Melampaui Gemuruh: Memahami Signifikansi Tokenisasi Aset Dunia Nyata untuk Penyimpanan Nilai

Di ruang kriptocurrency, tokenisasi adalah kata kunci terbaru, yang menarik tidak hanya Web3 asli tetapi, lebih penting, raksasa dunia keuangan tradisional (TradFi). Dengan semua inovasi yang terjadi di keuangan selama beberapa dekade terakhir, industri ini terus mengikuti tradisi dalam hal perantara dan ketersediaan terbatas dibandingkan dengan dunia digital yang cepat saat ini.

Untuk memenuhi hal itu, perusahaan memanfaatkan tren seperti tokenisasi, yang memiliki kekuatan untuk merevolusi lanskap keuangan dengan mengubah cara investasi dikelola, digunakan, dan dimonetisasi.

Tokenisasi adalah proses di mana hak atas aset diubah menjadi token digital pada blockchain, dan hak kepemilikan diperdagangkan dan ditransfer pada platform digital. Hampir semua hal dapat ditokenisasi, yang termasuk, tetapi tidak terbatas pada:

• Emas, seni
• Koleksi
• Real estat
• Barang mewah
• Data
• Kontrak ke Surat Utang AS
• Ekuitas publik dan swasta
• Utang
• Dana investasi
• Infrastruktur

Tokenisasi aset dunia nyata diperkirakan akan menjadi pasar triliunan, yang saat ini berada sekitar USD 300 miliar.

Efisiensi Tokenisasi

Sistem keuangan saat ini dipenuhi dengan keterlambatan waktu, kompleksitas, dan ketidakefisienan. Dengan menggunakan teknologi blockchain, tokenisasi membawa efisiensi yang meningkat, biaya yang berkurang, dan transparansi yang ditingkatkan. Selain itu, ini meningkatkan likuiditas aset yang tidak likuid dan tidak dapat dibagi.

“Apa yang akan kita lihat adalah pasar yang historis tidak efisien menjadi jauh lebih efisien,”

– kata Pat O’Meara, CEO dan Ketua di Inveniam, ketika berbicara tentang tokenisasi saat memberikan keynote di konferensi TokenizeThis oleh Security Token Market (STM).

Dengan mewakili aset fisik sebagai token digital pada buku besar digital terdistribusi, memungkinkan untuk membuka nilai aset dunia nyata dan menukarnya secara waktu nyata. Tidak seperti pasar tradisional dengan jam perdagangan yang ditetapkan, ruang kripto memungkinkan perdagangan token 24/7. Likuiditas yang ditingkatkan adalah salah satu manfaat paling penting dari tokenisasi aset dunia nyata, selain kepercayaan investor yang meningkat dengan transparansi yang dibangun ke dalam teknologi blockchain, yang menurunkan kemungkinan konflik kepemilikan.

Selama beberapa ratus tahun terakhir, bank telah berperan sebagai perantara kepercayaan antara pihak individu, perusahaan, kota, dan negara. Namun, tokenisasi menghilangkan hambatan masuk yang umum ini di pasar keuangan tradisional dan menurunkan biaya.

Bahkan Federal Reserve AS mengambil minat yang tajam dalam tokenisasi karena awal bulan ini, Gubernur Fed Michelle Bowman menyatakan bahwa:

“karena aset digital baru saat ini fokus pada tokenisasi jenis uang tradisional atau bahkan baru, tokenisasi adalah tema penelitian untuk Federal Reserve dan bank sentral global.”

Menurutnya, topik ini juga akan mempengaruhi area isu lain, termasuk “regulasi stablecoin, pengawasan aktivitas perbankan baru, dan upaya untuk meningkatkan sistem pembayaran saat ini.“

Akses ke Pasar dengan Cara Inovatif Baru

Dari sudut pandang investor, tokenisasi memiliki implikasi besar karena kemampuan untuk mengubah aset dunia nyata menjadi token dapat membuka jalan bagi dunia produk dan layanan baru, memungkinkan setiap orang dan organisasi di dunia untuk diversifikasi portofolio investasi mereka pada skala global, tanpa memandang pendapatan atau ukuran.

“Ini memungkinkan orang untuk mengakses pasar modal dengan cara inovatif baru di mana tidak ada titik sumbat yang dikendalikan oleh pendahulu (seperti bank) yang menarik sewa,”

– kata O’Meara dari Inveniam, platform dengan $80 miliar aset.

Sementara investor mendapatkan demokratisasi dan akses yang meningkat ke aset yang sebelumnya tidak tersedia, wirausaha dapat mengetuk ke dalam kolam investor yang lebih luas dan memperluas lebih cepat.

Namun, bagi investor, ini bukan hanya akses ke pasar yang sebelumnya tidak tersedia tetapi juga cara yang lebih baik untuk menyimpan nilai. O’Meara memperluas hal ini di konferensi TokenizeThis dengan menunjukkan bagaimana bank telah berperan sebagai perantara kepercayaan antara pihak individu, perusahaan, kota, dan negara. Dalam peran ini, bank menerapkan dana pelanggannya dalam perluasan sarana produksi, infrastruktur sipil, dan inovasi teknologi, dan telah “sangat berdampak pada penciptaan dan inovasi.” Bagi pelanggan, namun, ini berarti mengambil risiko perusahaan bank tersebut.

Sekarang, kita melihat evolusi bank sebagai mekanisme utama oleh mana kelebihan modal didistribusikan untuk inovasi dan penciptaan sarana ekonomi yang dibuat oleh aktor individu, perusahaan, wirausaha, teknolog, dan pemerintah yang membangun infrastruktur untuk “ekonomi global di mana internet menghubungkan rantai pasokan,” kata O’Meara.

Mengubah Pengiriman Nilai yang Disimpan

Selain ekonomi pengiriman, blockchain dan Internet nilai juga mengubah pengiriman nilai yang disimpan dengan menghilangkan bank sebagai perantara — perantara kepercayaan.

Namun, ini tidak berarti peran bank akan hilang; melainkan, itu akan berubah “dramatis” di mana bank tidak akan menjadi perantara sentral, argumentasi O’Meara.

“Apa yang akan kita lakukan adalah kita akan melihat orang dapat menyimpan nilai mereka jauh dari risiko yang dirasakan dan berpartisipasi dalam ekonomi global.”

Menurut O’Meara, dalam iterasi berikutnya, kita tidak memerlukan perantara oracle bank di mana medium perlu menjadi mata uang; kita dapat mulai menokenisasi aset dunia nyata. “Aset dunia nyata yang ditokenisasi ini memiliki likuiditas harian, mingguan, bulanan, dan kuartalan yang mengubah penyimpanan nilai,” katanya.

Dia berargumen bahwa sebagai penyelamat uang, yang merupakan bagian besar dari kelas menengah global, satu adalah terpengaruh negatif oleh kebijakan moneter bank sentral dengan mencetak uang karena tabungan ini mengalami inflasi setiap bulan, setiap tahun. Namun, jika satu adalah pemilik aset atau pencipta aset, satu dilindungi dari inflasi tersebut.

Tokenisasi aset dunia nyata memungkinkan orang untuk menginvestasikan uang mereka ke dalam aset dunia nyata yang mengalami inflasi seiring dengan mata uang. Apa yang ini berarti adalah sementara mata uang fiat seperti dolar, euro, atau pound tidak akan hilang, “mereka akan ada di dunia di mana Bitcoin berada di sampingnya,” kata O’Meara.

Keterlibatan DeFi dalam Tokenisasi

Aset dunia nyata yang ditokenisasi adalah inovasi industri keuangan yang menjanjikan yang dapat memodernisasi dan mengubah lanskap keuangan. Dan ketika pasar kripto matang, momentum sedang membangun untuk menokenisasi sektor jasa keuangan global triliunan. Namun, adopsi tokenisasi masih dalam tahap awal, dan mungkin memerlukan waktu untuk diterima secara luas. Meskipun demikian, teknologi dapat mengubah cara kita berinteraksi dengan dan berinvestasi pada aset dunia nyata, dan sudah melihat aplikasinya di sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Aset dunia nyata memainkan peran kunci dalam DeFi, dengan protokol yang semakin banyak mengetuk ke dalam pasar kredit tradisional seperti pembiayaan ekuitas dan utang. Setelah semua, potensi pasar sangat besar, dengan kredit yang mendorong triliunan dolar bisnis dan sebagian besar perekonomian global.

Sementara DeFi terutama menggunakan aset digital, aset dunia nyata seperti saham, komoditas, atau rumah sangat penting untuk menghubungkan ke sistem keuangan yang mapan. Dengan menokenisasi aset ini, platform DeFi memungkinkan pengguna untuk mengakses, memperdagangkan, dan menggunakannya secara terdesentralisasi dan tanpa batas. Selain itu, aset dunia nyata menurunkan risiko, membuka peluang untuk diversifikasi, dan membawa lebih banyak stabilitas ke DeFi.

Membawa aset dunia nyata ke dalam blockchain dan ke dalam ekosistem DeFi menyediakan tidak hanya efisiensi pasar dan akses ke likuiditas tetapi juga peluang jaminan unik yang tidak dapat ditemukan di pasar tradisional.

Untuk ekosistem DeFi, ini berarti peluang pendapatan investasi baru, yang jauh lebih tinggi daripada proyek DeFi yang ada, menyediakan akses ke peluang pendapatan yang berkelanjutan. Selain itu, ini memberikan akses ke pasar off-chain yang beragam dan memperluas basis pelanggan ke keuangan tradisional.

Menghadap ke Depan

Sudah, sejumlah dApps telah menokenisasi ratusan juta dolar aset. Namun, menurut O’Meara, akhirnya, kita akan mulai melihat jenis protokol DeFi baru, dan ini akan menjadi tahap ketika DeFi akan diintegrasikan dengan perbankan komersial tradisional dan perbankan hipotek.

Pada titik itu, orang akan dapat mengatakan apa sumber modal termurah bagi saya? Apakah itu bank tradisional? Apakah saya pergi ke pasar modal, pergi ke lembaga, atau dapat saya langsung mengetuk protokol DeFi? kata O’Meara, menambahkan ini akan mengubah secara mendasar peran dan cara kita berkomunikasi kepercayaan.

Masa depan ini, bagaimanapun, tidak akan didominasi oleh blockchain tunggal. Dengan proliferasi lapisan 1, dengan masing-masing memiliki kekuatan, kelemahan, dan ekosistemnya sendiri, protokol DeFi akan menggunakan beberapa blockchain, seperti yang kita lihat sekarang.

“Kita akan hidup di dunia multi-rantai,” kata O’Meara. Dia lebih lanjut menyatakan bahwa masa depan seperti itu akan “melihat bank memberikan kredit sebagai fungsi utama tetapi tidak sebagai fungsi penghalang melainkan sebagai mekanisme on-ramp dan off-ramp ke pembayaran.” Menurutnya, dalam beberapa dekade mendatang, peran bank akan didefinisikan ulang sepenuhnya, dan hanya mereka yang memiliki hubungan dengan pelanggan mereka secara digital yang akan bertahan.

“Saya pikir orang akan mempercayai bank yang akan melayani aset dan bertindak sebagai oracle pada harga, mereka akan ada untuk jangka panjang,” kata O’Meara.

Dia lebih lanjut menyatakan bahwa fungsi custodial dan dompet akan menjadi “paramount” di masa depan dengan tokenisasi aset dunia nyata yang sepenuhnya. Tokenisasi tumpukan modal ini, yang dia sebut 1.0, belum ada, tetapi “kita sedang menuju ke sana.“

Gabunglah daftar tunggu untuk TokenizeThis April 11-13, 2024, melalui summit.stm.co.