DaVita registra un utile per azione di 3,40 $ nel terzo trimestre e alza il limite inferiore delle previsioni per il 2026

DaVita Inc. (DVA ) ha registrato ricavi consolidati pari a 3,578 miliardi di dollari e un utile netto attribuibile alla società di 223 milioni di dollari, pari a 3,40 $ per azione diluita, nel terzo trimestre conclusosi il 30 settembre 2026, secondo il comunicato sui risultati del terzo trimestre 2026 pubblicato il 29 ottobre 2026 dalla società con sede a Denver. Il fornitore di servizi di dialisi ha inoltre alzato i limiti inferiori degli intervalli di previsione per l’intero 2026 relativi all’utile operativo rettificato e all’utile per azione diluita rettificato. Tutti gli importi sono espressi in dollari statunitensi.

L’utile operativo è stato di 499 milioni di dollari, con un margine operativo del 14,0%, rispetto a 579 milioni di dollari e a un margine del 16,3% nel secondo trimestre del 2026. L’utile operativo rettificato, una misura non GAAP che la società definisce escludendo alcune voci, come gli oneri di svalutazione, è stato di 561 milioni di dollari, pari a un margine del 15,7%. L’utile netto rettificato attribuibile a DaVita è stato di 250 milioni di dollari, pari a 3,82 $ per azione diluita rettificata, rispetto a 265 milioni di dollari e 4,02 $ nel trimestre precedente. Nel terzo trimestre del 2025, la società aveva registrato un utile netto attribuibile a DaVita di 150,3 milioni di dollari e un utile per azione diluita di 2,04 $, a fronte di ricavi totali pari a 3,420 miliardi di dollari.

Nei nove mesi conclusisi il 30 settembre 2026, i ricavi totali sono stati pari a 10,548 miliardi di dollari, l’utile operativo a 1.560 milioni di dollari e l’utile operativo rettificato a 1.622 milioni di dollari. Nei nove mesi, l’utile netto attribuibile a DaVita è stato di 686 milioni di dollari, pari a 10,27 $ per azione diluita, mentre l’utile netto rettificato è stato di 713 milioni di dollari, pari a 10,67 $ per azione diluita rettificata.

Volumi di dialisi negli Stati Uniti e svalutazione in Cina

Nel trimestre, i trattamenti di dialisi totali negli Stati Uniti sono stati 7.329.644, con una media di 92.780 trattamenti al giorno, in aumento dello 0,1% al giorno rispetto al secondo trimestre del 2026; la variazione giornaliera su base annua è stata dell’1,2%. La crescita normalizzata dei trattamenti, al netto delle acquisizioni, rispetto al terzo trimestre del 2025 è stata dello 0,4%. Il trimestre ha incluso 79,2 giornate di trattamento normalizzate, rispetto alle 78,8 dello stesso periodo del 2025.

I ricavi medi per servizi ai pazienti per trattamento negli Stati Uniti sono stati pari a 415,25 $, rispetto a 415,87 $ nel secondo trimestre del 2026. DaVita ha attribuito la variazione trimestrale principalmente alle normali oscillazioni, parzialmente compensate dall’aumento delle tariffe medie di rimborso e dal miglioramento del mix dei pagatori. I costi per l’assistenza ai pazienti per trattamento sono stati di 280,22 $, rispetto a 277,40 $; secondo la società, la variazione è dovuta principalmente all’aumento delle spese per forniture mediche. Le spese generali e amministrative del segmento sono scese a 316 milioni di dollari da 331 milioni, principalmente per la riduzione degli onorari professionali, secondo il comunicato. L’utile operativo del segmento dialisi negli Stati Uniti è stato di 544 milioni di dollari, rispetto a 538 milioni nel secondo trimestre del 2026.

Nel trimestre, DaVita ha rilevato oneri non monetari per la svalutazione dell’avviamento e di altre attività relativi alle proprie attività in Cina. La società ha registrato un onere di svalutazione di 62 milioni di dollari nell’utile operativo, compensato da un beneficio fiscale di 1 milione di dollari e da un accredito di 34 milioni di dollari relativo alle partecipazioni di minoranza; ne è derivato un impatto negativo di 27 milioni di dollari sull’utile netto attribuibile a DaVita. Nel trimestre, il segmento internazionale ha registrato una perdita operativa di 16 milioni di dollari; dalla riconciliazione della società risulta un utile operativo internazionale rettificato di 46 milioni di dollari al netto della svalutazione. I ricavi internazionali da servizi di dialisi ai pazienti e da altre attività sono stati pari a 398 milioni di dollari.

Al 30 settembre 2026, DaVita forniva servizi di dialisi a circa 298.100 pazienti presso 3.269 centri ambulatoriali, di cui 2.671 negli Stati Uniti e 598 in altri 14 Paesi. Circa 80.800 pazienti erano inseriti in programmi integrati di assistenza renale basati sul rischio, che rappresentavano una spesa medica annualizzata di circa 6,4 miliardi di dollari, rispetto a 64.900 pazienti e 5,8 miliardi di dollari al 30 giugno 2026; altri 3.100 pazienti erano inseriti in programmi di assistenza integrata di altro tipo.

Riacquisti di azioni, debito e previsioni per il 2026

Nel terzo trimestre, DaVita ha riacquistato 0,6 milioni di azioni ordinarie per 111 milioni di dollari, pagando un prezzo medio di 186,21 $ per azione. Dal 1° ottobre al 27 ottobre 2026, la società ha riacquistato altre 0,5 milioni di azioni per 87 milioni di dollari, pagando un prezzo medio di 180,57 $ per azione. Nei primi nove mesi del 2026, ha speso 863 milioni di dollari per riacquistare 5,837 milioni di azioni.

Alla fine del trimestre, il debito totale ammontava a 10.832 milioni di dollari, esclusi circa 63,1 milioni di dollari di sconti e premi sul debito e altri costi di finanziamento differiti; il debito netto era pari a 10.337 milioni di dollari. Il rapporto di leva finanziaria della società era pari a 3,38x, rispetto a 3,37x al 30 giugno 2026 e al limite massimo consentito di 5,00x previsto dall’accordo di credito modificato del 8 giugno 2026. Alla fine del trimestre, il tasso d’interesse effettivo medio ponderato era del 5,54% e quello sulle linee di credito senior garantite del 6,02%. L’EBITDA consolidato degli ultimi dodici mesi utilizzato nel calcolo dei covenant era pari a 3.042 milioni di dollari.

Nel terzo trimestre, il flusso di cassa operativo è stato di 519 milioni di dollari e il flusso di cassa libero di 276 milioni, rispetto rispettivamente a 842 milioni e 604 milioni nel terzo trimestre del 2025. Il flusso di cassa libero è una misura non GAAP definita dalla società che, tra gli altri aggiustamenti, sottrae dal flusso di cassa operativo le distribuzioni alle partecipazioni di minoranza e le spese in conto capitale per manutenzione e sviluppo. Le spese in conto capitale del terzo trimestre includevano 112 milioni di dollari per la manutenzione e 47 milioni per lo sviluppo. Nel trimestre, l’aliquota fiscale effettiva sull’utile rettificato attribuibile a DaVita è stata del 26,6%.

DaVita ha aumentato il limite inferiore delle previsioni per l’utile operativo rettificato del 2026 da $2.150 milioni a $2.175 milioni, lasciando invariato il limite superiore a $2.250 milioni. Ha inoltre aumentato il limite inferiore delle previsioni per l’utile netto diluito rettificato per azione da $14,10 a $14,30, lasciando invariato il limite superiore a $15,20. Le previsioni sul flusso di cassa libero sono rimaste invariate, tra $1.000 milioni e $1.250 milioni. La società ha dichiarato che queste stime previsionali escludono alcune voci, tra cui gli oneri per svalutazione dell’avviamento e le oscillazioni dei cambi, e che i risultati effettivi potrebbero variare in misura significativa.

DaVita ha fissato la conference call sui risultati alle 17:00, ora della costa orientale degli Stati Uniti, del 29 ottobre 2026. La società ha precisato che le informazioni finanziarie contenute nel comunicato non sono sottoposte a revisione contabile e potrebbero cambiare prima della presentazione della relazione trimestrale sul modulo 10-Q relativa al trimestre conclusosi il 30 settembre 2026.