Mondelēz accepte d’acquérir une participation majoritaire dans Undercover Snacks

Mondelēz International a signé un accord en vue d’acquérir une participation majoritaire dans Undercover Snacks, fabricant de croustilles de quinoa enrobées de chocolat et glacées, établi à East Hanover, dans le New Jersey. Mondelēz a d’abord rendu l’accord public le 29 octobre 2026, dans son communiqué sur les résultats du troisième trimestre 2026, puis Undercover Snacks a publié sa propre annonce le lendemain. Aucune des deux entreprises n’a communiqué le prix d’achat ni d’autres modalités financières de la transaction.

Selon l’annonce d’Undercover, l’entreprise poursuivra ses activités de manière autonome au sein de l’unité commerciale North America Ventures de Mondelēz International, aux côtés de Perfect Snacks, Tate’s Bake Shop et Hu Chocolate. Diana Levy continuera de diriger l’entreprise en tant que directrice générale, et Michael Levy conservera ses fonctions de président et de directeur de l’exploitation, en se concentrant sur la croissance, la stratégie et les opérations. Tous deux conserveront une participation minoritaire importante dans Undercover et siègeront à son conseil d’administration.

Centerview Partners a agi à titre de conseiller financier exclusif d’Undercover pour la transaction, et Goodwin Procter LLP a assuré les services juridiques. L’équipe de Goodwin était dirigée par Ilan Nissan, Jonathan Scott et Jack Kelly.

Une marque indépendante à la distribution nationale

Undercover a été fondée en 2016, après que Diana Levy eut entrepris de créer pour sa famille une collation meilleure pour la santé, à la suite du diagnostic de maladie cœliaque posé chez deux de ses trois filles adolescentes. L’entreprise a mis au point une collation composée de quinoa croustillant légèrement enrobé de chocolat de qualité supérieure. Elle a ainsi bâti ce qu’elle décrit comme une promesse d’ingrédients sains dissimulés dans une gourmandise, puis a élargi le concept avec de nouvelles saveurs et de nouveaux formats.

L’entreprise indique que ses produits sont vendus dans plus de 25 000 points de vente, notamment chez Whole Foods Market, Target, Walmart, Kroger, CVS, Walgreens, Sprouts et Albertsons, ainsi que sur Amazon et UndercoverSnacks.com. Ils sont distribués dans les épiceries, les grandes surfaces, les magasins-entrepôts, les pharmacies, les établissements de restauration et les commerces en ligne. United Airlines (UAL ) a distribué plus de 175 millions de produits Undercover depuis 2023, comme l’une de ses collations gratuites offertes en cabine principale, indique l’entreprise.

L’entreprise indique que tous les produits Undercover sont sans OGM et certifiés sans gluten. Ils sont fabriqués dans son usine réservée à cette production, où l’on ne traite ni arachides ni fruits à coque, à East Hanover. L’usine fonctionne à l’énergie solaire et utilise du cacao certifié Rainforest Alliance. Michael Levy, président exécutif de l’entreprise et principal investisseur, a déclaré qu’Undercover avait réalisé d’importants investissements dans une usine de production à la fine pointe de la technologie et dans sa propre activité de fabrication de croustilles de quinoa.

Motifs de l’acquéreur et contexte trimestriel

« Nous sommes ravis d’annoncer notre récent accord en vue d’acquérir Undercover Snacks, une gamme savoureuse et croustillante de croustilles de quinoa qui témoigne de notre expansion continue dans le segment en forte croissance des plaisirs gourmands compatibles avec un mode de vie équilibré », a déclaré Dirk Van de Put, président du conseil d’administration et directeur général de Mondelēz, dans le communiqué sur les résultats. Il a ajouté qu’avec ses variétés au chocolat et glacées, préparées à partir d’ingrédients simples, Undercover Snacks suscite rapidement une forte préférence chez les consommateurs et dispose d’un important potentiel pour accroître sa pénétration auprès des ménages et sa distribution.

Dans ses déclarations liminaires lors de la conférence téléphonique de l’entreprise sur ses résultats, le 29 octobre, Van de Put a indiqué que Mondelēz avait signé un accord en vue d’acquérir une participation majoritaire dans Undercover, qu’il a décrite comme une entreprise américaine de collations en forte croissance proposant des produits à base d’ingrédients simples et de qualité. Il a précisé que la marque avait été introduite il y a plusieurs années comme collation de base à bord des vols de United Airlines, qu’elle apportait une forte valeur ajoutée au portefeuille existant de Mondelēz et qu’elle renforçait la présence de l’entreprise dans le segment en forte croissance des plaisirs gourmands compatibles avec un mode de vie équilibré. Mondelēz entend élargir la portée de la marque grâce à son expertise établie en matière de ventes, d’approvisionnement et de marketing, a-t-il ajouté.

« Nous sommes extrêmement heureux de nous associer à Mondelēz et d’entamer la prochaine étape du parcours d’Undercover », a déclaré Diana Levy dans l’annonce de l’entreprise. Selon elle, Mondelēz apporte des capacités de premier ordre qui peuvent aider Undercover à innover plus rapidement, à toucher davantage de consommateurs et à développer la marque à l’échelle mondiale, tout en préservant sa culture et son esprit entrepreneurial. Michael Levy a déclaré que l’association des compétences de Mondelēz en matière de ventes, de distribution, de marketing, d’approvisionnement et de connaissance des consommateurs avec les produits et l’équipe d’Undercover créait des possibilités d’accélérer la croissance et de faire découvrir Undercover aux consommateurs du monde entier.

Mondelēz International a déclaré un chiffre d’affaires net d’environ 38,5 milliards de dollars en 2025 et exerce ses activités dans plus de 150 pays. Son portefeuille comprend les marques Oreo, Ritz, LU, Clif Bar et Tate’s Bake Shop pour les biscuits et les produits de boulangerie, ainsi que les chocolats Cadbury Dairy Milk, Milka et Toblerone.

L’accord a été annoncé en même temps que les résultats de Mondelēz pour le troisième trimestre 2026. Le chiffre d’affaires net a progressé de 2,3 %, à 9 967 millions de dollars, et le chiffre d’affaires net organique a augmenté de 2,1 %. Le bénéfice dilué par action a bondi de 78,9 %, à 1,02 $, tandis que le bénéfice ajusté par action, de 0,78 $, a progressé de 5,5 % à taux de change constants. L’entreprise a tenu une conférence téléphonique avec les investisseurs le 29 octobre 2026 à 17 h, heure de l’Est.