Le migliori azioni industriali da acquistare per un’espansione

Il ritorno dell’industria al centro economico

Per molti anni, nei paesi occidentali è emersa l’idea che la capacità industriale non fosse l’aspetto più importante di un’economia sviluppata, con il design e i servizi a costituire la spina dorsale dell’economia invece.

Di conseguenza, molte industrie sono state trasferite in località più economiche come la Cina. Oggi, appare chiaramente che la deindustrializzazione ha portato con sé una serie di conseguenze non intenzionali:

• Vulnerabilità strategiche in caso di deterioramento delle relazioni diplomatiche.
• Perdita di competenze critiche e riduzione dell’innovazione.
• Danni alle condizioni sociali ed economiche delle regioni precedentemente industrializzate, formando le “cinture di ruggine”.
• Crescita dei deficit commerciali.

Per tutti questi motivi, settori come la manifattura, la costruzione, i trasporti, l’aerospazio, i macchinari e i servizi di ingegneria sono tornati al centro dell’attenzione di politici e investitori.

Queste aziende costruiscono e mantengono le infrastrutture, le reti logistiche e le attrezzature di produzione che consentono l’espansione economica.

Perché le azioni industriali sovraperformano durante le espansioni economiche

Quando l’economia cresce, la domanda di beni e servizi industriali aumenta, poiché i governi finanziano progetti infrastrutturali, le aziende incrementano la spesa in capitale e i consumatori generano volumi di produzione più elevati.

Ecco perché le azioni industriali sono spesso viste come investimenti “ciclici” — tendono a sovraperformare durante i periodi di ripresa ed espansione economica, quando le fabbriche sono occupate, la domanda di energia è forte e le catene di approvvigionamento si stanno espandendo.

Le migliori azioni industriali a colpo d’occhio

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Le 10 migliori azioni del settore industriale per la crescita economica

1. Caterpillar Inc.

Indipendentemente dall’attività industriale svolta da un’azienda, più spesso che no comporta lo spostamento di un’enorme quantità di merci da un punto all’altro. Probabilmente fa anche affidamento su una grande quantità di materie prime, che devono prima essere estratte. Lo stesso vale per la costruzione di nuovi impianti.

Tutte queste attività richiedono grandi attrezzature come camion, escavatori, bulldozer, nonché enormi generatori, motori marini e locomotive, che sono la specialità di Caterpillar, con oltre 4 milioni di pezzi di equipaggiamento in servizio in tutto il mondo.

L’azienda realizza circa la metà delle sue vendite negli Stati Uniti (47%) e l’altra metà nel resto del mondo (53%). I due segmenti di attività più grandi sono la costruzione e l’energia e trasporto, che hanno generato più di 3/4^th dei ricavi dell’azienda nel 2024, con l’industria delle risorse (estrazione, silvicoltura, ecc.) come altro segmento importante.

Fonte: Caterpillar

Caterpillar è un leader globale che beneficia di ogni tipo di attività industriale, ma soprattutto della spesa in conto capitale per l’apertura di nuove fabbriche, edifici e miniere.

È anche un’azienda con un forte focus sulla crescita sostenibile, stabilità finanziaria e ritorni per gli azionisti, con 31 anni consecutivi di aumento dei dividendi e regolari riacquisti di azioni, rendendola una buona opzione per gli investitori alla ricerca di reddito e crescita.

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2. Dover Corporation

Molte aziende industriali prosperano producendo macchinari eccellenti che sono per lo più sconosciuti o invisibili al pubblico generale, con il marchio noto solo ai professionisti. Questo è il caso di Dover, che produce una vasta gamma di strumenti industriali.

L’azienda è organizzata in 5 segmenti:

Prodotti ingegnerizzati:

La più diversificata divisione dell’azienda, include molti marchi per attività:

• Soluzioni SaaS di visualizzazione 3D per i produttori (CDS visual).
• Sollevatori per veicoli per la manutenzione delle auto nei garage (Vehicle Service Group).
• Antenne a microonde ed elettronica (MPG).
• Strumenti per saldatura.
• Gru e sollevatori (TWG)

Energia pulita e rifornimento: distributori di carburante liquido e gas per le stazioni di servizio.

Imaging e identificazione: marcatura della catena di approvvigionamento e industriale, codifica, sistemi di imballaggio, nonché stampa tessile.

Pompe e soluzioni di processo:

• Sistemi di raffreddamento a liquido.
• Trasferimento di liquidi per laboratori biotecnologici e fabbriche farmaceutiche.
• Monitoraggio remoto della produzione, del trasporto e dell’uso industriale di gas naturale, idrogeno e cattura del carbonio.
• Pompe a ingranaggi, sistemi di pelletizzazione, polverizzazione e tecnologie di filtrazione

Clima e tecnologie sostenibili:

• Frigoriferi commerciali per supermercati.
• Sistemi di riscaldamento e raffreddamento che utilizzano il calore di scarto della refrigerazione per il riscaldamento.
• Scambiatori di calore a piastre brasate per applicazioni industriali.

Ciascuno dei segmenti rappresenta circa 1/5^th dell’attività dell’azienda, fornendo una forte diversificazione dei suoi ricavi. Le attività di Dover occupano generalmente le prime 3 posizioni di fornitura (a livello globale) nei rispettivi settori.

Fonte: Dover Corporation [securities_stock_price_tag symbol="DOV" exchange="NYSE"]

Una gran parte del reddito dell’azienda proviene da entrate ricorrenti tramite la vendita di parti, consumabili e servizi, fornendo un reddito prevedibile (59% del totale dei ricavi) dalla base di attrezzature installate.

In generale, Dover si espande attraverso una combinazione di acquisizioni e una sana crescita organica dei ricavi del 5% CAGR, beneficiando delle solide tendenze di crescita sottostanti, tra cui sostenibilità, automazione e reindustrializzazione.

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3. CSX Corp

La capacità industriale è strettamente legata alla sua rete logistica, poiché la maggior parte dei beni industriali richiede materie prime pesanti e necessita di spostare grandi volumi di prodotti al costo più basso possibile.

A livello internazionale, la soluzione di trasporto più economica è solitamente via mare. Su terra, l’industria pesante necessita di un solido trasporto ferroviario.

CSX è un importante operatore ferroviario sulla costa orientale americana, includendo diversi centri di risorse e manifattura importanti, ed è la regione più attiva per gli investimenti industriali recenti, con oltre 250 nuove strutture o espansioni di clienti dal 2023.

È essenziale per il movimento di materie prime (cibo, legno, carbone, minerali), prodotti industriali di base (fertilizzanti, metalli, prodotti chimici), nonché prodotti finiti (attrezzature, automobili).

Il 22% dei suoi ricavi proviene anche dall'”intermodale”, collegando il trasporto ferroviario alle consegne su camion per acquisti e‑commerce, beni di consumo, importazioni/esportazioni, ecc.

Fonte: CSX

Poiché le ferrovie sono infrastrutture industriali essenziali, ma anche molto difficili da costruire ex novo, CSX è in una buona posizione per beneficiare notevolmente degli sforzi di reindustrializzazione degli Stati Uniti.

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4. IDEX Corporation

IDEX è un produttore di “componenti altamente ingegnerizzati” attivo in 3 segmenti principali:

• Fluid & Metering Technologies (FMT): pompe, valvole, flussimetri, iniettori e monitoraggio del flusso, per le industrie chimica, industriale generale, acqua e acque reflue, agricoltura, alimentare ed energetica.
• Health & Science Technologies (HST): fluidica di precisione, pompe rotative, pompe a spostamento, compattazione a rullo e sistemi di essiccazione utilizzati nelle bevande, nella lavorazione alimentare, farmaceutica e cosmetica.
• Fire & Safety + Diversified (FSDP):
  • Pompe antincendio montate su camion e portatili, valvole in acciaio inossidabile, sistemi di schiuma e schiuma ad aria compressa, attrezzi di soccorso e distribuzione d’acqua per il controllo degli incendi e gli operatori antincendio.
  • Soluzioni di fissaggio ad alta resistenza al calore per componenti automobilistici critici.
  • Attrezzature per la dispensazione, la misurazione e la miscelazione di coloranti e vernici.

La sicurezza antincendio è il segmento più piccolo dei tre, ma nessuno domina l’attività dell’azienda, fornendo una certa diversificazione dei ricavi, mantenendo al centro dell’attività aziendale la competenza ingegneristica di “pompare e muovere fluidi”.

La metà delle vendite avviene negli USA, con Europa e il resto del mondo che ciascuno rappresenta 1/4^th dei ricavi. In totale, l’azienda ha impiegato oltre 9.000 dipendenti e ha generato 3,3 miliardi di dollari di ricavi nel 2024.

La posizione attuale dell’azienda è stata in gran parte il risultato di acquisizioni seriali, con più di una dozzina di società acquisite tra il 2020 e il 2024 per un totale di 3 miliardi di dollari, al fine di espandere il portafoglio clienti e la base tecnologica.

Fonte: IDEX

Concentrandosi su un insieme definito di tecnologie con una vasta gamma di applicazioni, IDEX ha costruito un vantaggio competitivo durevole che dovrebbe trarre profitto dall’espansione della produzione negli USA di biotecnologie, alimenti, & cosmetici, e di qualsiasi industria che consuma acqua.

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5. Illinois Tool Works

ITW è un’azienda industriale diversificata che produce una vasta gamma di articoli:

• Componenti automobilistici come freni, rifornimento, elementi di fissaggio, sterzo, sospensioni, ecc.
• Strumenti di fissaggio, ancoraggio e rinforzo per l’edilizia come pistole sparachiodi, ancoraggi in cemento, ecc.
• Attrezzature di cottura e refrigerazione per ristoranti e fabbriche di prodotti alimentari.
• Strumenti di test e misura per componenti elettronici.
• Strumenti di saldatura.
• “Polimeri e fluidi” come sigillanti, rivestimenti, lubrificanti, additivi, adesivi, detergenti, ecc.
• “Prodotti speciali” includono cerniere richiudibili e anelli a sei per prodotti di consumo, imballaggi per l’industria dei dispositivi medici, e attrezzature di supporto a terra per aeromobili.

I ricavi dell’azienda, 15,9 miliardi di dollari nel 2024, sono distribuiti tra molteplici settori, riducendo la sua esposizione alle fluttuazioni dell’attività di un singolo settore.

Fonte: ITW

Dal 2012, l’azienda ha attraversato una profonda trasformazione per ottimizzare il margine di profitto e il ritorno sul capitale investito, con un margine operativo costantemente dal 50% al 100% superiore alla media dei suoi concorrenti.

Fonte: ITW

Un elemento chiave è stato riorganizzare la R&D attorno ai clienti più che alla tecnologia.

I nostri sforzi di innovazione sono guidati dalle divisioni e sono incentrati sulle esigenze dei clienti, non su un centro corporativo di ricerca e progettazione.

Questo approccio, basato su decenni di esperienza nell’innovazione, offre risultati migliori per i nostri clienti e una crescita e ritorni sugli investimenti più elevati per ITW.

Nel complesso, l’attività di ITW è strettamente correlata all’attività economica industriale complessiva e all’economia in generale, poiché beneficia dell’aumento delle vendite di auto e della costruzione di più edifici.

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6. GE Aerospace

GE Aerospace, il segmento dei turbine per aerei del conglomerato ora scisso, è il più grande produttore mondiale di motori per aerei. In qualsiasi momento, fino a 950.000 persone volano su aeromobili alimentati da GE, con 3,4 miliardi di passeggeri che volano con la tecnologia GE all’anno. Questi numeri impressionanti sono raggiunti perché non meno di 3 voli commerciali su 4 sono alimentati dalla flotta di 44.000 motori di GE Aerospace in servizio.

L’azienda è anche produttrice di motori per aerei militari, conferendole una scala e una portata superiori a quelle di qualsiasi concorrente. GE Aerospace continua a innovare con una migliore efficienza del carburante, e i suoi futuri motori “RISE” sono attesi negli anni 2030.

Fonte: GE Aerospace

Nel complesso, GE Aerospace rimarrà una delle aziende industriali più impressionanti negli USA, leader a livello globale sia nella tecnologia che nelle vendite.

(Puoi anche leggi di più su GE Aerospace nel nostro rapporto di investimento dedicato all’azienda.)

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7. Deere & Company

Questa società quotata in borsa è nota per le sue iconiche macchine agricole verdi e gialle. Come tale, è un importante produttore industriale che supporta la produzione di legno e alimentare a livello globale. Il suo mercato più grande è gli USA, seguito da Canada e Europa occidentale.

Il mercato agricolo (mietitrebbia, trattori di grandi dimensioni) è solo una parte delle attività dell’azienda, con più della metà dei ricavi provenienti da macchine utilizzate nella silvicoltura o nella “piccola agricoltura e prato”, come tosaerba a guida, piccoli trattori per il trasporto di fieno o materiali, spalatrici, ecc.

È anche leader nei macchinari agricoli più avanzati, impiegando tecnologie come AI, IoT, robot, apprendimento automatico, big data, ecc., per prendere decisioni basate sui dati.

Deere collabora anche con startup come Blue River Technology, utilizzando la visione artificiale per identificare ogni pianta nel campo.

Pertanto, è probabile che i trattori/robot autonomi e la visione artificiale saranno il futuro di John Deere, integrando senza problemi queste tecnologie con immagini satellitari e altre soluzioni basate su AI.

(Puoi anche leggi di più su John Deere nel nostro rapporto di investimento dedicato all’azienda.)

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8. Argan

La produzione industriale è generalmente un’attività molto ad alta intensità energetica, richiedendo molta potenza e/o calore. Potrebbe anche richiedere la costruzione di infrastrutture specializzate in grado di gestire condizioni specifiche come alta corrosione, alte temperature, ecc.

Qui è dove Argan si specializza, offrendo servizi per l’industria energetica, costruzione industriale, oltre a una minore attività nelle infrastrutture di telecomunicazione. Di gran lunga, i servizi per l’industria energetica rappresentano il segmento più grande dell’azienda, costituiscono l’83% dei ricavi totali.

Poiché l’elettricità sostituisce progressivamente i combustibili fossili, i processi industriali in passato dipendenti dal carbone o dal petrolio hanno sempre più bisogno di un approvvigionamento elettrico affidabile, qualcosa che la rete elettrica spesso fatica a garantire, soprattutto per grandi consumatori come le industrie pesanti e i data center.

Il trattamento dell’acqua per una popolazione in crescita e la reindustrializzazione è anche molto energivoro.

Quindi aziende come Argan, in grado di mettere online grandi capacità di generazione di energia, stanno vedendo un crescente arretrato di ordini, poiché gli operatori di rete si affrettano ad aggiungere più produzione energetica.

Fonte: Argan

Tra i progetti in arrivo dell’azienda si possono citare una centrale a gas naturale da 950 MW in Ohio, un’altra da 1.200 MW in Texas e un progetto solare da 1.035 MW combinato in Illinois e Irlanda.

Contrariamente a molte altre industrie pesanti, Argan può richiedere il pagamento anticipato prima di avviare un progetto, il che significa che più lavoro non aumenta le spese in conto capitale dell’azienda. Unito all’assenza di debiti, questo modello di business rende l’azienda notevolmente sicura per i suoi azionisti.

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9. Paccar

Mentre navi e treni sono responsabili del trasporto di materie prime sfuse e attrezzature pesanti, la maggior parte della consegna effettiva delle merci richiede camion, con il 72% del trasporto merci negli USA effettuato da camion.

Paccar è nata come azienda di attrezzature ferroviarie e per il settore forestale, ed è oggi un produttore di camion, presente in questo mercato dal 1945.

Produce camion leggeri, medi e pesanti sotto i marchi Kenworth, Peterbilt e DAF, vendendo attraverso una vasta rete di concessionari di 2.200 punti vendita.

Ha prodotto 1,7 milioni di camion tra il 2015 e il 2024, con la maggior parte delle vendite negli USA e in Europa. L’azienda produce i propri motori, trasmissioni e assali, e il 20% dei ricavi proviene dalla vendita di parti.

Fonte: Paccar

Il gruppo comprende PACCAR Leasing, una importante società di leasing di camion a servizio completo in Nord America, con una flotta di 38.000 veicoli.

L’intero PACCAR Financial Services offre servizi di finanziamento, leasing e assicurazione in 24 paesi, incluso un portafoglio di oltre 180.000 camion e rimorchi e un totale di attività superiori a 13 miliardi di dollari.

Ha generato 33,7 miliardi di dollari di ricavi nel 2024, e ha pagato un dividendo ininterrottamente dal 1941, con i dividendi in crescita complessiva del 7% CAGR tra il 2005 e il 2024.

Paccar sta passando all’elettrificazione della sua offerta di camion, con più modelli per ciascun marchio, utilizzando la tecnologia delle batterie LFP, nonché stazioni di ricarica dedicate da 20 kW a 350 kW, sviluppate in collaborazione con Faith Technologies e Schneider Electric (SND.DE ).

L’azienda costruirà una fabbrica di batterie (30% di partecipazione nella joint venture) in partnership con Amplify e Daimler Trucks; la produzione dovrebbe iniziare nel 2027.

Fonte: Paccar

Come leader nella produzione di camion e pronto ad affrontare l’elettrificazione, Paccar è un altro leader industriale statunitense pronto a beneficiare dell’aumento della produzione industriale e dell’attività economica fisica.

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10. DuPont

DuPont è una enorme azienda chimica con molti importanti prodotti chimici di marca, come Kevlar, Styrofoam, Nomex (protezione antincendio), Great Stuff (adesivo per costruzioni), ecc. La sua ricerca avanzata sui polimeri e i marchi di materiali protettivi potrebbero posizionarla per beneficiare delle tecnologie dei metamateriali a doppia rete.

DuPont è una corporazione antica con una complessa storia di acquisizioni e, più recentemente, una serie di spin-off.

Fonte: DuPont

Questi spin-off hanno separato da DuPont i dipartimenti di nutrizione e bioscienza, parzialmente venduti a Corteva Biosciences (CTVA -0.95%), i prodotti in titanio per formare la Chemours Company (CC )  (CC -1.05%), e la mobilità.

Si separerà anche dal suo business di prodotti chimici elettronici nel novembre 2025 per formare Qnity, ma manterrà il segmento acqua (membrane e filtri per la purificazione e desalinizzazione dell’acqua), contrariamente ai piani precedenti.

Fonte: DuPont

Ciò lascerà DuPont come un’azienda molto più focalizzata, con un’attività principale nei polimeri avanzati per la purificazione dell’acqua e le attrezzature di protezione, nonché materiali avanzati per l’aerospazio, la sanità e i veicoli elettrici.

Fonte: DuPont

DuPont è una vera corporation internazionale, con alta domanda di prodotti chimici speciali nella purificazione dell’acqua e nella produzione industriale.

I settori serviti dai prodotti chimici DuPont sono anche molto vari, includendo costruzione, purificazione dell’acqua, industria elettronica, automotive, aerospazio, sanità, energia verde e produzione industriale.

La forte presenza di DuPont nei prodotti chimici avanzati lo rende un partner chiave per molte industrie che necessitano di acqua ultra-pura (come i produttori di semiconduttori) o prodotti speciali per la produzione in biotecnologia, aerospazio, veicoli elettrici, ecc.

Man mano che le nuove tecnologie crescono, così come il consumo di acqua, aumenta anche la domanda di prodotti chimici avanzati prodotti da DuPont.

(Puoi anche leggi di più su DuPont nel nostro rapporto di investimento dedicato all’azienda.)

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