Tether Memimpin Jalan: Era Berkembang Tokenisasi Aset dengan Hadron

Tether, penerbit stablecoin terbesar, telah menjadi yang terbaru bergabung kegilaan tokenisasi dengan meluncurkan platformnya sendiri yang disebut Hadron. 

Sebagai platform tokenisasi aset baru untuk aset digital dan dunia nyata (RWA), Hadron memungkinkan pengguna untuk tokenisasi semua jenis aset, mulai dari obligasi, saham, dan dana hingga properti, seni, stablecoin yang didukung fiat, dan stablecoin yang didukung komoditas, serta poin loyalitas. Di masa depan, platform ini juga dapat menawarkan kemampuan tokenisasi untuk token yang dijaminkan kripto. 

Platform ini menawarkan rangkaian lengkap alat untuk membantu penerbitan dan pengelolaan siklus hidup penuh aset digital yang ditokenisasi. Dengan fitur seperti modularitas, keandalan, dan keamanan yang ditingkatkan, Tether menawarkan solusi holistik untuk permintaan tokenisasi yang meningkat.

Menurut pernyataan resmi perusahaan, platform yang terkait dengan Tether mematuhi pedoman Know Your Customer (KYC) dan anti-pencucian uang (AML) serta persyaratan regulasi lainnya. Selain KYC dan AML, alat kepatuhan platform juga mencakup pemantauan pasar sekunder (blockchain & CEX), Know-Your-Transaction, dan manajemen risiko. 

“Institusi keuangan tradisional selalu mendorong ekosistem tertutup yang tidak transparan bagi warga,” kata CEO Tether Paolo Ardoino dalam pernyataan tersebut. Ia menambahkan bahwa dengan memanfaatkan teknologi perusahaan, mereka “mempermudah, mengamankan, dan menskalakan tokenisasi aset.” 

Dengan Hadron, Tether bertujuan mempermudah proses tokenisasi aset bagi individu maupun investor institusional. Meskipun platform ini sudah menyediakan layanannya kepada beberapa institusi dalam fase beta, mereka juga sedang berdiskusi untuk bekerja sama dengan beberapa negara berkembang.

“Nilai aset yang ditokenisasi diperkirakan akan mencapai sekitar $10,9 Triliun pada tahun 2030. Kami sedang merombak teknologi pasar modal dengan fokus pada kesederhanaan, inklusivitas, dan penciptaan nilai yang adil. Sangat bangga dengan semua tim yang terlibat dalam membangun karya luar biasa ini! “

– Gabor Gurbacs, digital asset strategist di Tether dan firma manajemen investasi VanEck

Sebagai platform non-kustodian untuk aset yang ditokenisasi multi-blockchain, Tether memungkinkan pengguna memiliki kontrol penuh atas aset mereka. Demikian pula, Hadron sepenuhnya non-kustodian sehingga pelanggan selalu mempertahankan kontrol penuh sementara kontrak pintar tersedia melalui teknologi blockchain. Platform ini menggunakan antarmuka pengguna yang intuitif untuk berinteraksi dengan aset non-kustodian serta untuk menyiapkan dan mengonfigurasi dompet multi-tanda tangan, termasuk dompet perangkat keras.

Hadron juga mendukung berbagai blockchain termasuk sidechain Bitcoin Liquid Network oleh Blockstream. Bitcoin L2, yang dicatat Ardoino dalam sebuah posting di X (sebelumnya Twitter), telah diterima dengan baik oleh pengguna beta Hadron saat ini termasuk pemerintah dan institusi, khususnya karena dukungannya terhadap transaksi rahasia.

Meskipun saat ini masih dalam beta pribadi, Hadron “adalah awal dari era baru untuk keuangan, mengarah pada inklusi yang lebih luas, transparansi, dan efisiensi,” kata Ardoino.

Langkah ini ke dalam tokenisasi aset menegaskan tujuan diversifikasi Tether. Baru bulan lalu, mereka mendanai transaksi minyak mentah fisik senilai $45 juta dengan USDT yang melibatkan pergerakan 670.000 barel minyak mentah dari Timur Tengah. 

Dalam contoh lain, Tether mengusulkan pembuatan token yang didukung boron untuk pemerintah Turki. Token tersebut akan mewakili mineral borat, yang 70% pasokannya dikendalikan oleh negara.

Sebelumnya, pada bulan April, perusahaan ini menginvestasikan $100 juta dalam sebuah perusahaan pertanian Amerika Latin yang mendirikan dan menjadi pemilik sebagian Agrotoken, sebuah startup tokenisasi komoditas pertanian.

Mendominasi Pasar Stablecoin dengan Pertumbuhan Tak Tertandingi

Salah satu implementasi tokenisasi yang paling sukses adalah stablecoin dan Tether memimpin sektor ini untuk membantu ekosistem kripto yang berkembang pesat mempertahankan stabilitas. 

Berbeda dengan cryptocurrency seperti Bitcoin, Ether, Solana, dan Dogecoin, yang sangat volatil dan karenanya tidak cocok untuk penggunaan sehari-hari, stablecoin, seperti namanya, bersifat stabil. Oleh karena itu, ia memainkan peran penting dalam ruang kripto.  

Untuk mempertahankan nilai yang stabil, stablecoin dipatok pada mata uang fiat seperti USD, komoditas seperti emas, atau instrumen keuangan. Dengan cara ini, stablecoin memberikan alternatif terhadap kripto yang sangat volatil, menjadikannya cocok untuk transaksi reguler. 

Awalnya, stablecoin digunakan untuk membeli kripto di bursa yang tidak menawarkan pasangan perdagangan mata uang fiat, namun adopsinya kemudian berkembang melampaui itu untuk mencakup pembayaran dan layanan keuangan terdesentralisasi.

Stablecoin yang dipatok USD adalah yang paling populer karena dolar AS merupakan mata uang dominan di sektor keuangan global dan tentu saja, salah satu mata uang fiat paling stabil di dunia.

Di antara stablecoin yang didukung mata uang fiat, USDT milik Tether adalah yang terbesar dengan kapitalisasi pasar $127.569 miliar, menurut Coingecko. Selama rally Bitcoin baru-baru ini, yang melihat harga Bitcoin mencapai rekor tertinggi baru (ATH) di $93.477, Tether mencetak USDT senilai $5 miliar, yang dipatok 1:1 ke dolar AS.

Sementara itu, sepanjang tahun ini, USDT telah menambah $35,86 miliar ke kapitalisasi pasarnya. Menariknya, pada siklus terakhir adopsi stablecoin melambung, dengan kapitalisasi pasar USDT naik dari sekitar $4 miliar pada Maret 2020 menjadi lebih dari $83 miliar dua tahun kemudian. 

Meskipun seluruh pasar stablecoin tumbuh secara signifikan selama periode ini, tidak ada stablecoin lain yang mendekati USDT, yang merupakan cryptocurrency terbesar ke-3 di seluruh industri. 

USDC adalah stablecoin terbesar ke-2 dan cryptocurrency terbesar ke-8 dengan kapitalisasi pasar hanya $37 billion. USDC dari Circle hanya menambah $12,38 miliar ke kapitalisasi pasarnya tahun ini dan hanya $1,4 miliar sejak 6 November ketika kemenangan Presiden terpilih Donald Trump mendorong pasar naik. 

USDT adalah pemenang jelas di pasar stablecoin, yang awalnya berbasis pada blockchain Bitcoin namun kini juga mendukung Ethereum, Solana, Tron, Avalanche, Polkadot, dan Algorand, di antara blockchain lainnya. Tether juga menerbitkan token yang dipatok pada emas, euro, yuan China lepas pantai, dan peso Meksiko.

Jalan menuju kesuksesan ini tidak mudah bagi Tether, yang menjadi subjek penyelidikan regulator oleh kantor NYAG pada 2019, yang berakhir sekitar dua tahun kemudian dengan penyelesaian $18,5 juta. Menjelang akhir tahun yang sama, Tether membayar denda $41 juta kepada US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) atas “klaim berlebih bahwa stablecoin Tether sepenuhnya didukung oleh dolar AS.” 

Menurut laporan transparansi reguler Tether reports, kini sepenuhnya didukung. Sementara itu, hasil keuangan Q3 2024 menunjukkan cadangannya lebih dari $105 miliar dalam bentuk kas dan setara kas. Tether juga mencatat $102,5 miliar dalam eksposur langsung dan tidak langsung terhadap Treasury AS, yang dikatakan akan menempatkan perusahaan di antara 18 pemegang terbesar secara global jika diklasifikasikan sebagai sebuah negara.

Untuk kuartal tersebut, laba bersihnya mencapai rekor $2,5 miliar, sementara laba konsolidasi sembilan bulan 2024 mencapai $7,7 miliar. Tether juga melaporkan memiliki tambahan 7.100 Bitcoin serta investasi strategis di energi terbarukan, Kecerdasan Buatan, telekomunikasi, dan pendidikan.

Sekarang, dengan langkah tokenisasi terbarunya, Tether memasuki sektor yang berpotensi bernilai triliunan dolar seiring bank-bank global bergabung dalam perlombaan membawa instrumen keuangan tradisional ke blockchain.

Klik di sini untuk mempelajari semua tentang berinvestasi di Tether (USDT).

Mengubah Aset Dunia Nyata menjadi Peluang Digital

Hadron milik Tether muncul pada saat ini ketika terjadi lonjakan tokenisasi instrumen keuangan di jaringan terdesentralisasi. 

Tokenisasi adalah proses mengubah aset tradisional menjadi token digital, yang mewakili hak kepemilikan baik untuk aset berwujud maupun tidak berwujud di blockchain. Apa saja mulai dari saham, pasar modal privat, dana pasar uang, pendapatan tetap, komoditas, utang, treasury, dan seni hingga kekayaan intelektual dapat ditokenisasi. 

Mengonversi aset dunia nyata menjadi token digital memungkinkan mereka untuk dibeli, dijual, atau diperdagangkan lebih mudah di platform digital. Token digital juga dapat difraksi, yang menghilangkan kebutuhan modal besar untuk investasi. Hal ini membuat aset tradisional dapat diakses oleh ritel, sehingga meningkatkan efisiensi dan likuiditas. 

Pasar yang berkembang cepat ini saat ini bernilai lebih dari $6,5 miliar, naik 12% selama setahun terakhir, menurut data dari DeFi Llama. 

Sementara itu, menurut data dari rwa.xyz, nilai treasury yang ditokenisasi telah mencapai hampir $2,4 miliar, naik dari $769 miliar pada awal tahun. Hal ini hanya bernilai $100 juta pada awal 2023. 

Meskipun pertumbuhan ini, ini baru permulaan karena pasar aset yang ditokenisasi diproyeksikan bernilai $4 triliun pada akhir dekade ini, menurut firma konsultan global McKinsey & Company. Namun, “adopsi luas tokenisasi masih jauh,” kata penulis dalam laporan yang dirilis pada paruh pertama tahun ini.

Meskipun begitu, bahkan perkiraan dasar McKinsey memperkirakan pasar aset yang ditokenisasi akan mencapai hampir $2 triliun pada 2030. Sementara itu, Boston Consulting Group (BCG) memiliki harapan yang lebih besar, memperkirakan ukuran pasar aset yang ditokenisasi dapat mencapai hingga $16 triliun selama periode ini.

“Kami melihat pola peningkatan permintaan investor di ruang dana yang ditokenisasi. Selama periode mendatang, kami memperkirakan tren ini akan berlanjut, terutama ketika uang on-chain yang diatur seperti stablecoin yang diatur, deposit yang ditokenisasi, dan proyek mata uang digital bank sentral (CBDC) terwujud.”

– David Chan, Managing Director dan Partner di BCG mengatakan akhir bulan lalu

Tokenisasi sebenarnya muncul sebagai salah satu kasus penggunaan paling panas untuk blockchain tahun lalu ketika bank dan manajer aset global berbondong-bondong untuk memanfaatkan tren tersebut.  

Di antara pendatang TradFi ini, raksasa manajemen aset BlackRock (BLK ) yang meluncurkan ETF Spot Bitcoin dan Ethereum tahun ini, telah memimpin gelombang tokenisasi ini. Awal tahun ini, mereka meluncurkan BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) bekerja sama dengan Securitize.

Manajer aset tersebut juga memimpin putaran pendanaan $47 juta untuk Securitize pada Mei tahun ini, yang disebut oleh kepala global kemitraan ekosistem strategis BlackRock, Joseph Chalom, sebagai “langkah lain dalam evolusi strategi aset digital kami.”

Ketertarikan BlackRock pada tokenisasi berkaitan dengan menyelesaikan “masalah nyata” bagi kliennya. Menurut CEO-nya Larry Fink, tokenisasi akan “mendefinisikan generasi berikutnya” pasar sekuritas.

JP Morgan adalah pemain besar lain di sektor ini dengan kepala Onyx Digital Assets, Tyrone Lobban, menyebut tokenisasi “aplikasi pembunuh untuk keuangan tradisional.” Fokus di Onyx adalah tokenisasi dana pasar uang dan dana privat seperti kredit, ekuitas, dan real estat.

Bahkan bursa kripto Coinbase (COIN ) telah terlibat dalam tokenisasi melalui Project Diamond-nya. Akhir tahun lalu, mereka menerbitkan catatan diskonto jangka pendek yang denominasi dalam USDC di platform ini. Coinbase mencatat dalam penelitiannya tentang tokenisasi bahwa hal itu dapat “menjadi bagian utama dari siklus pasar kripto baru” dalam beberapa tahun mendatang.

Selain Tether dan Coinbase, perusahaan crypto-native lain yang terlibat dalam tren ini termasuk Midas, yang meluncurkan dua produk investasi yang ditokenisasi bulan lalu, dan Ondo, yang telah menggunakan BUIDL untuk produk derivatifnya. 

Perkembangan Terkini di Sektor Tokenisasi yang Berkembang Pesat

Setiap siklus bull crypto cenderung memiliki narasi populer yang mendefinisikannya. Selama pasar bull 2021, token non-fungible (NFT) dan metaverse menjadi topik utama yang dibicarakan semua orang, dari ritel hingga merek mainstream.

Kali ini, selain meme coin, pasar prediksi, Decentralized Physical Infrastructure Networks (DePIN), AI, dan bot perdagangan telegram, tokenisasi telah merebut perhatian.

Karena tokenisasi mendominasi minat pasar, terutama dari institusi, kami melihat banyak perkembangan di sektor ini. 

Seperti yang kami bagikan di atas, raksasa keuangan seperti BlackRock, JP Morgan, dan Franklin Templeton telah membuat banyak kemajuan dalam tokenisasi aset tradisional. Nama besar lain yang terlibat dalam menempatkan RWA di blockchain meliputi Citi, Standard Chartered (STD.DE ), Fidelity, Goldman Sachs (GS ), BNY Mellon, Société Générale (SGE.DE ), HSBC (HSBC ), Visa (V ) dan American Express (AXP ), di antara lainnya.

Survei oleh Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF) mengungkapkan bahwa mayoritas besar (92%) memperkirakan pasar keuangan akan “mengalami tingkat tokenisasi yang signifikan” dalam tiga tahun ke depan.

Bank dan institusi keuangan bukan satu-satunya yang tertarik pada tokenisasi RWA; pemerintah juga mulai memperhatikan. Otoritas Moneter Singapura (MAS) sebenarnya berencana memperkenalkan langkah baru untuk memajukan tokenisasi. Bank sentral dan regulator keuangan Singapura mengatakan awal bulan ini bahwa mereka akan membentuk jaringan komersial untuk mengembangkan infrastruktur, memperdalam likuiditas, dan memungkinkan akses ke fasilitas penyelesaian bersama untuk aset-aset ini.

“MAS telah melihat minat kuat dalam tokenisasi aset dalam beberapa tahun terakhir, terutama di pendapatan tetap, FX, dan manajemen aset. Kami terdorong oleh partisipasi aktif dari institusi keuangan dan pembuat kebijakan lain untuk bersama-sama menciptakan standar industri dan kerangka manajemen risiko guna memfasilitasi penerapan komersial produk pasar modal yang ditokenisasi dan memperluas pasar tokenisasi secara industri luas.“

– Leong Sing Chiong, deputy managing director MAS

Panel penasihat Wall Street Departemen Keuangan AS melihat tokenisasi utang negara bersama aset lain dapat memberikan kemajuan signifikan, menurut laporan baru grup tersebut dari bulan lalu. 

“Bahkan perbaikan kecil secara bertahap di pasar yang sangat besar seperti pasar Treasury dapat berdampak signifikan pada skala,” catatnya, lalu menambahkan bahwa “jalan ke depan harus melibatkan pendekatan hati-hati yang dipimpin oleh otoritas pusat yang tepercaya.”

Sementara otoritas menyerukan regulasi lebih lanjut, seperti yang baru-baru ini dilakukan oleh Financial Stability Board (FSB) dan Bank for International Settlements (BIS), manfaat tokenisasi terlalu besar untuk diabaikan, sehingga adopsinya terus berlanjut.

Adopsi ini terjadi baik di rantai publik maupun privat. Ketika berbicara tentang blockchain publik tanpa izin yang digunakan untuk tokenisasi aset, Ethereum terus memimpin. Dengan $1,6 miliar aset yang dikelola, Ethereum menyumbang lebih dari 70% pasar treasury yang ditokenisasi. 

Meskipun ekosistem Ethereum yang luas, adopsi yang meluas, dan keamanan yang kuat menjadikannya pilihan populer untuk tokenisasi dana, masalah skalabilitasnya tetap menjadi masalah konstan, mengalihkan fokus ke rantai lain. 

Sebagai contoh, Elmnts meluncurkan platform investasi yang ditokenisasi untuk dana yang didukung oleh royalti hak mineral di Solana. 

Sementara itu, Franklin Templeton yang dana On-Chain U.S. Government Money Fund (FOBXX) yang terdaftar di Nasdaq awalnya beroperasi di Stellar telah memperluas ke Polygon, Aptos, Avalanche, dan L2 Base milik Coinbase, untuk “menyediakan lebih banyak pilihan bagi investor dan memperkuat jangkauan dana dalam ruang aset yang ditokenisasi.” Menariknya, raksasa Wall Street tersebut baru meluncurkan dana mereka di Ethereum minggu lalu. 

Bahkan BlackRock telah memperluas Digital Liquidity Fund (BUIDL) ke Polygon, Aptos, Arbitrum, dan Avalanche.

Menjadi multichain memungkinkan perusahaan memanfaatkan manfaat unik dari berbagai blockchain, seperti biaya rendah, eksekusi transaksi cepat, aksesibilitas lebih luas, dan keamanan yang ditingkatkan. Di antara jaringan ini, Stellar menyumbang sekitar 17% pangsa pasar, diikuti oleh Solana sebesar 5,8%, sementara jaringan seperti Arbitrum, Optimism, dan Sui memiliki pangsa yang lebih kecil.

Kesimpulan

Jadi, seperti yang kita lihat, tokenisasi mendapatkan banyak perhatian, terutama dari sektor keuangan tradisional. Perubahan ini masuk akal, karena tokenisasi dipandang sebagai langkah selanjutnya dalam evolusi industri keuangan, menawarkan efisiensi biaya, kecepatan, kesederhanaan, dan aksesibilitas. Selain itu, diproyeksikan akan bernilai lebih dari satu triliun dolar dalam beberapa tahun mendatang. Dengan TradFi yang berbondong-bondong memanfaatkan teknologi blockchain dengan tokenisasi aset dunia nyata, platform crypto-native juga melompat masuk untuk menjembatani kedua dunia. 

Kehadiran Tether di sektor tokenisasi yang berkembang pesat dengan Hadron, khususnya, menandai momen penting dalam evolusi teknologi blockchain dan dunia kripto. Sudah menjadi pemimpin dengan stablecoin berbasis fiat USDT, dan kini, dengan menggabungkan solusi non-kustodian mutakhir serta alat kepatuhan, Tether semakin memperkuat posisi kepemimpinannya dengan terus berinovasi dan memajukan adopsi kripto.

Klik di sini untuk daftar sepuluh platform tokenisasi aset dunia nyata teratas.