Medtronic canjea su participación restante en MiniMed para completar la separación

Medtronic plc (MDT ) anunció el 15 de octubre de 2026 que ha completado la separación de MiniMed Group, Inc. (MMED ) , tras canjear toda su participación restante en la empresa mediante una oferta de canje por escisión con exceso de demanda. Medtronic dijo que optó por canjear toda su participación restante en MiniMed, que ascendía a 252.813.348 acciones ordinarias de MiniMed, por acciones ordinarias en circulación de Medtronic, en una oferta cuya demanda fue 5,4 veces superior a la prevista. Las acciones de MiniMed cotizan en Nasdaq con el símbolo MMED, mientras que las acciones ordinarias de Medtronic cotizan en la NYSE con el símbolo MDT.

«Estoy increíblemente orgulloso de lo que MiniMed y Medtronic han logrado juntos y de la diferencia significativa que hemos marcado en la vida de las personas con diabetes», afirmó Geoff Martha, presidente y director ejecutivo de Medtronic. Martha dijo que la separación representa un hito importante para ambas empresas, ya que cada una avanza con un enfoque estratégico claro, y que, en el caso de Medtronic, esto significa dedicar todos los recursos de la organización a impulsar la innovación y el crecimiento en sus divisiones de Cardiovascular, Neurociencia y Cirugía.

Resultados finales de la oferta de canje

La oferta de canje y el derecho de desistimiento vencieron a las 00:00 (medianoche), hora de Nueva York, al finalizar el día 9 de octubre de 2026. Medtronic comunicó los resultados finales el 14 de octubre de 2026: la oferta tuvo exceso de demanda y la empresa canjeó sus 252.813.348 acciones restantes de MiniMed por 55.032.401 acciones ordinarias de Medtronic. Una vez completada la operación, Medtronic no conservará ninguna de las acciones ordinarias de MiniMed en circulación.

Como la oferta de canje tuvo exceso de demanda, Medtronic aceptó solo una parte de las acciones ordinarias que se habían ofrecido válidamente y no se habían retirado válidamente, de forma proporcional a la cantidad de acciones ofrecidas. Se aplicó un factor final de prorrateo del 18,289133 % a todas las demás acciones ordinarias de Medtronic ofrecidas válidamente para determinar cuántas se aceptarían. Los accionistas que poseían menos de 100 acciones ordinarias de Medtronic —un «lote impar»— y ofrecieron válidamente todas sus acciones no estuvieron sujetos al prorrateo; se aceptaron todas las acciones ofrecidas válidamente por los accionistas elegibles con lotes impares.

Según el recuento final del agente de canje, Equiniti Trust Company, LLC, se ofrecieron válidamente y no se retiraron válidamente 297.521.390 acciones ordinarias de Medtronic. De ese total, 296.763.500 acciones ofrecidas estuvieron sujetas a prorrateo y 757.890 eran acciones de lotes impares no sujetas a prorrateo; se aceptaron 55.032.401 acciones para el canje.

Con arreglo al tipo de canje final, Medtronic entregó 4,5939 acciones ordinarias de MiniMed por cada acción ordinaria de Medtronic aceptada. Medtronic había fijado el tipo de canje en ese límite máximo de 4,5939 el 7 de octubre de 2026 y señaló que los valores finales por acción calculados conforme al folleto habrían dado lugar a un tipo de canje más alto. El tipo de canje se determinó mediante una fórmula descrita en una declaración de registro del formulario S-4 (n.º de registro 333-298914) presentada por MiniMed ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos.

Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC y BofA Securities, Inc. actuaron como gestores de la oferta de canje. El agente de canje abonará sin demora, en forma de anotaciones en cuenta, las acciones ordinarias de MiniMed recién emitidas en las cuentas que mantiene el agente de transferencias de MiniMed para los accionistas que ofrecieron sus acciones y cuyas acciones ordinarias de Medtronic fueron aceptadas. Los cheques por las fracciones de acciones ordinarias de MiniMed, en lugar de las acciones fraccionarias, se entregarán una vez que el agente de canje haya reunido todas las fracciones y las haya vendido en el mercado abierto. Las acciones ordinarias de Medtronic ofrecidas pero no aceptadas para el canje se devolverán sin demora a los accionistas que las ofrecieron mediante anotaciones en cuenta.

Del debut bursátil a la separación total

MiniMed, anteriormente la división de Diabetes de Medtronic, realizó su oferta pública inicial en marzo de 2026; Medtronic conservó una participación de aproximadamente el 90 %, equivalente a 252.813.348 acciones ordinarias de MiniMed. Medtronic inició la oferta de canje el 14 de septiembre de 2026 para separar mediante escisión al menos el 80,1 % de las acciones de MiniMed, lo que permitía a los accionistas de Medtronic canjear acciones ordinarias por acciones ordinarias de MiniMed con un descuento del 7 %, sujeto al límite máximo de 4,5939. La finalización estaba condicionada a que se emitieran al menos 112.680.647 acciones de MiniMed en el canje y a que se recibiera un dictamen jurídico según el cual la operación reuniría, en general, los requisitos para estar exenta de impuestos para Medtronic y los accionistas participantes a efectos del impuesto federal sobre la renta de Estados Unidos, excepto por el efectivo recibido en lugar de las fracciones de acciones. Medtronic ofreció canjear hasta 225.361.295 acciones de MiniMed y dijo que, si la oferta tenía exceso de demanda, tenía la intención de canjear, sin ampliar el plazo de la oferta, otras 27.452.053 acciones, que constituían la totalidad de su participación restante. La oferta de canje era voluntaria para los accionistas de Medtronic, y D.F. King & Co., Inc. actuó como agente de información.