Fondos de bonos frente a ETF de bonos: ¿cuál es la diferencia?

El panorama de inversión ofrece una gran cantidad de opciones para quienes buscan hacer crecer su capital o preservarlo contra la inflación. Entre estas opciones, los bonos se consideran inversiones más seguras en comparación con las acciones. Los inversores que deseen invertir en bonos pueden hacerlo a través de fondos de bonos o fondos cotizados en bolsa (ETF) de bonos.

Si bien ambos ofrecen exposición a una cartera diversificada de bonos, sus estructuras y dinámica operativa difieren significativamente. Este artículo destaca las definiciones, características y ventajas y desventajas de los fondos de bonos y los ETF de bonos.

Bonos de comprensión

Antes de profundizar en los fondos de bonos y los ETF de bonos, es fundamental comprender qué es un bono. Un bono es un título de deuda, similar a un pagaré, emitido por entidades como gobiernos o corporaciones para captar capital. Cuando los inversores compran un bono, básicamente prestan dinero al emisor a cambio de pagos periódicos de intereses y la devolución del valor nominal del bono al vencimiento.

Los bonos a menudo se consideran inversiones de menor riesgo en comparación con acciones , y proporcionan una fuente de ingresos regulares a través del pago de intereses.

Definición de fondos de bonos

Los fondos de bonos son vehículos de inversión mancomunados administrados por administradores de fondos profesionales que deciden si comprar o vender tenencias de bonos.

Estos fondos tienen como objetivo proporcionar ingresos a través de los intereses de los bonos junto con la apreciación del capital. El valor liquidativo (NAV) de un fondo de bonos se calcula al final de cada día de negociación, y es entonces cuando los inversores pueden comprar o vender acciones.

Fondos de bonos:

• Ventajas:
  • Gestión profesional: la gestión activa puede adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado.
  • Distribución del Ingreso: Ingresos regulares a través de distribuciones mensuales o trimestrales.
  • Diversificación: Acceso a una cartera diversificada de bonos con una sola compra.
• Desventajas:
  • Ratios de gastos más altos: puede tener tarifas de gestión más altas.
  • Menos transparencia de precios: los precios se actualizan solo una vez al final del día de negociación.
  • Requisitos mínimos de inversión: algunos fondos requieren una inversión mínima.

Definición de ETF de bonos

Por el contrario, los ETF de bonos son colecciones de bonos que se negocian en una bolsa como una acción. Ofrecen una cartera diversificada de bonos y permiten la negociación intradía.

A diferencia de los fondos de bonos, el precio de los ETF de bonos fluctúa a lo largo del día de negociación según la oferta y la demanda.

ETF de bonos:

• Ventajas:
  • Flexibilidad comercial: se puede comprar y vender durante todo el día de negociación.
  • Ratios de gastos más bajos: normalmente tienen tarifas más bajas en comparación con los fondos de bonos.
  • Transparencia de precios: los precios son visibles y fluctúan durante el horario comercial.
• Desventajas:
  • Falta de gestión activa: puede no adaptarse rápidamente a las condiciones cambiantes del mercado.
  • Costos de negociación: cada operación puede generar una comisión.
  • Posible discrepancia de precios: el precio de mercado puede desviarse del valor liquidativo.

Información de expertos

El renombrado economista Paul Samuelson ha declarado:

"Los inversores deben sopesar el equilibrio entre la gestión activa de los fondos de bonos y la rentabilidad y la flexibilidad comercial de los ETF de bonos".

Esto subraya el equilibrio crítico que los inversores deben considerar al elegir entre estos dos vehículos de inversión en bonos.

Conclusión

La decisión entre fondos de bonos y ETF de bonos depende de los objetivos de inversión individuales, la tolerancia al riesgo y la preferencia por la gestión activa frente a la flexibilidad comercial. Al comprender los atributos únicos y la dinámica operativa de cada uno, los inversores están mejor preparados para tomar decisiones informadas que se alineen con sus objetivos financieros.

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