Crispin Odey FCA -kielto vahvistettu, kun tuomioistuin alensi sakkoa £1,53 miljoonaan

Finanssivalvonta Financial Conduct Authority sanoi 14 syyskuu 2026, että Ylätuomioistuin oli vahvistanut Crispin Odeyn kieltopäätöksen finanssipalvelualalta, toteuttaen, että Odey Asset Managementin perustaja ja enemmistöomistaja oli epäluotettava. Tuomioistuin hylkäsi Odeyn valituksen ja vahvisti kieltopäätöksen, samalla alentaen FCA:n ehdottaman sakon £1,83 miljoonasta £1,53 miljoonaan.

Ylätuomioistuin (Verotus- ja kannekamari) julkaisi päätöksensä, Robin Crispin Odey vastaan The Financial Conduct Authority, 2026 UKUT 00351 (TCC), 14 syyskuu 2026. Tuomari Thompsell, tuomari Rupert Jones ja jäsen Catherine Farquharson kuulustelivat asian 10‑13, 16‑20 ja 24‑26 maaliskuuta 2026 sekä 5. ja 6. toukokuuta 2026. Julkaistun yhteenvedon mukaan tuomioistuin arvioi, oliko Odey toiminut ilman rehellisyyttä kahdesti poistaessaan rajoitetun vastuuyhtiönsä (LLP) hallintokomiteat, jotka olivat määrätty käsittelemään kurinpitokäsittelyn väitteitä siitä, että hän oli rikkonut lopullisen kirjallisen varoituksen, joka oli annettu väärinkäytöksestä ja sopimattomasta käytöksestä naistyöntekijöitä kohtaan; sekä korvaamalla itsensä ainoaksi komitean jäseneksi rikkoen sääntelyvaatimusta, jonka mukaan vähintään kahden johtajan on ohjattava liiketoimintaa; ja antamalla harhaanjohtavia lausuntoja kumppanuuden jäsenille, sijoittajille ja FCA:lle. Tuomioistuin tarkasteli myös, oliko FCA:lla kohtuullinen oikeus asettaa kieltopäätös Financial Services and Markets Act 2000:n 56 §:n nojalla, oliko toimivaltaa määrätä taloudellinen sakko 66 §:n nojalla, ja oliko sakko laskettu oikein. Valitus hylättiin.

FCA:n mukaan sen tapaus sisälsi viisi väitettä, ja tuomioistuin vahvisti kaikki ne kokonaisuudessaan, toteuttaen, että jokainen osoitti Odeyn rehellisyyden puutteen. Hallintokomiteoiden irtisanomisista suoraan johtuvien väitteiden ohella tuomioistuin vahvisti väitteet, että Odeyn toiminta yrityksen, sen asiakkaiden, sen sijoittajien ja FCA:n kanssa oli epärehellistä, mukaan lukien vääriä väitteitä ja uhkaavaa käytöstä FCA:n henkilöstöä kohtaan. Tuomioistuin katsoi, että Odeyn yritykset oikeuttaa komiteoiden poistamisen olivat “ei muuta kuin savuverho”, sääntelijän mukaan, ja totesi, että oikeudenkäynnin aikana hän osoitti puutetta ymmärryksestä siitä, miksi hänen toimintansa oli epäeettistä, ei osoittanut katumusta, piti itseään väärin uhrina ja antoi useissa kohdissa uskottamattomia todistuksia. Sakko alennettiin sen jälkeen, kun tuomioistuin päätti, ettei sakkoon lisätä vahvistavia tekijöitä, joita FCA oli käyttänyt laskelmassaan.

“Herra Odey ajatteli selvästi, että hän voi toimia ilman seuraamuksia. Hän erotti kahdesti ne, joiden tehtävänä oli suojella naistyöntekijöitä hänen sopimattomalta käytöltään, kun he yrittivät pitää häntä vastuullisena. Hän koki, että säännöt eivät koske häntä, ja toimi pelastaakseen omat etunsa,” sanoi Therese Chambers, FCA:n toimeenpanijoiden ja markkinoiden valvonnan johtaja. Chambers totesi, että Odeyn tästä johtuva laiminlyönti asianmukaisesta hallintotavasta teki hänestä sopimattoman työskentelemään finanssipalvelualalla.

Odey Asset Managementin kurinpitoprosessi

Odey Asset Management LLP oli Lontoossa toimiva sijoitus- ja neuvontayritys, jonka Odey perusti vuonna 1991 ja jonka toimilupa myönnettiin 21 marraskuu 2002, FCA:n Päätösmääräys 3. maaliskuuta 2025 mukaan. Odey on työskennellyt jatkuvasti finanssipalvelualalla vuodesta 1983. Syyskuun 2020 ja tammikuun 2021 välillä, kahden työntekijän syyttäessä seksuaalista häirintää, yrityksen hallintokomitea toteutti sisäisen tutkinnan, jossa havaittiin lukuisia seksuaalisen häirinnän väitteitä naistyöntekijöitä kohtaan vuosina 2003–2020, mukaan lukien väite seksuaalisesta hyväksikäytöstä vuonna 2005. Komitea totesi, että Odey oli käyttäytynyt sopimattomasti useita naistyöntekijöitä kohtaan ja antoi 4 helmikuu 2021 päivätyn lopullisen kirjallisen varoituksen väärinkäytöstä, jonka Odey allekirjoitti 5 helmikuu 2021. Varoitus edellytti, että hänen vuorovaikutuksensa kaikkien työntekijöiden kanssa olisi ammattimaista ja yrityksen käytäntöjen mukaista, ja totesi, että noudattamatta jättäminen voisi johtaa hänen poistamiseensa kumppanuudesta.

FCA avasi tutkimuksen väitetystä rahoitustoimintaan kuulumattomasta väärinkäytöstä ja yrityksen tavasta käsitellä väitteitä 28 syyskuu 2021. 11 lokakuu 2021 väliaikaisrekrytointia tarjoava toimisto ilmoitti yritykselle, että se perui palvelunsa tietojen perusteella Odeyn väitetystä käytöksestä tilapäistä työntekijää kohtaan, ja yritys aloitti toisen sisäisen tutkinnan. 30 marraskuu 2021 yritys ilmoitti Odeylle kurinpitokäsittelystä, joka oli aikataulutettu 14 joulukuu 2021; 13 joulukuu 2021 hän pyysi lykkäystä vaihtamalla oikeudellisen tiiminsä, ja käsittely siirrettiin 6 tammikuu 2022. 24 joulukuu 2021 Odey käytti enemmistöomistustaan poistaakseen komitean jäsenet, jotka silloin koostuivat henkilöstä, joka oli toiminut yrityksen operatiivisena johtajana ja talousjohtajana vuodesta 2001, tutkimusjohtajana vuodesta 2005 sekä rahastonhoitajana vuodesta 2009, ja hän nimesi itsensä ainoaksi jäseneksi ottaen SMF27 (Partner) -toiminnon FCA:n 12‑viikon säännön mukaisesti, jonka mukaan henkilö voi ilman FCA:n hyväksyntää korvata tilapäisesti tai odottamattomasti poissaolevan senior management -toimihenkilön, kunhan nimitys kestää alle 12 peräkkäistä viikkoa 12‑kuukauden jaksossa. Samana päivänä jäsenille lähetetyssä kirjeessä Odey totesi toimineensa 74,9 % enemmistöomistajana Odey Groupissa ja viittasi siihen, mitä hän kuvasi FCA:n liialliseksi toiminnaksi; FCA totesi, että kirjeen selitykset olivat epärehellisiä.

6. tammikuuta 2022, ainoana komitean jäsenenä, Odey lykkäsi omaa kurinpitokäsittelyään toistaiseksi, väittäen ettei hän pysty toimimaan puolueettomasti. Hän nimesi kaksi uutta komitean jäsentä 12. tammikuuta 2022 ja erosi samana päivänä komiteasta. Päätösilmoituksessa todetaan, että Odey painosti toistuvasti uusia jäseniä ja FCA:ta viivästyttämään käsittelyä, kunnes viranomaisen oma tutkinta oli saatu päätökseen. 10. tammikuuta 2022 hän puhelussa osastonjohtajan kanssa vaati FCA:ta korvaamaan mahdollisten komiteakandidaattien kustannuksia, jotta heidän ei tarvitsisi pohtia kurinpitokysymystä ilman toimeenpanopäätöstä, ja uhkasi tuoda asian julkisuuteen samana päivänä kirjeellä, jossa esitettiin hänen näkemyksensä FCA:sta. 11. helmikuuta 2022 hän kertoi valheellisesti vähemmän seniorille FCA:n työntekijälle, että oli saavuttanut suullisen sopimuksen lykkäyksestä keskustellessaan osastonjohtajan kanssa kuukausi aiemmin, ja uhkasi kääntyä lehdistön puoleen.

Lisäväite ei‑rahoituksellisesta väärinkäytöstä, joka ajoittuu 17. maaliskuuta 2021 ja koskee yrityksen tulevaa työntekijää, saapui komitealle 3. maaliskuuta 2022. Kun uusi komitea ja yrityksen compliance‑virkailija keskustelivat väliaikaisista suojatoimista, mukaan lukien Odeyn etätyöskentely tai erottaminen henkilökunnasta, hän kieltäytyi. 23. maaliskuuta 2022 pidetyssä kokouksessa hän sanoi, että jos komitea tekee kielteisen päätöksen, hän sulkee yrityksen, nostaa henkilökohtaisen oikeusjutun sen jäseniä vastaan ja poistaa vakuutusturvan, jota he voisivat käyttää puolustuksensa rahoittamiseen; 28. maaliskuuta 2022 hän kertoi komitealle, että HR‑lainsäädäntö ei merkitse mitään, ja kohotti kielenkäytöllä loukkaavan sanan jäsenelle, joka puolusti toimenpiteitä, joita ei toteutettu. 31. maaliskuuta 2022 Odey poisti jälleen komitean ja asettui ainoaksi jäseneksi, asemaan, jossa hän pysyi kunnes hän nimesi kaksi uutta jäsentä 4. heinäkuuta 2022; kolmas jäsen, hallituksen ei‑toimiva jäsen, nimitettiin 5. lokakuuta 2022.

Uudelleen kutsuttu kurinpitokäsittely pidettiin 29. marraskuuta 2022, lähes vuosi sen alkuperäisestä ajankohdasta. 13. joulukuuta 2022 annetussa tuloskirjeessä yritys totesi, että Odey oli teknisesti rikkonut lopullista kirjallista varoitusta kahdessa tapauksessa: kutsumalla tilapäisen työntekijän lounaalle ilman hyväksyntää ja vaihtamalla hänen kanssaan työajan ulkopuolisia puhelinviestejä, kun työntekijä oli edelleen yrityksessä, mutta arvioi, ettei nämä olleet olennaisia rikkomuksia tai sopimatonta käytöstä, jota voitaisiin kohtuudella pitää häirintänä. Komitea määräsi lisäpakollista koulutusta ja asetti yhden vuoden johdon toimintaesteen, ja alkuperäisen varoituksen ehdot jatkuivat 12 kuukauden aikarajalla, tarkastuksen alaisena.

Sääntelyrikkomukset ja sakon laskenta

FCA totesi, että Odeyn kahdesti komitean poistaminen johti siihen, että yritys rikkoi SYSC 4.2.1R‑ ja SYSC 4.2.2R‑säännöksiä, jotka edellyttävät vaihtoehtoisen sijoitusrahastojen hallinnoijan olevan hallinnoitu vähintään kahden hyvämaineisen henkilön toimesta, sekä FUND 3.7.2R‑sääntöä, joka vaatii toiminnallisen ja hierarkkisen erottelun riskienhallinnan ja salkunhoidon välillä. Hänen toimensa estivät myös yritystä arvioimasta hänen soveltuvuuttaan ja kunniaansa sertifiointijärjestelmän mukaisesti. Päätösilmoituksen mukaan hallintovirheiden kesto oli yhteensä 112 päivää ja ne heikensivät yrityksen kykyä täyttää FCA:n valvonnan, riittävien resurssien ja soveltuvuuden kynnysvaatimukset. Yritys ilmoitti sijoittajille operatiivisista riskeistä, lisäsi riskivaroituksia esiteeseensä ja sisälsi hallintokonfliktien tiedot due‑diligence‑kyselyyn, ja kesäkuussa 2022 lopetti rahastojensa markkinoinnin uusille sijoittajille. FCA sulki yritykseen kohdistuneen tutkintansa 11. joulukuuta 2023.

Irrotusten aikaan yrityksellä oli hallussaan noin £2,555 miljardia varoja hallinnassa joulukuussa 2021 ja £2,836 miljardia maaliskuussa 2022, ja se hallinnoi 22, myöhemmin 20, rahastoa, joiden keskimääräinen hallinnoitu omaisuus oli noin £2,925 miljardia. Odey itse hallinnoi seitsemän, myöhemmin kuusi, rahastoa, joiden keskimääräinen omaisuus oli £862 miljoonaa. Yritys lopetti valtuutuksensa 24. toukokuuta 2024 ja on purkautumassa, siirtäen rahastoja ja siirtäen tiettyjä rahastonhoitotoimintoja muille varainhoitajille.

FCA:n sääntelypäätöskomitea antoi varoitusilmoituksen 18. syyskuuta 2024 ja julkaisi päätösilmoituksen 3. maaliskuuta 2025, päättäen määrätä taloudellisen rangaistuksen £1 835 200 lain 66 §:n mukaisesti sekä määräyksen lain 56 §:n nojalla, joka kieltää Odeya suorittamasta mitään tehtävää, joka liittyy mihin tahansa valtuutetun, vapautetun tai vapautetun ammattilaisyrityksen harjoittamaan säänneltyyn toimintaan. Ilmoituksessa todettiin, että hän rikkoi yksilöllisen käyttäytymissäännön 1:n, eheyden vaatimuksen, rikkomista ajanjaksolla 24. joulukuuta 2021–17. marraskuuta 2022, jolloin hän oli sertifiointityöntekijä ja ajoittain toiminut senior management -tehtävissä. Odey kiisti toimenpiteen FCA:n nopeutetun viittausmenettelyn kautta, jonka avulla toimeenpanoon alistuva henkilö voi haastaa varoitusilmoituksen tuomioistuimessa ilman, että viranomaisen sisäistä päätöksentekoprosessia käydään läpi, ja hän luopui oikeudestaan esittää huomautuksia lain 387(2) §:n mukaisesti.

FCA:n viiden askeleen sakkojärjestelmän mukaisesti sääntelijä totesi, ettei rikkomuksesta syntynyt suoraa taloudellista hyötyä, asetti Odeyn relevantin tulon £2,548,957, arvioi rikkomuksen vakavuuden tasolla 4 ja sovelsi 30 % relevantista tulosta, jolloin summa oli £764,687. Se nosti tätä summaa 20 %:lla lieventävien tekijöiden vuoksi £917,624, sen jälkeen kun todettiin, että Odey jatkoi toista irtisanomista, vaikka FCA oli ilmaissut huolensa ensimmäisestä. Tämän jälkeen summa kerrottiin kahdella ennaltaehkäisyn vuoksi, ottaen huomioon yrityksen keskimääräiset hallinnoidut varat rikkomisen ajanjaksolta, jolloin summa oli £1,835,248, eikä sovellettu sovintorabattia, joten sakko pyöristettiin alas £1,835,200. Tuomioistuin päätti, ettei lieventävien tekijöiden korotus koske, ja sakko alennettiin £1,53 miljoonaan, FCA:n mukaan.