Tutkinnat, osakekeskeytykset, huonot arvostelut ja hintojen alennukset – ‘Ocean’-sähköauton valmistaja Fisker kamppailee pysyäkseen pinnalla

Yhdysvaltalainen sähköautoyritys (EV) Fisker kamppailee tällä hetkellä monien ongelmien kanssa, ja asiat pahenevat päivä päivältä. Yksi suurimmista järkytyksistä yhtiölle tuli suositun YouTuben tekijän ankarasta arvostelusta, joka tunnetaan teknologia‑keskeisestä sisällöstään.

Helmikuussa Marques Brownlee, MKBHD‑YouTube‑kanavan takana oleva, jolla on 18,6 miljoonaa tilaajaa, arvosteli Fiskeriä videossa, jonka otsikko oli video, jonka otsikko oli “This is the Worst Car I’ve Ever Reviewed” ja kuvauksessa luki “Do not buy this version of the Fisker Ocean”.

Tähän mennessä video on kerännyt yli 5 miljoonaa katselua, aiheuttaen melkoista puhetta internetissä. Se edelsi Fiskerin osakkeen 50 %:n pudotusta. Vaikka YouTuber Brownlee piti ajoneuvon fyysisestä muotoilusta, hän löysi monia ongelmia, myös sen oletetussa sulavassa ajo‑tilassa. Hänen kritiikkinsä korosti erityisesti ohjelmistoon liittyviä ongelmia, kuten avaimenperän toimintahäiriöitä, kyvyttömyyttä seurata auton aurinkokaton tuotantoa ja toistuvia varoitusvaloja. Lisäksi hän kommentoi infotainment‑ohjelmiston epätavallisuutta arvostelussaan.

Brownlee myös totesi, että aiemmin pyytäessään ajoneuvoa arvosteltavaksi Fisker viivästi, joten hän kääntyi kolmannen osapuolen, J&S Mitsubishi:n, puoleen lainatakseen auton. Autokäynnistysyritys pyysi häntä odottamaan uuden päivityksen – jonka yhtiö kuvaa “ei ole Fiskerin korjaamisen pyhä malja”, mutta pystyy silti “korjaamaan monia ongelmia” ja parantamaan autoa “merkittävästi” – julkaisemista ennen ajoneuvon arvostelua.

Kuitenkin YouTuber jatkoi arvostelua sanoen:

“Se ei oikeastaan ole politiikassani odottaa luvattuja tulevia ohjelmistopäivityksiä… Aion arvostella nyt saatavilla olevaa autoa, jonka todelliset ostajat jo käyttävät.”

Muutama päivä myöhemmin käytettyjen autojen jälleenmyyjä julkaisi äänitetyn puhelun J&S Mitsubishi:n ja Fiskerin työntekijän välillä, joka levisi viraaliksi TikTokissa. Videossa henkilö, joka esittäytyi Fiskerin vanhemmaksi kenttäpalveluinsinööriksi, sanoi nauraen: “Voinko vetää sormenjälkesi irti kuulustelun yhteydessä?” ja sitten kysyi asiakkaastaan, joka “räjäyttää sosiaalista mediaa” ja kiinnittää “kaikkien ylimmän johdon” huomion.

Vastauksena arvosteluun liittyvään kiistaan Fisker ilmoitti medialle, että yhtiö esittelee jatkuvasti uusia ominaisuuksia ajosuorituskyvyn ja mukavuuden parantamiseksi. He myös totesivat, että suurin osa esiin tuoduista ongelmista on löytynyt varhaisista tuotantosarjoista.

Fisker takaisin myrskyisissä vesissä 

Brownleen mukaan ongelman ydin oli, että suunnittelupäätökset vaikuttivat nuoren yrityksen kiireiseltä. Vähemmän kuin vuosikymmen sitten vuonna 2016 tanskalaisen autodesignerin Henrik Fiskerin perustama yritys julkaisi Fisker Ocean -SUV:n kesäkuussa 2023. Startup listautui pörssiin sulautumalla tyhjälistayritykseen, jonka arvostus oli huikeat 2,9 miljardia dollaria.

Tämä oli kuitenkin Fiskerin toinen yritys edellisen Fisker Automotivein jälkeen, joka oli yksi maan ensimmäisistä sähköautostartupeista ja hakeutui konkurssisuojan piiriin vuonna 2013 heikkojen myyntilukujen vuoksi.

Yhtiö löytää itsensä jälleen myrskyisistä vesistä. Vaikka Brownleen arvostelu varmasti vaikutti, Fiskerin ongelmat ovat paljon suurempia. Toinen taas ilmestynyt ongelma oli National Highway Traffic Safety Administrationin (NHTSA) tekemä tutkinta.

Viime viikolla Yhdysvaltain autturvallisuusviranomainen ilmoitti avanneensa alustavan tutkinnan yhtiön vuoden 2023 Ocean -SUV:ihin sen jälkeen, kun NHTSA:n Defektien toimistoon (ODI) oli tehty 14 valitusta, joissa ajoneuvon ovien avautuminen epäonnistui. Huolestuttavaa on, että jotkut raportit väittivät jopa, että hätätilanteen ohitusmekanismi ei pystynyt avaamaan ovea.

Nyt NHTSA suorittaa alustavan arvioinnin (PE), jossa tarkastellaan mahdollisten ongelmien laajuutta ja vakavuutta turvallisuuteen kohdistuvan vaikutuksen arvioimiseksi. Tämä ei kuitenkaan tarkoita, että viranomainen ryhtyisi toimenpiteisiin.

Itse asiassa viranomainen on jo tutkinut yhtiötä kahden aiemman tapauksen osalta. Tämä tarkoittaa, että Fiskerin kohteena on nyt kolme avointa PE:tä.

Yksi tutkimuksista koskee tahatonta ajoneuvon liikettä, mukaan lukien valitus, jossa väitetään loukkaantumista. Toinen huolenaihe on vuoden 2023 Ocean -SUV:n jarrujen äkillinen menettäminen epätasaisilla pinnoilla.

Yhtiön sisäisten asiakirjojen mukaan Fisker ei ole ainoastaan kamppaillut laatuongelmien kanssa, vaan myös Ocean -SUV:n myynnissä, alittaen omat myyntitavoitteensa.

Keskustellessaan asiasta Fiskerin toimitusjohtaja Henrik Fisker, joka toimi myös Teslan konsulttina, lausui:

“Olemme tietoisia siitä, että ala on siirtynyt myrskyiselle ja ennakoimattomalle kaudelle. Tämän ymmärryksen ja vuoden 2023 opittujen oppien pohjalta olemme laatineet suunnitelman yrityksen virtaviivaistamiseksi valmistautuessamme toiseen haastavaan vuoteen.”

Fiskerin ongelmat jatkuvat kasvamaan

Yhtiön pitkä ongelmalinja sisältää sen osakkeiden poistamisen New Yorkin pörssistä (NYSE). Viime kuussa maailman suurin markkina‑arvoltaan pörssi teki tämän päätöksen viitaten Fiskerin epäonnistumiseen noudattaa listausnormeja. Tämän seurauksena Fiskerin osakkeet käyvät nyt OTC‑markkinalla (over‑the‑counter).

NYSE:n mukaan se poisti Kaliforniassa toimivan EV‑startupin osakkeen “epäilyttävän alhaisten” hintatasojen vuoksi, mikä tekee siitä “ei enää sopivan listattavaksi”. Tämä tapahtui kuukauden jälkeen, jolloin Fiskerin osakkeet kävivät alle dollarin.

Yhtiön osakkeet (OTCMKTS: FSRN) ovat kirjanneet 94,9 %:n laskun kuluneen kuukauden aikana, ja ne käyvät tällä hetkellä hintaan 0,021 $. Tämä on yllättävää, kun otetaan huomioon, että vain puoli vuotta sitten FSRN‑osakkeet kävivät yli 6 $:n hintaan. Tämä tarkoittaa, että Fisker on menettänyt 99,66 % arvostaan sen jälkeen.

Helmikuu 2021 Fiskerin osakkeet kävivät jopa 28 $:n hintaan, mikä arvosti yhtiön lähes 8 miljardiin dollariin, mutta sen jälkeen markkina‑arvo on pudonnut alle 50 miljoonaan dollariin.

Osakekaupan keskeytys ja sen jälkeinen listautumisen poisto tarkoittavat, että Fiskerin on välittömästi maksettava velkansa, jotka erääntyvät vuonna 2025, sääntelyilmoituksen mukaan. Yhtiön on myös tarjottava takaisinostaa joukkovelkakirjat, jotka erääntyvät vuonna 2026.

Kuitenkin Fisker totesi SEC‑ilmoituksessaan, että sillä ei välttämättä ole “riittäviä käteisvaroja tai rahoituslähteitä” kaikkien eräpäivien kattamiseksi. Yhtiö sanoi, että tämä “voi aiheuttaa merkittävän haitallisen vaikutuksen liiketoimintaamme, tuloksiimme ja taloudelliseen tilanteeseemme.” Tämän vuoksi se ei ehkä pysty edes selviämään vuodesta.

Näiden haasteiden keskellä, vaikka tilapäisesti, Fisker menetti miljoonien dollarien asiakasmaksujen seurannan. Vasta kuukausia myöhemmin yhtiö pystyi jäljittämään suurimman osan näistä maksuista tai, jos maksutavat olivat vanhentuneet, pyytämään uusia.

Ei helpotusta Fiskerille

Fisker toivoi saavansa viimein kaivattua helpotusta, kun se aloitti neuvottelut suuren autonvalmistajan kanssa mahdollisesta investoinnista, mutta sopimuskin romahti.

Kyseiseksi automerkiksi raportoitiin Nissan, jonka kerrottiin harkitsevan jopa 400 miljoonan dollarin investointia startupiin. Japanilaisen autonvalmistajan kiinnostus heräsi erityisesti Fiskerin viime vuonna esittelemästä Alaska‑mallista, jonka toimintasäde on 340 mailia ja hintalappu 45 000 $.particularly piqued by the Alaska model announced by Fisker last year, boasting a range of 340 miles and a $45K price tag.

Tämä kehitys asettaa Fiskerin yrityksen varmistaa hätärahoitus vaaraksi. Yhtiön väitetään omaavan nyt vain 121 miljoonaa dollaria käteisvaroja.

Tämä ei myöskään ollut ensimmäinen tapaus, jossa sopimukset ovat menneet rikki. Aikaisemmin Fisker ilmoitti suunnitelmistaan tuottaa Pear‑mallin, pienen ja edullisen sähköauton, jonka osalta yhtiö neuvotteli Foxconnin, Taiwanissa toimivan elektroniikkayrityksen, kanssa, joka valmistaa Applen iPhoneja. Mutta siitä ei syntynyt mitään.

Tämän seurauksena yhtiö ilmoitti massiivisista hintojen alennuksista. Tämä sisältää jopa 39 %:n alennuksen Fiskerin Extreme‑varustelun hinnasta, joka on nyt 24 000 $. Samaan aikaan Ocean Ultra -versio sai lähes 36 %:n alennuksen, hintaan 34 999 $. Mallin perusversio, sähköinen Ocean‑SUV, on nyt myös hinnoiteltu 24 999 $, mikä on 36 %:n lasku.

Päätös oli yritys pyrkiä lisäämään myyntiä, jotta se voisi täyttää velvoitteensa. Fisker on myös pakotettu etsimään vaihtoehtoja, mukaan lukien oikeudenkäynti‑ tai oikeudenkäyntiä ulkopuoliset uudelleenjärjestelyt ja pääomamarkkinatransaktiot. Yhtiö aikoo hankkia jopa 150 miljoonaa dollaria rahoitusta myymällä konvertoitavia noteja sen jälkeen, kun se jäi maksamatta 8,4 miljoonan dollarin korkomaksua viime kuussa.

Kaiken tämän lisäksi startup on jo irtisanonut noin 200 työntekijää (15 % henkilökunnastaan) ja keskeyttänyt ajoneuvotuotannon kuudeksi viikoksi.

Viime vuonna yhtiö tuotti 10 000 SUV:ta, mutta Fiskerin tulosraportin mukaan vain puolet (4 929) niistä toimitettiin asiakkaille. Fisker Ocean -sähkö‑SUV:t valmistettiin Magna Steyrin toimesta, alihankkijan, joka myös rakentaa autoja muun muassa Jaguarille, BMW:lle ja Mercedesille. Kolmannen osapuolen valmistajan valinta oli tarkoitettu vähentämään yhtiön riskiä poistamalla tarve investoida omiin tuotantolaitoksiin.

Vuonna 2024 startup on tähän mennessä toimittanut noin 1 300 ajoneuvoa, ja valmiiden ajoneuvojen varaston arvo on yli 200 miljoonaa dollaria.

Mitä tarkalleen ottaen tapahtuu EV‑teollisuudessa? 

Kuten näimme, autostartup on tällä hetkellä valtavan ongelmapinon alla. Näyttää siltä, että historia saattaa toistua Fiskerin kohdalla, ja monet väittävät, että kyse on siitä, milloin eikä jos yhtiö mene alas.

Vaikka Fisker kohtaa monia ongelmia, ne eivät ole ainoastaan tämän EV‑startupin ominaisuuksia. Olemme jo nähneet esimerkiksi Apteran ja Detroit Automotivein epäonnistuvan.

Aluksi, epäjohdonmukaisuus on yleistä varhaisissa malleissa, ja Tesla (TSLA ) – ja Rivian-mallitkin ovat kirjanneet laajasti laatuongelmia ensimmäisissä malleissaan. Itse asiassa Fisker ei olekaan yksin näissä kamppailuissa.

Esimerkiksi Tesla joutui äskettäin leikkaamaan kiinalaista tuotantoaan hidkaan kasvuun. Jopa BYD, julkisesti noteerattu kiinalainen monikansallinen valmistaja, leikkaa hintojaan houkutellakseen ostajia, mutta tämä toimenpide on tarkoitettu houkuttelemaan ostajia kilpailijoiltaan, kuten Volkswagenilta ja Toyotalta.

Lisäksi EV‑yritykset kohtaavat tällä hetkellä kovaa kilpailua. EV‑kenttä ei enää rajoitu pelkästään Teslaan. Kilpailijoihin kuuluvat Ford, Kia, Hyundai ja General Motors (GM ), jotka kaikki tarjoavat sähköisiä SUV-malleja, jotka ovat samankaltaisia Oceanin kanssa.

Fiskerin vaikeudet voidaan nähdä merkkinä vastatuulesta ei vain nouseville EV‑valmistajille, vaan koko EV‑teollisuudelle. Näin ollen ongelmia on ehdottomasti läsnä tässä kasvavassa sektorissa. Kysymys on vain, kuinka kauan ne kestävät.

Mitä tulee itse Fiskeriin, käteispulaa kärsivä startup on kokenut takaiskuja yksi toisensa jälkeen. Vaikka yhtiö on yrittänyt herättää kiinnostusta alentamalla ajoneuvojen hintoja, markkinat näyttävät tällä hetkellä epävakailta, joten sen kohtalo on vielä nähtävissä.

Klikkaa tästä syistä, miksi sinun pitäisi ostaa sähköauto nyt.

Katsaus merkittäviin EV‑teollisuuden toimijoihin 

Katsotaanpa nyt Fiskerin kilpailijoita, jotka tällä hetkellä tekevät suurta edistystä:

#1. Tesla

Elon Muskin Tesla on johtava EV‑valmistaja, joka myös valmistaa ja myy paikallisia akkuenergiavarastoja. Yhtiön sähköautomallistoon kuuluvat Model S, Model 3, Model X, Model Y, Semi ja Cybertruck. 

Äskettäin Tesla ilmoitti perivänsä voimakkaasti hypetyn projektin, jota kutsuttiin Model 2:ksi, jonka tavoitteena oli tuottaa edullisia sähköautoja, jotta ne olisivat laajasti saatavilla. Sen sijaan yhtiö siirtää fokuksensa ja ponnistelunsa itseohjautuvaan ‘Robotaxiin.’ 

Tammikuussa Tesla myi 71 447 Kiinassa valmistettua autoa, mikä on lasku joulukuun myyntiin verrattuna, ja luku laski edelleen 60 365:een helmikuussa Kiinan Henkilöautoyhdistyksen (China Passenger Car Association) tietojen mukaan. Autonvalmistajat kohtaavat kovaa kilpailua kiinalaisilta valmistajilta, joiden hinnat ovat alhaisempia kuin Teslan suositun Model 3 -sedanin ja Model Y -SUV:n.

Markkina-arvolla 525,17 miljardia dollaria yhtiön osakkeet käyvät hintaan 171,19 $, mikä on 33,64 %:n lasku vuoden alusta (YTD). Yhtiön liikevaihto (TTM) on ollut 96,7 miljardia dollaria, EPS (TTM) 4,30 ja P/E (TTM) 38,35.

#2. Ford

Suosittu autoyhtiö, joka myy sekä hyötyajoneuvoja että luksusautoja, on myös astunut EV‑sektoriin tarjoten vuoden 2023 Mustang Mach‑E:n. Brändi saavutti toisen korkeimman myynnin tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä, Teslaa seuraavana. 

Fordin toimitusjohtajan Jim Farleyn mukaan:

“Olemme sitoutuneet skaalaamaan kannattavaa EV‑liiketoimintaa, käyttämään pääomaa viisaasti ja tuomaan markkinoille oikeat bensiinikäyttöiset, hybridit ja täysin sähköiset ajoneuvot oikeaan aikaan.”

Tällä viikolla yhtiö ilmoitti siirtävänsä fokuksensa hybridivaihtoehtoihin ja sen seurauksena viivästyttävänsä uuden suuren täysin sähköisen SUV:n ja pickup‑trukin tuotantoa. Autonvalmistajat kuitenkin jatkavat investointeja EV:ihin.

Markkina-arvolla 53,07 miljardia dollaria Fordin osakkeet käyvät hintaan 13,29 $, mikä on 8,94 %:n nousu vuoden alusta (YTD). Yhtiön liikevaihto (TTM) on ollut 176,19 miljardia dollaria, EPS (TTM) 1,08 ja P/E (TTM) 12,31. Ford maksaa osinkotuoton 4,52 %.

#3. Rivian

Amazonin tukema sähköajoneuvovalmistaja esitteli äskettäin pienemmät ja edullisemmat mallinsa, R2:n ja R3:n. Rivian aikoo valmistaa R2‑SUV:t nykyisessä Yhdysvaltain tehtaassaan, mikä säästää yhtiölle yli 2 miljardia dollaria.

Rivian tuotti 13 980 ajoneuvoa 1Q24:ssa, mikä on noin 50 %:n vuotuinen kasvu, mutta alhaisempi kuin 17 541 yksikköä edellisellä neljänneksellä, kun yhtiö vaihtoi toimittajia kustannusten leikkaamiseksi ja toimintojen virtaviivaistamiseksi. 13 588 toimitetun yksikön määrä puolestaan laski vain 3 %.

Markkina-arvolla 9,87 miljardia dollaria yhtiön osakkeet käyvät hintaan 10,12 $, mikä on 56,95 %:n lasku vuoden alusta (YTD). Yhtiön liikevaihto (TTM) on ollut 4,43 miljardia dollaria, EPS (TTM) -5,74 ja P/E (TTM) -1,76.

Johtopäätös

Vaikka sähköautomarkkinat (EV) kokevat tällä hetkellä hidastumista, niiden odotetaan jatkavan kasvuaan, kun halvempia malleja saapuu markkinoille. EV:n osuus maailmanlaajuisista ajoneuvomyynneistä odotetaan olevan noin 20 %. Lisäksi EV‑markkinoiden kokonaisarvon odotetaan kasvavan noin 500 miljardiin dollariin vuonna 2023 noin 1 579 miljardiin dollariin tämän vuosikymmenen loppuun mennessä.

Tätä kasvua odotetaan johtuvan kustannusten alenemisesta, akkuteknologian edistymisestä ja globaalin omaksumisen lisääntymisestä. Kuitenkin EV:n omaksumisen nopeuttamiseksi ja puhtaamman ympäristön edistämiseksi on ratkaistava haasteita, kuten toimitusketjujen rajoitteet ja laajan latausinfrastruktuurin puute.

Klikkaa tästä saadaksesi listan top 10 EV‑osakkeesta, joihin kannattaa sijoittaa.