Fisker on virallisesti konkurssissa. Ovatko jotkut sähköautovalmistajat vakaalla pohjalla?

Yhdysvaltalainen sähköautovalmistaja Fisker Group Inc. on hakemassa Chapter 11 -konkurssisuojaa Delawaren piirikunnassa.

Delawaren Yhdysvaltain konkurssituomioistuimelle tehtävässä hakemuksessaan yhtiö ilmoitti arvioidut velat vaihtelevan 100 miljoonasta 500 miljoonaan dollariin, yli 200 velkojalla, epäonnistuessaan rahoituksen saamisessa tappioiden kattamiseksi. Sen arvioidut varat olivat 500 miljoonasta 1 miljardiin dollariin.

Se saattaa olla yllätys niille, jotka eivät seuraa sähköautomarkkinoita; kuitenkin Fiskerin konkurssi ei ollut täysin odottamaton. Yhtiö yritti pelastaa itseään koputtamalla mahdollisimman moniin ovia. Lopulta kaikki sen yritykset epäonnistuivat, jättäen sähköautotuottajan ilman vaihtoehtoa muuta kuin hakea konkurssisuojaa nopeasti heikentyneiden taloustensa vuoksi.

Tämä kehitys tapahtui vain neljä kuukautta sen jälkeen, kun yhtiön omistaja Henrik Fisker vihjasi, että konkurssihakemus saattaisi olla väistämätön, ellei suuri OEM pystyisi tarjoamaan 350 miljoonaa dollaria yhtiön toiminnan ylläpitämiseksi. Vaikka huhuja kiersi, että Nissan voisi olla kyseinen yritys, Fisker alkoi tutkia muita vaihtoehtoja sen jälkeen, kun japanilainen autovalmistaja kiisti nämä väitteet.

Fiskerin matka konkurssiin

Vuodesta 2016 lähtien Fisker on ollut huolenaihe alansa sisäpiirissä, pääasiassa Henrik Fiskerin aiemman osallistumisen vuoksi Fisker Automotive -yritykseen. Sen hybridiauto, Karma, kohtasi skeptisyyttä, koska se ei täyttänyt alan standardeja, luoden haasteiden mallin, joka jatkui.

Nämä alkuperäiset huolet pahenivat, kun Fiskerin uusin hanke, Ocean SUV, kohtasi lukuisia vaikeuksia tuotelaadun ja sääntelyvalvonnan osalta. Consumer Reports merkitsi sitä ‘kesken olevaksi’ useiden laitteisto- ja ohjelmisto-ongelmien vuoksi. SUV on myös tutkinnan alla useiden turvallisuusongelmien, kuten toimimattomien ovien ja ongelmien pysäköintiin ja muihin tiloihin siirtymisessä, vuoksi.

Yhtiön operatiiviset vaikeudet olivat selvästi nähtävissä viime vuonna, kun Fisker valmisti lähes 10 000 autoa, mutta toimitti vain hieman yli puolet niistä.

Sitten tammikuussa, pyrkimyksenä ratkaista nämä jakeluongelmat, Fisker siirtyi suoraan kuluttajille suunnatusta myyntimallista jälleenmyyjäpohjaiseen lähestymistapaan. Tämä merkittävä muutos jätti näiden 10 000 auton omistajat epävarmoiksi takuun ja huoltopalveluiden tulevaisuudesta, korostaen yhtiön jatkuvaa epävakautta.

Nämä taloudelliset haasteet ovat tulleet huolimatta siitä, että Fisker listautui pörssiin loppuvuodesta 2020, fuusioiden erityistarkoitukseen perustuvan hankintayhtiön (SPAC) kanssa, joka arvosti liiketoiminnan 2,9 miljardilla dollarilla ja lisäsi yli miljardin dollarin käteisen sen taseeseen.

Kuitenkin, vaikka taloudellinen tuki oli merkittävää, Fisker jatkoi valmistusvaikeuksien kohtaamista. Vaikka yhtiö yritti hyödyntää Magnan ajoneuvonvalmistuskokemusta pyrkien toistamaan Foxconnin ja Applen välistä menestyksekästä kumppanuusmallia, strategia ei tuottanut toivottuja tuloksia.

Samankaltainen yhteistyö Foxconnin kanssa edullisemman sähköauton luomiseksi myös epäonnistui. Vastauksena näihin kasvaviin haasteisiin Fisker toteutti useita irtisanomiskierroksia ja muita kustannussäästötoimia epätoivoisena pyrkimyksenä pysyä maksukykyisenä.

Mutta näistä pyrkimyksistä huolimatta taloudelliset ja operatiiviset paineet osoittautuivat liian suuriksi. Tämä johti Fiskerin hakemaan konkurssia, mikä merkitsi toista kertaa, kun Henrik Fiskerin nimissä oleva autonvalmistaja on kohdannut saman kohtalon. Ensimmäinen kerta oli vuonna 2013, jolloin Fisker Automotive myös ajautui konkurssiin samankaltaisten valmistus- ja laatuongelmien vuoksi.

Sähköautojen ekosysteemi

Sähköautomarkkina saavutti 24,8 miljoonaa yksikköä vuonna 2023, ja sen ennustettu CAGR (vuosittainen yhdistetty kasvuvauhti) on yli 10 % lähitulevaisuudessa.

Tämä kasvu johtuu pääasiassa ympäristökysymyksistä, siirtymisestä puhtaaseen liikkumiseen ja hallituksen tukevista sääntelyistä. Tärkeä tekijä tässä laajentumisessa on teknologinen kehitys, erityisesti akkuteknologiassa, joka houkuttelee investointeja ja vahvistaa kuluttajien luottamusta.

Nykyaikaiset akkuinnovaatiot, kuten kiinteän tilan akut, tarjoavat turvallisempia ja kevyempiä vaihtoehtoja perinteisille litiumioniakuilla. Muita huipputeknologioita ovat litium-rikki, redox-virtaus ja alumiini-grafiitti akut.

Lisäksi sähköautovalmistajat parantavat akkujen kapasiteettia ja suorituskykyä vastaamaan yksilöllisiä ajotottumuksia ja ympäristöolosuhteita tekoälyn ja koneoppimisen avulla.

Vaikka nämä luvut selvästi havainnollistavat vaikuttavaa kasvua, jonka globaali sähköautomarkkina osoittaa, kaksi kolmasosaa amerikkalaisista ei ole koskaan ajanut sähköautoa eikä tunne ketään, jolla olisi sellainen. Kuitenkin tekijät kuten polttoainehintojen nousu, parantunut akkunäkyvyys, akkujen hintojen lasku ja hallituksen kannustimet nopeuttavat sähköautojen omaksumista.

Ympäristökysymykset resonoi erityisesti nuorempien sukupolvien, kuten Z-sukupolven, kanssa, jotka osoittavat selkeän mieltymyksen sähköautoihin.

Tilastollisesti katsottuna yli 275 000 plug-in-sähköajoneuvoa (PEV) on tällä hetkellä käytössä Yhdysvalloissa, mikä on merkittävä nousu vuodesta 2011. Samoin Euroopassa myytyjen sähköautojen (EV) määrä on nelinkertaistunut vuosittain vuodesta 2010, saavuttaen yli 2 miljoonaa syyskuuhun 2021 mennessä.

Aasiassa Kiina on asettanut kunnianhimoisia tavoitteita: vuoteen 2035 mennessä kaikkien myytyjen uusien autojen tulisi olla “uusi energia” -ajoneuvoja, ja odotetaan, että sähköautot muodostavat 20 % uusista autonmyynneistä vuoteen 2025 mennessä.

Kuitenkin, näistä kehityksistä huolimatta, useat esteet hidastavat sähköautojen laajempaa omaksumista. Kuluttajat pitävät sähköautoja usein vähemmän houkuttelevina, koska niissä on ongelmia kuten ennenaikainen akkuteknologia, rajoitettu toimintasäde, pitkät latausajat ja korkeat alkuinvestoinnit.

Näitä haasteita pahentaa rajoitettu latausinfrastruktuurin saatavuus

• Kuljettajat epäröivät siirtyä sähköautoihin ilman riittäviä latausasemia
• Palveluntarjoajat epäröivät investoida infrastruktuuriin ilman kriittistä määrää sähköautoja teillä

Näiden haasteiden ratkaiseminen edellyttää innovatiivisia liiketoimintamalleja ja korkealaatuisia palveluita. Hallitukset näyttelevät myös keskeistä roolia kannustinohjelmien ja kuluttajien tarpeisiin räätälöidyn infrastruktuurin kehittämisen kautta, mikä auttaa minimoimaan yhteiskunnalliset kustannukset ja vahvistamaan sähköautomarkkinoita.

Vuonna 2023 sähköautot (EV) valloittivat yli kolmekymmentäkaksi prosenttia markkinoista, johtaen alan jättiläisiä kuten Toyota, BYD ja Tesla (TSLA ). Tämä nousu on saanut vauhtia tuotesuunnittelun innovaatioista, läpimurroista akkuteknologiassa ja strategisista kumppanuuksista.

Yksi tällainen kumppanuus, joka sai paljon huomiota, oli käynnissä oleva keskustelu Teslan ja Reliancen yhteisyrityksestä. Molempien yritysten väitettiin suunnittelevan sähköautotuotantoyksikköä Intiassa.

Sähköautoteollisuus on myös vilkas fuusio- ja yritysostotoiminnassa (M&A), kun yritykset kilpailevat hallinnasta. Markkinan laajentuessa voimme odottaa lisää strategisia liittoutumia ja fuusioita.

Eräs merkittävä esimerkki on Stellantis N.V (STLA ).:n merkittävä siirto marraskuussa 2023, kun se hankki 21 % osuuden kiinalaisesta sähköautovalmistajasta Zhejiang Zero Run Technology Co., Ltd. (Leapmotor) 1,6 miljardin dollarin hintaan, mikä korostaa vahvaa M&A-dynamiikkaa, joka muokkaa sähköautoteollisuuden tulevaisuutta.

Mitkä sähköautovalmistajat ovat edelleen vahvoilla?

#1. Tesla 

Punaisenmeren kriisistä ja tulipalo-iskusta Gigafactory Berlinissa kilpailun kiristyessä hybrideillä sekä 55 %:n voitonlaskusta viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta, Tesla kohtaa haasteita useilla rintamilla. Tästä huolimatta Tesla jatkaa johtavassa asemassa sähköautojen (EV) myynnissä.

Yhtiö toimitti lähes 1,8 miljoonaa yksikköä vuonna 2023, ylittäen tuotantotavoitteensa. Tuotantokapasiteetin kasvattaminen, erityisesti Texasin, Berliinin ja Shanghain Gigafactoriesissa, on keskeinen osa Teslan markkinastrategiaa. Lisäksi yhtiö hyötyi yksikköä kohden tapahtuneesta kustannusten laskusta, pääosin raaka-aineiden hintojen alenemisen vuoksi.

Liikevaihdon osalta Tesla raportoi ennätyksellisen liikevaihdon, 24,3 miljardia dollaria, Q1 2024, mikä on 10 % enemmän kuin sama neljännes edellisvuonna, ja nettotuloksen 2,8 miljardia dollaria. Tämä kasvu johtuu pääosin energiaproduktien ja sähköautojen kysynnän voimakkaasta noususta. 28,5 miljardia dollaria käteisvaroja ja vastaavia rahavaroja neljänneksen lopussa, Tesla ylläpitää myös vahvaa kassavirtaa, mikä takaa riittävän likviditeetin nykyisten ja tulevien hankkeiden rahoittamiseen.

Mitä tulee Teslan tuleviin strategioihin ja tuotekehityssuunnitelmiin, Tesla Inc. ilmoitti 23. huhtikuuta 2024 aikovansa hyödyntää olemassa olevia alustojaan ja tuotantolinjojaan lanseeratakseen ‘uusia malleja’ vuoden 2025 alussa.

Tämä päätös merkitsee poikkeamaa aiemmista rohkeista tavoitteista lanseerata täysin uusi malli, jonka hinta olisi 25 000 dollaria, linjaten aikataulun, jonka Elon Musk oli aiemmin asettanut odotetulle edulliselle Model 2:lle.

Klikkaa tästä lukeaksesi taloudellisesta näkökulmasta Teslan täysin itseohjautuvan teknologian ja robotaksin verkoston.

#2. NIO ja BYD

Kun puhutaan sähköautoista (EV), miten voimme olla jättämättä pois BYD:tä ja Nio:a, Kiinan kotimaisia tehoja alalla?

Vuoden 2023 neljännessä neljänneksessä BYD ohitti Teslan maailman johtavana sähköautojen (EV) myyjänä, myyden 526 409 henkilöauton akkukäyttöistä sähköautoa (BEV). Tämä edusti 8,65 %:n kasvua Teslan 484 507 toimitukseen saman ajanjakson aikana, mikä merkitsi ensimmäistä kertaa, kun BYD ylitti Teslan BEV-markkinoilla.

Kuitenkin vuoden 2024 ensimmäisessä neljänneksessä Tesla palautti asemansa maailman johtavana BEV-valmistajana, toimittaen 386 810 ajoneuvoa maailmanlaajuisesti – 20,16 % vähemmän kuin vuoden 2023 neljännes ja 8,53 % vähemmän vuosi vuodelta. Sillä välin BYD myi 300 114 henkilöautoa BEV:inä ensimmäisessä neljänneksessä, mikä on merkittävä 42,99 %:n lasku edellisestä neljänneksestä, mutta 13,4 %:n vuotuinen kasvu.

Kun otetaan huomioon tämä kilpailullinen vuorovaikutus BYD:n ja Teslan välillä, on syytä huomata, että Kiina on edelleen suurin ja kilpailukykyisin sähköautomarkkina maailmanlaajuisesti. ‘Uusien energian ajoneuvojen’ (NEV) myynti, jotka sisältävät hybridit ja akkukäyttöiset sähköautot, kasvoi 38 % vuonna 2023, saavuttaen 9,49 miljoonaa yksikköä. Tämä muodostaa noin 70 % maailmanlaajuisesta sähköautomarkkinasta, joka oli 13,6 miljoonaa yksikköä.

Hyödyntäen kilpailuetuaan pystymään hallitsemaan koko arvoketjua ja omistamalla akkuteknologiaa, BYD on laajentanut toimintaansa vähintään 58 ulkomaiselle markkinalle, mukaan lukien Saksa, Japani, Australia ja Thaimaa. Yhtiö myös rakentaa tuotantolaitoksia Indonesiassa, Unkarissa, Brasiliassa ja Thaimaassa.

Nio puolestaan asemoituu korkeatasoiseksi brändiksi, joka keskittyy käyttäjäkokemukseen, muotoiluun sekä tutkimus- ja kehitystyöhön. Yhtiö ilmoitti äskettäin teknologisia edistysaskeleita, kuten tekoälyavusteisen ajamisen ja Nio-puhelimen, joka kommunikoi sen ajoneuvojen kanssa.

Kustannusten vähentämiseksi Nio testaa myös leasing- ja akkuvaihtovaihtoehtoja. Huolestuttavaa on, että vaikka ajoneuvojen toimitukset kasvoivat 30,7 % 160 038 yksikköön, Nio kirjasi 2023 nettotappion 20,72 miljardia yuania (2,88 miljardia dollaria) – 43,5 %:n nousun edellisvuoteen verrattuna. Näin ollen Nio tarvitsee parantaa taloudellista suorituskykyään varmistaakseen pitkän aikavälin elinkelpoisuuden.

Klikkaa tästä oppiaksesi, miksi käytetyt sähköautot ovat vaikea myynti ja mitä on muutettava.

Tekijät, jotka edistävät vakauden sähköautomarkkinassa 

Akkuteknologia on kehittynyt pisteeseen, jossa se on merkittävästi alentanut sähköautojen (EV) kustannuksia ja parantanut niiden suorituskykyä, tehden niistä kuluttajille houkuttelevampia. Edullisuuden ja luotettavuuden myötä omaksumisaste nousi, tarjoten kaivattua markkinavakautta.

Merkittävä panostus myös latausinfrastruktuuriin näyttelee keskeistä roolia EV-kysynnän kasvattamisessa. Olipa kyseessä julkiset tai kotilatausasemat, kasvava EV-latausinfrastruktuuri auttoi poistamaan suurimman huolen, jonka potentiaalisilla ostajilla oli EV:itä kohtaan: toimintasäde‑ahdistus. Tämä teki siirtymisestä EV:ihin kätevämpää ja helpompaa yhä useammalle ihmiselle.

Kuitenkin suurin tuki tuli hallituksen kannustimista, kuten verohelpotuksista ja tukiaisista, jotka tekivät EV:istä taloudellisesti saavutettavampia. Nämä kannustimet alensivat EV:n hankintakustannuksia ja osoittivat hallituksen aikomuksen edistää kestävää liikennettä.

Yhdessä nämä tekijät luovat vahvan perustan EV-markkinoille, varmistaen niiden vakauden ja kasvun, kun yhä useammat kuluttajat valitsevat sähköautot kuljetustarpeisiinsa.

Tulevaisuuden näkymät ja johtopäätökset 

Sähköautojen (EV) omaksuminen voi vähentää liikenteen päästöjä maailmanlaajuisesti, ja EV-mania on tällä hetkellä ennätyksellisen korkealla tasolla. Huolimatta makrotaloudellisista haasteista ja koko autoteollisuuden taantumasta, sähköautojen (EV) myynti henkilö- ja kevytkuorma-autoille nousi 31 % vuodesta toiseen, saavuttaen 13,6 miljoonaa yksikköä vuonna 2023. Tämä kasvutrendi jatkuu useiden lupaavien tekijöiden ansiosta.

Esimerkiksi autonvalmistajat ja akkuvalmistajat investoivat voimakkaasti uusiin akkuteknologioihin, jotka lupaavat halvempia kustannuksia, nopeampia latausaikoja ja pidempiä toimintasädejä. Pitkän aikavälin näkymä EV:n kasvulle on positiivinen, tukemana jatkuvalla julkisella ja yksityisellä rahoituksella.

Lisäksi teknologiset edistysaskeleet ja latausinfrastruktuurin laajentuminen ovat valmiita vastaamaan kolmeen päätekijään, jotka vaikuttavat EV:n ostopäätöksiin: hinta, latausasemien saatavuus ja ajomatka. Näiden jatkuvien parannusten myötä EV:ien mahdollisuus hallita markkinoita ja tehdä merkittävä panos maailmanlaajuisiin päästövähennyksiin on yhä toteutettavampi.

Klikkaa tästä saadaksesi listan kymmenestä parhaasta EV-osakkeesta sijoitettavaksi.