L’utile di Franklin Financial nel terzo trimestre cresce del 59,4%, raggiungendo 8,5 milioni di dollari

Franklin Financial Services Corporation (FRAF ), la holding bancaria di F&M Trust, con sede a Chambersburg, in Pennsylvania, ha registrato un utile netto di 8,5 milioni di dollari nel terzo trimestre del 2026, secondo i risultati pubblicati il 27 ottobre 2026: un aumento del 59,4% rispetto ai 5,4 milioni di dollari del terzo trimestre del 2025. L’utile diluito per azione è stato di 1,89 dollari, contro 1,19 dollari dell’anno precedente, mentre l’utile base per azione è stato di 1,90 dollari, contro 1,20 dollari. La società ha inoltre comunicato che il consiglio di amministrazione, il 15 ottobre 2026, ha deliberato un regolare dividendo trimestrale in contanti di 0,34 dollari per azione per il quarto trimestre del 2026, pagabile il 25 novembre 2026 agli azionisti risultanti dai registri alla chiusura delle attività del 6 novembre 2026.

Nei primi nove mesi del 2026, l’utile netto è stato di 21,8 milioni di dollari, pari a 4,84 dollari per azione diluita, contro 15,2 milioni di dollari, pari a 3,39 dollari per azione diluita, nello stesso periodo del 2025: un aumento del 43,5%. Il rendimento annualizzato sulle attività medie della società è stato dell’1,43% nel trimestre e dell’1,26% nei nove mesi; il rendimento annualizzato sul patrimonio netto medio è stato rispettivamente del 18,53% e del 16,18%, mentre il margine di interesse netto annualizzato è stato del 3,58% e del 3,54%. Nel terzo trimestre del 2025, questi valori annualizzati erano rispettivamente dello 0,93%, del 13,39% e del 3,32%.

Dettaglio del conto economico

Nel terzo trimestre del 2026, il reddito netto da interessi è stato di 20,2 milioni di dollari, contro i 18,2 milioni del terzo trimestre del 2025: un aumento di 2,0 milioni di dollari, pari all’11,0%. La società ha attribuito il miglioramento principalmente alla diminuzione degli interessi passivi, precisando che l’aumento degli interessi attivi sui prestiti è stato parzialmente compensato dalla diminuzione degli interessi attivi sul portafoglio investimenti.

Nel terzo trimestre, per le perdite su crediti relative ai prestiti è stato registrato uno storno di 867 mila dollari degli accantonamenti, contro un accantonamento di 1,3 milioni di dollari nello stesso trimestre del 2025. Secondo la società, la variazione è stata determinata dall’aumento dei recuperi sui prestiti nel periodo e dalla riduzione del tasso storico di perdita utilizzato nel calcolo dell’accantonamento. L’accantonamento per le perdite su crediti relative agli impegni non finanziati è stato di 1,4 milioni di dollari, contro uno storno di 53 mila dollari un anno prima, a seguito della costituzione di una riserva di 1,5 milioni di dollari su una lettera di credito relativa a un prestito per la costruzione di immobili commerciali per il quale non vengono contabilizzati interessi (nonaccrual).

Nel trimestre, i proventi non da interessi sono stati pari a 5,4 milioni di dollari, contro i 4,8 milioni dell’anno precedente. La società ha indicato come fattori di aumento le commissioni di gestione patrimoniale, le commissioni per i servizi sui prestiti derivanti dalle penali per rimborso anticipato e i proventi delle polizze vita di proprietà della banca, dovuti a nuovi acquisti. Tali aumenti sono stati parzialmente compensati dalla riduzione della plusvalenza sulla vendita di prestiti, poiché la Banca ne ha mantenuti di più nel proprio portafoglio. Le spese non per interessi sono state di 14,4 milioni di dollari, in calo di 756 mila dollari, pari al 5,0%, rispetto ai 15,1 milioni del trimestre dell’anno precedente; la diminuzione è dovuta principalmente ai benefici per i dipendenti legati all’assicurazione sanitaria. L’aliquota fiscale effettiva è stata del 19,9%, contro il 19,6%.

Nei nove mesi, il reddito netto da interessi è stato di 58,1 milioni di dollari, contro 51,0 milioni: un aumento di 7,0 milioni di dollari, pari al 13,8%. L’accantonamento per le perdite su crediti relative ai prestiti è stato di 935 mila dollari, contro 2,7 milioni; la cifra del 2025 comprendeva un onere di 894 mila dollari relativo a uno dei prestiti per la costruzione di immobili commerciali classificati come nonaccrual, per i quali non vengono contabilizzati interessi, descritti nelle comunicazioni della società sullo stato patrimoniale. I proventi non da interessi sono aumentati del 10,2%, raggiungendo 15,9 milioni di dollari; le spese non per interessi sono aumentate dello 0,5%, arrivando a 44,4 milioni di dollari; l’aliquota fiscale effettiva è stata del 20,0%, contro il 19,2%.

Stato patrimoniale e qualità del credito

Al 30 settembre 2026, le attività totali ammontavano a 2,365 miliardi di dollari, in aumento del 5,6% rispetto ai 2,239 miliardi del 31 dicembre 2025. I titoli di debito disponibili per la vendita sono aumentati di 10,9 milioni di dollari, pari al 2,4%, principalmente per effetto degli acquisti al netto dei rimborsi. Il portafoglio presentava una perdita netta non realizzata di 46,0 milioni di dollari, contro i 26,8 milioni a fine 2025.

I prestiti netti sono aumentati di 62,4 milioni di dollari, pari al 4,1%, raggiungendo 1,603 miliardi di dollari. L’incremento è stato determinato dalla crescita di 44,8 milioni di dollari dei prestiti immobiliari commerciali e di 49,2 milioni dei prestiti residenziali per immobili da 1 a 4 unità, parzialmente compensata dalla diminuzione di 28,4 milioni dei prestiti commerciali e industriali (C&I). I prestiti immobiliari commerciali ammontavano complessivamente a 948,4 milioni di dollari; gli appartamenti (143,1 milioni), gli hotel e motel (108,4 milioni) e gli edifici adibiti a uffici (99,4 milioni) rappresentavano le principali categorie di garanzie, soprattutto nell’area di operatività della Banca nella Pennsylvania centro-meridionale. Il rapporto di concentrazione dei prestiti immobiliari commerciali garantiti da immobili non occupati dai proprietari era pari al 327,3% del capitale basato sul rischio (risk-based capital), in calo rispetto al 349,9% del 31 dicembre 2025.

I depositi sono aumentati di 121,6 milioni di dollari, pari al 6,6%, raggiungendo 1,957 miliardi di dollari; il 19,4% dei depositi totali era costituito da conti correnti non fruttiferi, contro il 16,9% a fine 2025. Il costo complessivo dei depositi nei primi nove mesi del 2026 è stato dell’1,50%, in calo rispetto all’1,91% dello stesso periodo del 2025, e nel terzo trimestre del 2026 è sceso all’1,46%. La Banca ha stimato che, al 30 settembre 2026, circa il 90% dei suoi depositi fosse assicurato dalla FDIC o assistito da garanzie.

Il patrimonio netto è aumentato di 2,5 milioni di dollari, raggiungendo i 177,7 milioni rispetto alla fine del 2025: l’incremento di 17,2 milioni degli utili portati a nuovo, al netto di 4,5 milioni di dividendi, è stato compensato da un aumento di 15,2 milioni delle altre perdite complessive accumulate nei primi nove mesi del 2026. Il valore contabile era di 39,48 dollari per azione; il valore contabile tangibile per azione, una misura che la società definisce non GAAP, è salito a 37,48 dollari dai 37,10 dollari del 31 dicembre 2025. In base a un piano di riacquisto sul mercato aperto, approvato nel dicembre 2025 e relativo a 150.000 azioni nell’arco di un anno, la società ha riacquistato 14.950 azioni nei primi nove mesi del 2026 per finanziare il piano di reinvestimento dei dividendi e il piano di acquisto di azioni per i dipendenti. La società ha dichiarato che, al 30 settembre 2026, la Banca era considerata ben capitalizzata secondo le indicazioni normative.

Al 30 settembre 2026, i crediti deteriorati ammontavano a 17,8 milioni di dollari, pari all’1,1% del totale dei crediti lordi, rispetto a 8,5 milioni di dollari, pari allo 0,55%, al 31 dicembre 2025; erano costituiti principalmente da tre finanziamenti immobiliari commerciali, per un totale di 17,5 milioni di dollari, concessi a due mutuatari non collegati. Uno dei mutuatari ha due finanziamenti edilizi per complessivi 8,9 milioni di dollari relativi a un progetto commerciale a uso misto: un finanziamento da 7,0 milioni, giunto a scadenza, e uno da 1,9 milioni, parte di un impegno di 2,5 milioni assunto nel secondo trimestre del 2026 per completare la chiusura dell’involucro esterno dell’immobile, tutelare la garanzia e pagare tutti i costi di costruzione scaduti. L’impegno è stato disciplinato da un accordo di tolleranza (forbearance) firmato dal promotore immobiliare, che fissava specifici criteri di adempimento e i relativi rimedi. Sulla base del valore scontato dell’immobile nel suo stato attuale, determinato mediante una perizia ricevuta nel terzo trimestre del 2026, la Banca ha mantenuto un accantonamento specifico di 1,2 milioni di dollari per il finanziamento. Il secondo mutuatario ha un finanziamento immobiliare commerciale da 8,6 milioni di dollari, garantito da sei edifici per uffici commerciali e acquistato tramite una partecipazione in cui la Banca non è il finanziatore capofila; il finanziamento è stato classificato in stato di sospensione della contabilizzazione degli interessi (nonaccrual) nel secondo trimestre del 2026 e, al 30 settembre 2026, aveva un accantonamento specifico di 628.000 dollari.

Il rapporto tra il fondo per le perdite su crediti e i prestiti era pari all’1,32% sia al 30 settembre 2026 sia al 31 dicembre 2025. Il fondo per le perdite su crediti relative agli impegni non utilizzati è salito a 3,4 milioni di dollari da 1,9 milioni, con un aumento dovuto all’accantonamento di 1,5 milioni sulla lettera di credito collegata al finanziamento edilizio senza contabilizzazione degli interessi (nonaccrual).

Le commissioni di gestione patrimoniale sono state pari a 2,4 milioni di dollari nel terzo trimestre del 2026, in aumento del 7,1% rispetto ai 2,3 milioni dell’anno precedente, e a 7,3 milioni nei primi nove mesi del 2026, in aumento del 5,8% rispetto ai 6,9 milioni. Al 30 settembre 2026, le attività in gestione ammontavano a 1,471 miliardi di dollari, di cui 1,317 miliardi nella gestione patrimoniale e 154,3 milioni detenuti presso intermediari terzi, secondo la tabella del comunicato.

Nel terzo trimestre del 2026, l’indice di efficienza della società, una misura che la società definisce non GAAP, era pari al 55,69%, rispetto al 65,19% dell’anno precedente, mentre il rapporto trimestrale di distribuzione dei dividendi era del 17,93%. Secondo la tabella degli indicatori chiave di performance della società, al 30 settembre 2026 il valore di mercato per azione era di 61,82 dollari, rispetto ai 46,00 dollari del 30 settembre 2025.