai cambi. A cambi costanti, i ricavi complessivi sono cresciuti del 7,0%; secondo la presentazione finanziaria integrativa della società, l’effetto dei cambi ha ridotto i ricavi dichiarati di 5 milioni di dollari. Il risultato operativo è stato di 402,1 milioni di dollari, pari al 10,6% dei ricavi, rispetto a 396,6 milioni di dollari, pari all’11,1%, dell’anno precedente. Il risultato operativo rettificato è salito a 570,0 milioni di dollari, pari al 15,0% dei ricavi, dai 513,3 milioni di dollari, pari al 14,4%; la società ha attribuito l’aumento alla crescita organica e ai miglioramenti dell’efficienza operativa.

«Labcorp ha registrato un altro trimestre solido, con una crescita dei ricavi del 7%, un ulteriore ampliamento dei margini e un aumento del 14,5% dell’EPS rettificato, risultati che ci hanno portato ad alzare le previsioni per l’intero anno», ha dichiarato Adam Schechter, presidente e CEO di Labcorp.

Nei primi nove mesi del 2026, i ricavi sono stati pari a 11.078,7 milioni di dollari, rispetto a 10.435,9 milioni di dollari, con un aumento del 6,2%. L’EPS diluito dei nove mesi è stato di 10,22 dollari, rispetto a 8,48 dollari, mentre l’EPS rettificato è stato di 14,02 dollari, rispetto a 12,37 dollari, in aumento del 13,4%. Nel terzo trimestre l’EBITDA rettificato è stato di 671,4 milioni di dollari, rispetto a 610,3 milioni di dollari nello stesso periodo del 2025, secondo la presentazione integrativa.

Risultati dei segmenti Diagnostica e Biofarmaceutica

I ricavi di Diagnostics Laboratories sono stati pari a 2.948,9 milioni di dollari, in aumento del 6,5% rispetto a 2.769,6 milioni di dollari, grazie a una crescita organica del 4,4%, a un contributo del 2,2% derivante dalle acquisizioni al netto delle cessioni e a un impatto negativo dello 0,1% dovuto ai cambi. Il volume totale delle richieste è aumentato del 4,8% e il prezzo/mix è cresciuto dell’1,7% rispetto al terzo trimestre del 2025; il volume organico è aumentato del 3,1% e il prezzo/mix organico dell’1,3%. Il risultato operativo rettificato del segmento è stato di 491,6 milioni di dollari, con un margine del 16,7%, rispetto al 16,3% dell’anno precedente. Nel trimestre, i test specialistici hanno rappresentato il 41,9% dei ricavi di Diagnostics, rispetto al 41,4% dell’anno precedente; inoltre, il trimestre ha beneficiato di uno scostamento favorevole di 0,25 giorni di ricavi, secondo la presentazione integrativa.

I ricavi di Biopharma Laboratory Services sono stati pari a 866,7 milioni di dollari, in aumento dell’8,5% rispetto a 799,1 milioni di dollari, con una crescita organica del 9,6%. I ricavi di Central Laboratories sono cresciuti dell’11,5%, mentre quelli di Early Development sono aumentati dello 0,4%; in termini assoluti, Central Laboratories ha generato 645,9 milioni di dollari ed Early Development 220,8 milioni di dollari. Il risultato operativo rettificato del segmento è stato di 159,0 milioni di dollari, con un margine del 18,3% rispetto al 16,5%: un miglioramento di 180 punti base, attribuito dalla società alla crescita organica e ai miglioramenti dell’efficienza operativa derivanti dalle iniziative strategiche intraprese in Early Development.

Gli ordini netti di Biopharma negli ultimi dodici mesi sono stati pari a 3,59 miliardi di dollari, con un rapporto book-to-bill di 1,10; gli ordini netti trimestrali sono stati pari a 981,1 milioni di dollari, con un rapporto book-to-bill trimestrale di 1,13. Al 30 settembre 2026, il portafoglio ordini ammontava a 8,92 miliardi di dollari, in aumento del 3,9% rispetto all’anno precedente; si prevede che 2,82 miliardi di dollari si convertiranno in ricavi nei successivi dodici mesi. Diagnostics ha rappresentato il 77,3% dei ricavi del terzo trimestre e Biopharma il 22,7%; gli Stati Uniti hanno costituito l’83,2% dei ricavi, secondo la presentazione integrativa.

Il flusso di cassa operativo è stato di 563,8 milioni di dollari, rispetto a 387,2 milioni di dollari dell’anno precedente; gli investimenti in conto capitale sono stati di 151,6 milioni di dollari, rispetto a 106,7 milioni di dollari, e il flusso di cassa libero è stato di 412,2 milioni di dollari, rispetto a 280,5 milioni di dollari. La società ha dichiarato che l’aumento del flusso di cassa libero è stato determinato principalmente dal miglioramento del capitale circolante, parzialmente compensato dall’incremento pianificato degli investimenti in conto capitale. Alla fine del trimestre, la liquidità e le disponibilità liquide ammontavano a 261,8 milioni di dollari e il debito totale a 5,85 miliardi di dollari; il rapporto tra debito netto ed EBITDA rettificato degli ultimi dodici mesi era pari a 2,2 volte, secondo la presentazione integrativa.

Nel trimestre, Labcorp ha investito 255,5 milioni di dollari in acquisizioni e distribuito 58,2 milioni di dollari in dividendi. Il 21 ottobre 2026, la società ha annunciato un dividendo trimestrale in contanti di 0,72 dollari per azione, pagabile l’11 dicembre 2026 agli azionisti registrati alla chiusura delle contrattazioni del 24 novembre 2026. La società ha dichiarato che restano 1,4 miliardi di dollari nell’ambito del programma di riacquisto di azioni autorizzato dal consiglio di amministrazione.

Labcorp ha alzato le previsioni per i ricavi complessivi dell’intero 2026, portandole a un intervallo compreso tra 14.779 e 14.887 milioni di dollari, corrispondente a una crescita dal 5,9% al 6,7%, rispetto al precedente intervallo compreso tra 14.710 e 14.827 milioni di dollari, pari a una crescita dal 5,4% al 6,3%: un aumento di 50 punti base al punto medio. Le previsioni per l’EPS rettificato sono passate da un intervallo compreso tra 18,10 e 18,55 dollari a uno compreso tra 18,30 e 18,70 dollari, con un aumento di 18 centesimi al punto medio. Le previsioni per il flusso di cassa libero sono rimaste invariate, tra 1.240 e 1.360 milioni di dollari. Le previsioni sui ricavi di Diagnostics Laboratories sono state fissate tra 11.475 e 11.551 milioni di dollari, con una crescita dal 5,5% al 6,2%, mentre quelle di Biopharma Laboratory Services sono state alzate a un intervallo compreso tra 3.328 e 3.358 milioni di dollari, con una crescita dal 7,4% all’8,4%, rispetto all’intervallo precedente compreso tra 3.269 e 3.300 milioni di dollari. Le previsioni presuppongono tassi di cambio in vigore al 30 settembre 2026, includono un impatto stimato della conversione valutaria dello 0,3% a livello complessivo e dell’1,3% per Biopharma e basano la crescita sui ricavi complessivi del 2025, pari a 13.952 milioni di dollari.

Acquisizioni e sviluppi nei test specialistici

Nel periodo, l’azienda ha annunciato o concluso quattro operazioni e ha dichiarato di prevedere che ciascuna contribuisca a incrementare l’EPS rettificato nel primo anno e consenta di recuperare il costo del capitale entro il terzo anno. Labcorp ha acquisito MLM Medical Labs, un fornitore di servizi di laboratorio centralizzati e specialistici attivo negli Stati Uniti, in Germania e in Sudafrica. Dopo la fine del trimestre, ha firmato tre accordi, ciascuno soggetto alle approvazioni delle autorità di regolamentazione e alle consuete condizioni di chiusura: uno per acquisire alcuni asset delle attività di analisi di laboratorio di BioReference Health, incentrate sui servizi di analisi cliniche e per la salute femminile, sull’urologia, sui servizi penitenziari e su determinati asset operativi; uno con Myriad Genetics (MYGN ) per acquisire la sua attività di analisi per la salute prenatale, compresi i test Prequel, Foresight, SneakPeek e FirstGene; e uno per acquisire Millennium Health, un laboratorio specialistico accreditato con oltre 15 anni di esperienza nei test e nella sorveglianza relativi alle droghe.

Sul fronte normativo e dei prodotti, Labcorp ha ottenuto l’approvazione della FDA per PGDx elio tissue complete CDx, un test diagnostico complementare volto ad aiutare a identificare i pazienti con melanoma avanzato; ha annunciato una collaborazione con il Knight Cancer Institute dell’Oregon & Health Science University per uno studio clinico che valuta Plasma Detect Genome MRD Ultra nel carcinoma muscolo-invasivo della vescica; e ha aggiunto al proprio portafoglio di test per l’epatite un’opzione di test reflex per l’epatite D. Dopo la fine del trimestre, l’azienda ha lanciato il test ematico Elecsys pTau-217, autorizzato dalla FDA, per la diagnosi della malattia di Alzheimer e ha annunciato una collaborazione con Waters Corporation (WAT ) che, secondo l’azienda, posiziona Labcorp come il primo laboratorio commerciale a offrire il test HPV BD Onclarity approvato dalla FDA sia con campioni prelevati da un professionista sanitario sia con campioni raccolti autonomamente. Dopo il lancio di Advanced Health Panel, Marker by Labcorp Genetic Health Panel e Thrive 5 Health Test con Thrive Global, il portafoglio di test per i consumatori Labcorp OnDemand comprende ora oltre 140 pannelli e test.