Wie Vorhersagemärkte Insiderhandel ermöglichen könnten

Insiderhandel bleibt ein Hauptanliegen der Regulierungsbehörden weltweit. Ursprünglich lag das Problem bei den traditionellen Märkten. Die Entstehung von blockchain‑basierten Vorhersagemärkten hat jedoch das Augenmerk darauf erneuert, wie Insiderinformationen denen zugutekommen können, die die richtigen Verbindungen oder Positionen besitzen. Das ist, was Sie wissen müssen.

Was ist Insiderhandel?

Laut Regulierungsbehörden wie der SEC ist Insiderhandel die Nutzung exklusiver Informationen, um den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren zu steuern. Diese Informationen umfassen alles, was dem Investor einen unfairen Vorteil verschafft und das Vertrauen der Öffentlichkeit verletzt.

Insiderhandel ermöglicht es Einzelpersonen, Verluste zu mindern, einschließlich solcher, die durch Skandale oder schlechte finanzielle Leistungen entstehen. Er erlaubt ihnen auch, sich für garantierte Gewinne neu zu positionieren, etwa durch Nachrichten über große Regierungsaufträge, Änderungen von Vorschriften, Fusionen oder neue technologische Entwicklungen.

Strafen

Die aktuellen Strafen entstanden nach Jahrzehnten von Fällen, die jeweils einen Präzedenzfall setzten. Bemerkenswerterweise trat der erste Insiderhandelsfall 1909 auf. Dieser Fall war als Strong v Rapide bekannt und verpflichtete Direktoren, nicht mit wesentlichen Informationen zu handeln.

Geschichte

1934 führte die SEC offiziell die Gesetzgebung zum Insiderhandel ein, die sich im Laufe der Jahrzehnte kontinuierlich weiterentwickelte, einschließlich der Abdeckung von Personen, die mit Menschen in Verbindung stehen, die über wesentliche Informationen verfügen. Die heutigen Strafen umfassen eine lange Haftstrafe von bis zu 20 Jahren, die Einziehung unrechtmäßig erlangter Gewinne und Geldstrafen von bis zu dem Dreifachen des erwirtschafteten Betrags.

Statistiken zum Insiderhandel

Die Durchsetzung von Insiderhandelsgesetzen bleibt für Regulierungsbehörden eine Priorität. Jedes Jahr leitet die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) Dutzende von Durchsetzungsmaßnahmen im Zusammenhang mit Insiderhandel und Marktmanipulation ein. Diese Fälle betreffen typischerweise Unternehmensleiter, Finanzfachleute oder Personen, die über persönliche Verbindungen materiell nicht‑öffentliche Informationen erhalten haben.

Beispiel für Insiderhandel

Eine der häufigsten Formen des Insiderhandels besteht darin, dass ein Unternehmensleiter einem Freund Unternehmensinformationen mitteilt, etwa ob eine Fusion erfolgreich war oder nicht. Der Freund nutzt diese Informationen, um Aktien zu kaufen/verkaufen und enorme Gewinne zu erzielen. Anschließend werden die Gewinne zwischen den Beteiligten aufgeteilt.

Dieser Ansatz erschwert die Feststellung von Insiderhandel, da es nicht direkt ein Unternehmensmitarbeiter ist. Daher muss die SEC Ermittlungen durchführen, um das unglaubliche Glück des Händlers mit mehr als einem Zufall in Verbindung zu bringen.

Berühmte Insiderhandelsfälle

Insiderhandelsfälle treten jedes Jahr auf. Einige Fälle ziehen jedoch mehr öffentliche Aufmerksamkeit auf sich als andere. Fälle, die einen prominenten Prominenten betreffen oder bei denen der Gewinn in die Hunderte Millionen geht, passen typischerweise in diese Beschreibung. Diese Fälle ziehen internationale Aufmerksamkeit auf sich und fördern zusätzliche Unterstützung und Finanzierung für Anti‑Insiderhandelsmaßnahmen.

Martha Stewart

Ein aktuelles Beispiel betrifft Martha Stewart. Sie ist aus mehreren Gründen berühmt, darunter ihre Magazine und Shows, die Lifestyle‑, Haus‑ und Küchentipps präsentierten. 2001 wurde Stewart des Insiderhandels beschuldigt, und 2004 wurde sie in einem Fall verurteilt, der Schlagzeilen machte.

Gerichtsunterlagen zeigen, dass Stewart 4.000 ImClone‑Aktien auf Basis von Insiderinformationen über die bevorstehende FDA‑Zulassung eines experimentellen Krebsmedikaments verkaufte. Dadurch konnte sie Verluste in Höhe von 45.673 $ vermeiden.

Langfristig kostete es sie jedoch viel mehr. Ihre Strafen umfassten 5 Monate Bundesgefängnis, 5 Monate Hausarrest und über 200 000 $ Geldstrafen. Diese Strafen kommen zusätzlich zur durch den Skandal verursachten Peinlichkeit.

Wie Vorhersagemärkte Insiderhandelsgesetze verkomplizieren

Das Aufkommen von Vorhersagemärkten hat die Situation erheblich verschärft. Diese nicht regulierten Plattformen ermöglichen es jedem, Wetten auf mögliche Ergebnisse von Szenarien und Ereignissen abzuschließen.

Quelle – Kalshi