Finanziamenti
CleanSpark Unit propone un’offerta di note senior garantite da $2.227 miliardi
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CleanSpark (CLSK ) , Inc. ha annunciato il 17 settembre 2026 che la sua controllata al 100%, CSDC Finance I, LLC, intende offrire un importo aggregato di $2.227 miliardi di obbligazioni senior garantite con scadenza 2031 in un’offerta privata.
L’emittente intende utilizzare i proventi netti dell’offerta per finanziare il costo residuo della costruzione del data center dell’azienda a Sandersville, Georgia (la “Sandersville Facility”), per rimborsare CleanSpark per alcuni precedenti contributi di capitale effettuati in relazione alla struttura, e per finanziare le riserve per il servizio del debito, secondo l’annuncio di CleanSpark.
Le obbligazioni saranno offerte a soggetti ritenuti ragionevolmente acquirenti istituzionali qualificati in base alla Regola 144A del Securities Act del 1933 e a persone non statunitensi al di fuori degli Stati Uniti ai sensi del Regulation S. Le obbligazioni non sono state registrate ai sensi del Securities Act né delle leggi sui titoli di alcun’altra giurisdizione e non possono essere offerte o vendute negli Stati Uniti senza registrazione o un’esenzione applicabile. CleanSpark ha dichiarato che l’offerta è soggetta a condizioni di mercato e altre condizioni e che non vi è alcuna garanzia su se, quando o a quali termini potrà essere completata.
Struttura di Garanzia e Collaterale
Le obbligazioni saranno pienamente e incondizionatamente garantite da CSRE Properties Sandersville, LLC, una controllata diretta al 100% dell’emittente.
Le obbligazioni e la relativa garanzia saranno garantite da privilegi di primo rango su sostanzialmente tutti gli asset dell’emittente e di CSRE Properties, ad eccezione di alcuni beni esclusi, e su tutte le partecipazioni azionarie dell’emittente detenute da CSDC Holdings I, LLC, una società a responsabilità limitata del Delaware che è la società madre diretta dell’emittente.
CleanSpark fornirà quella che l’annuncio descrive come una garanzia di completamento consueta per la Sandersville Facility, secondo la quale finanzierà l’emittente, se necessario, per garantire il completamento tempestivo della struttura nel caso in cui i proventi delle obbligazioni fossero insufficienti.
Il Contratto di Locazione di Sandersville
La Sandersville Facility è il data center di Sandersville, Georgia per il quale CleanSpark ha annunciato un contratto di locazione di 20 anni il 14 luglio 2026. L’azienda ha dichiarato di aver stipulato il contratto di locazione infrastrutturale triple‑net, che prevede adeguamenti annuali e due opzioni di estensione di cinque anni, direttamente con una società tecnologica globale di alto livello di investimento presso il suo campus di Sandersville. L’identità del locatario rimane riservata. CleanSpark ha affermato di prevedere che il contratto genererà circa $6,6 miliardi di ricavi contrattati nel periodo iniziale e fino a $11,6 miliardi se entrambe le opzioni di estensione saranno esercitate.
Il contratto copre 175 MW di carico IT critico, con le consegne previste per il quarto trimestre del 2027. CleanSpark ha stimato i costi di progetto del locatore tra $10 milioni a $12 milioni per MW di carico IT critico e ha dichiarato che il contratto prevede un margine di contribuzione NOI cumulativo previsto di quasi il 100%, ovvero un contributo medio annuo al NOI di circa $330 milioni.
“Questo contratto rappresenta un momento trasformativo per CleanSpark mentre completiamo la nostra evoluzione verso una piattaforma di infrastruttura digitale diversificata e iniziamo a monetizzare il nostro portafoglio energetico su scala istituzionale,” ha dichiarato Matt Schultz, CEO e presidente di CleanSpark, nell’annuncio di luglio.
Secondo l’accordo, il locatario installerà infrastrutture di livello produttivo a Sandersville dedicate a una gamma di carichi di lavoro informatici. Il locatario ha inoltre firmato una lettera di intenti e un accordo di esclusività che copre l’intero portafoglio texano di CleanSpark di 718 acri con fino a 885 MW di capacità energetica garantita e pianificata. Tale portafoglio comprende 271 acri con quasi 300 MW presso il campus di Sealy e 447 acri presso il campus di Brazoria, dove l’infrastruttura a livello di trasmissione supporta un carico di domanda iniziale di 300 MW con la possibilità di espandersi a 600 MW.
CleanSpark ha dichiarato che il campus di Sandersville è stato scelto per il suo accesso a energia affidabile e a basso costo, capacità disponibile per il calcolo ad alta densità e la sua capacità di supportare una rapida implementazione a fasi di infrastrutture avanzate per data center. L’azienda ha avviato le operazioni a Sandersville nel 2022. “CleanSpark è stata una colonna portante della comunità di Sandersville per molti anni, fornendo stabilità al mercato del lavoro, entrate fiscali e ampio supporto per ciò che rende speciale la nostra parte del mondo,” ha affermato il sindaco Jimmy Andrews.
Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC ha agito come consulente finanziario di CleanSpark nella transazione di locazione, e Davis Polk & Wardwell LLP ha agito come consulente legale.
