Wie gestakte ETFs Erträge für institutionelle Investoren freischalten

Trotz der erst in diesem Jahr erfolgten Genehmigung gewinnen gestakte ETFs weiterhin an Beliebtheit bei Investoren. Diese einzigartigen, blockchain‑basierten Vermögenswerte kombinieren die Vorteile des Stakings mit dem Schutz von ETFs und ermöglichen institutionellen Investoren, ihren Kunden Exposure zu bieten, während sie innerhalb traditioneller finanzieller Sicherheiten bleiben. Insbesondere haben jüngste gesetzliche Änderungen gestakte ETFs zur Realität gemacht und ihre Beliebtheit vorangetrieben. Hier ist, was Sie wissen müssen.

Was ist Staking?

Staking ist ein Blockchain‑Begriff, der sich darauf bezieht, dass Nutzer ihre Token in Smart Contracts sperren, um das Netzwerk zu validieren. Staking‑Blockchains unterscheiden sich in mehreren wesentlichen Punkten von traditionellen PoW (Proof‑of‑Work)‑Blockchains.

Sie beseitigen die Notwendigkeit, dass Miner gegeneinander um Belohnungen konkurrieren. Diese Struktur reduziert finanzielle und technische Hürden für die Teilnahme. In einem PoS‑Netzwerk können alle Nutzer Belohnungen für ihre Bemühungen sichern. Daher gelten diese Systeme als deutlich demokratischer und offener.

Staking‑Netzwerke bieten zudem mehr Skalierbarkeit. Diese zusätzliche Leistung resultiert aus der Abschaffung von Mining‑Algorithmen. Insbesondere hat das weltweit beliebteste dApp‑Netzwerk, Ethereum (ETH ), im Rahmen seiner Leistungsupgrades von einem PoW‑ zu einem PoS‑Konsensmechanismus gewechselt.

Was sind gestakte ETFs?

Gestakte ETFs übernehmen das Konzept von Papierwerten, das erstmals 1989 auf den Markt kam, und fügen ein weiteres ertragsgenerierendes System hinzu. Insbesondere nutzen diese ETFs das ursprüngliche ETF‑Format, das Investoren ermöglicht, Marktexposure zu erhalten, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert direkt zu halten.

Sie unterscheiden sich jedoch dadurch, dass sie stakbare Netzwerk‑Token halten. Dieser Unterschied ermöglicht es dem ETF‑Anbieter, seine Token zu staken, um zusätzliche Einnahmen zu sichern. Im Gegensatz zu privaten gestakten Token reinvestieren gestakte ETFs die durch ihr Staking erzielten Belohnungen zurück in den ETF. Diese Strategie schafft einen sich selbst verstärkenden Vermögenswert, der kontinuierlich Belohnungen sichert, den ursprünglich gestakten Betrag erhöht und zusätzliche Ausschüttungen an die ETF‑Investoren ermöglicht.

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Regulatorische Änderungen, die gestakte ETFs möglich machen

Gesetzesänderungen ermöglichten es gestakten ETFs, in diesem Jahr nach jahrelangen Debatten live zu gehen. Konkret haben das Finanzministerium und der Internal Revenue Service (IRS) im vergangenen Monat die Revenue Procedure 2025-31 genehmigt.

Die Regeländerungen kommen den gestakten ETFs in mehrfacher Hinsicht zugute. Einerseits bieten sie den Emittenten mehr Klarheit und Transparenz. Die Entscheidungen beseitigten rechtliche Unklarheiten, die traditionelle Investmentfirmen in der Vergangenheit hinsichtlich der Durchführbarkeit des Vermögenswerts unsicher gemacht hatten.

Zusätzlich half die Kodierung, viele steuerliche Hürden zu entfernen, was das Konzept weniger attraktiv machte. Diese Maßnahmen, zusammen mit der wachsenden Nachfrage der Verbraucher, führten dazu, dass institutionelle Firmen Vertrauen gewannen, was zu mehreren Anträgen für gestakte ETF‑Lizenzen oder Upgrades in letzter Zeit führte.

Warum gestakte ETFs Investoren anziehen

Gestakte ETFs bieten mehrere Vorteile für den Markt. Erstens ermöglichen sie Investoren, dem Blockchain‑Markt Exposure zu erhalten, ohne direkten Kontakt. Dadurch können institutionelle Investmentfirmen mit mehr Vertrauen und Schutz im Blockchain‑Bereich tätig werden.

Diese Vermögenswerte schaffen zudem neue Einnahmequellen für Investoren, die helfen, die Volatilität des Marktes auszugleichen. Beim Vergleich der Renditen von gestakten ETFs mit traditionellen Versionen wird deutlich, dass gestakte Optionen höhere Belohnungen bieten, ohne den Arbeitsaufwand oder das Management zu erhöhen.

Das automatische Reinvestitionsinstrument, auf das diese ETFs setzen, funktioniert wie Zinseszins. Im Laufe der Zeit gewinnen diese Vermögenswerte an Wert, da die Staking‑Menge steigt, ebenso die Belohnungen. Im Gegensatz zu anderen Belohnungsinstrumenten werden Staking‑Belohnungen algorithmisch durch die Protokollparameter jedes Netzwerks bestimmt, wodurch das Rätselraten reduziert und vorhersehbare Belohnungsmechanismen im Vergleich zu diskretionären Ertragsprodukten geschaffen werden.

Wie sich gestakte ETFs entwickelt haben: 2022–2025

Die Geschichte der gestakten ETFs beginnt im Jahr 2022. Zu diesem Zeitpunkt bemerkten institutionelle Investoren einen plötzlichen Anstieg des Interesses von Investoren an Krypto‑Produkten. Da die Spot‑Krypto‑Märkte relativ fragmentiert und weniger klar reguliert waren als traditionelle Wertpapiermärkte, suchten Institutionen nach anderen Fahrzeugen, die Kunden Exposure ermöglichen, ohne das volle regulatorische und operative Risiko des direkten Token‑Besitzes einzugehen.

Die ersten Anträge für gestakte ETFs wurden 2022 eingereicht. Diese frühen Anträge umfassten Polkadot ETPs und CoinShares Tezos ETFs. Beide Anträge erhielten jedoch keine Genehmigung. Regulatorische Verzögerungen und Fragen behinderten die Einführung eines gestakten ETFs für drei Jahre.

Im November 2023 reichten BlackRock und Fidelity ihre Anträge für Krypto‑ETFs ein. Im Januar 2024 startete BlackRock erfolgreich seinen iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT). Dieses Vorhaben war äußerst erfolgreich. Innerhalb eines Jahres überstieg das Vermögen 70 Mrd. $ an verwaltetem Vermögen (AUM).

Erst 2025 lieferten regulatorische Änderungen die notwendigen Richtlinien und einen klaren Weg zur Genehmigung gestakter ETFs. Diese neuen Richtlinien wurden sofort von der Investment‑Community aufgenommen, wobei mehrere Firmen in schneller Folge Anträge für gestakte ETFs stellten.

Der erste gestakte ETF

Der REX‑Osprey Solana Staking ETF (SSK) war das erste Asset, das Genehmigung erhielt und landesweit gestartet wurde. Das offizielle Startdatum war der 2. Juli 2025. Dieser Schritt markierte einen Meilenstein für die Blockchain‑Investment‑Community und leitete eine neue Ära der ETF‑Technologie ein. Eine Ethereum‑Version wurde am 25. September 2025 gestartet.

Aktualisierungen zu gestakten ETFs

Es sind erst wenige Monate vergangen, seit gestakte ETFs möglich wurden, und sie lösen bereits einen Investorenrausch aus. Diese neuen Finanzinstrumente haben ihre nicht‑gestakten Gegenstücke übertroffen, wobei einige Produkte annualisierte Gewinne von über 40 % basierend auf ihrer Performance der letzten zwei Monate verzeichnen. Noch beeindruckender ist, dass die Gewinne während eines volatilen Marktes erzielt wurden.

Gestakte ETFs, die Sie kennen sollten

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Es gibt heute mehrere gestakte ETF‑Optionen auf dem Markt. Jeder dieser Fonds bietet Investoren eine einzigartige Möglichkeit, an der Sicherung einer PoS‑Blockchain teilzunehmen, während sie innerhalb des Schutzes traditioneller finanzieller Regulierungsrahmen bleiben.

BlackRocks iShares Ethereum Trust (ETHA)

BlackRock startete seinen iShares Ethereum Trust (ETHA) am 23. Juli 2024. In diesem Monat beantragte das Unternehmen Staking‑Fähigkeiten für seinen Fonds. Der ETHA‑Fonds ist einer der prominentesten. Er bietet Nutzern niedrige Gebühren von etwa 0,25 %. Beeindruckend ist, dass der Fonds ein AUM von 11,5 Mrd. $ aufweist.

Dieser beliebte ETF, herausgegeben von einem der größten institutionellen Investmentunternehmen der Welt, war sowohl für das Unternehmen als auch für seine Investoren ein großer Erfolg. Die jährlichen Renditen des ETFs liegen derzeit bei etwa 59,57 %. Insbesondere hat der Vermögenswert kürzlich einen signifikanten Anstieg verzeichnet, wobei sein Preis nach der Nachricht über den Staking‑Antrag um 3,24 % sprang.

Fidelitys Fidelity Ethereum Fund (FETH)

Fidelitys Fidelity Ethereum Fund (FETH) ging am 23. Juli 2024 live und war damit einer der ersten gestarteten ETFs. Dieses auf Ether basierende ETP kombinierte institutionelle Schutzmechanismen mit Exposure zum größten dApp‑Ökosystem. Es ist derzeit an der Chicago Board Options Exchange mit einem AUM von 3,17 Mrd. $ gelistet.

Der Grayscale Ethereum Mini Trust (ETHE)

Der Grayscale Ethereum Mini Trust ist ein weiterer ETF, der im Oktober 2025 Staking aktivierte. Dieser beliebte Trust erlangte Bekanntheit wegen seiner niedrigen Kostenquote von 0,20 % und seiner Unterstützung. Insbesondere bietet Grayscale derzeit mehrere ETFs an.

Das Unternehmen beantragte in diesem Monat die Hinzufügung von Staking‑Fähigkeiten. Bemerkenswerterweise umfasste ihr Antrag auch mehrere andere Grayscale‑ETFs, darunter den Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE), den Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH) und den Grayscale Solana Trust (GSOL).

Können schnellere Genehmigungen mit dem neuen gestrafften SEC‑Prozess erwartet werden?

Regulierungsbehörden haben einen Weg für ETF‑Emittenten freigemacht, ihre Vermögenswerte auf den Markt zu bringen. Die neue Richtlinie legt erstmals fest, welche Anforderungen erfüllt sein müssen, um diese Vermögenswerte auszugeben. Dieser klare Weg zur regulatorischen Genehmigung hat bereits positive Ergebnisse von institutionellen Investmentfirmen ausgelöst, die weiterhin Updates für ihre bestehenden ETFs anfordern oder die Möglichkeit, neue Vermögenswerte auszugeben.

Dieses regulatorische Upgrade erfolgte im Zuge einer neuen pro‑Krypto‑Stimmung seitens der Regulierungsbehörden. Die SEC hat insbesondere von ihren üblichen Verzögerungen und verworrenen Begründungen Abstand genommen, die frühere ETFs verzögerten. In diesem Jahr begann die Behörde, einen neuen Ansatz zu verfolgen, der darauf abzielt, Innovationen im Markt zu fördern. Die Ergebnisse waren positiv, da mehr Investitionskapital als je zuvor in den US‑Krypto‑Markt fließt.

Netzwerke, die von den neuen Richtlinien profitieren werden?

Die Genehmigung gestakter ETFs wird eine interessante Auswirkung auf den Markt haben. Denken Sie daran, dass diese Vermögenswerte auf PoS‑Blockchains basieren, was bedeutet, dass PoS‑Netzwerke in den kommenden Monaten einen deutlichen Anstieg der Nachfrage erleben werden.

PoS‑Blockchains können dank eines Zustroms institutioneller Investitionen mit mehr Verkehr, Liquidität, Nachfrage und wachsenden Marktkapitalisierungen rechnen. Netzwerke wie Ethereum, Solana, Polkadot und viele andere gehören zu dieser Liste. Allerdings ist Ethereum bei weitem der Branchenführer.

Ethereum führt die Initiative an

Während mehrere Staking‑Netzwerke zusätzlichen Verkehr erleben werden, ist Ethereum am wahrscheinlichsten, von den Änderungen zu profitieren. Das Ethereum‑Ökosystem ist ein florierendes Netzwerk von Investoren, Entwicklern und Krypto‑Nutzern weltweit. Das Projekt ist eine der etabliertesten Blockchains und bleibt ein bedeutender Einflussfaktor im Markt.

Insbesondere könnte die wachsende Beliebtheit gestakter ETFs die Nachfrage nach ETH antreiben. Derzeit sind etwa 29,4 % des gesamten ETH‑Angebots gestakt, bei einer Validator‑Teilnahmerate von 99,9 %. Diese Situation hat die Nachfrage nach dem Vermögenswert und RekordGewinne gefördert.

Sie können dieses Wachstum bereits im Ethereum‑Ökosystem beobachten. Seit Juli dieses Jahres hat das Netzwerk einen Sprung im AUM‑Wert verzeichnet. Konkret wuchs sein AUM im dritten Quartal um 177 % von 10,3 Mrd. $ im Juli 2025 auf 28,6 Mrd. $. Dieses Wachstum half dem Netzwerk, einen bedeutenden Meilenstein zu erreichen, da es zum ersten Mal in der Geschichte die Bitcoin‑ETFs in Bezug auf institutionelle Zuflüsse übertraf.

Zukunft der Ethereum gestakten ETFs

Da die Nachfrage nach Ethereum‑ETFs und anderen gestakten Netzwerk‑Assets wächst, wird dies einen positiven Effekt auf deren Wert haben. Bereits prognostizieren Analysten, dass die Nachfrage die Ethereum‑Preise in den kommenden Monaten zu Rekordhöhen treiben könnte.

Ethereum gestakte ETFs – ein bedeutendes Upgrade, das dem gesamten Markt gerecht wird

Es ist erfreulich zu sehen, wie die jüngsten regulatorischen Änderungen ein erneutes Interesse an Staking‑Protokollen geweckt haben. Dieser neueste Trend wird innerhalb des Blockchain‑Bereichs zusätzlichen Wert schaffen und die Integration digitaler Assets in die traditionellen Finanzmärkte weiter vorantreiben. Daher können Sie in Zukunft eine steigende Nachfrage nach Ethereum und anderen PoS‑Netzwerken erwarten.

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