La nuova blockchain di Kraken – Guardando a Base per ciò che potrebbe venire dopo

L<a href=”https://www.coingecko.com/en/exchanges” target=”_blank” rel=”noopener”>la sesta più grande</a> exchange di criptovalute al mondo per volume giornaliero si è unita a piattaforme di trading di alto livello, <a href=”https://www.securities.io/nasdaq/coin/”>Coinbase</a> (COIN ) e Binance (BNB), annunciando la propria blockchain.

Proprio come Coinbase ha la sua rete Layer-2 chiamata Base, che utilizza la tecnologia di Optimism, Kraken sta anch’esso prendendo in prestito la tecnologia per il suo L2 da Optimism per lanciare Ink sopra la blockchain Ethereum.

Ink è la nuova rete di Kraken, costruita sullo stack Op, un toolkit personalizzabile che consente agli sviluppatori di creare le proprie blockchain utilizzando la tecnologia di Optimism.

Il testnet di Ink sarà lanciato a novembre, dove gli sviluppatori potranno provare le app per Ink, e sarà finalmente attivo all’inizio del prossimo anno. Il lancio nel primo trimestre vedrà la blockchain aperta sia agli utenti retail che istituzionali.

Gli sviluppatori, tuttavia, possono iniziare subito coniando un NFT commemorativo in edizione limitata e registrandosi per Ink DevJam a Bangkok durante DevCon7 per apprendere, fare networking e ottenere merchandise esclusivo di Ink.

Questo <a href=”https://blog.kraken.com/news/announcing-ink” target=”_blank” rel=”noopener”>annuncio ufficiale</a> da Kraken, uno dei più grandi e longevi exchange centralizzati di criptovalute (CEX), arriva circa un anno dopo che la piattaforma ha iniziato a considerare la propria L2, a seguito del successo della L2 Base del suo rivale Coinbase, lanciata a metà del 2023.

La blockchain di Kraken ospiterà <a href=”https://www.securities.io/what-are-dapps-decentralized-applications/”>applicazioni decentralizzate (dApp)</a> che consentono scambi, prestiti e borrowing di token e l’accesso ad altri servizi basati su blockchain senza intermediari. Ink offrirà strumenti di gestione patrimoniale on-chain per trader professionisti di criptovalute e clienti curiosi di crypto.

Ink supporterà anche SuperchainERC20 fin dal lancio, consentendo movimenti senza interruzioni attraverso l’ecosistema Superchain di Optimism.

Con Ink, Kraken sfrutterà la crescente domanda di servizi DeFi e lancerà più di una dozzina di dApp con piattaforme di prestito avanzate e asset del mondo reale che saranno introdotti in futuro. Tutte queste app saranno disponibili tramite l’app Kraken Wallet.

In un’intervista a Bloomberg, Andrew Koller, il fondatore di Ink, ha dichiarato che la prossima blockchain sarà un “esperienza molto facile da usare, in stile Apple “.

Ink sarà anche utilizzato da Kraken come nuova opportunità di reddito. Inizialmente, Kraken agirà come unico sequencer di Ink e guadagnerà entrate gestendo e organizzando le transazioni della rete. Tuttavia, col tempo, Kraken prevede di decentralizzare il suo ruolo.

Questo modello funziona in modo simile a Coinbase e Binance, che si sono dimostrati molto redditizi. Per esempio, Coinbase ha generato 53 milioni di dollari di entrate da sequencer nel secondo trimestre.

Posizionato come la versione di Kraken della BNB Chain di Binance e di <a href=”https://www.securities.io/what-is-base-here-is-what-we-know-so-far-about-the-l2-project-being-built-by-coinbase/”>Base di Coinbase</a>, l’obiettivo principale di Ink è rendere le applicazioni DeFi più accessibili, convenienti e facili da usare. In questo modo, l’exchange semplificherà l’intera esperienza di utilizzo delle applicazioni DeFi, tradizionalmente complessa per l’utente medio.

Sfruttare lo Stack OP: la Spina Tecnologica di Ink

Avere una propria L2 non è più una novità a questo punto. Infatti, lo spazio crypto è invaso dalle L2. Questa tendenza si è intensificata poiché reti L2 come Arbitrum, Starknet, Polygon e zkSync, oltre a Optimism, hanno lanciato i propri stack, con i quali le aziende possono adottare la loro tecnologia.

Tra questi, Arbitrum è il più grande progetto layer-2, che vanta<a href=”https://l2beat.com/scaling/summary” target=”_blank” rel=”noopener”> 13,44 miliardi di dollari di valore totale collaterale bloccato</a> (TVL), secondo il provider di dati L2Beat. Questi numeri superano di gran lunga i 5,89 miliardi di Optimism.

In termini di entrate mensili, Arbitrum ha avuto il suo miglior mese quest’anno a giugno con 4,01 milioni di dollari, mentre settembre è stato il peggiore con poco meno di 440 mila dollari, secondo <a href=”https://defillama.com/chain/Arbitrum?fees=false&revenue=true&groupBy=monthly&tvl=false” target=”_blank” rel=”noopener”>DeFi Llama</a>. In confronto, il miglior mese di Optimism è stato marzo con 2,34 milioni di dollari, e da allora le sue entrate mensili sono in calo, mentre il mese più debole è stato febbraio con 26,74.

Tuttavia, per quanto riguarda le L2 che utilizzano la loro tecnologia, lo OP Stack è un chiaro vincitore. Ci sono più di 50 progetti con un TVL combinato di oltre 18 miliardi di dollari rispetto ai circa 30 progetti di Arbitrum che usano la sua tecnologia, con un TVL di 14 miliardi di dollari.

Ink di Kraken è un’ulteriore piuma nel cappello di Optimism, che ha visto molto successo di recente, poiché non solo grandi aziende crypto ma anche imprese non crypto stanno usando la sua blockchain per costruire le proprie reti.

Conta già tra i suoi utenti il più grande exchange statunitense, Coinbase. Poi c’è Zora, World Chain di Sam Altman’s <a href=”https://www.securities.io/investing-in-worldcoin-wld/”>World (alias Worldcoin)</a>, il gigante dell’elettronica Sony, e più recentemente, <a href=”https://www.securities.io/investing-in-uniswap/”>l’exchange decentralizzato (DEX) Uniswap</a> si è anche unito.

Uniswap ha annunciato la sua nuova blockchain chiamata Unichain all’inizio di questo mese per accelerare significativamente il tempo necessario a eseguire le transazioni sul suo DEX. La velocità, che inizialmente avrà tempi di blocco di un secondo, sarà successivamente ottimizzata a 200-250 millisecondi per un’esperienza di transazione quasi istantanea per gli utenti. Questa nuova L2 è stata costruita con l’aiuto di Flashbots e OP Labs.

Tutte queste catene che utilizzano il codice OP Stack con licenza MIT rientrano nel marchio Superchain, che è una rete scalabile di catene che condividono uno strato di comunicazione e sicurezza.

In questo modo, Superchain mira a prevenire il problema della frammentazione nel settore crypto, consentendo a utenti e liquidità su Ethereum di spostarsi facilmente da una catena all’altra. Tutte queste catene insieme accelerano anche l’adozione e lo sviluppo dello stack OP.

“Come parte della Superchain, Ink sta ponendo le basi per un ecosistema on-chain interoperabile e pluralistico che attirerà gli sviluppatori e renderà Ink la piattaforma ideale per la prossima generazione di applicazioni e protocolli DeFi.”

– Koller

Essendo costruito sulla Superchain di Optimism, Ink erediterà la sicurezza della più grande L1 Ethereum e diventerà parte della vasta rete di soluzioni della Superchain. La Superchain di Optimism registra oltre 7 milioni di transazioni giornaliere, rappresentando quasi la metà di tutte le transazioni layer-2 su Ethereum, secondo l’Optimism Collective.

Unendosi alla Superchain, Ink di Kraken potrà non solo comunicare più facilmente con altre reti simili, ma anche condividere risorse con esse. Questo le consentirà di accedere a una più ampia base di utenti potenziali.

In cambio dell’uso della tecnologia di Optimism, L2 Ink condividerà le entrate con l’Optimism Collective e parteciperà anche alla governance di Optimism.

Accogliendo Ink di Kraken nell’ecosistema, Ryan Wyatt, Chief Growth Officer di Optimism Unlimited, ha dichiarato che Ink “svolgerà un ruolo chiave nell’aiutare a scalare Ethereum”.

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Il vantaggio iniziale di Coinbase nel Layer 2: un punto di riferimento per Kraken

Il passo L2 di Kraken segue quello di Coinbase con Base, che in breve tempo è rapidamente diventato una delle reti Ethereum layer-2 più importanti e un attore chiave nell’ecosistema <a href=”https://www.securities.io/what-is-defi/”>della finanza decentralizzata</a> dal suo lancio ad agosto 2023.

Coinbase ha lanciato Base per migliorare la rete Ethereum offrendo un ambiente scalabile, efficiente ed economico per le dApp. La blockchain compatibile con EVM supporta DeFi, NFT, gaming, socialFi, meme coin e soluzioni per la supply chain.

Il supporto di un exchange affidabile e quotato in borsa ha contribuito a dare credibilità e visibilità a Base. L’ampia infrastruttura e la base utenti di Coinbase hanno inoltre fornito a Base le risorse per portare avanti il progetto e raggiungere le masse.

Secondo L2 Beat, Base ha<a href=”https://l2beat.com/scaling/projects/base” target=”_blank” rel=”noopener”> 7,73 miliardi di dollari</a> di TVL, posizionandosi al secondo posto tra tutte le L2. I dati di DeFi Llama <a href=”https://defillama.com/chain/Base?revenue=true&tvl=false&groupBy=monthly” target=”_blank” rel=”noopener”>rivelano</a> che Base ha registrato un fatturato record a marzo con 22,23 milioni. Tuttavia, è in calo ogni mese da allora. A settembre, ha registrato 1,74 milioni di dollari di fatturato mensile, il più basso da marzo. La catena ora sta vedendo una ripresa, con 357 milioni già registrati di fatturato mensile a ottobre.

Base, incubata da Coinbase, ha recentemente superato tutte le altre reti blockchain per volume di stablecoin in un giorno. Questo mese, è diventata anche la L2 più grande con oltre 2,4 miliardi di dollari di depositi DeFi. Nel frattempo, i dati di <a href=”https://www.theblock.co/data/scaling-solutions/optimistic-rollups/transaction-count-daily-7dma” target=”_blank” rel=”noopener”>the Block</a> mostrano che Base è costantemente in testa per la media mobile a 7 giorni (7DMA) del conteggio delle transazioni giornaliere su soluzioni optimistic rollup dal giugno.

I volumi di transazioni su Base sono effettivamente aumentati del 300% nel secondo trimestre, in parte grazie all’ascesa dei meme coin e delle nuove applicazioni.

Il <a href=”https://www.coingecko.com/research/publications/2024-q3-crypto-report” target=”_blank” rel=”noopener”>rapporto crypto Q3 2024</a> di CoinGecko ha rivelato che le transazioni totali tra le prime dieci L2 di Ethereum sono in costante crescita in questo trimestre. Mentre le transazioni giornaliere hanno quasi superato i 10 milioni alla fine di settembre, la mainnet di Ethereum ha elaborato circa 1 milione di transazioni giornaliere.

Base, secondo il rapporto, ha registrato un grande balzo nell’attività di rete dall’inizio dell’anno. È stata effettivamente la L2 più attiva, rappresentando il 42,5% di tutte le transazioni nel Q3. Base è stata seguita da <a href=”https://www.securities.io/investing-in-arbitrum/”>Arbitrum</a>, che ha rappresentato il 18,9% delle transazioni, seguita da Blast con l’8,1% nello stesso periodo.

Inoltre, mentre Ethereum domina il trading DEX, l’attività sta aumentando su Solana e Base. Il volume su Base è aumentato del 31,4%, aiutandola a guadagnare una quota del 13% e 12,3 miliardi di dollari di volume. Solana, invece, ha chiuso settembre con una quota di mercato del 22%.

Questo successo del Q3 è seguito da Solana e Base come gli ecosistemi più popolari, catturando una <a href=”https://www.coingecko.com/research/publications/2024-q2-crypto-report” target=”_blank” rel=”noopener”>quota del 22,9%</a> dell’attenzione di mercato nel Q2 del 2024.

Il vantaggio unico che Base ha rispetto alle altre L2 è la sua integrazione con l’ampio ecosistema di Coinbase, che consente agli sviluppatori di accedere facilmente a una vasta base di utenti.

Con ciò, ha senso che il co-fondatore di Solana, Anatoly Yakovenko, veda Base come il suo più grande concorrente. In un’intervista a Unchained, Yakovenko ha detto che Base è il “competitore più vicino ora” per quanto riguarda l’attività di rete. Ha spiegato:

“Your killer components of PMF (product-market fit) is price, features or content. Ethereum’s weakness was price, and Solana had a killer price that Ethereum could never get to, just fees to users…What is unique about Ethereum is the assets issued there. And I think now that’s shifting over somewhat to Solana.”

Mentre la mania dell’IA prende il sopravvento sul crypto, anche Coinbase è pronta a catturare questa narrazione. La scorsa settimana, ha lanciato “Based Agent”, che consente agli utenti di creare i propri agenti crypto alimentati dall’IA con un wallet sulla blockchain Base in pochi minuti.

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L’effetto a catena del Layer 2 sulla rete Ethereum

<a href=”https://www.securities.io/l2-blockchains/”>Layer 2</a> è un tentativo di aiutare Ethereum con i suoi problemi di scalabilità. L1 affronta sfide in termini di tempi di transazione lenti, alte commissioni e congestione durante periodi di alto utilizzo della rete.

Per affrontare questi problemi, sono emerse le L2 con tempi di transazione rapidi e commissioni basse. Tuttavia, mentre riducono il carico di Ethereum, hanno provocato una bassa attività sull’L1, il che ha influito negativamente sul suo prezzo.

L’azione di prezzo deludenti di ETH è diventata un <a href=”https://x.com/naniXBT/status/1850270461076353107″ target=”_blank” rel=”noopener”>meme</a> a questo punto. Nonostante l’introduzione di un ETF Spot Ethereum quest’anno, l’asset crypto non ha ancora raggiunto un nuovo ATH e rimane al 48,2% al di sotto del picco del 2021 di <a href=”https://www.coingecko.com/en/coins/ethereum” target=”_blank” rel=”noopener”>$4,878</a>. Nel frattempo, <a href=”https://in.tradingview.com/chart/r2v4uHrG/?symbol=BINANCE%3AETHBTC” target=”_blank” rel=”noopener”>ETHBTC</a> rimane intorno a 0,03676.

La ragione di questi sentimenti “terribili” potrebbe derivare dal calo dei ricavi e dalla forte concorrenza delle L2.

È stato ipotizzato che le catene L2 possano cannibalizzare il traffico di Ethereum, con nomi come Base, Optimism, Arbitrum e <a href=”https://www.securities.io/investing-in-polygon/”>Polygon</a> che hanno stabilito i propri ecosistemi ampi e fiorenti.

Un recente rapporto di Binance sul mercato crypto ha osservato che il tasso di emissione di ETH ha raggiunto lo 0,74% annualizzato a settembre. L’emissione di nuove monete genera pressioni inflazionistiche e mette in dubbio la narrazione di Ethereum come ‘Ultrasound Money’. Questo potrebbe anche mettere pressione sui guadagni di Ethereum.

Gran parte del traffico di Ethereum che si sposta verso le L2 sta influenzando il tasso di inflazione di ETH, poiché dopo l’aggiornamento Merge due anni fa, la rete ha introdotto un tasso di burn di base per ogni transazione. Durante periodi di alto utilizzo, il tasso di burn supera il tasso di inflazione, rendendo ETH deflazionistico.

Tuttavia, con l’aumento della prominenza e popolarità delle L2, il traffico sulla rete Ethereum è diminuito del 15%. Questo si traduce in un tasso di inflazione più alto per ETH, il che non è positivo per il suo prezzo.

Detto ciò, le L2 sono ancora essenziali affinché Ethereum sia scalabile e competitivo in termini di commissioni per favorirne la crescita. Quindi, queste preoccupazioni che le L2 stanno erodendo le entrate di Ethereum e potrebbero influenzare il prezzo potrebbero essere un po’ premature.

“È molto presto per capire se la strategia di Ethereum di scalare attraverso le layer 2 è cannibalistica o porterà a una crescita netta.”

– Katalin Tischhauser, Head of Research, crypto bank Sygnum Bank

Secondo Tischhauser, la perdita di quota di entrate di Ethereum a favore delle L2 era inevitabile, ma ottimizzare la scalabilità potrebbe anche aiutare a riportare entrate al livello base in modi precedentemente impossibili. Ha aggiunto:

“Le L2 devono ancora regolare lo stato finale sull’L1, quindi se la crescita delle L2 è sostanziale, l’effetto netto dovrebbe essere una crescita di Ethereum.”

Per ora, <a href=”https://cryptofees.info/” target=”_blank” rel=”noopener”>i dati di Crypto Fees mostrano</a> che le commissioni giornaliere su Ethereum sono attualmente tra 1 e 5 milioni di dollari, molto al di sotto della soglia di 30 milioni di dollari registrata nel 2021 e 2022.

Il lancio di Unichain è stato la principale ragione di queste preoccupazioni, poiché si stima che il completo spostamento di Uniswap verso la sua nuova L2 possa far perdere ai validatori di Ethereum tra 400 e 500 milioni di dollari di entrate annuali.

Un’ulteriore scalatura verso le layer 2, secondo il capo della Ricerca su Asset Digitali di VanEck, Matthew Sigel, potrebbe inibire l’apprezzamento del prezzo di Ether.

Di conseguenza, il gestore di asset VanEck ha ridotto il suo target di prezzo ETH da 22.200 dollari entro la fine di questo decennio a 7.300 dollari. Questo è stato influenzato dal rapporto di entrate da transazioni tra Ethereum e le L2, che è stato 10:90 negli ultimi mesi.

Tracciare un percorso verso un futuro completamente on-chain

Mentre Kraken segue le orme dei suoi concorrenti lanciando Ink, a differenza loro, non ha in programma di lanciare uno stablecoin come <a href=”https://www.securities.io/investing-in-usd-coin/”>USDC di Coinbase</a> o un token nativo come <a href=”https://www.securities.io/investing-binance/”>BNB di Binance</a>. Ink semplicemente non avrà un proprio token, il che impedisce a Kraken di affrontare la complessità e i rischi associati alla tokenomics e all’azione di prezzo.

L’attenzione di Kraken è sullo sviluppo di Ink, che dispone di un team dedicato di 40 persone, e l’exchange ha anche programmato diversi eventi per gli sviluppatori per familiarizzare con questa blockchain prima del suo rilascio il prossimo mese.

Prima di Ink, l’altro grande sviluppo di Kraken è stato kBTC, che ha portato Bitcoin sulla blockchain Ethereum e OP Mainnet.

Questo token ERC-20 completamente garantito e compatibile cross-network può essere usato in dApp come ParaSwap, Yearn, deBridge, Definitive e Gauntlet. kBTC è garantito 1:1 da Bitcoin, con le sue riserve detenute da Kraken Financial, una SPDI con charter del Wyoming.

“Crediamo in un futuro on-chain e DeFi rappresenta una parte chiave di questa opportunità.”

– Mark Greenberg, Kraken’s global head of asset growth and management, said at the time

La piattaforma di trading crypto ha anche stretto una partnership con il club di calcio inglese Tottenham Hotspur come partner crypto e Web3. A luglio, Kraken ha ampliato i suoi servizi di Custodia per clienti istituzionali nel Regno Unito e in Australia e sta cercando di conquistare anche i mercati UE nel prossimo futuro.

L’exchange crypto sta anche valutando una potenziale offerta pubblica iniziale (IPO) nonostante le sfide normative. Kraken è attualmente impegnato in una <a href=”https://www.securities.io/kraken-under-sec-investigation-binance-assembles-consortium-genesis-resolves-disputes-with-creditors-and-more-legal-updates/”>battaglia legale con la US Securities and Exchange Commission (SEC)</a> per presunte violazioni delle leggi federali sui titoli.

L’exchange ha sostenuto che, poiché il Securities Act e l’Exchange Act non regolamentano le crypto, Kraken non ha alcun obbligo legale di registrarsi presso la SEC. Il caso contro Kraken sarà giudicato insieme a Binance e Coinbase.

In mezzo a tutto ciò, con Ink, Kraken sta perseguendo le sue ambizioni DeFi e contribuendo alla scalabilità di Ethereum con l’obiettivo di replicare il successo di Coinbase con Base, offrendo ai suoi milioni di utenti nuove ed entusiasmanti opportunità.