Crowdfunding Mendapatkan Wajah Baru yang Menggairahkan dengan Tokenisasi

Crowdfunding telah muncul sebagai kekuatan transformatif dalam keuangan. Misalnya, global equity crowdfunding melonjak menjadi $113.52 billion pada 2022 dari $8.61 billion pada 2020.

Ledakan ini menunjukkan popularitas crowdfunding, yang merupakan cara mengumpulkan modal dari sejumlah besar orang untuk membiayai proyek dan bisnis melalui platform online. 

Equity crowdfunding, di sisi lain, melibatkan penjualan kepemilikan ekuitas kecil dalam sebuah perusahaan kepada sejumlah besar investor, memungkinkan akses ke kumpulan investor yang lebih luas. Dengan memungkinkan perusahaan menjangkau banyak investor, terutama mereka yang sebelumnya tidak memiliki kesempatan untuk berinvestasi, hal ini menurunkan hambatan masuk. 

“Dari investor asing hingga investor terakreditasi dan non‑terakreditasi, crowdfunding memungkinkan hampir semua orang untuk berinvestasi. Juga, ini digunakan sebagai semacam bootstrap untuk mendanai penggalangan dana yang lebih besar selanjutnya, bukan hanya mengumpulkan modal dan meluncurkan di bawah crowdfunding tetapi juga di bawah jenis penggalangan dana sub‑crowdfunding lainnya.”

– Laura Pamatian, Tokenization Project Manager di Upside pada konferensi perdana Security Token Market (STM), TokenizeThis.

Dengan cara ini, crowdfunding memungkinkan perusahaan mengumpulkan modal dengan persyaratan yang kurang ketat dan investasi minimum yang lebih rendah sekaligus memungkinkan investasi dari investor ritel yang sebaliknya tidak akan terlibat dan memberi mereka kesempatan untuk mendiversifikasi portofolio serta menyebarkan risiko secara mudah di berbagai perusahaan dan industri.

Cara Baru untuk Menarik Generasi Berikutnya

Menurut Joel Steinmetz, COO dan co‑founder Rialto Markets:

“Akan ada triliunan dolar yang dipindahkan ke generasi berikutnya, yang bertransaksi dan berinvestasi secara berbeda — mereka berinvestasi dengan kaki, hati, dan pada hal‑hal yang mereka pedulikan, dan mereka ingin mengendalikan investasi mereka.” 

Jadi, kita harus dapat membawa pasar modal tradisional ke generasi berikutnya, yang tidak tradisional. Oleh karena itu, diperlukan pemikiran yang jauh lebih kreatif dan inovatif untuk menciptakan kekayaan bagi generasi berikutnya serta menciptakan bisnis baru, peluang baru, dan visi baru di berbagai industri, katanya dalam konferensi virtual.

Crowdfunding adalah cara baru tidak hanya bagi penerbit untuk mengumpulkan modal dan dapat menjadi “entrepreneurial as necessary” tetapi juga cara baru bagi investor untuk mendiversifikasi investasi mereka dan “berpartisipasi dalam bidang‑bidang yang hingga beberapa tahun lalu tidak dapat mereka lakukan,” kata Steinmetz.

Melalui crowdfunding, yang baru muncul pada 2016, startup telah menyediakan akses demokratis ke perusahaan swasta. Namun, crowdfunding memiliki keterbatasannya sendiri. Tidak adanya akuntabilitas dan pengawasan regulasi menimbulkan risiko penipuan, mismanajemen, dan lainnya.

Di sini, penggunaan teknologi blockchain melalui tokenisasi menawarkan solusi unik untuk banyak tantangan yang menghantui platform crowdfunding. Tokenisasi adalah proses penerbitan representasi digital dari aset dunia nyata, seperti karya seni, properti, atau ekuitas dalam sebuah perusahaan, menggunakan token di blockchain. 

Dari startup dan usaha kecil hingga organisasi besar seperti BlackRock dan JPMorgan, semua orang memanfaatkan tokenisasi untuk memodernisasi, menyederhanakan, dan mengotomatisasi banyak praktik dunia keuangan tradisional. 

Crowdfunding Bertemu Tokenisasi

Tokenisasi merevolusi pasar crowdfunding, membuka dunia kemungkinan bagi investor dan pengusaha.

Token digital dapat dibeli, dijual, dan diperdagangkan secara online melalui platform aset digital, mirip dengan cara saham diperdagangkan di bursa saham. Dengan mempermudah perdagangan token ini di pasar sekunder, modal menjadi mudah tersedia, yang membantu perusahaan menarik lebih banyak investor dan sekaligus memberikan likuiditas lebih besar bagi investor, serta kemampuan untuk keluar dari posisi yang sebelumnya tidak memiliki likuiditas sama sekali.

Tokenisasi sebagai platform crowdfunding benar‑benar memberi investor cara berbeda untuk berinteraksi dengan aset ekuitas tradisional yang mereka miliki sebelumnya, menyediakan likuiditas lebih melalui perdagangan sekunder dan juga cara yang lebih nyata untuk memegang serta berinteraksi dengan investasi mereka, kata Caitlin Szikszai, anggota tim investasi di Republic.

Selain itu, tokenisasi memungkinkan kepemilikan fraksional, memungkinkan saham dalam sebuah perusahaan atau properti dibagi menjadi unit yang lebih kecil dan terjangkau. Hal ini memungkinkan investor membeli kepemilikan fraksional tanpa harus membeli seluruh saham. Jadi, sementara crowdfunding menurunkan hambatan masuk, tokenisasi sepenuhnya menghilangkannya.

“Tokenisasi plus crowdfunding memiliki potensi untuk mengubah pasar modal,” demikian pendapat Corey Goodlander, CEO Chainraise, tentang kombinasi ini.

Dampak Tokenisasi pada Crowdfunding

Saat ini, terdapat banyak dana ekuitas swasta, dan investor ritel selalu membaca tentang mereka bahwa semua orang menjadi kaya karenanya. Jadi, kini dana‑dana tersebut men‑tokenisasi produk mereka sehingga mereka dapat menerima investasi yang sebelumnya memiliki minimum $250,000 kini menjadi serendah $25 hingga $100 karena telah ditokenisasi. Mengenai hal ini, Steinmetz menambahkan:

“Dengan men‑tokenisasi dana‑dana ini, kami membawanya ke segmen ritel. Jadi, seluruh pasar dana ini yang sebenarnya ditujukan untuk firma PE atau hedge fund dan semua hal yang dibaca investor ritel tetapi tidak pernah dapat mereka ikuti kini tersedia untuk partisipasi mereka.”

Selain mendemokratisasi penggalangan modal melalui otomatisasi, tokenisasi mengurangi biaya dan kompleksitas proses, seperti penerbitan, transfer, manajemen, dan kepatuhan, menjadikannya lebih mudah diakses bagi perusahaan dan investor. Tokenisasi juga membantu meningkatkan kepercayaan investor dengan mempermudah akses ke informasi real‑time serta melacak dan memverifikasi kepemilikan, sehingga meningkatkan transparansi, mengurangi risiko penipuan, dan memperkuat kepercayaan serta keamanan.

Lebih lanjut, tokenisasi mengatur proses ini dengan hanya membuka saluran komunikasi kepada mereka yang telah berkontribusi, memungkinkan mereka mengakses keuntungan eksklusif dan konten khusus.

Tidak terkecuali, tokenisasi melampaui batas negara, dan investor dapat berpartisipasi dalam crowdfunding tanpa memandang lokasi mereka. Dengan memperluas jangkauan global, tokenisasi meningkatkan keberagaman investor, mendorong kolaborasi lintas batas dan peluang investasi baru.

Garis Depan Tokenisasi

Seperti yang kita lihat, tokenisasi memiliki banyak tawaran, dan khususnya menguntungkan aset yang secara tradisional tidak likuid, seperti ekuitas startup tahap awal. Namun tidak hanya itu, Pamatian dari Upside secara khusus menekankan kemampuan organisasi untuk memungkinkan orang berinvestasi dalam ide yang mereka antusiasi.

Tokenisasi memungkinkan mereka yang benar‑benar mencintai dan bersemangat tentang suatu tujuan untuk berpartisipasi dalam pengembangan proyek tersebut, dan gagasan bahwa mereka dapat berbagi kesuksesan menjadi perubahan besar bagi industri, kata Pamatian.

Token dapat lebih lanjut dirancang dengan berbagai fungsionalitas, seperti hak suara, mekanisme pembagian pendapatan, atau akses ke keuntungan eksklusif. Fungsionalitas khusus ini memberi insentif kepada investor untuk secara aktif terlibat dengan perusahaan dan menyelaraskan kepentingan mereka dengan kesuksesan jangka panjang.

Bisnis lokal yang Anda kunjungi secara rutin memungkinkan Anda menikmati keuntungan ekstra sebagai pemegang token restoran tersebut. Baik itu tempat duduk prioritas, diskon, atau minuman, memiliki kemampuan memperoleh manfaat dari tempat yang Anda investasikan merupakan keunggulan signifikan, jelas Goodlander.

Itu penting karena ketika Anda benar‑benar memikirkan mengapa investor tahap awal biasanya berinvestasi pada perusahaan tertentu, dia menambahkan, biasanya karena mereka terhubung dengan produk tersebut secara pribadi; setidaknya, itulah yang saya lihat dari Angel Investors. Jadi, dengan cara ini, mereka berinvestasi pada sesuatu yang ingin mereka gunakan sendiri dan memiliki insentif tertulis, sesuatu yang secara harfiah terstruktur dalam hak mereka sebagai pemegang saham, kata Goodlander.

Era Baru Investasi 

Mengenai masa depan pasar crowdfunding, hal itu bergantung pada efisiensi dan demokratisasi. Apa yang terjadi dengan crowdfunding dan tokenisasi, secara umum, adalah ide bahwa kami akan membuat investasi dalam properti, aset komersial, dan lainnya menjadi efisien dan pada saat yang sama memberikan kemampuan bagi semua orang untuk benar‑benar melakukannya, kata Pamatian.

Sementara itu, bagi Goodlander, bukan hanya tentang membangun produk yang baik tetapi juga memasarkan produk tersebut dengan baik. Pada akhirnya, kami dapat membangun semua teknologi ini di dunia, tetapi jika seseorang tidak menginginkan aset yang ditawarkan, semua ini hanya untuk pertunjukan. Oleh karena itu, saya berharap masa depan penggalangan modal digital dan tokenisasi menekankan pentingnya pemasaran digital yang kuat dan membangun komunitas, katanya.

Pada akhirnya, menjadi tanggung jawab Anda untuk menciptakan permintaan tersebut di pasar sekunder, sehingga pengusaha harus memahami bahwa mereka harus memanfaatkan kekuatan internet untuk menarik minat orang, kata Goodlander, menambahkan mereka harus melakukan apa saja untuk membuat orang bersemangat menjadi pemegang saham karena tidak ada jalan pintas untuk itu.

Mengenai apa yang akan datang untuk pasar crowdfunding, Szikszai sangat tertarik pada tokenisasi aset dunia nyata, yang sudah mulai terjadi dan memperoleh momentum serta minat dari pemain TradFi. Misalnya, nilai total $690.3 mln telah ditokenisasi dalam Treasury sejauh ini.

Sesuatu yang sangat menarik dan memasuki fase kedua, terutama dengan aspek tokenisasi yang berperan, adalah kemampuan untuk memfraksionalkan dan berinvestasi dalam aset dunia nyata, kata Szikszai. 

Ini benar‑benar mengubah permainan karena secara tradisional, dengan startup, Anda memiliki waktu kepemilikan yang jauh lebih lama, dan Anda tidak mendapatkan likuiditas atau pendapatan segera karena startup tidak selalu membayar dividen, sehingga itu merupakan komitmen jangka panjang yang harus Anda lakukan. Namun dengan tokenisasi, hal ini sangat memudahkan investor untuk mengakses proyek‑proyek tersebut dengan kemampuan melikuidasi investasi mereka dengan cepat, sebuah strategi keluar, tambahnya.

Seperti yang ditunjukkan, konvergensi antara crowdfunding dan tokenisasi membawa peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya, yang tidak hanya memberdayakan investor tetapi juga pengusaha untuk memanfaatkan ekosistem penggalangan dana yang efisien dan tanpa batas.