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I ricavi di InsCorp crescono del 12% nel terzo trimestre; il consiglio dichiara un dividendo di 0,12 dollari
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InsCorp, Inc., la holding bancaria con sede a Nashville che controlla INSBANK, ha comunicato il 30 ottobre 2026 i risultati non sottoposti a revisione contabile del terzo trimestre, chiuso il 30 settembre 2026. L’utile per azione diluito è stato di 0,73 dollari, mentre i ricavi sono cresciuti del 12% su base annua; il consiglio di amministrazione ha inoltre dichiarato un dividendo trimestrale in contanti di 0,12 dollari per azione ordinaria, secondo il comunicato sui risultati del terzo trimestre della società.
L’utile netto è stato di 2,203 milioni di dollari nel terzo trimestre del 2026, rispetto ai 2,174 milioni del secondo trimestre del 2026 e ai 2,265 milioni del terzo trimestre del 2025. L’utile diluito per azione è stato di 0,72 dollari nel trimestre precedente e di 0,76 dollari un anno prima; escludendo il beneficio legato all’acquisto di un credito d’imposta federale nel trimestre del 2025, l’utile per azione dell’anno precedente è stato di 0,66 dollari. Nei primi nove mesi del 2026, l’utile netto è stato di 6,265 milioni di dollari, contro i 6,016 milioni dello stesso periodo del 2025, mentre l’utile diluito per azione è stato di 1,45 dollari, rispetto a 1,47 dollari.
Nel trimestre, InsCorp ha registrato un rendimento medio delle attività dello 0,80%, un rendimento medio del patrimonio netto tangibile ordinario del 10,78% e un indice di efficienza del 64,44%.
«In un anno in cui la volatilità sembra caratterizzare i mercati finanziari, siamo lieti di comunicare che la banca continua a registrare una crescita costante, margini stabili e indicatori di rischio solidi: aspetti poco appariscenti, ma che consentono al valore contabile tangibile di crescere nel tempo grazie alla capitalizzazione», ha dichiarato il presidente e amministratore delegato Jim Rieniets. Ha attribuito il miglioramento della leva operativa e dell’utile ante imposte e accantonamenti nel trimestre agli investimenti in personale, nuovi mercati e tecnologie effettuati negli ultimi trimestri.
La società ha comunicato i seguenti principali indici relativi al trimestre e ai due periodi di confronto precedenti:
| Indicatore | 3° trim. 2026 | 2° trim. 2026 | 3° trim. 2025 |
|---|---|---|---|
| Rendimento medio delle attività | 0.80% | 0.81% | 0.93% |
| Rendimento medio del patrimonio netto | 10.64% | 10.82% | 11.46% |
| Rendimento medio del patrimonio netto tangibile ordinario | 10.78% | 10.97% | 11.29% |
| Margine di interesse netto | 3.18% | 3.18% | 3.20% |
| Indice di efficienza | 64.44% | 64.83% | 64.72% |
La crescita dei ricavi del 12% su base annua, a fronte di un aumento dei costi generali dell’11%, ha determinato una crescita del 12% dell’utile ante imposte e accantonamenti, salito a 3,1 milioni di dollari, ha riferito la società. Nel trimestre, l’utile prima degli accantonamenti è inoltre migliorato del 20% su base annualizzata; l’aumento delle spese ha rappresentato il 51% della crescita dei ricavi rispetto al trimestre precedente e il 64% su base annua. Il margine di interesse netto è stato di 8,320 milioni di dollari, in aumento dell’11,8% rispetto a un anno prima e del 2,2% rispetto al trimestre precedente. I proventi diversi dagli interessi sono cresciuti del 7,8%, raggiungendo 455.000 dollari, trainati dall’aumento del 42,4% delle commissioni sui servizi dei conti di deposito, salite a 121.000 dollari. Gli accantonamenti per perdite su crediti sono stati pari a 361.000 dollari, rispetto ai 257.000 del secondo trimestre e ai 263.000 di un anno prima.
Le spese diverse dagli interessi sono aumentate dell’11,3% su base annua, raggiungendo 5,682 milioni di dollari; salari e benefit sono cresciuti del 12,1%, arrivando a 3,775 milioni. Nel trimestre, l’incremento del personale si è limitato a un dipendente a tempo pieno, sebbene le assunzioni effettuate verso la fine del secondo trimestre abbiano inciso in misura più significativa sui costi generali del terzo trimestre, ha riferito la società. Escludendo i costi legati all’espansione a Murfreesboro, le spese diverse dagli interessi sono cresciute del 7% su base annua e sono state pari all’1,99% delle attività medie, rispetto al 2,09% includendo tali costi. Il direttore operativo Scott Gupton ha dichiarato che la società prevede una maggiore leva operativa e ulteriori efficienze nei prossimi due anni circa e che i recenti inserimenti di personale sosterranno una crescita sostenibile, mentre i responsabili di tutta l’organizzazione integrano l’intelligenza artificiale per aumentare la produttività.
La crescita dei prestiti è trainata da edilizia, residenziale e Medquity
Le attività fruttifere medie sono cresciute del 13%, pari a 121 milioni di dollari, su base annua, soprattutto grazie all’aumento del 14% dei prestiti medi, pari a 112 milioni di dollari; i depositi medi sono saliti del 9%. Escludendo la crescita legata all’ingresso della banca a Murfreesboro nel terzo trimestre del 2025, le attività fruttifere medie, i prestiti e i depositi sono aumentati rispettivamente dell’8%, del 7% e del 4%. I prestiti a fine periodo ammontavano a 948,303 milioni di dollari, in aumento del 17,3% rispetto a un anno prima. I prestiti per edilizia e sviluppo sono cresciuti del 44% su base annua, quelli residenziali del 26% (in gran parte linee di credito garantite dal capitale immobiliare), quelli immobiliari commerciali del 13% e quelli alle imprese commerciali e industriali del 14%.
A fine trimestre, i depositi e i prestiti attribuiti al team di Murfreesboro erano rispettivamente pari a 55,8 e 67,6 milioni di dollari, rispetto a 36,3 e 50,3 milioni alla fine del secondo trimestre. Nel trimestre, l’espansione ha inciso negativamente sull’utile per azione per 0,02 dollari, a fronte di un contributo positivo di 0,01 dollari nel secondo trimestre e di un impatto negativo di 0,15 dollari sull’intero 2025; la società ha dichiarato che la variazione rispetto al trimestre precedente è dovuta principalmente ai tempi della crescita dei prestiti e degli accantonamenti registrati verso la fine del trimestre. I depositi di Murfreesboro attribuiti a conti non fruttiferi e a conti del mercato monetario rappresentavano l’84% del totale. La direttrice bancaria Billie Jo Parker ha affermato che il trimestre ha segnato, di fatto, il primo anno completo di attività della banca nella contea di Rutherford.
Medquity, la divisione di INSBANK dedicata al settore sanitario, ha erogato prestiti per 29 milioni di dollari nel trimestre, rispetto ai 15 milioni del secondo trimestre e a una media di 33 milioni nei dodici mesi precedenti. Al netto dei rimborsi e delle quote cedute in partecipazione, il portafoglio Medquity è cresciuto del 17% su base annua e i relativi saldi rappresentavano il 28% dei prestiti totali; escludendo Medquity, i prestiti sono aumentati del 17% su base annua e del 21% rispetto al trimestre precedente. Blake Wilson, presidente di Medquity, ha dichiarato che il portafoglio sanitario si rivolge a operatori del settore in tutto il Paese.
Variazione della composizione dei depositi, margine stabile e coefficienti patrimoniali
Al 30 settembre 2026, i depositi totali ammontavano a 944,771 milioni di dollari, in aumento del 13,6% rispetto a un anno prima. I depositi senza scadenza sono cresciuti del 46% su base annua, portando la loro quota sul totale al 54%, rispetto al 49% del trimestre precedente e al 42% di un anno prima; i depositi vincolati, invece, sono diminuiti del 10,0%, attestandosi a 435,341 milioni di dollari, pari al 46% dei depositi. Il rapporto tra prestiti e depositi era del 100%, rispetto al 97% di un anno prima. Andrew Smith, responsabile dei depositi, ha affermato che continuare a incrementare i depositi senza scadenza e quelli legati alla relazione con i clienti resta un elemento importante per rafforzare il profilo di finanziamento della banca.
Il margine di interesse netto era del 3,18%, invariato rispetto al secondo trimestre e in calo rispetto al 3,20% di un anno prima. Il rendimento dei prestiti era del 6,56%, rispetto al 6,64% del trimestre precedente e al 6,79% di un anno prima; il costo dei depositi è invece migliorato di 15 punti base su base annua, attestandosi al 3,21%, mentre il costo della raccolta è migliorato di 17 punti base, al 3,32%. La società ha dichiarato che, a fine trimestre, la propria sensibilità alle future variazioni dei tassi di interesse era sostanzialmente neutrale, grazie al miglioramento della composizione dei depositi senza scadenza e al ricorso, in parte, a derivati sui tassi di interesse. Peyton Green, direttore finanziario, ha affermato che nel 2026 i tassi di interesse di mercato sono saliti più rapidamente del tasso sui fondi federali, annullando l’effetto positivo dei prestiti a basso rendimento che hanno subito una revisione al rialzo dei tassi nei primi nove mesi dell’anno. «Sebbene i nostri modelli indichino un lieve beneficio sul margine nel quarto trimestre del 2026, dovuto all’aumento del tasso sui fondi federali a settembre, il ritardo dei tassi ufficiali rispetto a quelli di mercato probabilmente annullerà tale beneficio», ha dichiarato Green.
Nel terzo trimestre, le perdite nette su crediti stralciati sono state pari allo 0,00% dei prestiti medi su base annualizzata, come nel trimestre precedente e nello stesso trimestre dell’anno prima. I prestiti deteriorati e quelli scaduti da almeno 90 giorni rappresentavano lo 0,32% dei prestiti, rispetto allo 0,25% del trimestre precedente e allo 0,84% di un anno prima; il fondo per le perdite su crediti, pari all’1,25% dei prestiti e in calo di 9 punti base su base annua, rappresentava il 394% dei prestiti deteriorati.
A fine trimestre, i coefficienti patrimoniali di INSBANK relativi alla leva di capitale di classe 1, al capitale primario di classe 1 e al capitale totale basato sul rischio erano rispettivamente del 10,21%, 10,83% e 12,02%; secondo la società, tutti superavano le soglie regolamentari per essere considerati «ben capitalizzati». Il rapporto tra patrimonio netto tangibile ordinario e attività tangibili di InsCorp era del 7,04%, rispetto all’8,14% di un anno prima, e il valore contabile tangibile per azione è diminuito dell’1% su base annua, attestandosi a 26,20 dollari. Le altre componenti di conto economico complessivo accumulate ammontavano a (5,4 milioni di dollari), pari al 4,9% del capitale di classe 1 a livello bancario, pari a 111,5 milioni di dollari. I saldi dei prestiti per edilizia e sviluppo e degli immobili commerciali rappresentavano rispettivamente l’85% e il 328% del capitale totale basato sul rischio, rispetto al 62% e al 292% di un anno prima. A fine trimestre, le attività totali ammontavano a circa 1,12 miliardi di dollari, in aumento del 16,6% rispetto a un anno prima.
Il consiglio di amministrazione ha approvato il dividendo trimestrale di 0,12 dollari per azione ordinaria, con pagamento previsto il 4 dicembre 2026 agli azionisti risultanti a libro soci al 13 novembre 2026. Il dividendo annualizzato di 0,48 dollari per azione rappresenta un aumento del 9% rispetto agli 0,44 dollari per azione distribuiti nel 2025. Nel 2026 la società non ha riacquistato azioni; nel 2025 ne ha riacquistate 59.000, pari al 2,0% delle azioni in circolazione a fine anno precedente. Il programma attualmente in vigore autorizza il riacquisto di 100.000 azioni, pari al 3,4% delle azioni in circolazione, entro il 25 gennaio 2028.
InsCorp è una holding bancaria del Tennessee proprietaria di INSBANK, con sede a Nashville e filiali a Brentwood e Murfreesboro. Oltre alle attività orientate al segmento commerciale, la banca gestisce due divisioni: Medquity, che offre servizi bancari per il settore sanitario a medici, associazioni professionali e studi in tutto il Paese, e Finworth, che propone servizi virtuali di private banking disponibili a livello nazionale per depositi fruttiferi. Le azioni di InsCorp sono negoziate sul mercato OTCQX e la società pubblica documenti sugli utili, relazioni annuali e bilanci sottoposti a revisione nella propria pagina dedicata ai rapporti con gli azionisti.
