Perché le grandi banche canadesi tornano alla blockchain

Questo mese diverse importanti banche canadesi hanno annunciato iniziative o aggiornamenti ai propri progetti blockchain, segnalando una maggiore adozione e un crescente sostegno istituzionale. I progetti spaziano dal lancio di piattaforme di scambio a programmi pilota sperimentali. Ecco cosa bisogna sapere.

Le 6 grandi banche canadesi e la loro influenza sull’adozione della blockchain

Il settore bancario canadese differisce da quello statunitense sotto molti aspetti. Nel paese operano solo poche grandi banche, note come le «Big 6»: Royal Bank of Canada (RY ) (RBC), Bank of Nova Scotia (BNS.TO ) (Scotiabank),  National Bank (NBHC ) of Canada, Canadian Imperial Bank of Commerce (CM ) (CIBC), Toronto-Dominion Bank (TD) e Bank of Montreal (BMO ) (BMO). Queste organizzazioni controllano oltre il 90% dei servizi e degli attivi bancari nazionali.

Questa concentrazione riflette il numero molto più basso di banche presenti nel paese. Il Canada ne conta circa 88, contro le oltre 4.500 operative negli Stati Uniti. In alcuni casi la struttura è vantaggiosa, perché consente alle banche canadesi di coordinarsi e raggiungere un consenso più ampio su temi chiave come le iniziative blockchain.

Come il Canada ha perso il vantaggio nella blockchain

Fino a non molto tempo fa il Canada era considerato un leader innovativo nel settore blockchain. Superava il vicino su diversi fronti, tra cui integrazione e autorizzazioni.  Tra il 2018 e il 2022 il paese attirò quindi numerose piattaforme blockchain e molti innovatori.
Nel 2021 il Canada fu tra i primi paesi ad approvare ETF spot su BTC (BTC ) ed ETH. La Toronto Stock Exchange e Cboe Canada sostennero opportunamente queste iniziative, offrendo ai cittadini un modo regolamentato per esporsi a diversi importanti mercati delle criptovalute.

È tempo che il Canada riconquisti la sua posizione nel settore blockchain

Purtroppo il settore blockchain canadese ha rallentato nettamente per vari motivi, tra cui le preoccupazioni normative e il cambio di priorità delle Big 6. Il paese, un tempo pioniere, ha così iniziato a restare indietro rispetto a nazioni come gli Stati Uniti in termini di accesso e offerta.
Riconoscendo la necessità di restare competitive in questo settore cruciale, banche, autorità di regolamentazione ed esperti finanziari canadesi sono tornati a concentrarsi sull’integrazione. Vediamo le principali banche nazionali, i programmi blockchain in corso e le possibili conseguenze per l’investitore canadese medio.

La piattaforma Samara: il pilota di obbligazioni tokenizzate del Canada

La piattaforma Samara è un progetto pilota promosso da varie banche nazionali. Bank of Canada, TD Bank Group, Royal Bank of Canada ed Export Development Canada hanno unito le forze per realizzare l’esperimento sulle obbligazioni tokenizzate.
Il programma mirava a comprendere le vere capacità degli asset basati su blockchain. Ha utilizzato una DLT appositamente realizzata su Hyperledger Fabric per controllare le principali fasi del ciclo di vita dell’obbligazione, tra cui emissione, pagamento delle cedole, offerte, rimborso e negoziazione sul mercato secondario.

Regolamento diretto

Questa struttura tecnica ha permesso di regolare l’obbligazione direttamente sulla DLT, risparmiando tempo e denaro rispetto ai metodi tradizionali. Il protocollo ha inoltre utilizzato un token dedicato, la valuta digitale di banca centrale all’ingrosso (wCBDC).
Il token integra smart contract che impongono requisiti di trasferimento e proprietà prima di ogni vendita. Tali contratti riducono anche rischi di controparte, ritardi e commissioni grazie a protocolli blockchain come gli atomic swap, garantendo trasparenza, tracciabilità e sicurezza.

Gestione del ciclo di vita

Samara ha consentito alle banche di monitorare in tempo reale il ciclo di vita delle obbligazioni e risparmiare sui costi di compensazione e controllo. Il progetto prevedeva l’emissione di obbligazioni trimestrali per 100 milioni di dollari canadesi, offerte solo a investitori selezionati.
L’obiettivo era ottenere nuove informazioni sulle applicazioni pratiche della DLT. Il progetto ha anche aiutato le organizzazioni a comprendere sfide e vantaggi della tokenizzazione e ha mostrato come settore pubblico e banche possano collaborare per integrare con successo questi asset.

Lezioni chiave dall’esperimento canadese di obbligazioni blockchain

Il progetto ha dimostrato alle banche che questi prodotti erano molto richiesti e più facili da gestire rispetto alle obbligazioni tradizionali. Ha inoltre evidenziato che le obbligazioni blockchain aumentano notevolmente efficienza, qualità dei dati e capacità di monitoraggio.

Contro

I partecipanti hanno rilevato anche alcuni svantaggi. Il principale era costituito dagli ostacoli normativi e tecnici superati per portare le obbligazioni sul mercato. Tale complessità ha aumentato costi e tempi di lancio.
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Perché il progetto Samara è importante per la finanza blockchain canadese

Il progetto Samara è considerato un passo fondamentale per creare solide basi al settore blockchain canadese. Commentandone il successo, il direttore esecutivo per Pagamenti, vigilanza e supervisione della Bank of Canada ha definito la collaborazione il primo passo verso ulteriori innovazioni al servizio dei canadesi.

Bank of Canada (BoC)

La Bank of Canada (BoC) entrò in attività nel 1935 e oggi è la banca centrale del paese. Svolge quindi un ruolo cruciale nella definizione delle politiche monetarie e delle strategie volte alla stabilità finanziaria.
La BoC ricerca da tempo innovazioni per integrare gli asset blockchain. Prima di Samara lavorò al progetto pilota Jasper. Ha inoltre sostenuto e integrato una funzione SWIFT per il regolamento blockchain e continua a studiare l’uso delle CBDC.

Royal Bank of Canada (RBC)

La Royal Bank of Canada, anch’essa partecipante al progetto Samara, ha una lunga storia di innovazione nei prodotti blockchain. Nacque nel 1864 come Merchants Bank of Halifax e cambiò nome nel 1901.

RBC è una delle maggiori banche canadesi e gestisce attualmente oltre 1.600 miliardi di dollari in attivi. Ha raggiunto questo traguardo anche grazie a fusioni vantaggiose, tra cui l’acquisizione di City National Bank nel 2015.

RBC partecipa inoltre all’iniziativa blockchain di SWIFT, volta a integrare opzioni di regolamento tokenizzate. Nel 2017 avviò altri programmi pilota per esplorare le capacità degli asset blockchain e conserva questo spirito innovativo nelle iniziative più recenti.

Toronto-Dominion Bank (TD)

Toronto-Dominion Bank (TD ) nacque nel 1955 dalla fusione con Dominion Bank. Controlla oltre 2.000 miliardi di dollari di attivi e vanta una lunga storia nel settore bancario canadese.
Nel febbraio 2000 TD acquisì Canada Trust, ottenendo maggiore accesso ai servizi al dettaglio. Seguì l’espansione negli Stati Uniti tramite Banknorth, che aggiunse 1.100 filiali americane alla vasta presenza canadese.

Espansione

TD partecipa sia al progetto SWIFT sia a Samara. Sostiene gli asset tokenizzati e il regolamento DLT e ha sottolineato come la tecnologia migliori i trasferimenti transfrontalieri.

Scotiabank

Bank of Nova Scotia (BNS ) è considerata la terza maggiore istituzione finanziaria del paese. Fu la prima banca ad aprire ad Halifax, in Nuova Scozia, ed è attiva dal 1832. A metà degli anni Ottanta realizzò varie fusioni che ne ampliarono portata e attivi gestiti.
All’inizio degli anni Duemila Scotiabank si espanse nei Caraibi e in America Latina attraverso l’acquisizione di ING Direct Canada, consolidando la propria posizione internazionale.

Alphapoint

Scotiabank sostiene da tempo la tecnologia blockchain. Nel 2017 avviò un progetto pilota con Alphapoint, precursore delle odierne applicazioni di trading blockchain. Il sistema fornì informazioni preziose e contribuì a porre le basi dei progetti attuali.
Oggi Scotiabank offre vari asset legati alla blockchain e partecipa a diversi programmi pilota che studiano la fattibilità della tecnologia nel settore istituzionale.

Dynamic Funds

Dynamic Funds, la divisione di gestione patrimoniale di Scotiabank, ha lanciato il Dynamic Active Multi-Crypto ETF (DXMC) con il gestore di asset digitali 3iQ. Il prodotto riunisce vari asset blockchain, tra cui Bitcoin, Ether, Solana e XRP.
Il fondo utilizza un’allocazione dinamica per promuovere la crescita a lungo termine con commissioni ridotte. È quindi considerato un importante passo avanti per il settore cripto canadese.

3iQ

3iQ ha avuto un ruolo decisivo nella diffusione delle criptovalute nel paese. Nel 2021 ha lanciato i primi fondi spot Bitcoin quotati in Canada, raccogliendo oltre un miliardo di dollari canadesi. Quest’anno Coincheck ha acquisito l’azienda per 111,84 milioni di dollari mediante acquisti azionari.

Per realizzare il prodotto, Scotiabank ha collaborato con il gestore di asset digitali 3iQ. Quest’ultimo opera come sub-consulente e sfrutta la propria esperienza per rendere redditizio il paniere cripto nel lungo periodo.

Il prodotto è considerato un ponte necessario tra il settore cripto e quello istituzionale. Offre diversificazione, basse commissioni di gestione e il sostegno di alcune delle maggiori istituzioni finanziarie nazionali.

Bank of Montreal (BMO)

Bank of Montreal è l’istituzione finanziaria più antica del Canada. Fondata nel 1817, è una pioniera della finanza nordamericana da oltre due secoli. In qualità di prima banca canadese ha attraversato numerosi cicli finanziari e contribuito a definire le attuali politiche bancarie nazionali.
Nel 1900 la banca si era espansa in tutto il paese e in seguito superò la Grande depressione, due guerre mondiali e varie fusioni. Nel 1994 tentò di fondersi con Royal Bank, ma le autorità bloccarono l’operazione per timori di concentrazione.

Batavia Platform

Bank of Montreal ha partecipato a diversi progetti pilota blockchain di alto livello. Nel 2017 BMO prese parte a Batavia, una rete blockchain per il finanziamento commerciale sviluppata da IBM e sostenuta da UBS, incentrata sulla digitalizzazione delle lettere di credito internazionali.
Nel 2019 BMO adottò Hyperledger Fabric come infrastruttura blockchain. Nel tempo la banca ha mostrato grande interesse per l’efficienza e i risparmi offerti dalla tecnologia.

Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC)

Canadian Imperial Bank of Commerce nacque nel 1961 da diverse fusioni. Oggi è la quinta banca del paese. Il fondatore William McMaster la concepì come centro nazionale per il finanziamento degli scambi commerciali.

Nei primi anni Duemila si espanse negli Stati Uniti e nel 2017 effettuò acquisizioni importanti, tra cui PrivateBancorp per 5 miliardi di dollari. L’operazione ne ampliò la portata e rafforzò il sostegno degli investitori.

Le banche canadesi riaccendono l’innovazione blockchain

Osservando la lunga storia delle banche canadesi nel mercato blockchain, è facile capire perché alcuni ritengano sia il momento di ravvivarne lo spirito innovativo. Queste organizzazioni un tempo guidavano l’adozione della blockchain.

Ora sono rimaste indietro rispetto al ritmo internazionale. Si spera che l’ultima iniziativa porti i progetti blockchain canadesi al livello successivo, promuovendo adozione e innovazione.

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