Occidentals STRATOS: Eine neue Ära für Aktien zur Kohlenstoffabscheidung

Obwohl die globale Erwärmung in letzter Zeit seltener Schlagzeilen machte, zum Teil wegen politischer Instabilität und geopolitischer Turbulenzen, bleibt die Anstrengung zur Reduzierung von CO₂-Emissionen im Gange, insbesondere durch die explosionsartige Kapazitätszunahme erneuerbarer Energien.

Allerdings stammt der größte Teil des weltweiten Primärenergieverbrauchs weiterhin aus fossilen Brennstoffen, wobei in Entwicklungsländern Kohle massiv für Strom verwendet wird und Gas und Öl für Verkehr, Heizung und industrielle Anwendungen genutzt werden.

Infolgedessen wird immer deutlicher, dass zur Bekämpfung von CO₂-Emissionen das Entfernen und nicht nur das Reduzieren von Emissionen erforderlich sein wird. Das ist die zentrale Idee hinter der Kohlenstoffabscheidung, einer Technologie, die darauf abzielt, CO₂ aus der Atmosphäre zu entfernen und es tief im Untergrund zu verankern.

Ein neues Projekt, STRATOS, steht kurz vor der Eröffnung und wird die weltweit größte Direktluft‑Kohlenstoffabscheidungsanlage sein, die bis zu 500.000 Tonnen Kohlendioxid pro Jahr entfernen kann. Es bereitet sich auf einen kommerziellen Start im Jahr 2026 durch Occidental Petroleum über seine Tochtergesellschaft 1PointFive vor.

Die Wirtschaftlichkeit der Kohlenstoffentfernung: Warum DAC der neue Netto‑Null‑Standard ist

Kohlenstoffabscheidung ist der Prozess, bei dem CO₂ entweder aus Quellen wie fossilen Kraftwerken oder direkt aus der Umgebungsluft entnommen und in einer dauerhaften Form gespeichert wird.

Im Allgemeinen wird nur die Kohlenstoffabscheidung, die aus der Atmosphäre stammt (Direktluftabscheidung), tatsächlich CO₂ reduzieren können, während die lokalisierte Abscheidung an Emissionsstandorten hauptsächlich neue Emissionen begrenzt.

In den meisten Fällen geschieht dies, indem das Kohlenstoff in unterirdischen Gesteinsschichten, häufig in erschöpften Erdgas‑ und Ölvorkommen, eingeschlossen wird – die sogenannte „Sequestrierungsphase“, die das zuvor erfasste Kohlenstoff sicher verwahrt.

Da die CO₂-Emissionen in zwei der bevölkerungsreichsten Länder (China und Indien) sowie insgesamt in Asien, der wirtschaftlich dynamischsten Region der Welt, stetig steigen, ist klar, dass bereits die Stabilisierung der Emissionen ein bisher sehr ambitioniertes Ziel ist.

Quelle: Our World In Data

Tatsächlich würde selbst wenn die Emissionen morgen gestoppt würden, die Reduzierung der Kohlenstoffmenge in der Atmosphäre eine völlig neue Technologie erfordern, die nach zwei Jahrzehnten von Experimenten und Fortschritten nun eine reifere Phase erreicht.

Die Kohlenstoffabscheidung ist heute noch ein kleiner Markt mit einem Wert von 5,31 Mrd. $, wächst jedoch dank der Dekarbonisierungsbemühungen und weiterer CO₂-Emissionsvorschriften und -steuern schnell, mit einer jährlichen Wachstumsrate von 18 %, und wird voraussichtlich bis 2034 19,98 Mrd. $ erreichen. Nordamerika dominierte den Markt für Kohlenstoffabscheidung und -sequestrierung mit einem Marktanteil von 59,65 % im Jahr 2025.

Quelle: Fortune Insights

Inside STRATOS: Skalierung von 1PointFive auf 500.000 Tonnen jährlich

Der Fahrplan bis 2026: BlackRocks 550 Mio. $‑Wette auf 1PointFive

Dieses Projekt, das von dem Öl‑ und Gasunternehmen Occidental Petroleum vorangetrieben wird, wird sowohl das größte Direktluft‑Kohlenstoffabscheidungsprojekt aller Zeiten sein als auch ein Symbol dafür, dass die Technologie ein Niveau technologischer Reife erreicht hat, das ein schnelles Hochskalieren ermöglicht.

Es nutzt eine Kombination aus erprobter Technologie, verbunden durch ein innovatives Design, um massive Mengen Kohlenstoff zu erfassen, und ein großes Solarfeld, das die Anlage mit Energie versorgt. Sie befindet sich in Texas, USA.

Sie wird von der Firma 1PointFive verwaltet, einer 2020 gegründeten Tochtergesellschaft von Occidental Petroleum, benannt nach dem Pariser Abkommen, das das Ziel setzte, den globalen Temperaturanstieg auf 1,5 °C zu begrenzen. Leider ist dies ein Ziel, das wir mit hoher Wahrscheinlichkeit verfehlen werden.

Im Jahr 2023 investierte die große Investmentfirma BlackRock 550 Mio. $ in das Unternehmen, um die STRATOS-Anlage zu finanzieren.

Dieses Projekt schafft im Wesentlichen eine neue investierbare Assetklasse: das „Negative Emission“-Guthaben.

1PointFive hat bereits seit 2023 und später CO₂‑Entfernungsgutschrift‑Kaufverträge mit Kunden abgeschlossen, darunter Amazon, Airbus, British Airways, Shopify, AT&T, Eneos, Microsoft, NexGen, Mitsui, All Nippon Airways (ANA), TD Bank Group usw.

STRATOS‑Leistungskennzahlen: 580 $+ pro Tonne und Umsatzprognosen für 2026

Die erste Direktluftabscheidungsanlage (DAC) von 1PointFive heißt STRATOS und wird bei voller Betriebsfähigkeit die Kapazität besitzen, jährlich bis zu 500.000 Tonnen CO₂ aus der Atmosphäre zu entfernen.

Dies ist ein enormer Sprung in der globalen Kapazität, da beispielsweise alle 2024 in Betrieb befindlichen Kohlenstoffabscheidungsanlagen zusammen nur eine kumulierte Kapazität von lediglich 10.000 Tonnen pro Jahr hatten.

Die nächste Generation von 1PointFive‑DACs, die bereits in Entwicklung ist, hat das Potenzial, diese Kapazität zu verdoppeln, und STRATOS könnte ebenfalls auf dieses Niveau aufgerüstet werden. Sie werden voraussichtlich ebenfalls in Texas und nahegelegenem Louisiana liegen.

Quelle: 1PointFive

STRATOS erstreckt sich über etwa 65 Acres und umfasst einen 145‑MW‑Solarpark, der die Anlage mit Strom versorgt.

Die geschätzten Kosten betragen 1,3 Mrd. $, es wurden bis zu 1.000 Arbeiter für den Bau benötigt, und im Betrieb werden dauerhaft 75 Personen vor Ort beschäftigt.

Der Bau begann 2023, und der Start ist nur drei Jahre später geplant, was das Projekt im Vergleich zu Wettbewerbern und ähnlichen großen Industrieprojekten relativ schnell umgesetzt macht, zum Teil dank des guten Verständnisses der Technologie und des Designs.

Das Projekt wird voraussichtlich jährliche Einnahmen von 290 Mio. $ bis 405 Mio. $ erzielen, also 580 $ bis 810 $ pro Tonne erfasstes Kohlenstoff. Dieser Preis beinhaltet den Marktpreis für Carbon Dioxide Removal (CDR)-Gutschriften sowie staatliche Steueranreize, die sich künftig ändern könnten.

Die Betriebskosten werden auf 400 $ bis 500 $ pro Tonne geschätzt, was dem Unternehmen eine potenziell geringe Marge lässt, aber die Betriebe dennoch ab dem ersten Betriebstag profitabel macht. Da fast 80 % der Produktion der nächsten fünf Jahre nach dem Start bereits von den Partnern des Unternehmens, überwiegend großen Firmen, vorgebucht sind, stellt dies für Occidental eine relativ risikoarme Investition dar.

STRATOS‑Design & Technologie

Prozessübersicht

Wie bei den meisten Kohlenstoffabscheidungsanlagen lässt sich der Prozess in drei Schritte vereinfachen:

1. Absorption von Kohlenstoff aus der Quelle, sei es Luft oder die Abgase eines Kraftwerks.
2. Konzentration des Kohlenstoffs zu einer nahezu reinen Form.
3. Speicherung des Kohlenstoffs in einer stabilen Form, idealerweise in tiefen geologischen Schichten, ähnlich wie unerschlossene Erdgasvorkommen über Millionen von Jahren stabil bleiben können.

Quelle: Carbon Engineering

Bei STRATOS geschieht dies, indem zunächst Luft durch massive „Kontaktoren“ strömt, wo das atmosphärische CO₂ mit einer chemischen Substanz (einer alkalischen Flüssigkeit in Form von Kaliumhydroxid) in Kontakt kommt, die das CO₂ absorbiert.

Diese Flüssigkeit wird dann zu den Pelletreaktoren gepumpt, wo Calciumhydroxid das CO₂ absorbiert und es zu einer festen Form konzentriert. Eine Zentrifuge trennt die festen Pellets von der nun CO₂‑freien flüssigen Kaliumhydroxid, die zurückgeführt werden kann, um weiteres CO₂ zu erfassen.

Die Pellets werden zum Kalzinierer transportiert, der das CO₂ aus den Pellets durch Verbrennung bei 900 °C (1650 °F) extrahiert und es fast rein konzentriert. Dieser CO₂‑Strom ist nun bereit zur Speicherung.

Erprobte Technologie

Der Vorteil dieser Methode besteht darin, dass sie eine Flüssigkeit zur CO₂‑Erfassung nutzt. Das bedeutet, dass es keinen langsamen Moment der CO₂‑Freisetzung gibt und keine Wartezeit entsteht, um es zurückzubringen für die Adsorption von mehr CO₂. Eine flüssige Form lässt sich zudem leichter hin‑ und herpumpen, wodurch die Komplexität und der Energieverbrauch des Prozesses reduziert werden.

Ein weiterer Vorteil dieses Designs ist, dass es auf gut verstandener Technologie mit einer soliden Lieferkette beruht.

Zum Beispiel sind die Kontaktoren umgebaute Luftkühltürme, und der Kalzinierer ist ein gängiges System in der Zementherstellung. Daher handelt es sich bei keiner dieser Technologien um riskante Neuheiten, die unerwartet versagen könnten.

Der Kalzinierer, ein Turm, der in der Mitte des Geländes mit einer Höhe von 80 m (262 ft) steht, wird eine zentrale Einheit sein, anstelle der größeren und weiter verteilten Kontaktoren und Pelletreaktoren, da ein stärkerer und zentralisierter Prozess für diesen Schritt energieeffizienter ist.

Da das gesamte Design aus modularen Einheiten besteht, kann es die Vorteile der Massenfertigung voll ausschöpfen und wird voraussichtlich zukünftige Iterationen mit noch geringeren Design‑ und Investitionskosten sehen, in einer Strategie, die das Unternehmen „design one, build many“ nennt.

Das Unternehmen versucht, jegliche Auswirkungen auf lokale Wasserquellen zu vermeiden, indem es nicht trinkbares Wasser verwendet und das erfasste CO₂ tausende Fuß tief vergräbt, weit unterhalb jeglicher unterirdischer Trinkwasserquellen.

Schließlich wird das Unternehmen auch in ein Naturschutzprojekt investieren, das die Auswirkungen auf die örtliche Bevölkerung und Tierwelt so weit wie möglich reduziert.

Geologische Sequestrierung: Texas‑Ölfelder in permanente Kohlenstoffsenken verwandeln

Das Unternehmen hat auch beim nachfolgenden Sequestrierungsprozess vorsichtig gehandelt. Occidental Petroleum ist seit vielen Jahrzehnten in den texanischen Ölfeldern tätig und kennt die Geologie der Region in umfassenden Details.

Infolgedessen kann es sicher sein, dass das unterirdische Lager, in das STRATOS das erfasste CO₂ injizieren wird, es mindestens zehntausende Jahre, wahrscheinlich Millionen von Jahren, ungestört halten kann.

Quelle: 1PointFive

Dies ist eine gut bekannte Technologie für Occidental, da viele Ölunternehmen bereits seit mehreren Jahrzehnten CO₂ in Öl‑ und Gasbohrungen einspritzen.

Insgesamt hat das Unternehmen bereits die Landrechte und Genehmigungen für die Sequestrierung von 8 bis 55 Milliarden Tonnen CO₂ gesichert, was den Emissionen der gesamten USA in fast 2 Jahren bis zu 11,4 Jahren entspricht, je nach Schätzung.

Sobald es in porösen, durchlässigen Formationen ist, wird das CO₂ physisch gefangen und schließlich in bestehendes Solewasser gelöst oder mineralisiert, wodurch es Teil des umgebenden Gesteins wird und dauerhaft eingeschlossen ist.

Weil die Messung des Volumens und der Reinheit des injizierten Gases sowie die Überwachung möglicher Lecks relativ einfache Sensoren erfordern, kann der gesamte Prozess auch zuverlässig die Menge des vom Werk zu speichernden CO₂ genau messen.

Nutzung des erfassten Kohlenstoffs

Das Hauptziel von STRATOS ist die Erfassung und Sequestrierung von Kohlenstoff, und sein Geschäftsmodell basiert auf Kohlenstoffgutschriften.

Aber ein reiner, raffinierter CO₂‑Strom kann auch auf andere Weise genutzt werden, und das Unternehmen rechnet damit.

Es plant nun, in unmittelbarer Nähe von STRATOS einen Industriepark für Start‑ups und Industrieunternehmen zu errichten, die das erfasste CO₂ auf irgendeine Weise nutzen könnten.

Zum Beispiel kann es zur Herstellung synthetischer und kohlenstoffneutraler Kraftstoffe verwendet werden, die von Schiffen oder Flugzeugen ohne Nachrüstung ihrer Triebwerke genutzt werden können.

Die Technologie von 1PointFive und sein Partner Carbon Engineering haben 2017 in ihrer Pilotanlage den ersten aus atmosphärischem CO₂ gewonnenen Kraftstoff produziert. Dieser Prozess ermöglicht es dem Unternehmen, das zu produzieren, was es „Netto‑Null‑Öl“ nennt und das seit 2022 verkauft wird.

Erfasstes CO₂ kann auch zur Herstellung von Kunststoff oder Beton verwendet werden, ohne dass andere Rohstoffe benötigt werden und ohne die üblichen CO₂‑Emissionen.

Wir haben solche Technologien bereits ausführlicher in den folgenden Artikeln diskutiert:

• “Alternative Kraftstoffe – Wie Licht helfen kann, Kohlendioxid umzuwandeln“
• “Kohlenstoffnegative Baumaterialien könnten Beton ersetzen“
• “Zyklische Emissionen – Methan aus Kohlendioxid erzeugen“

Somit bleibt die Infrastruktur, die gereinigtes CO₂ für innovative Industrien bereitstellt, selbst wenn die Dringlichkeit des Klimaschutzes bei der Kohlenstoffabscheidung etwas nachlässt, ein sehr wertvolles Asset.

Zukunft von STRATOS

Das Projekt war bis Ende Februar 2025 zu 94 % fertiggestellt, wobei sowohl Zug 1 als auch Zug 2 bereits im Dezember 2025 abgeschlossen wurden. Die Züge 3 und 4 sollen im zweiten Quartal 2026 in Betrieb genommen werden.

Der Anlaufbetrieb wird für das dritte Quartal 2026 erwartet, und die Vollproduktionskapazität soll bis Ende des Jahres bereits laufen. Die Inbetriebnahme beginnt mit einigen aufeinanderfolgenden Schritten:

• Wasser fließt durch die Rohre, und der Ventilator wird für die CO₂‑Erfassung aktiviert.
• Mischung von Kaliumhydroxid und Kalk im Wasser.
• Erste CO₂‑Erfassung und Test der unterirdischen Injektion.

Jede Phase wird die ordnungsgemäße Funktionsweise aller Rohrleitungen, Pumpen, Kühl‑ und Heizungssysteme sowie anderer vom Projekt genutzter Maschinen prüfen, um den Energieverbrauch und die Betriebskosten zu optimieren.

Occidental befindet sich ebenfalls in Gesprächen mit XRG, dem Energie‑Investitionsarm der in den Vereinigten Arabischen Emiraten ansässigen Abu Dhabi National Oil Co., um ein Joint Venture für die Entwicklung einer weiteren DAC‑Anlage im Süden von Texas zu bilden.

Geplant ist eine anfängliche Kapazität von 500.000 Tonnen/Jahr, ähnlich wie bei STRATOS, mit der Möglichkeit, sie auf bis zu 3 Millionen Tonnen/Jahr auszubauen.

Allerdings müssen das Unternehmen sowie alle Unternehmen im Bereich Kohlenstoffabscheidung und erneuerbare Energien sich auf potenziell schwankende Kohlenstoffpreise vorbereiten, insbesondere da das Thema nach wie vor politisch zwischen Demokraten und Republikanern heiß diskutiert wird.

Zum Beispiel erhält das Unternehmen für das Projekt eine große staatliche Förderung, die von Gegnern als „Unternehmenswohlstand“ kritisiert wurde.

Fazit

STRATOS ist ein sehr ambitioniertes Projekt und bei weitem am wahrscheinlichsten, als erstes einen echten Einfluss auf die globalen CO₂‑Emissionen zu haben, wenn es mit voller Geschwindigkeit gestartet wird. Mit einer halben Million Tonnen CO₂, die direkt und dauerhaft aus der Atmosphäre entfernt werden, wird das Konzept der Kohlenstoffgutschrift ebenfalls viel einfacher zu verstehen sein als die manchmal komplexen Berechnungen anderer Methoden zur Kompensation von CO₂‑Emissionen.

STRATOS ist nur eine von vielen solchen Anlagen, die Occidental plant zu bauen, und da diese Pilotanlage nur drei Jahre für die Fertigstellung benötigte, wird erwartet, dass zukünftige Projekte ebenfalls relativ schnell in Betrieb gehen.

Investieren in STRATOS

Occidental Petroleum

Lange Zeit haben Investoren, die nach grünen Referenzen suchen, jede von Ölunternehmen verfolgte grüne Initiative als Greenwashing abgetan.

Aber mit über einer Milliarde Dollar an Investitionen und der weltweit größten Direktluft‑Kohlenstoffabscheidungsanlage, die je gebaut wurde, wird es schwer, Occidental’s Absicht, sich auf die Zeit nach dem Öl vorzubereiten, zu bezweifeln.

Kohlenstoffabscheidung ist zudem ein Sektor, der für ein Ölunternehmen Sinn macht, da das Bewegen von Gas und Flüssigkeit, der Umgang mit Hochtemperatur‑ und Schwerindustrieanlagen sowie das Bohren von Meilen tief unter der Erde zu den Kernkompetenzen des Unternehmens gehören.

Dennoch ist das Kerngeschäft des Unternehmens heute die Öl‑ und Gasproduktion, was ursprünglich den legendären Investor Warren Buffett interessierte, dessen Investmentfirma heute 25‑29 % des Unternehmens besitzt und seit 2022 seine Position aufgebaut hat.

Im Jahr 2025 produzierte es 1,434 tausend Barrel Öläquivalent pro Tag (Mboed). Es fördert sein Öl hauptsächlich aus dem Permian‑Schieferölbecken, anderen US‑Standorten (einschließlich der Rockies und des Golfs von Mexiko) und Projekten im Persischen Golf, wobei ein Großteil seiner Reserven aus unkonventionellen Ölvorkommen (Schiefer) besteht.

Quelle: Occidental

Im Jahr 2026 plant es, hauptsächlich in das Permian‑Becken zu investieren.

Quelle: Occidental

Das Unternehmen hat seine Schulden reduziert und plant, seinen freien Cashflow im Jahr 2026 um 1,2 Mrd. $ zu steigern.

Quelle: Occidental

Occidental könnte eine gute Wahl für Investitionen in die Kohlenstoffabscheidung sein, wobei anerkannt wird, dass Öl und Gas nach wie vor ein wesentlicher Teil unseres Energiemixes sind und voraussichtlich mindestens das kommende Jahrzehnt so bleiben werden.

Das flexiblere Produktionsprofil von Schiefer und der Fortschritt von STRATOS erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass das Unternehmen sich schnell an eine post‑öl Zukunft anpassen kann, mit der Option, dies in wenigen Jahren oder Jahrzehnten zu tun, abhängig vom globalen Wirtschaftskontext und dem Druck des Klimawandels.

(Sie können auch in unserem Artikel „Top 5 Carbon Capture Stocks To Invest In“ über andere Kohlenstoffabscheidungsunternehmen lesen.)

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