John Deere (DE): Guidare la trasformazione high-tech dell'agricoltura

Robot e IA che conquistano l'agricoltura

Discutendo di tecnologie come la geolocalizzazione satellitare, le reti 5G, i veicoli autonomi e la robotica, gli investitori tendono a pensare a società come Tesla o Palantir. Tuttavia, queste tecnologie hanno applicazioni al di là dei settori automobilistico e della difesa, e una di esse è l'agricoltura.

Fin dall'inizio della meccanizzazione agricola, il settore è stato in prima linea nell'innovazione, con strumenti ultra-specializzati che fanno di tutto per risparmiare manodopera e aumentare la produttività.

Oggi, l'agricoltura sta diventando davvero un settore high-tech, con apprendimento automatico, IA, visione artificiale, autonomia e sensori avanzati che lavorano insieme per creare i cosiddetti metodi di agricoltura di precisione.

Nessuna azienda è stata così importante nella storia dell'innovazione agricola come John Deere. L'azienda sta continuando questa tendenza con la creazione del dedicato John Deere Technology Innovation Center (JDTIC).

Man mano che le fattorie diventano sempre più dipendenti da dati ad alta precisione e adottano sistemi autonomi, l'azienda è pronta a rimanere leader nel campo, con attività non solo nell'agricoltura ma anche nella silvicoltura e nella costruzione.

Storia di John Deere

L'azienda, quasi due secoli di storia, fondata nel 1837, iniziò con l'innovazione agricola quando John Deere, che era apprendista fabbro, inventò un nuovo tipo di lama per aratro capace di far scivolare il terreno appiccicoso delle praterie del Midwest meglio dei design esistenti.

Nel 1838 furono venduti due aratri, poi dieci nel 1839 e quaranta nel 1840. L'attività fu completamente avviata nel 1843 con un accordo con l'imprenditore locale Leonard Andrus, e nel 1846 vendeva 1.000 aratri all'anno.

Il terreno si attaccava alle parti inferiori dell'aratro, e gli agricoltori dovevano fermarsi e raschiare la terra ogni pochi metri.

Convinto che un aratro con una superficie altamente lucida avrebbe fatto scivolare il terreno appiccicoso mentre si muoveva nel campo, Deere realizzò un aratro usando acciaio proveniente da una lama di sega rotta.

La necessità di un aratro auto-pulente era così grande che si dice che centinaia di persone si radunarono nella fattoria di Lewis Crandall vicino a Grand Detour per vedere il giovane fabbro testare il suo nuovo prodotto.

In seguito iniziarono a importare acciaio inglese e raggiungere una produzione di 10.000 aratri entro il 1857.

Nel tempo l'azienda si è spostata verso una produzione più complessa, entrando nella fabbricazione di macchine per la raccolta, trattori e motori poco prima della Prima Guerra Mondiale. Entro il 1928, l'azienda aveva già assunto una forma più familiare, con il 50% delle vendite proveniente da trattori, motori e attrezzature per la raccolta.

Dopo la Seconda Guerra Mondiale, l'azienda intraprese un'espansione internazionale, con fabbriche in Messico, Germania e Spagna.

Gli anni '60 furono anche un periodo di modernizzazione per la gamma dell'azienda, con trattori più grandi a quattro e sei cilindri, e il lancio della divisione di attrezzature per consumatori che produceva trattori per prato e giardino e accessori come tosaerba e soffiatori. John Deere aggiunse persino linee di prodotti ricreativi, come biciclette e motoslitte.

John Deere adottò presto la tecnologia digitale, con il pacchetto di mappatura dei rendimenti per le mietitrebbie nel 1993 e le telecamere a bordo. Da allora ha aggiunto alla sua offerta tecnologie sempre più avanzate, come mappe satellitari, app, controllo AI dei trattori, ecc.

Segmenti di John Deere

Agricoltura di produzione

Il segmento più grande del business di John Deere è il cosiddetto segmento “agricoltura di produzione”, con trattori molto grandi e macchinari specializzati come mietitrebbie, raccoglitrici di cotone, spazzole per cotone, mietitori di canna da zucchero, ecc.

Questo segmento vende anche molti strumenti modulari specializzati come raschietti trainati, attrezzi per l'aratura, la semina e l'applicazione, inclusi gli spruzzatori.

Si tratta di un'attività molto impegnativa, con la manutenzione e l'assistenza della macchina che rappresentano un altro importante motore di ricavi per John Deere.

Piccola agricoltura e prato

Questo segmento comprende trattori più piccoli utilizzati nelle piccole aziende agricole per spostare materiali, come fieno, rimuovere neve, sollevare carichi, portare mangime al bestiame, ecc.

Include anche il segmento “turf”, che significa principalmente trattori tosaerba per campi da golf e spazi pubblici.

Costruzione e silvicoltura

Questo è un settore in cui Deere è molto meno dominante rispetto a concorrenti come Caterpillar (CAT ). Tuttavia, è un segmento utile per John Deere, poiché le fabbriche di macchinari pesanti utilizzate per i trattori possono essere impiegate anche per escavatori, caricatori, ecc.

La densa rete di punti vendita e officine di manutenzione nelle aree rurali è un ulteriore vantaggio per John Deere nella sua attività forestale.

John Deere in cifre

Con 75.800 dipendenti (45.700 al di fuori di USA e Canada) e un reddito netto di 51,7 miliardi di dollari nel 2024, John Deere è la prima azienda mondiale di attrezzature agricole.

Pur essendo una multinazionale, Deere rimane comunque un'azienda prevalentemente nordamericana, con “solo” il 34% delle vendite nette e dei ricavi al di fuori di USA e Canada.

Le attrezzature agricole sono ancora il nucleo dell'azienda, ma anche la silvicoltura e le attrezzature più piccole sono importanti, rappresentando la metà dei ricavi dell'azienda.

Innovazione di John Deere

L'azienda sta investendo molto in R&D per una società manifatturiera, con una percentuale crescente delle vendite totali dedicata all'innovazione, fino al 6% contando sia la R&D su software che su attrezzature.

Una ragione centrale del successo di John Deere nell'innovazione è il John Deere Technology Innovation Center, costruito in collaborazione con l'Università dell'Illinois e che fornisce competenze tecniche allo sviluppo dei prodotti di John Deere.

Gli sforzi di John Deere sono concentrati su alcuni assi tecnologici: sensori, connettività, autonomia e energia alternativa.

Telecamere e sensori

Un'importante aggiunta ai trattori moderni e ai macchinari pesanti è stato un forte aumento delle capacità di rilevamento.

Ad esempio, il sistema See & Spray Ultimate, lanciato nel 2021, utilizza 36 telecamere per identificare la differenza tra una pianta coltivata e un'erbaccia e ottimizzare il consumo di erbicidi, usando visione artificiale e apprendimento automatico.

Questa distinzione avviene entro 200 millisecondi usando unità di elaborazione visiva che possono scansionare più di 2.100 piedi quadrati al secondo. È già stata utilizzata su 1 milione di acri nel 2023, riducendo l'uso di erbicidi di 8 milioni di galloni.

In agricoltura, ciò consente lo sviluppo dell'agricoltura di precisione, dove i dati provenienti da telecamere, satelliti e mappature aeree, così come l'analisi del suolo (pH, nutrienti, contenuto d'acqua, ecc.), vengono utilizzati per sfruttare meglio le risorse della fattoria.

https://www.youtube.com/watch?v=NxCeQSg4E4U[/embed>

<p>Questo livello di IA è raggiunto grazie al edge computing, dove i calcoli vengono eseguiti localmente sull'hardware del trattore, e non sul cloud.</p>

<blockquote>Basandoci sulle nostre radici di 186 anni come produttore di classe mondiale, ora siamo pronti a diventare un'azienda leader a livello globale nella robotica e nell'intelligenza artificiale.

Jorge Heraud – Vice President of Automation & Autonomy</blockquote>

<h3>Connettività</h3>
<p>Quando le fattorie hanno iniziato a digitalizzarsi dieci anni fa, sono emerse decine di app per ogni compito in azienda. Questo è stato spesso rivoluzionario, ma anche travolgente.</p>

<p>Di conseguenza, le app centralizzate tendono a funzionare meglio, poiché sono in grado di integrare questi dati e comunicano nativamente con le attrezzature principali come trattori, mietitrebbie, ecc.</p>

<blockquote>Pensate al John Deere Operations Center come al gemello digitale di una fattoria (o, in definitiva, del sito di costruzione o di una strada). È la nostra soluzione di punta che aiuta gli utenti a gestire operazioni critiche, monitorare la qualità e la produttività del lavoro, e analizzare i risultati della stagione per migliorare le colture della prossima stagione.</blockquote>

<p>Questo livello di connettività consente anche ai concessionari di eseguire diagnosi remote, programmazioni e aggiornamenti over-the-air.</p>

<p>La connettività è importante anche a livello di fabbrica, <a href="https://www.forbes.com/sites/moorinsights/2024/03/20/john-deere-accelerates-manufacturing-innovation-with-private-5g/"><u>con una rete 5G privata ora implementata</u></a>. Questo è importante rispetto alle reti WiFi standard, poiché il 5G può supportare un numero di dispositivi per radio molto più elevato: Deere riporta fino a 800 per radio nella sua rete cellulare 5G privata.</p>

<blockquote>Ad oggi, l'azienda ha distribuito più di 100 veicoli a guida automatica controllati via 5G per spostare motori, trasmissioni, cabine, ruote e altre parti all'interno del processo di assemblaggio. La visione artificiale, sfruttando la latenza ultra-bassa e l'alta velocità di trasmissione dati del 5G, è utilizzata per ispezionare le saldature per il controllo di qualità così come per monitorare la sicurezza dei lavoratori.</blockquote>

<h3>Autonomia</h3>
<p>Mentre gran parte del lavoro agricolo è stato automatizzato con la meccanizzazione, i proprietari delle fattorie continuano a sopportare ore di lavoro molto lunghe, soprattutto guidando trattori su migliaia di acri all'anno.</p>

<p>Questo potrebbe cambiare poiché i trattori potrebbero raggiungere la piena autonomia molto prima delle auto. <a href="https://agfundernews.com/john-deere-unveils-its-first-commercially-available-fully-autonomous-tractor"><u>John Deere ha lanciato nel 2022 il suo primo trattore completamente autonomo, una versione senza conducente del suo trattore da coltura 8R.</u></a> Si orienta grazie al GPS e a sei coppie di telecamere stereo per la rilevazione di ostacoli a 360 gradi e la navigazione.</p>

<caption id="attachment_277620" align="aligncenter"><img class=" wp-image-277620" src="https://www.securities.io/wp-content/uploads/2025/04/john-deere-camera-autonomous-tractor.jpg" alt="" width="736" height="394" /> Fonte: <a href="https://about.deere.com/en-us/our-company-and-purpose/technology-and-innovation/autonomy"><u>John Deere</u></a></caption>

<p>Questo lancio è seguito dall'acquisizione da parte di John Deere della startup <a href="https://www.bearflagrobotics.com/"><u>Bear Flag Robotics</u></a> per 250 milioni di dollari.</p>

Nel 2023, John Deere ha anche lanciato un sistema di fertilizzazione basato sulla robotica per ottimizzare l'applicazione di prodotti chimici.

ExactShot utilizza un sensore per registrare quando ogni seme sta per entrare nel terreno, ha detto Deere. Quando ciò avviene, un robot spruzzerà solo la quantità di fertilizzante necessaria, circa 0,2 ml, direttamente sul seme nel preciso momento in cui entra nel suolo.

Energia alternativa

John Deere ha anche lanciato un escavatore elettrico nel 2023, con un focus sui progetti di costruzione nelle città che cercano di ridurre l'inquinamento acustico. Utilizza una batteria Kreisel, un'azienda austriaca in cui Deere ha acquisito la maggioranza nel 2022, che produce moduli di batteria elettrica ad alta densità e alta durata.

La tecnologia delle batterie di Kreisel si concentra sul massimizzare la durata e la resistenza della batteria, anche in condizioni esterne, riducendo l'invecchiamento delle celle al minimo possibile, rendendola ideale per attrezzature come quelle di John Deere.

La macchina funziona in modo estremamente silenzioso ma mantiene comunque una forte forza di compattazione – non ho notato alcuna differenza. È anche positivo che la macchina sia operata esattamente nello stesso modo della macchina diesel, il che significa che ho potuto avviare il lavoro come al solito, fin dall'inizio.

Finora le soluzioni elettriche sono per lo più concentrate sui segmenti non agricoli, con oltre 20 modelli elettrici e ibridi per costruzione e silvicoltura entro il 2026, essenzialmente un'opzione elettrica per ogni modello.

Il motivo è che i trattori sono macchine molto più esigenti dal punto di vista energetico e operano molto più lontano dalla struttura di supporto, soprattutto per la coltivazione di colture di base come mais e soia.

“Uno dei nostri trattori più grandi, l'8R… se dovessimo usare una batteria per alimentarlo, la batteria sarebbe il doppio delle dimensioni della macchina.

La capacità di carburante del 9R è di 400 galloni con un peso aggiuntivo di quasi 2.800 libbre. Passare a una completa elettrificazione significherebbe quasi 60 batterie con un peso di quasi 67.000 libbre — più di 20.000 libbre in più rispetto al trattore stesso.

Deanna Kovar – President, Worldwide Agriculture & Turf Division

Fino a quando le batterie non saranno sufficientemente migliorate per questo caso d'uso, John Deere si concentra maggiormente sull'aumentare l'efficienza del motore e potenziare l'uso di biocarburanti, lavorando in particolare allo sviluppo di un motore da 9 litri a base di etanolo.

Ciò non significa che non ci saranno trattori elettrici, ad esempio il prototipo di trattore E-Power, più piccolo di alcuni dei grandi mietitrebbie dell'azienda.

I dati sono il re

Lo sforzo a lungo termine di fornire a tutti i trattori John Deere la connettività sta anche dando i suoi frutti, offrendo all'azienda un enorme avanzamento nella raccolta dei dati. Attualmente, 775.000 macchine connesse John Deere sono in funzione, coltivando fino a 455 milioni di acri, di cui 125 milioni sono classificati come “altamente coinvolti” e 197 milioni di acri come “sostenibilmente coinvolti”.

Man mano che la digitalizzazione dell'azienda avanza, essa si sta trasformando sempre più in una società di software e dati, integrata nelle attrezzature vendute.

Questo è il motivo per cui sta avanzando rapidamente nella digitalizzazione non solo dell'agricoltura ma anche nella creazione di “silvicoltura di precisione“

Tariffe

Come azienda manifatturiera con una massiccia esposizione al mercato nordamericano, la questione della sensibilità alle tariffe di Trump è importante per gli investitori potenziali.

Deere ha mantenuto per lo più la sua produzione negli USA, con il 75% di tutti i prodotti venduti negli USA assemblati lì.

“I nostri prodotti sono assemblati da 30.000 dipendenti statunitensi altamente qualificati distribuiti in più di 60 diverse strutture in 16 stati diversi. Grazie a tutti i loro sforzi, la divisione John Deere Ag & Turf è un esportatore netto dei nostri prodotti fabbricati negli USA, esportandoli in altri paesi.”

L’azienda sembrava aver anticipato correttamente la direzione dei legami politici e delle potenziali guerre commerciali, con 2,5 miliardi di dollari investiti nelle fabbriche americane dell’azienda dal 2019.

Per quanto riguarda l’approvvigionamento dei componenti, circa il 10% del costo dei beni venduti della nostra produzione statunitense proviene dal Messico, con meno del 2% dalla Cina e circa l’1% dal Canada.

Con una rete 5G privata ora implementata.

In totale, l’azienda impiega 30.000 persone in più di 60 strutture con sede negli USA in 16 stati.

Siamo un esportatore netto di attrezzature Ag & Turf assemblate negli USA. John Deere è un marchio globale che opera in oltre 30 paesi.

Tuttavia, le tariffe possono essere applicate in entrambe le direzioni, e le tariffe ritorsive contro gli USA stanno danneggiando le esportazioni di macchine prodotte negli USA da Deere. Questo interrompe anche la catena di fornitura dell’azienda, poiché almeno alcuni componenti sono prodotti all’estero e, allo stesso modo, probabilmente l’azienda approvvigiona almeno alcune materie prime come elettronica, acciaio, prodotti chimici e plastica da altri paesi.

Deere è stata al centro della rabbia di Trump per la decisione di costruire un nuovo impianto in Messico alla fine del 2024.

Nel settembre 2024, Trump ha annunciato che avrebbe imposto una tariffa del 200% sui prodotti John Deere qualora l’azienda spostasse più capacità produttiva in Messico.

Le scarse vendite delle colture di base, poiché la Cina cerca di sostituire i fornitori statunitensi in risposta alle tariffe, potrebbero anche influenzare i principali clienti di Deere: gli agricoltori statunitensi.

Quindi le guerre commerciali e le tariffe potrebbero influenzare l’azienda a breve termine, ma non dovrebbe essere necessario spostare massicciamente l’intera catena di fornitura, a differenza di alcuni costruttori di automobili, ad esempio.

Reputazione e margini

John Deere è conosciuta tra gli agricoltori come un produttore molto potente e avanzato. È anche nota per i suoi prezzi molto elevati, con molte piccole aziende agricole che rinunciano alla fedeltà di lunga data al marchio semplicemente perché non possono permettersi il prezzo dei trattori premium di Deere.

Un altro punto di contesa tra Deere e gli agricoltori è stata la gestione di tutta l’innovazione digitale e del software integrato nei trattori. Questo perché quasi ogni aggiornamento e modifica al software richiede l’approvazione dell’azienda. Ciò porta a costi di manutenzione, riparazione e debug spesso accompagnati da una costosa fattura di assistenza.

“La \”tecnicità\” dei macchinari agricoli pesanti è diventata un ostacolo al possesso significativo. Ora, aziende come John Deere hanno integrato verticalmente l’intero ecosistema per le attrezzature, richiedendo ai clienti di acquistare servizi di riparazione esclusivamente dai concessionari e utilizzando il software per impedire riparazioni indipendenti.”

Di conseguenza, alcuni agricoltori stanno illegalmente “hackerando” i propri trattori, usando strumenti software non ufficiali e illegali.

Poiché l’azienda stima che le commissioni software rappresenteranno il 10% dei suoi ricavi entro la fine di questo decennio, ciò potrebbe diventare un problema serio se dovesse approvarsi una nuova legge sul “diritto alla riparazione”, o se gli agricoltori iniziassero a abbandonare Deere a causa delle restrizioni sugli aggiornamenti software.

Quindi, sebbene non sia ancora drammatico, questo è un argomento di cui gli investitori vorranno rimanere informati se possiedono azioni di John Deere.

Finanze

John Deere è conosciuta come un’azienda molto favorevole agli azionisti, con circa il 63% della liquidità operativa restituita agli azionisti tra il 2015 e il 2024.

L’azienda ha restituito questi fondi sotto forma di riacquisto di azioni, con 3-4 miliardi di dollari all’anno nell’ultimo decennio.

Ha inoltre aumentato costantemente i dividendi dal 2004.

Nel complesso, l’azienda è redditizia, con una crescita costante del flusso di cassa operativo negli ultimi anni, sebbene il 2024 sia stato inferiore ai numeri record del 2023.

Conclusione

John Deere è un leader globale nell’agricoltura, ma anche nella silvicoltura e nelle attrezzature per la costruzione, dal più grande alle attrezzature commerciali e per l’hobby e la manutenzione del prato.

È anche un’azienda che, fin dalla sua nascita quasi due secoli fa, ha saputo che l’innovazione e l’alta qualità sono l’unica via da seguire. Oggi, ciò comprende tecnologie tanto varie quanto la visione artificiale, l’IA, i trattori autonomi, le batterie ultra-durevoli, le fabbriche intelligenti connesse al 5G e software e app avanzati.

Deere è anche una tipica azienda manifatturiera americana, nonostante le occasionali polemiche per le sue fabbriche all’estero. E sembra essere in una posizione migliore per affrontare un’era di protezionismo e alte tariffe rispetto a molte altre aziende dell’industria pesante.

Questa transizione verso un’azienda di software e dati, tuttavia, non è priva di intoppi, e sarà probabilmente necessario trovare un equilibrio tra il controllo sui dati e la redditività, rispetto all’autonomia degli agricoltori e al diritto alla riparazione.

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