Investitori del Debito Circondano i Resti delle Piattaforme di Prestito Crypto

Le depositi di fallimento spesso generano accordi vantaggiosi di cui fondi hedge e investitori del debito approfittano prontamente. I recenti depositi di fallimento ai sensi del Chapter 11 depositi di fallimento di alcune società crypto hanno creato la disponibilità di reclami crypto vantaggiosi. Gli investitori che possiedono reclami sulle piattaforme di prestito BlockFi, Celsius Network e Voyager Digital – queste tre società hanno dichiarato fallimento nel 2022 – hanno venduto i loro reclami.

I rapporti rivelano che un numero crescente di creditori di queste società crypto fallite ha messo in vendita il proprio debito. In un’intervista con WSJ, Matt Sedigh, il fondatore del marketplace di scambio di reclami di fallimento Xclaim, ha dichiarato che l’azienda ha ricevuto numerose telefonate da creditori di queste società crypto fallite, provenienti da varie parti del mondo.

I fondi hedge e gli investitori del debito hanno accumulato queste offerte di debito. Si dice che Contrarian Capital e Invictus Global stiano prendendo il comando nell’acquisizione di questi reclami. Gli investitori che vendono i loro reclami subiscono perdite immediate, evitando la necessità di affrontare il processo di fallimento apparentemente lungo e incerto. Gli acquirenti di debito (le persone fisiche e le aziende che acquistano questi reclami) stanno ottenendo questi reclami a prezzi enormemente scontati, assumendosi il rischio di non riuscire a riscuoterli.

Che cos’è l’acquisto di debito?

L’acquisto di debito si riferisce alla pratica di acquistare debiti in sospeso da creditori o agenzie di recupero per riscuoterli. L’acquisto di debito è un modo per le aziende di generare reddito riscuotendo debiti inadempienti o in default. L’acquisto e la vendita di reclami sono generalmente consentiti nei fallimenti ai sensi del Chapter 11.

Alcuni modi in cui l’acquisto di debito può avvenire sono:

• I creditori vendono il loro debito in sospeso agli acquirenti di debito quando non possono riscuoterlo da soli. Questo può essere un modo per i creditori di recuperare parte delle loro perdite ed evitare il tempo e le spese (tipiche delle procedure fallimentari) necessari per tentare di riscuotere il debito.
• Gli acquirenti di debito acquistano il debito dai creditori e tentano di riscuoterlo autonomamente. Questo è un modo per gli acquirenti di debito di generare entrate e profitto riscuotendo con successo il debito.
• Gli acquirenti di debito acquistano debiti venduti in un’asta pubblica, come una vendita fallimentare, come modo per generare reddito riscuotendo il debito.

Chi è un acquirente di debito?

Gli acquirenti di debito sono tipicamente aziende specializzate nell’acquisire e riscuotere debiti inadempienti o in default. Un acquirente di debito, sia esso un’azienda o un individuo, acquista i debiti dai creditori a un prezzo scontato rispetto al valore del debito. L’acquirente di debito diventa così il nuovo creditore e ha la responsabilità di riscuotere l’intero importo del debito dal debitore.

Gli acquirenti di debito spesso acquistano debiti in default o prossimi al default, e possono utilizzare tattiche di recupero aggressive per cercare di riscuotere l’intero importo del debito dal debitore.

Perché acquistare debito?

Aziende o individui acquistano debito per vari motivi, tra cui:

• Per ottenere un profitto: Gli acquirenti di debito acquistano i debiti a prezzi scontati, nella speranza di realizzare un profitto riscuotendo l’intero importo del debito dal debitore. Se l’acquirente di debito riesce a riscuotere l’intero importo, può ottenere un profitto significativo sull’acquisto.
• Per speculare: Alcuni investitori acquistano debito nella speranza di rivenderlo a un prezzo più alto in futuro. Ad esempio, quando si registra un progresso significativo in una procedura fallimentare, il prezzo dei debiti correlati al deposito di fallimento può aumentare di valore.
• Per diversificare il portafoglio: Poiché i debiti sono tipicamente offerti a una frazione del loro valore originale, ciò consente a individui e aziende di diversificare il proprio portafoglio. Gli investitori che normalmente non pagherebbero un premio per il valore originale di un bene potrebbero considerare meno rischioso acquistarlo come debito a un prezzo enormemente scontato.

Perché i creditori vendono debito?

I creditori scelgono di vendere debito per diversi motivi, tra cui:

• Per raccogliere denaro e ridurre il rischio: Un creditore può aver bisogno di vendere il proprio debito per raccogliere fondi per altri scopi. Se un creditore ritiene che il debitore sia ad alto rischio di default, potrebbe decidere di vendere per mitigare le proprie perdite.
• Per sfruttare le condizioni di mercato: Un creditore può vendere il proprio debito se ritiene che le condizioni di mercato siano favorevoli e possa ottenere un buon prezzo per il debito.
• Semplificazione del portafoglio: Un creditore può scegliere di vendere il proprio debito se desidera semplificare il proprio portafoglio e ridurre il numero di attività detenute.
• Migliorare la possibilità di recupero del debito: I creditori possono vendere debiti che stanno avendo difficoltà a riscuotere su agli acquirenti di debito, i quali potrebbero avere maggiore successo ed esperienza nel recupero dei debiti.

In un rapporto correlato, Celsius, una delle società di prestito crypto fallite, ha annunciato l’intenzione di presentare una mozione per estendere la data di scadenza (deadline per i creditori per presentare prove di reclamo) dal 3 gennaio 2023 a inizio febbraio 2023. Celsius afferma che il suo obiettivo è “fornire ai titolari di conto più tempo per presentare qualsiasi prova di reclamo.” Tuttavia, la maggior parte dei creditori ha criticato l’estensione della scadenza della prova di reclamo di Celsius, definendola una forma di tattica di ritardo.