Securitize: Vom Partnernetzwerk zum vertikalen Giganten (BlackRock, BUIDL, SPAC)

Von „Securitize Ready“ zur vertikalen Dominanz

Im Jahr 2019 startete Securitize das Programm „Securitize Ready“ mit der Vision, ein kollaboratives Netzwerk externer Partner aufzubauen, das Verwahrung, Handel und Rechtsdienstleistungen übernimmt. Während diese Initiative wichtige Grundlagen für die Branche legte, hat sich die Strategie des Unternehmens seitdem dramatisch weiterentwickelt. Anstatt sich auf ein loses Bündel von Partnern zu verlassen, hat Securitize zu einem Modell der vertikalen Integration gewechselt und systematisch die Infrastruktur erworben, die nötig ist, um der erste echte One‑Stop‑Shop für digitale Wertpapiere zu werden.
Durch eine Reihe strategischer Übernahmen hat sich Securitize von einem Softwareanbieter zu einem vollständig regulierten Finanzgiganten entwickelt und die Lücke zwischen traditioneller Wall‑Street‑Compliance und Blockchain‑Innovation geschlossen.

Strategie der vertikalen Integration

Das Unternehmen erkannte, dass es zur Betreuung institutioneller Kunden den gesamten Lebenszyklus des Wertpapiers kontrollieren muss. Das führte zu einer Reihe kritischer Übernahmen:

• Transfer Agent: Durch die Übernahme von Pacific Stock Transfer wurde Securitize zu einem der Top 10 regulierten Transferagenten in den Vereinigten Staaten. Dieser Schritt ermöglichte es, Kapitalisierungstabellen und Unternehmensaktionen für über 1,2 Millionen Aktionäre zu verwalten – ein Ausmaß, das im Kryptobereich zuvor unbekannt war.
• Trading (ATS): Das Unternehmen erwarb Distributed Technology Markets (DTM), um Securitize Markets zu starten, sein eigenes bei der SEC registriertes Alternative Trading System (ATS). Diese Plattform ermöglicht den regelkonformen Sekundärhandel von tokenisierten Vermögenswerten und löst das Liquiditätsproblem, das frühe STOs plagte.
• Wealth Management: Im Jahr 2023 erwarb es Onramp Invest, eine Technologieplattform, die Registered Investment Advisors (RIAs) mit alternativen Anlagen verbindet. Damit wurde ein Vertriebskanal zu über 40 Milliarden $ an beratenen Vermögenswerten eröffnet, sodass Finanzberater Krypto‑ und tokenisierte Fonds problemlos in Kundenportfolios integrieren können.

Die BlackRock‑Partnerschaft: Der BUIDL‑Fund

Der Höhepunkt dieses Infrastrukturaufbaus ist die historische Partnerschaft mit BlackRock (BLK ), dem weltweit größten Vermögensverwalter. Im Jahr 2024 wurde Securitize als Transferagent und Tokenisierungsplattform für den BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) ausgewählt.
Dieser Fonds stellt einen Meilenstein für die Branche dar. Auf der Ethereum‑Blockchain ausgegeben, ermöglicht BUIDL institutionellen Investoren, Erträge auf US‑Staatsanleihen zu erzielen, während sie einen digitalen Token halten, der einen stabilen Wert von 1 $ beibehält. Im Gegensatz zu traditionellen Fonds bietet BUIDL:

• Instant Settlement: Investoren können rund um die Uhr, 365 Tage im Jahr, zeichnen und einlösen.
• Transparency: Das Eigentum wird auf der öffentlichen Blockchain aufgezeichnet.
• Utility: Der Token kann als Sicherheit im breiteren Krypto‑Ökosystem verwendet werden (z. B. bei Prime‑Brokern wie FalconX).

Der Fonds war ein sofortiger Erfolg und überstieg bereits wenige Monate nach dem Start ein verwaltetes Vermögen (AUM) von 500 Millionen $, wodurch er zum größten tokenisierten Treasury‑Fonds der Welt wurde.

Der Börsengang: Der Cantor Fitzgerald SPAC

Das schnelle Wachstum und die institutionelle Akzeptanz von Securitize haben das Unternehmen für die öffentlichen Märkte positioniert. Ende 2024 bestätigten Berichte, dass das Unternehmen eine verbindliche Vereinbarung zum Börsengang durch eine Fusion mit Cantor Equity Partners II , einer von der Finanzdienstleistungsfirma Cantor Fitzgerald gesponserten Special Purpose Acquisition Company (SPAC), eingegangen ist.
Der Deal bewertet Securitize auf etwa 1,25 Milliarden $. Diese Bewertung stellt einen enormen Sprung gegenüber der in frühen Berichten erwähnten Series‑A‑Finanzierungsrunde von 12,75 Millionen $ dar und spiegelt die Entwicklung des Unternehmens vom Startup zu einer entscheidenden Säule der Marktinfrastruktur wider.

Entwicklung des Ökosystems

Während die ursprünglichen „Securitize Ready“-Partner wie OpenFinance Network die Szene verlassen haben (2021 von INX übernommen), umfasst das aktuelle Ökosystem von Securitize die Schwergewichte der globalen Finanzwelt. Ihre Plattform integriert nun erstklassige Verwahrer wie Anchorage Digital, Copper und BitGo (BTGO ) und unterstützt die Emission über mehrere Blockchains, darunter Ethereum, Polygon, Avalanche und Aptos.