La finanza tradizionale è più onesta della cripto?

Non c’è dubbio che l’industria delle criptovalute sia piena di truffe e attività fraudolente, almeno per ora. Tuttavia, è importante ricordare che anche il mondo della finanza tradizionale non è esattamente onesto. In effetti, molti credono che l’industria cripto sia in realtà più onesta della finanza tradizionale.

La cripto è costruita su reti software, che possono facilitare servizi finanziari tradizionali come prestiti, mutui, trading di derivati e assicurazioni tramite smart contract. Utilizza la crittografia per la sicurezza e rimuove l’intermediario nelle transazioni finanziarie.

Questo settore in rapida crescita mira a trasformare la finanza tradizionale attraverso protocolli permissionless e open-source. Mentre molti credono che l’adozione diffusa della cripto possa peggiorare il panorama, la maggiore attenzione normativa finora si è concentrata sui tradizionali problemi di riciclaggio di denaro, crimini finanziari, integrità del mercato e protezione di investitori e clienti.

Uno sguardo ai crimini delle criptovalute

I critici della cripto indicano un aumento dei crimini che coinvolgono le criptovalute negli ultimi anni, citando il loro utilizzo come mezzo di pagamento in attività illecite. È stato sostenuto che la natura anonima delle criptovalute le rende difficili da tracciare. Di conseguenza, i criminali stanno sempre più usando le criptovalute per svolgere le loro attività.

Se osserviamo il lato criminale dello spazio, ci sono alcuni casi notevoli di crimini nel settore cripto. Il più prominente si è verificato all’inizio del 2014 quando lo scambio di cripto Mt. Gox è stato vittima di un massiccio hack, che ha comportato la perdita di oltre 850.000 BTC. È stato un colpo devastante per la comunità cripto.

Altri incidenti coinvolgono lo scambio giapponese Coincheck, violato nel 2018, in cui sono stati rubati token per un valore di 534 milioni di dollari. Poi, nel 2019, QuadrigaCX, uno scambio canadese, è crollato dopo la morte del suo CEO, l’unica persona con accesso alle chiavi private. Ciò ha comportato la perdita di criptovalute per un valore di 190 milioni di dollari.

Nel frattempo, secondo il Crypto Crime Report 2022 di Chainalysis, i crimini legati alle cripto hanno raggiunto nuovi livelli record nel 2021, con 14 miliardi di dollari ricevuti da indirizzi illeciti durante l’anno, rispetto a 7,8 miliardi nel 2020. Questo aumento di valore in dollari nel 2021 non proviene dagli importi iniziali generati da attività illecite, ma piuttosto dall’aumento successivo dei prezzi degli asset cripto.

Ad esempio, il valore di alcuni asset cripto, incluso il bitcoin, ha registrato aumenti significativi nel 2021, portando la capitalizzazione totale del mercato cripto oltre i 3 trilioni di dollari e un’espansione del numero di utenti a livello globale.

La cosa più importante qui è che solo lo 0,15% delle transazioni cripto del 2021 erano legate ad attività illegali, in calo dallo 0,62% del 2020. Si dimostra che la crescita dell’uso legittimo delle criptovalute sta “superando di gran lunga la crescita dell’uso criminale”, poiché la quota di attività illecite sul volume delle transazioni cripto non è mai stata così bassa.

TradFi è in realtà peggiore

Ora, se guardiamo al mondo della finanza tradizionale (TradFi), la situazione è molto peggiore. Il settore è afflitto da corruzione e disonestà. Dal trading interno alla frode e all’appropriazione indebita, ci sono innumerevoli esempi di istituzioni finanziarie e individui che si impegnano in comportamenti non etici e illegali.

TradFi esiste da secoli ed è la forma più comunemente usata di pianificazione finanziaria. Al centro di un’economia finanziaria mainstream c’è un insieme di intermediari che collegano attori dispersi. I paradigmatici intermediari sono istituzioni finanziarie come banche e fornitori di mercato come le borse valori.

È un sistema centralizzato in cui una manciata di persone o entità controlla il flusso di denaro e informazioni. Questa autorità centrale può facilmente manipolare il sistema a proprio vantaggio. Inoltre, la finanza tradizionale è spesso opaca, rendendo difficile per le persone capire come viene utilizzato il loro denaro. Ciò può portare le persone a essere sfruttate da chi detiene il potere.

Le istituzioni finanziarie tradizionali dovrebbero essere pilastri del sistema finanziario, ma più volte si scopre che commettono crimini. L’esempio più recente è il caso di Wells Fargo, che ha accettato di pagare 3,7 miliardi di dollari per risolvere una lunga lista di accuse che hanno danneggiato i consumatori addebitando commissioni e interessi illegali su mutui e prestiti auto, nonché commissioni di scoperto applicate erroneamente su conti di risparmio e corrente.

Non è la prima volta che le banche vengono penalizzate per illeciti. Per esempio, nel 2012 JPMorgan Chase è stata multata per 2,6 miliardi di dollari per il suo ruolo nello schema Ponzi di Madoff. E nel 2016 Deutsche Bank (DB ) è stata multata per 7,2 miliardi di dollari per abusi ipotecari.

Di fatto, questo sistema centralizzato è così permeato di frodi che le 10 principali istituzioni bancarie, tra cui Bank of America (BAC ), JP Morgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs (GS ), Deutsche Bank, Goldman Sachs, Credit Suisse , Morgan Stanley (MS ) e NatWest (NWG ) Group hanno accumulato più di 7.150 record di sanzioni dal 2000, per un totale di quasi 350 miliardi di dollari, secondo Violation Tracker.

Le violazioni di queste banche spaziano da frodi, violazioni bancarie, False Claims Act, abusi di titoli tossici, violazioni della protezione degli investitori, fissazione dei prezzi o pratiche anticoncorrenziali, violazioni di sanzioni economiche, carenze antiriciclaggio, Foreign Corrupt Practices Act e altro ancora.

È chiaro che le banche non sono scoraggiate dalle sanzioni che devono pagare. Continuano a impegnarsi in attività illegali, sapendo bene che verranno catturate e multate. È perché le multe sono semplicemente un costo del fare affari per le banche. Dopotutto, riescono a guadagnare miliardi di dollari di profitto, anche dopo aver pagato miliardi in multe.

Questo è il motivo per cui è importante che ci siano regolamentazioni più severe per l’industria bancaria. Il sistema attuale non funziona, poiché le banche continuano a impegnarsi in attività illegali. È tempo che vengano imposte sanzioni più dure alle banche per dissuaderle dal violare la legge. Ma invece di concentrarsi qui, i regolatori stanno cercando di schiacciare l’industria cripto nascente, che mira a sconvolgere TradFi.

L’ipocrisia dei regolatori anti-blockchain

Negli ultimi tempi, il settore cripto è stato sottoposto a un’intensa attenzione da parte dei regolatori, il che non sorprende dato l’interesse crescente da parte del retail e i miliardi che affluiscono nel settore.

Tuttavia, è ipocrita da parte dei regolatori anti-blockchain spingere la narrativa secondo cui l’industria è una truffa pericolosa quando la TradFi è spesso più corrotta. L’industria blockchain si basa sulla trasparenza e decentralizzazione, mentre la TradFi si basa sulla centralizzazione e manipolazione. L’industria blockchain è aperta e inclusiva, mentre la TradFi è chiusa ed esclusiva. L’industria blockchain riguarda l’empowerment delle persone, mentre la TradFi riguarda l’empowerment di pochi.

Man mano che l’industria cripto continua a crescere e evolversi, i regolatori stanno cercando di stare al passo. Tuttavia, invece di cercare di comprendere questa nuova tecnologia e le sue numerose implicazioni positive, i regolatori stanno cercando di “strozzare” il settore cripto rendendolo sempre più difficile da operare per scambi e altre attività. Potrebbe avere un effetto devastante sul settore.

Un esempio recente è il senatore statunitense Elizabeth Warren (D-Mass.) che propone una legge per reprimere il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo tramite criptovaluta. Il Digital Asset Anti-Money Laundering Act è progettato per “mitigare i rischi” che la cripto comporta ma finisce per proporre esattamente l’opposto.

Se la legge diventa legge, amplierà le regole KYC da applicare ai partecipanti cripto, inclusi fornitori di wallet, miner e validatori. L’Atto consentirà inoltre a FinCEN di implementare una regola proposta secondo la quale le istituzioni sono tenute a segnalare certe transazioni che coinvolgono wallet non ospitati dove l’utente ha il pieno controllo dei contenuti anziché fare affidamento su uno scambio o altro terzo.

Il focus della legge è la sorveglianza finanziaria e di fatto vieta l’auto-custodia di asset digitali, che dà agli utenti il controllo sui propri asset. L’industria delle criptovalute si oppone fortemente alla legge, che renderebbe di fatto illegale per gli americani partecipare a blockchain pubbliche.

Man mano che l’industria cripto matura, probabilmente vedremo più di questa regolamentazione pesante da parte dei governi di tutto il mondo. Ma c’è bisogno che i regolatori adottino un approccio equilibrato verso la regolamentazione della cripto.

L’innovazione nel settore finanziario è essenziale per la salute dell’economia nel suo complesso. Eppure, i regolatori finanziari sono spesso riluttanti ad abbracciare nuove tecnologie come le criptovalute.

Questo è comprensibile, in una certa misura. Dopo tutto, la regolamentazione finanziaria è progettata per proteggere i consumatori e gli investitori, e le nuove tecnologie possono essere rischiose. Ma se i regolatori adottano un approccio troppo cauto, rischiano di soffocare l’innovazione.

Le criptovalute e la blockchain possono effettivamente aiutare a prevenire frodi e corruzione, ridurre i costi di applicazione grazie a informazioni facilmente accessibili e verifiche più rapide. Inoltre, può assistere nel monitorare le implementazioni così come l’efficacia e l’efficienza, aumentando l’impatto dello sviluppo.

Già, ci sono molte aziende di analisi blockchain e conformità che aiutano le forze dell’ordine e gli investigatori a identificare e tracciare le origini di fondi illegali.

Il problema non è la cripto ma l’avidità umana

La tecnologia alla base di Bitcoin e altre valute virtuali, la blockchain, è un registro aperto e distribuito capace di registrare transazioni tra due parti in modo efficace, verificabile e permanente.

Poiché la blockchain è il registro pubblico di tutte le transazioni effettuate con criptovaluta, la blockchain è ricercabile e può essere usata per tenere traccia di tutte le transazioni.

Tuttavia, i regolatori e i critici sostengono che il settore è particolarmente attraente per i ladri perché le transazioni fraudolente non possono essere annullate, cosa tipicamente possibile con i sistemi finanziari tradizionali. Tuttavia, la maggior parte degli attacchi recenti di grande impatto sono stati attacchi non alla blockchain in sé ma piuttosto agli exchange — siti web dove le persone comprano, vendono e detengono criptovaluta.

Molti dei crimini cripto di alto profilo sono semplicemente truffe alla vecchia maniera che sfruttano un nuovo mezzo. Per esempio, molti schemi Ponzi e altre truffe d’investimento si sono trasferiti al mondo cripto per sfruttare investitori ignari.

Il problema non è la cripto ma la continua avidità umana, come abbiamo visto nel caso del crollo dell’exchange FTX. Sebbene la piattaforma fosse costruita sulle promesse della tecnologia blockchain, era un’operazione di “appropriazione indebita alla vecchia maniera” che prendeva denaro dai clienti per i propri scopi, ha detto il nuovo CEO della società fallita John J. Ray III, questo mese in un’udienza del Congresso degli Stati Uniti a Washington, DC.

Questo può anche essere visto dal rapporto di Chainalysis, che ha notato che i fondi rubati, gli amministratori cybercriminali e le truffe erano il tipo più popolare di crimini commessi nel settore cripto.

La tendenza crescente della Bitcoinizzazione

Man mano che l’industria delle criptovalute matura, c’è ora una tendenza crescente di Bitcoin che si separa dagli altri asset digitali. È perché Bitcoin è costruito sull’idea di rimuovere la fiducia dall’equazione.

Bitcoin è stato creato nel 2009 per risolvere il sistema finanziario tradizionale corrotto. Il creatore, pseudonimo Satoshi Nakamoto, ha progettato Bitcoin come un sistema decentralizzato, senza fiducia, peer-to-peer che consentirebbe agli utenti di inviare e ricevere pagamenti senza la necessità di un terzo.

La criptovaluta è alimentata dalla tecnologia blockchain, che consente transazioni sicure, trasparenti e a prova di manomissione. Dalla sua nascita, Bitcoin è diventato la criptovaluta più popolare al mondo, con milioni di utenti e miliardi di dollari di transazioni quotidiane. Mentre il sistema finanziario tradizionale continua a essere afflitto da corruzione e frode, Bitcoin è emerso come un’alternativa affidabile e degna di fiducia.

Negli ultimi dieci anni, il bitcoin ha attirato l’attenzione di individui regolari e governi di tutto il mondo. Anche se la criptovaluta dovesse eventualmente fallire o ridursi a un ruolo minore sulla scena globale, potrebbe cambiare fondamentalmente come il mondo vede le valute. Questo ha portato alcune persone nel settore a vedere Bitcoin come la forma più pura della criptovaluta.

Ciò non significa che altre criptovalute non seguano l’etica dell’industria blockchain, poiché altri asset digitali, come Ethereum, sono anch’essi trustless e consentono contratti intelligenti e altre transazioni complesse.

Tuttavia, la tendenza a separare Bitcoin dagli altri asset digitali probabilmente continuerà man mano che l’industria matura e gli investitori diventano più sofisticati, soprattutto dopo il crollo di FTX, che sta riportando il settore alle sue radici.

Parola finale

La finanza tradizionale è controllata da un piccolo gruppo di persone che possono manipolare facilmente il sistema a proprio vantaggio. Al contrario, il mondo delle criptovalute è spesso lodato per la sua trasparenza e responsabilità. Con tutte le transazioni registrate su un registro pubblico, è difficile per chiunque impegnarsi in attività nefaste senza essere scoperto.

Quindi, quale è più onesto – la finanza tradizionale o la cripto? Come si può vedere, la cripto ha il potenziale di essere più onesta e trasparente rispetto a TradFi, grazie alla sua natura decentralizzata e all’uso della tecnologia blockchain.

Mentre l’industria delle criptovalute potrebbe non essere perfetta, è tipicamente più onesta della finanza tradizionale. Questo è perché più e più persone si stanno dirigendo verso la cripto, nonostante i rischi.