FinTech è verde solo quanto le regole che la governano

Su un unico pianeta con risorse finite, lo sviluppo sostenibile della nostra civiltà industriale è una preoccupazione urgente. È, naturalmente, una sfida tecnologica che richiede fonti di energia pulita e un migliore riutilizzo di risorse come metalli, biomateriali e altri minerali.

È anche una sfida finanziaria, poiché determinare come indirizzare i capitali verso attività sostenibili è fondamentale per costruire un’economia e una società più resilienti.

Parallelamente, le aziende FinTech (Financial Technology) stanno guidando un’ondata di innovazione nei servizi finanziari, resa possibile dalla convergenza di piattaforme mobili, tecnologia internet e analisi dei dati.

Questo sta cambiando rapidamente il funzionamento dei servizi finanziari, soprattutto rispetto al sistema finanziario tradizionale, che si basa su infrastrutture obsolete, servizi di persona e operazioni più lente e centralizzate.

Opportunità di finanza verde guidate daFinTech si stanno spostando sempre più verso un’infrastruttura digitale che verifica le affermazioni climatiche, valuta il rischio di sostenibilità, indirizza i capitali e riduce il greenwashing.

Tuttavia, le innovazioni FinTech non sono intrinsecamente sostenibili. Gli strumenti di finanza verde efficaci funzionano solo quando una governance solida indirizza i capitali, applica standard ambientali e limita l’arbitraggio normativo.

Un nuovo studio di una ricercatrice dell’Università Elettronica Saudita esamina come la governance influisce sull’efficacia della finanza verde e della FinTech, e sviluppa un modello per prevedere meglio l’impatto di questa variabile.

She published her findings in Scientific African¹, under the title “Indagine sugli effetti dell’economia verde e del Fintech sullo sviluppo sostenibile”.

Finanza Verde & Governance Internazionale

Dati per collegare FinTech alla sostenibilità

Altri studi hanno discusso il legame tra FinTech e sviluppo verde. Ad esempio, l’adozione di FinTech nei paesi BRICS riduce l’inquinamento facilitando il finanziamento di energia più pulita e migliorando il monitoraggio delle emissioni urbane attraverso piattaforme digitali.

Allo stesso tempo, i sistemi di prestito automatizzati e il finanziamento peer-to-peer possono anche aggravare le pressioni ambientali se implementati in ambienti regolamentari deboli.

Era quindi necessario un più ampio comprendere di come l’implementazione di FinTech influisca sulla sostenibilità.

Lo studio ha analizzato dati provenienti da 30 paesi sviluppati ed emergenti nel periodo 1990–2024, ottenuti da istituzioni internazionali come la Banca Mondiale e il FMI. Questo intervallo è stato scelto per cogliere le principali transizioni globali, come la diffusione della normativa ambientale negli anni ’90, l’ascesa della finanza digitale dopo il 2005 e la successiva rapida espansione delle tecnologie FinTech, e l’accelerazione degli impegni climatici a seguito dell’Accordo di Parigi (2015).

Lo sviluppo sostenibile è stato misurato tramite le emissioni di gas serra, l’Environmental Performance Index (EPI) e l’Human Development Index (HDI), mentre l’economia verde è stata valutata dal PIL verde aggiustato per l’ambiente, dall’uso di energia rinnovabile e dalla copertura forestale.

Lo sviluppo della FinTech è stato misurato tramite la penetrazione dei pagamenti digitali, l’attività di prestito peer-to-peer e l’uso di valute digitali.

I dati sulla qualità istituzionale sono stati raccolti tramite un indice composito che combina l’efficacia della governance e il controllo della corruzione.

Le variabili di controllo, tra cui popolazione, esportazioni ad alta tecnologia e apertura commerciale, sono state introdotte per tenere conto delle differenze demografiche, tecnologiche e strutturali tra i paesi.

Correlazioni complesse

Le economie emergenti devono mobilizzare quasi 1,3 trilioni di dollari all’anno per seguire la traiettoria climatica definita al COP29–COP30. Pertanto, la transizione verde sembra strettamente condizionata dalla disponibilità di capitali, dalla stabilità normativa e dal ruolo crescente degli strumenti finanziari digitali.

Ciò rende l’impiego efficiente dei capitali nella finanza verde non solo una questione di ottimizzazione, ma un obiettivo politico critico.

Lo studio ha scoperto che tutte queste variabili sono interconnesse. Ad esempio, sia la qualità della governance sia il progresso tecnologico sono strettamente correlati con l’Environmental Performance Index (LEPI), così come le valute digitali.

Ancora più interessante, la performance ambientale è negativamente correlata ai pagamenti digitali e al prestito peer-to-peer. La ricercatrice interpreta ciò come riflesso di sistemi finanziari privati e non istituzionali prevalentemente più deboli che privilegiano l’espansione economica rispetto alla sostenibilità.

Un’altra scoperta sorprendente è che lo sviluppo umano non è un determinante diretto delle dinamiche ambientali catturate dal LEPI; sebbene sia importante per il benessere umano, non influisce direttamente sulla sostenibilità.

Infine, le risorse di energia rinnovabile hanno mostrato una leggera correlazione negativa con il LEPI. Questo potrebbe dipendere dalla durata dei cicli tecnologici, dall’inerzia strutturale nei sistemi energetici o dalla persistente prevalenza di settori ad alta intensità di carbonio. In generale, l’implementazione delle rinnovabili è anche legata a una crescita economica potenzialmente dannosa per l’ambiente e potrebbe non essere sufficiente da sola a migliorare la sostenibilità.

Fonte: Scientific African

La governance conta

Lo studio nel suo complesso rileva che l’economia verde e la FinTech esercitano effetti eterogenei sullo sviluppo sostenibile a seconda della qualità istituzionale.

Più precisamente, la qualità istituzionale condiziona strutturalmente i processi attraverso i quali FinTech e i fattori dell’economia verde influenzano la performance ambientale. È possibile definire due “regimi”:

• Un primo regime con governance debole, in cui la crescita verde da sola non riesce a ridurre significativamente le emissioni di gas serra.
  • I pagamenti digitali e il crowdfunding hanno un effetto positivo perché sono meno soggetti all’interferenza governativa.
• Un secondo regime con governance migliore grazie a istituzioni di alta qualità.
  • In questo regime, i pagamenti digitali e la FinTech contribuiscono alla riduzione delle emissioni, probabilmente rendendo le transazioni economiche più efficienti e meno energivore.
  • Gli investimenti nell’economia verde iniziano a ridurre le emissioni di gas serra.

Come previsto, i cambiamenti nella qualità istituzionale, come la governance e il controllo della corruzione, non provocano un cambiamento immediato ma un’evoluzione graduale nel modo in cui le variabili economiche e tecnologiche influenzano la performance ambientale.

Una volta superata la soglia critica, le dinamiche di riduzione delle emissioni diventano più rapide e più marcate, evidenziando la necessità di impegni istituzionali più profondi per combattere efficacemente il cambiamento climatico.

Tuttavia, la soglia per il miglioramento è molto bassa, quindi anche un minimo miglioramento della governance può innescare il passaggio dal primo regime inefficace al secondo, più virtuoso.

Fonte: Scientific African

Quando la FinTech è davvero verde?

Questi risultati sottolineano che FinTech e altre tecnologie, come l’energia verde, non dovrebbero essere considerate in grado di prevedere da sole la sostenibilità.

“Gli effetti differenziati tra regimi a bassa governance e alta governance supportano l’argomento che le transizioni verso la sostenibilità seguono traiettorie non lineari, con la robustezza istituzionale che agisce da catalizzatore per l’efficacia dell’economia verde.”

Solo una governance adeguata, una bassa corruzione e valutazioni solide basate sui giusti metriche nell’implementazione di politiche verdi possono renderle efficaci nel migliorare le condizioni ambientali e costruire un’economia davvero verde. Senza ciò, la FinTech è al meglio una tecnologia ambivalente per quanto riguarda il suo impatto sull’ambiente.

Ciò può mettere in dubbio molte delle iniziative verdi delle società finanziarie. Oltre al greenwashing intenzionale, può accadere che un’iniziativa altrimenti buona sia sprecata o addirittura abbia un impatto netto negativo sull’ambiente quando è combinata con una governance scadente.

E significa anche che tecnologie finanziarie non verdi, come quelle anti-corruzione o anti-riciclaggio, potrebbero indirettamente avere un enorme impatto “verde”, attraverso il meccanismo di trasmissione di una governance migliorata, aumentando improvvisamente l’efficienza di tutte le iniziative verdi in una determinata regione o paese.

Investire nella FinTech

MasterCard Incorporated

MasterCard è un leader globale nei pagamenti, insieme a Visa (V ), l’altra parte del duopolio internazionale di carte di credito e debito.

Per quanto riguarda la finanza verde, MasterCard è stato anche un leader, implementando un calcolatore di carbonio incorporabile che consente alle istituzioni finanziarie di stimare l’impronta di carbonio associata alle spese dei titolari di carte.

L’azienda offre anche molte altre iniziative focalizzate sul “green”:

• Software e hardware sensibili al carbonio all’interno della propria infrastruttura tecnologica.
• Energia verde al 100% per alimentare le proprie operazioni.
• La “Priceless Planet Coalition” per riunire commercianti, banche, comunità e consumatori al fine di finanziare il ripristino di 100 milioni di alberi.
• Un Laboratorio di Innovazione per la Sostenibilità per co-creare prodotti digitali sensibili al clima e tecnologie finanziarie con partner commerciali globali.

Quindi, per molte imprese e persino per i governi, MasterCard non è solo un sistema di pagamento, ma un partner chiave per costruire infrastrutture finanziarie verdi migliori.

Allo stesso tempo, c’è un limite a ciò che l’azienda può fare, come illustrato in questo studio, e la sua portata globale la espone anche a normative frammentate, requisiti di governance dei dati e condizioni istituzionali diverse nei vari mercati, il che potrebbe ridurre il reale impatto che l’iniziativa verde di MasterCard può conseguire.

Da un punto di vista aziendale e di investimento, altri temi importanti oltre alle politiche verdi e al suo tradizionale core dei pagamenti sono le altre innovazioni tecnologiche.

Ad esempio, MasterCard acquisita per $1,8 Mld BVNK, una società di infrastruttura di pagamenti B2B creata per fornire i vantaggi dello stablecoin ad altre aziende. È anche in prima linea nell’implementazione di pagamenti agentici (per agenti AI) e nella rilevazione delle frodi guidata dall’AI.

In generale, gli investitori nella società vorranno monitorare i progressi che l’azienda compie su crypto, AI e altre tecnologie che rappresentano sia una minaccia per gli attori consolidati come MasterCard, sia nuove opportunità di crescita dopo anni di sviluppo principalmente legati all’espansione con l’economia globale.

Ultime notizie e sviluppi azionari di MasterCard (MA)

Studio citato

^{1. Sonia Sayari. Indagine sugli effetti dell’economia verde e del Fintech sullo sviluppo sostenibile. Scientific African. 5 agosto 2026. https://doi.org/10.1016/j.sciaf.2026.e03551}