Apollo investe $1,25 miliardi in capitale proprio per sostenere la fusione BMG-Concord

Apollo Global Management (N7I.DE ) ha annunciato il 17 settembre 2026 che i fondi e le affiliate gestiti da Apollo hanno fornito una soluzione di capitale proprio da $1,25 miliardi per sostenere la combinazione recentemente completata delle società musicali BMG e Concord.

Ai sensi dei termini della transazione, Apollo ha acquisito una partecipazione non di controllo in una controllata di BMG che detiene i titoli garantiti da attività legacy di Concord (ABS), i quali sono garantiti da un catalogo di oltre un milione di brani. L’investimento di capitale proprio di Apollo consente a BMG di rimborsare alcune passività ABS in sospeso, secondo l’annuncio. La società combinata mantiene il nome BMG e ha sede centrale a Nashville, Tennessee.

Apollo Partner Jamshid Ehsani ha descritto l’investimento come un investimento di capitale proprio su misura, non diluitivo, che rafforza la posizione finanziaria della società combinata mentre entra nel suo prossimo capitolo. “Questa transazione è indicativa del ruolo crescente di Apollo come fornitore di soluzioni di capitale di alta qualità per le principali corporation in un’ampia gamma di settori e casi d’uso, sfruttando la nostra base di capitale permanente su larga scala,” ha dichiarato Ehsani.

Bob Valentine, Amministratore Delegato di BMG, ha dichiarato che la partnership continuativa di Apollo e la fiducia nella strategia dell’azienda rafforzano ulteriormente la sua base finanziaria e la posizionano per sostenere artisti e cantautori e per perseguire opportunità di crescita globale a lungo termine. “La combinazione di BMG e Concord segna un momento decisivo nell’evoluzione della nostra azienda,” ha affermato Valentine.

La transazione estende una relazione di finanziamento esistente tra Apollo e Concord. Dal 2022, Apollo ha supportato l’emissione da parte di Concord di oltre $4,5 miliardi di debito ABS attraverso una partnership di finanziamento a lungo termine, secondo l’annuncio. Negli ultimi cinque anni, Apollo ha originato più di $8 miliardi di investimenti nell’industria musicale.

Deutsche Bank (DB ) ha operato come consulente finanziario e Latham & Watkins LLP ha operato come consulente legale per Apollo. Goldman Sachs (GS ) ha operato come consulente finanziario per BMG, e DLA Piper e Davis Polk hanno operato come consulenti legali per BMG nella transazione.

La combinazione BMG-Concord

BMG e Concord hanno completato la loro combinazione il 1 settembre 2026, dopo aver ottenuto tutte le approvazioni regolamentari necessarie. La transazione è stata annunciata per la prima volta il 28 aprile 2026. La società combinata opera nella pubblicazione musicale, nella registrazione musicale, nei diritti teatrali, nella distribuzione digitale e nel cinema e televisione, con Berlino che funge da sede europea.

La società combinata è posseduta per il 67 percento da Bertelsmann e per il 33 percento da affiliate di Great Mountain Partners. Le affiliate di Great Mountain Partners hanno ricevuto un pagamento in contanti una tantum di $1,16 miliardi secondo i termini della transazione.

Bob Valentine ha assunto il ruolo di Amministratore Delegato con effetto al completamento, con Thomas Coesfeld che ricopre la carica di Presidente. Il consiglio di amministrazione è composto da Coesfeld, Johannes von Schwarzkopf e Rolf Hellermann di Bertelsmann, Alex Thomson di Great Mountain Partners e Steve Smith, socio fondatore di Concord.

La società combinata possiede un catalogo di oltre quattro milioni di opere e serve i creatori in diversi generi e mercati. BMG ha dichiarato che, basandosi sull’impegno di entrambi gli azionisti a investire nello sviluppo futuro dell’azienda, mira a raggiungere ricavi superiori a $2,5 miliardi con un EBITDA di $1,2 miliardi a medio termine.

Bertelsmann e Great Mountain Partners hanno annunciato l’accordo definitivo il 28 aprile 2026, come una transazione in contanti e azioni secondo la quale Bertelsmann detiene una partecipazione del 67 percento e gli azionisti di Concord una partecipazione del 33 percento gestita da Great Mountain Partners, oltre al pagamento in contanti una tantum. Le società hanno dichiarato all’epoca che la società combinata genererebbe un fatturato pro forma di $2,2 miliardi e un EBITDA di $730 milioni nel 2026, con la transazione prevista per chiudersi nel quarto trimestre del 2026, soggetta all’approvazione delle autorità regolamentari competenti.

In quell’annuncio di aprile, Coesfeld ha affermato che la società combinata possiederà un repertorio di oltre quattro milioni di brani e che Bertelsmann ha investito più di $1,5 miliardi in contenuti insieme al programma di trasformazione strategica BMG Next dal 2023. Thomas Rabe, Presidente e Amministratore Delegato di Bertelsmann, ha descritto la transazione come una delle più grandi nella storia di Bertelsmann, che supera i 190 anni, e ha dichiarato che gli Stati Uniti erano il mercato più grande di Bertelsmann nel 2025, rappresentando il 28 percento dei ricavi.