Le altcoin si preparano all’impatto mentre Celsius si prepara a una grande liquidazione

Celsius Network (CEL), un prestatore di criptovalute ora fallito, ha recentemente ottenuto l’autorizzazione a liquidare le sue partecipazioni in altcoin per i principali cripto, Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH), come parte del suo piano di ristrutturazione. Secondo la società di analisi blockchain Kaiko, ciò può esercitare ulteriore pressione sul mercato cripto.

Nel suo rapporto pubblicato all’inizio di questa settimana, Kaiko ha osservato che Celsius deteneva complessivamente più di 2 miliardi di dollari in BTC, ETH, stETH e un mix di altcoin liquide e illiquide, inclusi 240 milioni di dollari del proprio token nativo CEL, alla fine di marzo. Alcune di queste partecipazioni sono già state trasferite dall’azienda all’emittente di stablecoin Paxos e al market maker Wintermute.

Da quando Celsius ha presentato istanza di fallimento circa un anno fa, la maggior parte delle altcoin dell’azienda ha perso valore mentre l’intero settore delle criptovalute ha vissuto un mercato orso.

Kaiko ha osservato nel suo rapporto che, sebbene ci sia stato un recente aumento del valore di Bitcoin Cash (BCH) e Litecoin (LTC) sostenuto dal lancio dell’exchange istituzionale EDX, supportato da Citadel, Charles Schwab e Fidelity, la maggior parte delle loro partecipazioni è ancora in calo tra il 6% e l’84% nell’ultimo anno.

Secondo l’ultimo rapporto del fornitore di dati sugli asset cripto, “l’impatto sul mercato potrebbe essere significativo”.

Con il prezzo dell’intero mercato cripto in tendenza al ribasso nell’ultimo anno, anche la liquidità dei token detenuti da Celsius è crollata, sebbene non siano ancora disponibili dettagli sui tassi di acquisto e vendita o sui luoghi di esecuzione.

“La profondità di mercato aggregata delle altcoin di Celsius è diminuita del 40% dal 2022, totalizzando circa 90 milioni di dollari all’inizio di luglio”, ha dichiarato Kaiko.

Tuttavia, i documenti giudiziari mostrano che le partecipazioni di Celsius in altcoin superano di gran lunga i 90 milioni di dollari, rendendo difficile per l’azienda liquidare senza subire un’elevata slippage di prezzo. Inoltre, la maggior parte (oltre il 60%) di questa profondità di mercato delle altcoin è concentrata su exchange offshore come Binance, con solo il 30% su piattaforme di trading basate negli Stati Uniti.

E per quanto riguarda il token nativo di Celsius, CEL, che rappresenta più del 65% delle sue partecipazioni in altcoin, l’asset digitale è precipitato dell’83% su base annua. Con praticamente nessuna liquidità per CEL, poiché la sua profondità di mercato è crollata a soli 30.000 dollari, concentrata principalmente su Bybit e OKX, il più grande punto interrogativo riguardo alla liquidazione riguarda il token CEL.

Al momento della stesura, CEL è una moneta con una capitalizzazione di mercato di 68,6 milioni di dollari, scambiata a 0,1579 dollari e con un volume di scambio di 731.431 dollari nelle ultime 24 ore, secondo CoinGecko. Sebbene il prezzo del token CEL sia aumentato del 40,7% nelle ultime due settimane, del 31,6% negli ultimi 30 giorni e del 62,27% dall’inizio dell’anno (YTD), la moneta è in calo del 98% rispetto al suo massimo storico (ATH) di 8,05 dollari raggiunto nel giugno 2021.

“Ultimately, due to poor liquidity conditions, Celsius altcoin liquidations could put pressure on crypto markets in the short term,” noted Kaiko.

Altcoin che saranno colpite

Celsius Network è stata una delle prime aziende a fallire lo scorso anno quando Terra (LUNA) e TerraUSD (UST) si sono svalutati e Terraform Labs è crollato. Oltre a Celsius, diverse società cripto hanno presentato istanza di fallimento ai sensi del Capitolo 11 negli ultimi mesi, tra cui il prestatore cripto BlockFi, Genesis Global Trading, FTX, Three Arrows Capital e Voyager.

Ora, l’azienda di prestito cripto fallita ha avviato la procedura di conversione dei suoi asset in BTC ed ETH, come ha osservato il fornitore di dati cripto Nansen, che ha notato il trasferimento di Polygon (MATIC), Avalanche (AVAX) e molti altri verso nuovi wallet.

Celsius ha ottenuto l’approvazione dal Tribunale fallimentare degli Stati Uniti a New York il 1° luglio per agire. In una sezione della sentenza, che ha anche considerato i debitori e i creditori di Celsius, il tribunale ha concordato che l’azienda “può vendere o convertire qualsiasi criptovaluta diversa da BTC ed ETH, token crittografici o altri asset di criptovalute. Altri token associati a conti Hold o Custody (collettivamente, le \”Altcoin\”) in BTC o ETH”.

Per quanto riguarda l’assortimento di altcoin dell’azienda, Cardano (ADA) e Polygon (MATIC) sono tra le sue principali partecipazioni. A novembre 2022, Celsius deteneva 103 milioni di ADA e 90 milioni di MATIC, secondo i documenti giudiziari di dicembre scorso.

Cardano (ADA)

ADA è l’ottava criptovaluta più grande con una capitalizzazione di mercato di 10,3 miliardi di dollari. Scambiata a 0,293 dollari, ADA è aumentata solo dello 0,1% nelle ultime 24 ore gestendo 166,69 milioni di dollari di volume, in calo del 20% in questo periodo. ADA è riuscita a crescere del 17,56% dall’inizio dell’anno (YTD). Tuttavia, è ancora in calo del 32,6% nell’ultimo anno e del 90,5% rispetto al picco di 30,09 dollari di settembre 2021.

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Polygon (MATIC)

Il MATIC, con una capitalizzazione di mercato di 6,9 miliardi di dollari, è attualmente scambiato a 0,7376 dollari, registrando guadagni del 5,3% nell’ultima settimana e del 16,4% nell’ultimo mese, pur essendo in calo del 2,95% nel 2023 finora. MATIC è riuscito a registrare un aumento del 26,5% nell’ultimo anno, ma è ancora in calo del 74,6% rispetto al suo quasi $3 di ATH di dicembre 2021.

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Le altre partecipazioni cripto di Celsius includono 161k SOL, 3,3 milioni di LINK, 1,8 milioni di DOT, 200k LTC e 106k AAVE. Proprio come ADA, MATIC e SOL, anche queste altcoin hanno subito un crollo di valore.

Parlando della capitalizzazione globale del mercato cripto, ha perso il 60% del suo valore da quando ha raggiunto un picco di 3 trilioni di dollari all’inizio di novembre 2021. Attualmente si attesta a 1,24 trilioni di dollari, mentre Bitcoin scambia intorno a 30.700 dollari e Ether a 1.885 dollari, in calo del 55,5% e del 61,3% rispetto ai rispettivi massimi storici.

Da quando il mercato cripto ha raggiunto il picco nel 2021, c’è stata una mancanza di attività e interesse nello spazio, non solo da parte del retail ma anche degli investitori. Di conseguenza, anche i finanziamenti di venture nel settore cripto sono scesi a 2,34 miliardi di dollari nel secondo trimestre del 2023.

Secondo i dati di PitchBook, sono stati raccolti complessivamente 2,34 miliardi di dollari in 382 operazioni, rispetto ai 12,14 miliardi di dollari raccolti nel primo trimestre del 2022. Durante il finanziamento del 2Q23, i maggiori round sono stati il round Series B da 120 milioni di dollari di LayerZero e il round Series C da 115 milioni di dollari di Worldcoin.

Questo ha segnato il quinto trimestre consecutivo in cui i finanziamenti cripto hanno subito un crollo, attribuibile alle pressioni normative negli Stati Uniti. Durante la recente repressione del settore cripto da parte della Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense, diverse criptovalute leader sono state classificate come titoli, tra cui ADA, SOL e MATIC.

Avanzare nel Piano di Ristrutturazione

Oltre a queste altcoin, le azioni di Celsius hanno influenzato anche la seconda criptovaluta più grande. Solo la scorsa settimana, Celsius ha modificato la sua strategia di staking di ETH, aggravando la già lunga coda per attivare nuovi validator sulla rete Ethereum.

I trasferimenti di ETH dell’azienda verso contratti di staking hanno contribuito alla congestione della rete su Ethereum, causando ritardi per i nuovi validator che desiderano partecipare. Questa situazione si è verificata dopo che Ethereum è passato al meccanismo di consenso Proof of Stake (PoS). Per chi non lo conoscesse, con il suo aggiornamento Shanghai/Shapella di aprile, Ethereum ha abilitato i prelievi di ETH messi in staking nella Beacon Chain, il che ha successivamente portato a un aumento della domanda di staking.

Celsius ha prima riscattato ETH in staking per un valore di 813 milioni di dollari da Lido Finance, poi ha trasferito ulteriori ETH, tutto in un periodo di due giorni. L’azienda ha depositato ETH per un valore di 745 milioni di dollari dall’inizio di giugno, esercitando ulteriore pressione sulla coda già estesa per l’istituzione di nuovi validator, che attualmente è di circa un mese e mezzo sulla rete Ethereum.

In una rete PoS, i validator svolgono un ruolo cruciale. Mettono in staking la loro criptovaluta come garanzia per avere la possibilità di aggiungere nuovi blocchi alla blockchain e, in cambio del processamento delle transazioni e della sicurezza della rete, guadagnano ricompense sotto forma di criptovaluta aggiuntiva.

Queste recenti azioni avvengono nel contesto del continuo processo di ristrutturazione di Celsius dopo la presentazione della domanda di protezione dal fallimento a luglio e la successiva vendita al gruppo di investimento Fahrenheit, supportato da Arrington Capital, dalla società mineraria US Bitcoin Corp. e da Proof Group, tra gli altri.

È stato a maggio di quest’anno che Celsius Network ha annunciato di aver scelto la proposta di Fahrenheit come offerta vincente per gestire una nuova entità da possedere dai suoi creditori, guidandosi fuori dal fallimento. Fahrenheit fornisce il team di gestione, la tecnologia e il capitale per operare la nuova società (NewCo), che è al 100% di proprietà dei titolari di conto di Celsius.

Dopo aver presentato la domanda di protezione ai sensi del Capitolo 11, Celsius ha iniziato a cercare un acquirente per guidare le sue attività di prestito cripto e mining di bitcoin fuori dal fallimento. Inizialmente, il prestatore ha scelto NovaWulf, che ha vinto l’asta per poi perderla successivamente a favore di Fahrenheit e ha persino assicurato un’offerta di riserva con il Blockchain Recovery Investment Consortium.

Prestatore Cripto e il suo Fondatore Affrontano Cause Legali

Recentemente, gli investigatori della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hanno concluso che Celsius e il suo fondatore ed ex CEO Alex Mashinsky hanno violato le norme statunitensi prima del collasso dell’azienda. L’unità di applicazione dell’agenzia ha determinato che la società ha ingannato gli investitori e avrebbe dovuto registrarsi presso il regolatore.

Un esaminatore indipendente è stato nominato dall’agenzia nell’ambito del caso di fallimento di Celsius per indagare le accuse secondo cui il prestatore avrebbe operato come schema Ponzi, nonché per riferire sulla gestione degli asset cripto.

Se la maggioranza dei commissari della CFTC concorda con questa deduzione, il regolatore potrà intentare una causa in tribunale federale nel prossimo futuro, ha osservato il rapporto di Bloomberg, citando fonti anonime.

Mashinsky è già coinvolto in una causa intentata dal procuratore generale di New York (NYAG) Letitia James, che sostiene che abbia rilasciato dichiarazioni false e fuorvianti sulla sicurezza di Celsius. La causa afferma inoltre che Mashinsky abbia truffato gli investitori per miliardi di dollari in cripto, rappresentando in modo errato e nascondendo lo stato di fallimento dell’azienda. Inoltre, non si è registrato come venditore per Celsius e come operatore di titoli e materie prime, ha sostenuto il NYAG nella causa presentata all’inizio di quest’anno.

“Come ex CEO di Celsius, Alex Mashinsky ha promesso di guidare gli investitori verso la libertà finanziaria ma li ha condotti su un percorso di rovina finanziaria”, ha dichiarato James nel comunicato. “La legge è chiara: fare promesse false e non comprovate e ingannare gli investitori è illegale”.

Prima di congelare i prelievi dei clienti e di presentare istanza di fallimento lo scorso anno, Celsius ha segnalato 25 miliardi di dollari di asset in gestione nell’ottobre 2021, cifra che è scesa a 3 miliardi entro la fine dell’anno. All’epoca, l’azienda con sede nel New Jersey ha citato “condizioni di mercato estreme” per congelare i prelievi dei clienti, per poi presentare istanza di fallimento un mese dopo. Il procedimento fallimentare ha rivelato un buco nel bilancio di circa 1,2 miliardi di dollari.

Mashinsky si è dimesso da CEO di Celsius a settembre 2022, dichiarando di essere “molto dispiaciuto per le difficili circostanze finanziarie che i membri della nostra comunità stanno affrontando”. Un rapporto dei media del mese successivo ha affermato che abbia prelevato 10 milioni di dollari da un conto collegato a Celsius diverse settimane prima che l’azienda congelasse i prelievi dei clienti.

Al momento, tutti gli occhi sono puntati sugli sforzi di liquidazione di Celsius, poiché hanno il potenziale di influenzare gravemente i prezzi delle criptovalute, che hanno iniziato a riprendersi solo quest’anno, e è possibile che la vendita del prestatore nel mercato attualmente sottile inverta tutti questi progressi!