Dubai:n sääntelijä julkaisee ohjeistuksen digitaalisista varoista

Dubai:n virtuaaliomaisuuksien sääntelyviranomainen (VARA) julkaisi tällä viikolla uuden sääntökokoelman, jossa esitetään laajat vaatimukset kryptovaluuttayrityksille.

Kaikki kryptovaluuttoihin liittyvät toiminnot ja yritykset kuuluvat Virtuaaliomaisuuksien sääntelyviranomaisen valvonnan alaisuuteen, joka perustettiin viime vuonna säätelemään nousevaa kryptosektoria, kun Dubai pyrkii houkuttelemaan kryptovaluutta- ja lohkoketjuyrityksiä.

Siitä lähtien VARA on julkaissut joitakin ohjeita tietyille kryptovaluuttoihin liittyville toimille, ja viimeisimmät säännöt julkaistiin tiistaina, jotka kattavat lisenssivaatimukset, virtuaaliomaisuuksien liikkeellelaskun, rahanpesun torjuntavelvoitteet, riskienhallintastandardit, markkinointiprotokollat sekä anonymiteettia lisäävien kryptovaluuttojen kieltämisen.

“Räätälöidyillä säännöillä ja ohjeilla, jotka on suunniteltu tarjoamaan selkeyttä, varmistamaan varmuutta ja lieventämään markkinariskejä, VARA pyrkii kehittämään mallikehyksen globaalille taloudelliselle kestävyydelle innovaatioihin keskittyvässä ympäristössä, joka on aidosti rajaton, teknologian neutraali ja tulevaisuuteen suuntautunut,” sääntelijä sanoi 7. helmikuuta.

Dubai:n virtuaaliomaisuudet määritellään “digitaalisiksi arvon esityksiksi, joita voidaan digitaalisen kaupankäynnin, siirron tai vaihtovälineenä tai maksuvälineenä käyttää, tai sijoitustarkoituksiin, mukaan lukien virtuaalitokenit.” Tämä laaja määritelmä antaa VARAlle harkintavaltaa lain soveltamisessa.

Yhdistyneet arabiemiirikunnat ovat myös sitoutuneet torjumaan maailmanlaajuisia rahanpesun ja terrorismin rahoituksen riskejä, jotka voivat syntyä uusien teknologioiden mahdollisesta väärinkäytöstä. Tämän tavoitteen saavuttamiseksi sääntelijä on laatinut tämän kattavan virtuaaliomaisuuksien kehyksen, joka perustuu taloudellisen kestävyyden ja rajat ylittävän rahoituksen turvallisuuden periaatteisiin.

VARAn mukaan säännökset rajoittavat rahanpesua ja terrorismin rahoitusta samalla kun ne tarjoavat markkinoille suurempaa selkeyttä odotetusta toimijan vastuutasosta.

Dubai ja erityisalueet sekä vapaat vyöhykkeet

The United Arab Emirates (UAE) consists of seven emirates, and its four main judicial authorities are Dubai, Abu Dhabi, Ras Al Khaimah, and the federal agency that governs four regions.

Jokaisella YAE:n emiraatilla on omat lakinsa ja sääntönsä kattamaan ne alueet, joilla liittovaltion lakia ei ole. Lisäksi alueella on yli 40 monitieteistä taloudellista vapaata vyöhykettä, joilla jokaisella on omat sääntönsä.

YAE:ssa on neljä rahoitus- ja pääomamarkkinoiden sääntelyviranomaista, ja ne ovat:

(1) YAE:n keskuspankki (CBUAE)

(2) Arvopaperi- ja hyödykevirasto (SCA)

(3) The Dubai Financial Services Authority (DFSA)

(4) Financial Services Regulatory Authority (FSRA)

Kuitenkin digitaalisten omaisuuksien osalta Dubailla on yksi omistautunut sääntelyviranomainen, nimeltään Virtual Assets Regulatory Authority (VARA). Se on itsenäinen julkinen organisaatio, joka on yhteydessä Dubai World Trade Centre Authority (DWTCA) -virastoon.

VARA on määritellyt virtuaaliomaisuudet laajasti sisältäen kryptotokenit, arvotokenit, käyttötokenit, ei-fungible tokenit (NFT:t) ja muut token-tyypit.

Menneen vuoden alussa Dubai julkaisi lain nro 4 vuodelta 2022, “Virtuaaliomaisuuksien sääntelystä Dubaissa”, joka tunnetaan myös nimellä Virtuaaliomaisuuksien laki, ja se astui voimaan samana vuonna maaliskuussa. Tämä laki esitti oikeudelliset määritelmät digitaalisille omaisuuksille, perusti lisenssijärjestelmän, määritteli rangaistukset yrityksille, jotka toimivat sen politiikkojen vastaisesti, ja perusti VARAn.

Laki koskee virtuaaliomaisuuksiin liittyviä palveluita ei vain Dubaissa, vaan myös sen erityisalueilla ja vapailla vyöhykkeillä, lukuun ottamatta Dubai International Financial Centreia, jonka pääasiallinen sääntelyviranomainen on Dubai Financial Services Authority (DFSA).

With this law, Dubai’s main objective has been to position Dubai as a global hub of virtual asset innovation.

Kansainvälinen virtuaaliomaisuuksien keskus

Ever since the crash of virtual assets exchange FTX and TerraUSD stablecoin, among many other crypto firms, regulators worldwide have been scrambling to catch up with the crypto industry. For instance, following last year’s market crash, the European Union is all set to approve its own licensing regime, with other jurisdictions quickly forming their own frameworks as well.

Dubai, the most populous emirate in the UAE, has now released its new framework, whose regulatory objective is to position Dubai as a regional and international hub for virtual assets and to boost its competitive edge. However, it still needs final approval before it is implemented.

“Dubai:n D33 taloussuunnitelma on määritellyt tehtävämme tehdä emiraatista tulevaisuuden talouden pääkaupunki, jonka perusta on metaversumi, tekoäly, Web 3.0 ja lohkoketju,” sanoi Helal Saeed Almarri, VARA:n toimeenpanevan hallituksen puheenjohtaja.

Almarri totesi, että vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä he lanseerasivat VARAn “maailman ainoana itsenäisenä ja erikoistuneena virtuaaliomaisuuksien sääntelyviranomaisena, joka toimii kiihdyttimenä aidosti rajattomalle digitaaliselle taloudelle.”

Nykyään, lähellä ensimmäistä vuosipäiväänsä, VARA on lanseerannut, mitä hän kuvaa “ensimmäisenä laatuaan oleva virtuaaliomaisuuksien kehys, joka on rakennettu nopeuttamaan uutta talousohjelmaamme, vahvistaen turvallista ja kestävää ‘globaalia’ markkinakasvua.”

Tämä räätälöity kryptovarojen kehys ei ainoastaan rakenna vastuullisia suojatoimia, vaan myös heijastaa edistyksellistä VA-ekosysteemiä, joka tukee seuraavan sukupolven innovaatioita.

YAE on työskennellyt jo jonkin aikaa tullakseen maailman johtavaksi kryptokeskukseksi. Vielä viime heinäkuussa Dubai:n hallitus ilmoitti suunnitelmistaan tehdä emiraatista koti yli 1000 yritykselle lohkoketju- ja metaversumialalla, mikä tuo 500 miljoonaa dollaria kansalliseen talouteen.

Nämä ponnistelut eivät myöskään ole olleet turhia, sillä Dubai Multi Commodities Centre (DMCC) julkaisemien tietojen mukaan vuonna 2022 Dubaissa rekisteröitiin 3 049 uutta yritystä, joista yli 500 oli kryptosijoituksia aloittavia start-up-yrityksiä.

Lisäksi YAE:n osuus globaalissa kryptomarkkinassa kasvoi 500 % heinäkuun 2020 ja kesäkuun 2021 välillä, ja sen transaktiomäärä nousi yli 25 miljardiin Yhdysvaltain dollariin joulukuussa 2022. Tämä asettaa YAE:n alueellisesti kolmannelle sijalle transaktiomäärän perusteella Turkin (132 miljardia dollaria) ja Libanonin (26 miljardia dollaria) jälkeen.

Lisenssivaatimukset

Dubai:n kryptoystävälliset toimet tarkoittavat, että useilla kryptoyrityksillä, mukaan lukien nyt lakkautettu FTX ja johtava kryptovaluuttapörssi Binance, on tarvittavat lisenssit toimia emiraatissa.

Binance solmi sopimuksen Dubai World Trade Centre Authority (DWTCA) kanssa joulukuussa 2021 perustaa keskuksen, joka auttaa muita lohkoketjuun liittyviä yrityksiä saamaan lisenssin Dubaissa. Kraken, Coinbase, Bybit, Crypto.com ja HTX toimivat myös Dubaissa.

Kuitenkin tammikuussa YAE:n lainsäätäjä kertoi puhuessaan vuoden 2023 Maailman talousfoorumin paneelissa, että yhtään kryptoyritystä ei ole vielä saanut valvontaviranomaiselta lisenssiä.

Tuomioistuimen “Virtuaaliomaisuuksien ja niihin liittyvien toimien asetusten 2023” mukaan kryptoyritysten on nyt hankittava valtuutus ja asiaankuuluvat lisenssit toimiakseen Dubaissa. Säännökset edellyttävät myös huippuluokan riskivakuutusta ja rahanpesun torjunnan standardeja, joita lisensoidut toimijat emiraatissa noudattavat.

Nykyiset Minimum Viable Product (MVP) -toimintalisenssihakijat, sekä tilapäisten tai valmistavien MVP -lisenssien haltijat yhdessä uusien markkinoille tulijoiden ja perinteisten YAE-pohjaisten virtuaaliomaisuuksien palveluntarjoajien (VASPs) kanssa, kaikki saavat mahdollisuuden hankkia Full Market Product (FMP) -lisenssi.

Kaikkien VASPs:n, jotka ovat tarjonneet palveluitaan Dubaissa ennen FMP-säädösten julkaisemista, on rekisteröidyttävä VARAn kanssa ja noudatettava täysin lopullisia sääntöjä. Ne, jotka eivät tee niin, joutuvat sääntelytoimenpiteiden kohteeksi.

Virtuaaliomaisuuksien yritysten lisäksi myös suuret omistushandelijat, jotka sijoittavat vähintään 250 miljoonaa dollaria kryptovaluuttoihin, on rekisteröidyttävä viranomaiselle sääntöjen mukaisesti.

Viranomaisella on samalla valta peruuttaa lisenssejä monista syistä, mukaan lukien minkä tahansa lain, säännön, ohjeen rikkominen tai maksukyvyttömyys, viimeisimpien ohjeiden mukaan. Tiistain ohjeissa mainittiin, että VARA on peruutettu FTX Exchange FZE:n hyväksynnän ja keskeyttänyt sen MVP‑lisenssin.

VARA:n sääntöjen rikkomisesta seuraavat rangaistukset sisältävät sakkoja enintään 5,4 miljoonaa dollaria yksityishenkilöille ja 13,6 miljoonaa dollaria yrityksille.

Myös neuvonta-, lisensointi- ja vuotuiset valvontapalvelut, kuten säilytys, pörssit, välittäjät ja lainat, on hinnoiteltu. Palveluiden erityisluonteen mukaan maksut vaihtelevat 11 000–55 000 dollarin välillä.

Lisensoidut toiminnot

Uusien sääntöjen mukaan VARA kattaa seitsemän lisensoitua virtuaaliomaisuuksien toimintaa erillisissä sääntökirjoissa. Näihin toimintoihin kuuluvat neuvontapalvelut, välittäjäpalvelut, säilytyspalvelut, pörssipalvelut, lainaus- ja lainapalvelut, maksut ja rahansiirtopalvelut sekä virtuaaliomaisuuksien hallinta- ja sijoituspalvelut.

Lisäksi Dubai on sisällyttänyt liikkeellelaskun säädellyksi toiminnaksi VARA-järjestelmän alla, jotta kuluttajat voivat tehdä paremmin informoidun päätöksen uusista tokeneista ja liikkeellelaskijan velvoitteista. Virtuaaliomaisuuden liikkeellelaskijan on rekisteröitävä valkoinen kirja VARAn kanssa vähintään seitsemän päivää ennen sen julkaisemista, liitteenä liikkeellelaskijan allekirjoittama lausunto.

Uusissa virtuaaliomaisuuksien sääntökirjoissaan Dubai kieltää kokonaan yksityisyyskryptot, kuten Monero (XMR) ja Zcash (ZEC), sekä kaikki niihin liittyvät toiminnot emiraatissa niiden anonyymiyden vuoksi.

Anonimiteettia lisäävät kryptovaluutat määritellään “virtuaaliomaisuuden tyypiksi, joka vaikeuttaa tapahtumien tai omistuksen jäljittämistä sen käyttämien hajautettujen julkisten kirjanpitojen kautta, eikä tällä hetkellä ole saatavilla teknologioita tai mekanismeja, joilla palveluntarjoajat voisivat jäljittää tai tunnistaa omistuksen.”

Kuitenkin Dubai ei ole ainoa, joka tekee tällaisen toimenpiteen; vuonna 2018 myös Japanin viranomaiset kielsivät yksityisyyskryptojen käytön huolestuneina niiden mahdollisesta käytöstä laittomissa toiminnoissa.

VARA ilmoitti myös vuoden 2023 ohjeissa, että uudet rahanpesun torjuntasäännökset kieltävät sisäpiirit kaupankäynnin, laittoman tiedonpaljastuksen, markkinamanipulaation sekä terrorismin ja muiden laittomien organisaatioiden rahoituksen.

Dubai:n sääntelijä korosti lisäksi, että kaikki markkinatoimijat, olivatpa he VARA-lisensoituja tai eivät, on noudatettava markkinointi-, mainonta- ja promootiolakeja sääntökirjojen lisäksi. Rikkeiden tekijöille määrätään sakkoja 5 500–55 000 dollarin välillä, ja toistuvista rikkomuksista voidaan määrätä sakko jopa 135 000 dollaria.

Edistyksellinen askel

YAE on melko edistyksellinen kryptovaluuttojen omaksumisessa, sillä lentoyhtiöt kuten Emirates ja Etihad Airways, kiinteistöyritykset kuten DAMAC Properties, Ellington Properties ja Aston Property Ventures sekä ruokatoimitusyritykset kuten Yalla Market hyväksyvät nyt kryptomaksuja. Tämä ei olisi ollut mahdollista ilman hallituksen aktiivista tukea kryptoteknologialle ja ekosysteemille kokonaisuudessaan.

Kattavan ja kehittyneen sääntelykehyksensä avulla Dubai voi nyt houkutella globaaleja kryptovarojen yrityksiä, jotka etsivät sääntöjen mukaisia maailmanlaajuisia laajentumismahdollisuuksia.

Myös paikalliset yritykset näkevät tämän askeleen edistyksellisenä YAE:ssa, sillä ne uskovat, että tällaiset kehittyneet säännökset tekevät Dubaista houkuttelevan globaaleille digitaalisen omaisuuden yrityksille, jotka pyrkivät siirtymään kansainvälisille markkinoille.

Paikallinen media on myös kiittänyt hallituksen toimia sanoen, että tämä askel helpottaa entisestään sääntöjen mukaisen lohkoketjusovellusten rakentamista, mikä edistää massamarkkinoiden omaksumista ja talouskasvua alueella.

Duban pyrkimykset tarjota sääntelyn selkeyttä osoittavat, että se on sitoutunut asemoitumaan johtavaksi kohteeksi virtuaaliomaisuuksille, tarjoten tukevan sääntelykehyksen houkutellakseen yrityksiä kaupunkiin. Viimeisin politiikan selkeys houkuttelee myös huippuluokan globaaleja alan ammattilaisia eri alueilta, auttaen maata tulemaan Web3:n globaaliksi keskukseksi.

Varmistamalla, että virtuaaliomaisuuksien yritykset toimivat läpinäkyvästi ja turvallisesti, Dubai on valmis houkuttelemaan lisää investointeja ja edistämään innovaatiota kryptotilassa.