Onko perinteinen rahoitus rehellisempää kuin krypto?

Ei ole epäilystäkään siitä, että kryptovaluutta-ala on täynnä huijauksia ja petollista toimintaa, ainakin toistaiseksi. On kuitenkin tärkeää muistaa, että perinteinen rahoitusmaailma ei myöskään ole juuri rehellinen. Itse asiassa monet uskovat, että kryptoala on itse asiassa rehellisempi kuin perinteinen rahoitus.

Krypto perustuu ohjelmistoverkkoihin, jotka voivat mahdollistaa perinteisiä rahoituspalveluita, kuten lainanantoa, lainanottoa, johdannaiskauppaa ja vakuutuksia älysopimusten avulla. Se käyttää kryptografiaa turvallisuuteen ja poistaa välikädet rahoitustapahtumista.

This burgeoning sector aims to transform traditional finance through permissionless and open-source protocols. While many believe the widespread adoption of crypto could change the landscape for the worse, the greatest regulatory attention for the sector thus far has focused on the traditional concerns around money laundering, financial crimes, market integrity, and the protection of investors and customers.

Katsaus krypton rikoksiin

Krypto-kriitikot viittaavat kryptovaluuttojen käyttöön liittyvien rikosten nousuun viime vuosina, korostaen niiden käyttöä laittomissa maksutapahtumissa. On väitetty, että kryptovaluuttojen anonyymi luonne tekee niistä vaikeasti jäljitettävissä. Tämän seurauksena rikolliset käyttävät kryptovaluuttoja yhä enemmän toimintojensa toteuttamiseen.

Jos tarkastelemme rikollista puolta, on olemassa muutamia merkittäviä kryptosektorin rikoksia. Merkittävin tapahtui vuoden 2014 alussa, kun kryptovaluutanvaihto Mt. Gox joutui massiivisen hakkeroinnin uhriksi, mikä johti yli 850 000 BTC:n menetykseen. Se oli tuhoisa isku kryptoyhteisölle.

Muita tapauksia ovat japanilainen vaihto Coincheck, joka joutui hakkeroinnin kohteeksi vuonna 2018, jolloin varastettiin huikeat $534 miljoonaa arvosta tokeneita. Sitten vuonna 2019 QuadrigaCX, kanadalainen vaihto, romahti toimitusjohtajan kuoleman jälkeen, joka oli ainoa henkilö, jolla oli pääsy yksityisiin avaimiin. Tämä johti $190 miljoonaa arvosta kryptovaluuttojen menetykseen.

Sillä välin Chainalysisin, lohkoketju-analytiikkayrityksen, vuoden 2022 Crypto Crime Report -raportin mukaan kryptoon liittyvät rikokset saavuttivat uusia ennätystasoja vuonna 2021, jolloin laittomasti hankitut osoitteet saivat 14 miljardia dollaria vuoden aikana, verrattuna 7,8 miljardiin dollariin vuonna 2020. Tämä dollarimääräinen kasvu vuonna 2021 johtui ei alun perin laittomasta toiminnasta syntyneistä summista, vaan kryptovarojen hintojen myöhemmästä noususta.

Esimerkiksi joidenkin kryptovarojen, kuten bitcoinin, arvo nousi merkittävästi vuonna 2021, mikä nosti koko kryptomarkkinoiden arvon yli 3 trillion dollarin rajan sekä lisäsi maailmanlaajuisten käyttäjien määrää.

Tärkeintä on, että vain 0,15 % vuoden 2021 kryptotapahtumista liittyi laittomaan toimintaan, mikä on lasku 0,62 %:sta vuonna 2020. Tämä osoittaa, että laillisen kryptovaluuttojen käytön kasvu on “paljon nopeampaa kuin rikollisen käytön kasvu”, sillä laittoman toiminnan osuus kryptotapahtumien volyymista ei ole koskaan ollut näin alhainen.

TradFi on itse asiassa pahempi

Kun tarkastelemme perinteisen rahoituksen (TradFi) maailmaa, tilanne on paljon pahempi. Ala on täynnä korruptiota ja epärehellisyyttä. Sisäpiirikaupasta petoksiin ja kavalluksiin on lukemattomia esimerkkejä, joissa rahoituslaitokset ja yksilöt toimivat epäeettisesti ja laittomasti.

TradFi on ollut olemassa vuosisatojen ajan ja on yleisimmin käytetty rahoitussuunnittelun muoto. Valtavirran rahoitustalouden ytimessä on joukko välikäsiä, jotka yhdistävät hajautettuja toimijoita. Paradigmaattiset välikädet ovat rahoituslaitoksia, kuten pankkeja, ja markkinatoimijoita, kuten arvopaperipörssit.

Se on keskitetty järjestelmä, jossa muutama henkilö tai taho hallitsee rahan ja tiedon virtausta. Tämä keskusviranomainen voi helposti manipuloida järjestelmää omaksi edukseen. Lisäksi perinteinen rahoitus on usein läpinäkymätöntä, mikä vaikeuttaa ihmisten ymmärtää, miten heidän rahansa käytetään. Tämä voi johtaa siihen, että valtaapitävät hyödyntävät ihmisiä.

Perinteisten rahoituslaitosten oletetaan olevan rahoitusjärjestelmän tukipilareita, mutta yhä toistuvasti ne syyllistyvät rikoksiin. Viimeisin esimerkki on Wells Fargon tapaus, jossa se on suostunut maksamaan 3,7 miljardia dollaria selvittääkseen pitkän listan syytteitä, jotka vahingoittivat kuluttajia perimällä laittomia maksuja ja korkoja asuntolainoista ja autolainoista sekä virheellisesti soveltamalla ylilyöntimaksuja säästö- ja käyttötilille.

Tämä ei ole ensimmäinen kerta, kun pankkeja on rangaistu väärinkäytöksistä. Esimerkiksi vuonna 2012 JPMorgan Chase sai 2,6 miljardia dollaria sakkoa roolistaan Madoffin Ponzi-huijauksessa. Vuonna 2016 Deutsche Bank (DB ) sai 7,2 miljardia dollaria sakkoa asuntolainojen väärinkäytöstä.

Itse asiassa tämä keskitetty järjestelmä on niin täynnä petoksia, että kymmenen suurinta pankkia, mukaan lukien Bank of America (BAC ), JP Morgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs (GS ), Deutsche Bank, Credit Suisse , Morgan Stanley (MS ) ja NatWest (NWG ) Group, ovat keränneet yhteensä yli 7 150 rangaistustietuetta vuodesta 2000, mikä on lähes 350 miljardia dollaria, Violation Trackerin mukaan.

Näiden pankkien rangaistukset vaihtelevat petoksista, pankkivirheistä, False Claims Act -rikkomuksista, myrkyllisistä arvopaperien väärinkäytöksistä, sijoittajansuojan rikkomuksista, hintojen manipuloinnista tai kilpailunvastaisista käytännöistä, talouspakotteiden rikkomuksista, rahanpesun torjunnan puutteista, Foreign Corrupt Practices Act -rikkomuksista ja muista.

On selvää, että pankit eivät pelkää maksamiaan sakkoja. Ne jatkavat laittomien toimien harjoittamista tietäen, että ne tulevat kiinni ja sakotaan. Tämä johtuu siitä, että sakot ovat pankkien liiketoiminnan kustannus.

Siksi on tärkeää, että pankkialaa säädellään tiukemmin. Nykyinen järjestelmä ei toimi, sillä pankit jatkavat laittomien toimien harjoittamista. On aika asettaa ankaria sakkoja pankeille, jotta ne pelätetään rikkomasta lakia. Mutta sen sijaan, että keskityttäisiin tähän, sääntelijät yrittävät murskata nousevan kryptoalan, jonka tavoitteena on häiritä TradFiä.

Anti-lohkoketju-säätelyn tekopyhisyys

Viime aikoina kryptosektoria on tarkasteltu tarkasti sääntelijöiden toimesta, mikä ei ole yllättävää ottaen huomioon kasvava kuluttajien kiinnostus ja miljardien sijoitukset alalle.

Kuitenkin on tekopyhää anti-lohkoketju-säätelijöiden väittää alan olevan vaarallinen huijaus, kun TradFi on usein korruptimpaa. Lohkoketju-ala perustuu läpinäkyvyyteen ja hajauttamiseen, kun taas TradFi perustuu keskittämiseen ja manipulointiin. Lohkoketju-ala on avoin ja osallistava, kun taas TradFi on suljettu ja eksklusiivinen. Lohkoketju-ala pyrkii valtaamaan ihmiset, kun taas TradFi valtaaa harvat.

Kun kryptoala kasvaa ja kehittyy, sääntelijät yrittävät pysyä perässä. Sen sijaan, että he pyrkisivät ymmärtämään tätä uutta teknologiaa ja sen monia positiivisia vaikutuksia, sääntelijät yrittävät “tukea” kryptosektoria tekemällä sen yhä vaikeammaksi pörssien ja muiden yritysten toimia. Tämä voi aiheuttaa tuhoisan vaikutuksen alalle.

Yksi äskettäinen esimerkki on Yhdysvaltain senaattori Elizabeth Warren (D-Mass.) ehdottamassa lakia, jolla rangaistaan rahanpesua ja terrorismin rahoitusta kryptovaluuttojen kautta. Digital Asset Anti-Money Laundering Act on suunniteltu “lieventämään riskejä”, joita krypto aiheuttaa, mutta se päätyy ehdottamaan juuri päinvastaista.

Jos laki hyväksytään, se laajentaa KYC-sääntöjä koskemaan kryptosidosryhmiä, mukaan lukien lompakon tarjoajat, louhijat ja vahvistajat. Laki sallii myös FinCENin toteuttaa ehdotetun säännön, jonka mukaan laitosten on raportoitava tietyt tapahtumat, jotka koskevat isännöimättömiä lompakoita, joissa käyttäjä hallitsee täysin sisällön, eikä luoteta pörssiin tai muuhun kolmannen osapuolen toimijaan.

Lain keskeinen tavoite on taloudellinen valvonta, ja se käytännössä kieltää digitaalisten varojen itsehallinnan, mikä antaisi käyttäjille hallinnan omiin varoihinsa. Kryptovaluutta-ala vastustaa voimakkaasti lakia, joka tekisi käytännössä laittomaksi amerikkalaisten osallistumisen julkisiin lohkoketjuihin.

Kun kryptovaluutta-ala kypsyy, näemme todennäköisesti lisää tällaista kovaa sääntelyä hallituksilta ympäri maailmaa. Mutta sääntelijöiden on löydettävä tasapainoinen lähestymistapa kryptosääntelyyn.

Innovaatio rahoitusalalla on olennaista koko talouden hyvinvoinnille. Silti rahoitusviranomaiset ovat usein vastahakoisia omaksumaan uusia teknologioita, kuten kryptovaluuttoja.

Tämä on jossain määrin ymmärrettävää. Loppujen lopuksi rahoitussääntely on suunniteltu suojelemaan kuluttajia ja sijoittajia, ja uudet teknologiat voivat olla riskialttiita. Jos sääntelijät ovat liian varovaisia, he uhkaavat tukahduttaa innovaatiot.

Kryptovaluutat ja lohkoketjut voivat itse asiassa auttaa estämään petoksia ja korruptiota, alentaa valvontakustannuksia helposti saatavan tiedon avulla ja nopeuttaa vahvistusta. Lisäksi ne voivat auttaa valvomaan toteutuksia sekä tehokkuutta ja vaikuttavuutta, lisäten kehityksen vaikutusta.

Jo nyt on monia lohkoketju-analytiikka- ja compliance-yrityksiä, jotka auttavat lainvalvontaviranomaisia ja tutkijoita tunnistamaan ja seuraamaan laittomien varojen alkuperää.

Ongelma ei ole krypto vaan ihmisen ahneus

Bitcoinin ja muiden virtuaalivaluuttojen taustalla oleva teknologia, lohkoketju, on avoin, hajautettu kirjanpito, joka pystyy tallentamaan kahden osapuolen väliset tapahtumat tehokkaasti, tarkistettavalla ja pysyvällä tavalla.

Koska lohkoketju on julkinen rekisteri kaikista kryptovaluuttojen avulla tehdyistä tapahtumista, lohkoketjua voidaan hakea ja käyttää kaikkien tapahtumien seurantaan.

Kuitenkin sääntelijät ja kriitikot väittävät, että sektori houkuttelee erityisesti varasmiestä, koska petollisia tapahtumia ei voida peruuttaa, mikä on perinteisissä rahoitusjärjestelmissä yleensä mahdollista. Useimmat otsikoita nostaneet viimeaikaiset hakkeroinnit ovat kuitenkin kohdistuneet eivät lohkoketjuihin sinänsä, vaan pörssialustoihin – verkkosivustoihin, joilla ihmiset ostavat, myyvät ja säilyttävät kryptovaluuttoja.

Monet korkean profiilin kryptorikokset ovat yksinkertaisesti vanhan koulukunnan huijauksia, jotka hyödyntävät uutta medioita. Esimerkiksi monet Ponzi-huijaukset ja muut sijoitushuijaukset ovat siirtyneet kryptomaailmaan hyödyntääkseen tietämättömiä sijoittajia.

Ongelma ei ole krypto, vaan jatkuva ihmisen ahneus, kuten näimme kryptovaluutanvaihto FTX:n romahduksessa. Vaikka alusta rakennettiin lohkoketjuteknologian lupauksiin, se oli “vanhanaikainen kavallustoiminta”, jossa otettiin asiakkaiden rahaa omiin tarkoituksiin, sanoi konkurssin jälkeen yhtiön uusi toimitusjohtaja John J. Ray III kuukauden aikana Yhdysvaltain kongressin kuulemisessa Washingtonissa, DC.

Tämä käy ilmi myös Chainalysisin raportista, jossa todettiin, että varastetut varat, kyberrikollisten hallinnoijat ja huijaukset olivat yleisimpiä kryptosektorilla tehtyjä rikoksia.

Bitcoinisaation kasvava trendi

Kun kryptovaluutta-ala kypsyy, Bitcoinin eriytyminen muista digitaalisista varoista on kasvava trendi. Tämä johtuu siitä, että Bitcoin on rakennettu ajatukselle, että luottamus poistetaan yhtälöstä.

Bitcoin luotiin vuonna 2009 ratkaisemaan korruptoitunut perinteinen rahoitusjärjestelmä. Luoja, pseudonyymi Satoshi Nakamoto, suunnitteli Bitcoinin hajautetuksi, luottamattomaksi vertaisverkkojärjestelmäksi, jonka avulla käyttäjät voivat lähettää ja vastaanottaa maksuja ilman kolmatta osapuolta.

Kryptovaluutta toimii lohkoketjuteknologian avulla, mikä mahdollistaa turvalliset, läpinäkyvät ja manipulointia kestävät tapahtumat. Julkaisunsa jälkeen Bitcoinista on tullut maailman suosituin kryptovaluutta, miljoonilla käyttäjillä ja päivittäin tapahtuvilla miljardien dollarien arvoisilla tapahtumilla. Vaikka perinteinen rahoitusjärjestelmä on edelleen kärsinyt korruptiosta ja petoksista, Bitcoin on noussut luotettavaksi ja vakaaksi vaihtoehdoksi.

Viimeisen vuosikymmenen aikana Bitcoin on saanut huomiota tavallisilta ihmisiltä ja hallituksilta ympäri maailmaa. Vaikka kryptovaluutta lopulta epäonnistuisikin tai se pienentäisi rooliaan globaalissa mittakaavassa, se voi perinpohjaisesti muuttaa maailman suhtautumista valuuttoihin. Tämä on saanut alan joitakin ihmisiä näkemään Bitcoinin puhtaimpana kryptovaluutan muotona.

Tämä ei tarkoita, että muut kryptovaluutat eivät noudattaisi lohkoketjualan eettisiä periaatteita, sillä muut digitaaliset varat, kuten Ethereum, ovat myös luottamattomia ja mahdollistavat älysopimuksia sekä muita monimutkaisia tapahtumia.

Kuitenkin Bitcoinin eriytyminen muista digitaalisista varoista todennäköisesti jatkuu, kun ala kypsyy ja sijoittajat tulevat yhä hienostuneemmiksi, erityisesti FTX:n romahdus jälkeen, mikä vie sektorin takaisin juurilleen.

Lopullinen sana

Perinteistä rahoitusta hallitsee pieni ryhmä ihmisiä, jotka voivat helposti manipuloida järjestelmää omaksi edukseen. Toisaalta kryptovaluuttojen maailma saa usein kiitosta läpinäkyvyydestään ja vastuullisuudestaan. Koska kaikki tapahtumat tallennetaan julkiselle kirjanpidolle, on vaikeaa osallistua pahoihin toimintoihin ilman, että ne tulevat kiinni.

Joten kumpi on rehellisempi – perinteinen rahoitus vai krypto? Kuten nähdään, kryptolla on potentiaalia olla rehellisempi ja läpinäkyvämpi kuin TradFi, kiitos sen hajautetun luonteen ja lohkoketjuteknologian käytön.

Vaikka kryptovaluutta-ala ei ole täydellinen, se on tyypillisesti rehellisempi kuin perinteinen rahoitus. Tästä syystä yhä useammat ihmiset kääntyvät krypton puoleen, riskit huolimatta.