Sijoittaminen kiinteistöihin vuonna 2024? EquityMultiple jakaa markkinanäkemyksiä

EquityMultiple kuvaa toimintaansa kiinteistöpääomamarkkinoiden ja itsenäisesti sijoituspäätöksiä tekevien yksityissijoittajien tarpeiden yhdistämiseksi. Tämä vuoden 2023 artikkeli tarkastelee yhtiön raporttia ”Market Perspectives & the Voice of the Investor” ja siinä esitettyjä näkymiä vuodelle 2024. Kyse on historiallisesta markkinakatsauksesta.

Kiinteistöt sijoituskohteena

Sijoittajakyselyt ja markkinaraportit kuvaavat sijoittajien näkemyksiä ja kiinteistöjen asemaa omaisuusluokkana. Raportissa nostettiin esiin erityisesti kaupunkikiinteistöjen sijaintiin liittyviä tekijöitä. Ne voivat tukea kysyntää, mutta eivät takaa arvonnousua.

1. Infrastruktuurihankkeet: Liikenneyhteyksiä parantavat ja ruuhkia vähentävät hankkeet voivat lisätä lähellä sijaitsevien kiinteistöjen houkuttelevuutta.
2. Viheralueet ja virkistyspaikat: Puistot ja virkistysmahdollisuudet voivat tukea alueen kysyntää. Ostajat ja sijoittajat arvostavat elämänlaatua sekä kaupunkirakentamisen ja luonnon tasapainoa.
3. Oppilaitokset: Oppilaitosten läheisyys voi vahvistaa asuntojen kysyntää. Vaikutus riippuu kuitenkin paikallisista olosuhteista eikä takaa tasaista sijoitustuottoa.

Sijoittajat voivat tarkastella tällaisia kiinteistöjä hajautuksen, vuokratulojen ja mahdollisen inflaatiosuojan näkökulmasta. Tuotot ja suoja inflaatiolta eivät kuitenkaan ole varmoja. EquityMultiple esitti näkemyksen, että kiinteistövakuudellinen luotonanto voi tarjota houkuttelevaa tuottoa hallitulla riskillä. Tämä oli yhtiön sijoitusnäkemys, ei lupaus riskittömyydestä.

Vuoden 2024 näkymät raportin julkaisuhetkellä

Asumisen tarve tukee kiinteistöjen pitkän aikavälin kysyntää, mutta markkinaolosuhteet vaihtelevat. EquityMultiplen omalle sijoittajakunnalle tehty kysely kuvasi vastaajien näkemyksiä, ei kaikkien sijoittajien edustavaa mielipidettä. Raportissa nostettiin esiin seuraavia teemoja:

1. Yksityiset kiinteistösijoitukset: Pääomarakenteen eri tasoille hajauttaminen voi muuttaa salkun riski- ja tuottoprofiilia. Se ei takaa tasaista tuottoa tai vertailuindeksin ylittävää lisätuottoa.
2. Väestörakenteen muutokset: Raportti näki kysyntämahdollisuuksia usean asunnon vuokrakiinteistöissä. Inflaatio ja lyhyet vuokrasopimukset vaikuttavat vuokrien tarkistamiseen, mutta myös kuluihin ja riskeihin.
3. Pankkikriisin avaamat mahdollisuudet: Vuoden 2023 keskisuurten pankkien ongelmien arvioitiin luovan mahdollisuuksia yksityiselle liikekiinteistöjen luotonannolle. Markkinahäiriöt ja nousevat tuottovaatimukset voivat samalla kertoa kasvaneesta riskistä.

Lähde: ”Markkinanäkymät ja sijoittajien ääni” (Market Perspectives & the Voice of the Investor)

Raportin näkymä kiinteistösektorista oli myönteinen. EquityMultiple korosti huolellista luottokelpoisuuden ja sijoituskohteiden arviointia. Tällainen arviointi voi auttaa riskien hallinnassa, mutta ei takaa sijoitusten onnistumista.

Mikä on EquityMultiple?

EquityMultiple on raportin julkaissut kiinteistösijoitusalusta. Vuoden 2023 kuvauksessa se yhdisti sijoittajia kiinteistöalan toimijoihin ja hankkeisiin. Sijoituksiin liittyvät ehdot ja osallistumiskelpoisuus määräytyvät tarjousten mukaan.

EquityMultiple esitteli tuolloin seuraavat tuotteet esimerkkeinä tarjonnastaan:

• Alpine Note: Lyhytaikainen velkasijoitus. Alkuperäisessä katsauksessa kolmen kuukauden sarjan vuosituotoksi (APY) ilmoitettiin 6,00 % ja kuuden kuukauden sarjan 7,05 %. Luvut ovat vuositasolle laskettuja tuottoja, eivät kolmen tai kuuden kuukauden aikana ansaittavia prosenttituottoja. Kyse on historiallisista sarjaehdoista, ei nykyisestä tarjouksesta.
• Ascent Income Fund: Yhdysvaltain liikekiinteistölainoihin sijoittava rahasto, jonka ensimmäistä merkintäkierrosta kuvattiin ylimerkityksi. Alkuperäinen katsaus ilmoitti 11–13 %:n vuotuisen tavoitetuoton ja 20 000 dollarin vähimmäissijoituksen. Tavoite ei ole taattu tuotto. Vuoden jälkeen mahdolliset lunastukset ovat rahaston ehtojen ja rajoitusten alaisia. Myöhemmällä tuotesivulla vähimmäissijoitukseksi on ilmoitettu 5 000 dollaria, joten vuoden 2023 lukua ei pidä tulkita nykyiseksi yleisehdoksi.

Loppupäätelmät

Raportti piti kiinteistöjä kiinnostavana omaisuusluokkana vuoden 2024 näkymissä. Kiinteistöt voivat tukea hajautusta ja joissakin oloissa suojata inflaatiolta, mutta niiden arvo, tulot ja likviditeetti voivat heikentyä.

Katsaus nosti esiin yksityisen kiinteistöpääoman, väestörakenteen tukeman vuokra-asuntokysynnän ja vuoden 2023 pankkiongelmien vaikutuksen luottomarkkinoihin. Nämä olivat raportin teemoja ja ennusteita.

Vuonna 2023 EquityMultiple toimi sijoittajien ja kiinteistöhankkeiden välittäjänä. Yhtiön nykyisen ilmoituksen mukaan Larson Capital Management on operoinut alustaa 1. elokuuta 2026 alkaen ei-yksinomaisella lisenssillä. Tämä ei ollut Equity Multiple, Inc:n yrityskauppa; olemassa olevien sijoitusten hallinnointi jatkuu EM Investment Partnersin kautta.