Le azioni di mining di criptovalute potrebbero essere gli eroi improbabili di Wall Street nel 2024?

Il panorama delle criptovalute è ancora avvolto da un’aura di mistero tra molti investitori di Wall Street. Ma poiché i nuovi dati sull’inflazione suggeriscono un periodo di incertezza, è il momento di svegliarsi al potenziale di crescita delle azioni di mining dell’industria crypto? 

Le azioni di mining di criptovalute hanno difficilmente acceso Wall Street negli ultimi anni, quindi perché ora dovrebbe essere il momento per gli investitori di prestare attenzione? 

La risposta risiede nel recente evento di dimezzamento di Bitcoin, che è pre‑programmaticamente progettato per dimezzare attivamente il volume della criptovaluta assegnata ai suoi miner come ricompense di blocco. 

L’evento di dimezzamento di Bitcoin è una misura deflazionistica pre‑programmata per migliorare la scarsità di BTC e, storicamente, è stato il precursore di straordinarie rally di mercato per la criptovaluta, che ha sempre portato a un nuovo massimo storico e a un più ampio mercato rialzista per il settore. 

Con l’evento di dimezzamento più recente avvenuto il 19 aprile, abbiamo già osservato una serie di movimenti di prezzo significativi per le principali azioni di mining crypto. 

Il salto post‑dimezzamento

Le azioni di mining crypto quotate negli Stati Uniti hanno registrato un rally a seguito dell’evento di dimezzamento, con alcune che hanno registrato guadagni a doppia cifra in 24 ore. 

Stronghold Digital Mining (SDIG) è stato il più grande vincitore dal day trading subito dopo il dimezzamento, registrando crescita del 35,3% a $3.64 prima di consolidare la sua posizione nei giorni successivi.

Altre società di mining come Riot Platforms (RIOT ) (RIOT), CleanSpark (CLSK ) (CLSK), Cipher Mining (CIFR) e Hut 8 (HUT ) (HUT) hanno anche sperimentato guadagni significativi a seguito dell’evento. 

Come possiamo vedere ingrandendo la performance di Stronghold Digital durante l’anno, un salto del 35,3% appare meno impressionante se consideriamo il più ampio calo del titolo nel 2024. 

La storia è simile per molte azioni di mining, con aziende come Riot Platforms e Hut 8 che hanno anche registrato declini sostenuti nel 2024 finora. Sebbene CleanSpark sia una notevole eccezione, avendo quasi raddoppiato il valore solo nel primo trimestre. 

Il dimezzamento come catalizzatore per la crescita

Nonostante le fortune miste delle azioni di mining crypto su Wall Street, è probabile che la maggior parte dei CEO non sia scossa dalle performance del 2024 prima dell’evento di dimezzamento di Bitcoin. 

In effetti, i dati di Yahoo! Finance suggeriscono che i miner di crypto hanno ridotto le loro scorte di Bitcoin a minimi di tre anni nonostante l’inizio forte della criptovaluta nel 2024, in una mossa strategica per prepararsi alla vita dopo l’evento di dimezzamento. 

Questa misura apparentemente controintuitiva è quasi certamente uno sforzo concertato tra i miner per utilizzare le loro scorte di BTC per aggiornare le attrezzature e creare un modello operativo più sostenibile in vista del dimezzamento delle loro ricompense Bitcoin a partire da aprile. 

Non solo questa mossa indica l’intento delle società di mining crypto di sfruttare le meccaniche in evoluzione di Bitcoin, ma sottolinea anche la fiducia che hanno nella performance della criptovaluta dopo l’evento. 

C’è una buona ragione per questo. Il ciclo di dimezzamento di Bitcoin, che avviene approssimativamente ogni quattro anni, ha spianato la strada a nuovi massimi storici e a mercati rialzisti vorticosi in tutte le tre volte in cui si è verificato in precedenza. 

Una prova di ciò si può trovare nel modello Stock to Flow (S2F) di Bitcoin, che traccia la performance della moneta in relazione ai suoi precedenti eventi di dimezzamento. Il grafico mostra che i rally di prezzo post‑dimezzamento di Bitcoin generalmente raggiungono il picco tra un anno e 18 mesi dopo un evento di dimezzamento, e che sono preceduti da lunghi periodi di crescita più lenta. 

Cosa c’è nel dimezzamento di Bitcoin che genera una crescita così significativa? Tutto si riduce a domanda e offerta, che è stata ulteriormente messa sotto i riflettori a seguito dell’approvazione da parte della SEC degli ETF Bitcoin spot. 

“Dal principio di febbraio, circa 3500‑4300 BTC sono stati acquistati quotidianamente tramite ETF Bitcoin spot, con una produzione giornaliera di circa 900 BTC,” spiega Maxim Manturov, capo della ricerca sugli investimenti presso Freedom Finance Europe. “Questa domanda significativa supera l’offerta disponibile sul mercato, alimentando gli aumenti di prezzo.” 

“La carenza di offerta è peggiorata ulteriormente dopo il dimezzamento di aprile, quando solo 450 BTC possono essere estratti giornalmente. Questo squilibrio tra offerta e domanda enfatizza il potenziale per ulteriori aumenti di prezzo nel prossimo futuro,” aggiunge Manturov.

Dopo l’evento di dimezzamento del 2016 di Bitcoin, BTC ha raggiunto un nuovo valore massimo storico di $19,511, dopo il dimezzamento del 2020, Bitcoin è salito a $69,000. Mentre il modello S2F di Bitcoin ha preveduto fantasiosamente che Bitcoin raggiunga un valore astronomico di $444,810 entro il 18 aprile 2025, molti analisti credono che un BTC a sei cifre sia del tutto plausibile qualora il dimezzamento del 2024 segua i suoi modelli familiari. 

I miner di criptovalute saranno gli eroi improbabili di Wall Street?

I recenti rialzi di mercato sperimentati dalle società di mining di criptovalute arrivano in un momento in cui Wall Street sta lottando per accettare la realtà di un indice dei prezzi al consumo (CPI) ostinato e la prospettiva di tassi di interesse più alti per un periodo più lungo. 

Finora, l’S&P 500 ha faticato a costruire slancio nel secondo trimestre, e persino le stelle del mercato azionario dell’anno scorso come Nvidia (NVDA ) hanno sperimentato volatilità dei prezzi in mezzo all’incertezza. 

La posizione unica delle società di mining crypto come attori chiave in un’industria decentralizzata che si prevede subirà una crescita significativa grazie al dimezzamento di Bitcoin è che teoricamente dovrebbero essere immuni a tali sfide di mercato. 

Se questo sia effettivamente il caso rimane da vedere, ma ciò di cui possiamo essere certi è che le performance storiche sono più strettamente legate ai movimenti di prezzo di Bitcoin, piuttosto che a Wall Street stessa. 

CLSK Grafico dei prezzi

Usando CleanSpark come esempio, possiamo vedere che il titolo ha attraversato un periodo significativo di crescita che correla con i mercati rialzisti di Bitcoin del 2017 e del 2021, e un miglioramento complessivo delle performance quest’anno sta tracciando i movimenti di BTC. 

Rischi e opportunità su Wall Street

Quindi, le azioni di mining crypto sono un acquisto certificato per gli investitori? Vale la pena sottolineare che le prospettive post‑dimezzamento di Bitcoin non sono state del tutto positive. 

I dati di Bloomberg suggeriscono che il dimezzamento istantaneo del prezzo di hash di Bitcoin potrebbe causare un grosso problema per i miner che cercano la redditività. 

Sebbene le prove suggeriscano che le società di mining abbiano potenziato la loro infrastruttura hardware per garantire la sostenibilità nel panorama post‑dimezzamento, i miner continueranno a competere per le stesse ricompense di blocco, il che significa che la redditività sarà probabilmente molto più debole senza un rally del prezzo di Bitcoin. 

Tenendo presente ciò, gli investitori che desiderano aggiungere azioni di mining crypto potrebbero dover ripensare a questa strategia se non vedono il potenziale per un rally del prezzo di BTC nel medio termine. 

Per gli investitori più rialzisti, sostenere azioni di mining crypto in ritardo come Riot Platforms, Hut 8 o Cipher Mining con l’aspettativa di un più ampio rally del mercato delle criptovalute potrebbe aprire la porta a potenziali opportunità di short squeeze se i mercati non dovessero credere nella prospettiva di Bitcoin come motore di crescita. 

Come sempre, questa decisione spetta alla discrezione degli investitori. Tuttavia, con le tendenze storiche che sembrano favorire le azioni di mining crypto in un momento in cui Wall Street è destinata a un periodo prolungato di incertezza, aumentare l’esposizione potrebbe essere una efficace diversificazione del portafoglio.