Manfaat Tokenisasi Dibandingkan dengan IPO & Crowdfunding Ekuitas Dijelaskan

Ada kesepakatan umum di industri keuangan bahwa tokenisasi adalah teknologi revolusioner yang mengganggu industri. Namun, ada banyak kebingungan seputar manfaat spesifik dari tokenisasi. Sebagian besar penyedia tokenisasi menggunakan bahasa yang terlalu kompleks atau samar-samar penuh dengan istilah teknis. Selain itu, seringkali tidak jelas bagaimana penawaran token keamanan berbeda dari IPO atau crowdfunding ekuitas.

Dalam artikel ini, kami menjelaskan manfaat spesifik dari sekuritas tokenisasi dan mengapa mereka sangat mengganggu. Fokus kami di Stobox adalah akses ke modal dan likuiditas untuk perusahaan swasta, bukan efisiensi pasar publik atau Depositori Sekuritas Pusat.

Untuk perusahaan swasta, ada tiga manfaat utama:

1. Kemampuan untuk mengumpulkan modal dari investor kecil

Ketika proses manual dan fisik, menangani ribuan investor sangat mahal. Tokenisasi mengalirkan proses dan membuat crowdfunding layak.

Manfaat bekerja dengan investor kecil adalah dua arah:

1. a) Biaya modal yang lebih rendah karena kekuatan tawar-menawar yang lebih tinggi ketika berhadapan dengan investor kecil dibandingkan dengan investor besar.
2. b) Pembentukan komunitas yang dapat mendukung dengan koneksi, keahlian, dll.

Objeksi yang masuk akal adalah bahwa platform crowdfunding ekuitas sudah menyediakan layanan yang sama. Banyak orang lupa tentang mereka sebagai pesaing alami untuk tokenisasi.

Namun, mereka memiliki dua keterbatasan karena fakta bahwa ini adalah platform terpusat yang harus diatur:

1. Kurangnya eksposur internasional. Platform tersebut perlu lisensi di setiap negara dari mana mereka menerima investor, sehingga sangat sedikit yang menyediakan akses modal lintas batas.
2. Mereka mengenakan biaya saham atau pendapatan yang diterima. Ini diterima untuk startup tetapi tidak untuk perusahaan yang lebih matang. Jika mereka mengubah model harga, ini menjadi terlalu mahal untuk startup. Biaya minimal mereka lebih tinggi karena kebutuhan pelaporan dan kepatuhan hukum.

Keterbatasan ini melekat pada model bisnis platform crowdfunding dan tidak dapat dihilangkan.

Sebaliknya, tokenisasi memungkinkan setiap perusahaan untuk menjual sekuritas atas nama mereka sendiri. Menjual sekuritas Anda sendiri diatur tetapi tidak memerlukan lisensi, yang berarti Anda tidak terbatas secara geografis, dan biaya akan jauh lebih rendah juga.

Mungkin ada argumen bahwa platform tersebut menyediakan manfaat bagi bisnis dengan mengurangi biaya, terutama untuk pemasaran. Namun, kenyataannya adalah bahwa ketika Anda bersaing dengan puluhan atau ratusan proyek lain di platform yang diberikan, biaya tidak banyak dikurangi

2. Kemampuan bagi perusahaan swasta untuk membuat saham mereka diperdagangkan.

Ini juga rumit. Saya skeptis tentang bursa token keamanan terpusat karena listing di atasnya memerlukan perusahaan untuk secara efektif pergi ke publik, menjalani semua biaya kepatuhan yang terkait, mencapai ratusan atau ribuan dolar per tahun.

Namun, tokenisasi memungkinkan pembentukan kolam likuiditas, terpisah untuk setiap perusahaan dan dioperasikan oleh perusahaan. Ini jatuh di bawah regulasi transaksi swasta antara kontraktor di luar tempat perdagangan yang diatur, yang tidak memerlukan perusahaan untuk pergi ke publik dan menjalani biaya kepatuhan.

Kesempatan untuk memperdagangkan saham perusahaan mengurangi risiko investor, yang berarti lebih mudah untuk menarik mereka dan menurunkan biaya modal. Saat ini, hanya 0,4% dari semua saham global yang diperdagangkan, yang membawa perusahaan ke klub elit dengan biaya yang jauh lebih rendah.

3. Fleksibilitas apa yang dapat dilakukan dengan saham Anda

Misalnya, katakanlah Anda tidak melakukan kampanye crowdfunding resmi. Sebagai gantinya, Anda dapat memungkinkan pelanggan Anda, di antara hal-hal lain, untuk berinvestasi di Anda melalui aplikasi atau situs web Anda. Atau Anda mungkin memberikan saham Anda sebagai bagian dari program loyalitas. Atau Anda dapat mendistribusikan keuntungan kepada investor secara otomatis setiap hari. Peluangnya tidak terbatas, dan saya adalah penggemar besar kreativitas pendiri.

Juga, perhatikan bahwa poin ketiga ini membuat tokenisasi relevan untuk kolam perusahaan yang lebih luas. Tidak semua bisnis memerlukan penggalangan modal saat ini, tetapi kasus penggunaan lain mungkin menarik.

Memiliki beberapa jenis program di mana pelanggan Anda menjadi anggota komunitas pemegang saham Anda akan menjadi norma baru karena dampaknya pada loyalitas pelanggan dan biaya modal.

Fokus pada pembangunan komunitas dan demokratisasi sudah ada tren, bahkan tanpa tokenisasi, yang hanya alat untuk tren ini tumbuh lebih tinggi. Dan bisnis yang dapat memanfaatkan mereka akan menjadi unicorn berikutnya.