NVIDIA profitiert von der AI-Besessenheit 2023

Für die letzten Jahre war die aufregendste und potenzialreichste Technologie, argumentativ, die Blockchain. Ob dies die Tokenisierung von Realwelt-Assets, die Etablierung einer globalen Währung durch Bitcoin oder die Erweiterung der Fähigkeiten von Smart Contracts ist, die Vorteile, die die Blockchain bietet, bleiben verlockend. Trotzdem hat in 2023 der Glanz des Sektors nachgelassen, da er weiterhin reift. Jetzt haben Investoren und Technologie-Enthusiasten ihre Aufmerksamkeit auf das nächste große Ding umgelenkt – künstliche Intelligenz (KI).

Ohne Zweifel ist das Unternehmen, das am häufigsten mit künstlicher Intelligenz in Verbindung gebracht wird, OpenAI und sein Flaggschiff-Produkt “ChatGPT”. Interessanterweise ist OpenAI, trotz dass ChatGPT über 100 Millionen Nutzer verfügt, nicht der größte Nutznießer von diesem Boom der Begeisterung um die Technologie. Stattdessen scheint es, dass der Grafikkarten-Hersteller NVIDIA der größte Nutznießer ist.

NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA)

NVIDIA ist ein führendes Technologie-Unternehmen, das für die Spezialisierung auf die Gestaltung von Grafikprozessoren (GPUs) für verschiedene Branchen (z.B. Gaming und professionelle Märkte, und System-on-a-Chip-Einheiten (SoCs) in mobilen und automotive Anwendungen) bekannt ist. Bemerkenswerterweise spielt das Unternehmen auch eine entscheidende Rolle bei der Entwicklung von KI, da seine GPUs die notwendige Hochleistungs-Rechenleistung für das Training komplexer neuronaler Netze bieten, was es zu einem der interessanteren börsennotierten Aktien macht, die 2023 zu verfolgen sind.

Marktkapitalisierung: 1,14 Billionen $

Preis-Ertrags-Verhältnis (P/E): 236,82

Gewinn pro Aktie (EPS): 1,92 $

Zum Zeitpunkt des Schreibens verfügte NVIDIA (NVDA) über die oben genannten Kennzahlen und wird von den meisten großen Investment-Firmen als “Stark Kaufen” eingestuft.

Wie profitiert NVIDIA?

Damit OpenAI und ähnliche Unternehmen gedeihen und wachsen können, ist eine enorme Rechenleistung erforderlich, um Daten zu sammeln, zu analysieren und auf intelligente Weise zu präsentieren. Es ist NVIDIA, das die Führung bei der Deckung dieser Rechenanforderungen übernimmt. Während die genauen Zahlen unbekannt sind, wurde der “Brain” hinter OpenAI bei seinem Start mit über 20.000 A100-GPUs ausgestattet, die alle von NVIDIA stammten. Seitdem sind NVIDIAs KI-spezifische Lösungen wie die CUDA-Plattform und Tensor Cores zu Standard-Tools für KI-Forscher und -Entwickler geworden. Es ist offensichtlich, dass NVIDIA stark von diesem KI-Boom profitiert hat. Darüber hinaus wird die Nachfrage nach KI und maschinellem Lernen in verschiedenen Branchen (z.B. Gesundheitswesen, Finanzen, autonome Fahrzeuge usw.) nur weiter ansteigen, was die Nachfrage nach NVIDIAs Produkten weiter ansteigen lassen sollte.

Quelle: nasdaq.com/market-activity/stocks/nvda/advanced-charting

Diese Nachfrage nach GPUs hat es ermöglicht, dass der Aktienkurs von NVIDIA von etwa 145 $ zu Beginn des Jahres 2023 auf etwa 457 $ innerhalb von nur 7 Monaten anstieg. Wie Bloomberg berichtet, hat diese Nachfrage dazu geführt, dass NVIDIA nun dem “$1-Billionen-Club” beitritt, was die Marktkapitalisierung betrifft. Es sollte jedoch beachtet werden, dass es unrealistisch ist, weiterhin solche Renditen zu erwarten, da die anfängliche Begeisterung um KI in der breiten Öffentlichkeit möglicherweise bereits ihren Höhepunkt erreicht hat. Zu diesem Zweck sind die Google-Suchanfragen nach KI seit ihrem Höhepunkt im April 2023 um 40 % zurückgegangen.

Trotz des Rückgangs des Interesses der breiten Öffentlichkeit ist es allgemein zu erwarten, dass KI bis zum Erscheinen der nächsten bahnbrechenden Technologie ein gefragtes Ziel für Investitionen bleiben wird. Neben NVIDIA sind immer mehr Unternehmen zu diesem Schluss gekommen, was zur Folge hat, dass beispielsweise HIVE Blockchain in Hive Digital Technologies umbenannt wird, um seine bestehende Flotte von Proof-of-Work-Minern in eine KI-Cloud-Dienstleistung für Unternehmen umzuwandeln, die Rechenleistung zum Trainieren von KI-Tools benötigen.

Kein Glück erforderlich

Bemerkenswerterweise war NVIDIAs Förderung und Profitierung durch das Wachstum von KI kein Zufall. Wie Bloomberg berichtet, reicht das Interesse des Unternehmens an der Branche bis mindestens 2016 zurück – lange vor dem Mainstream-KI-Boom.

Diese Voraussicht war nicht nur auf die Entwicklung von GPUs wie dem Titan X, Volta, Turing, Ampere usw. beschränkt. Über diese Zeit hinweg umfasste sie auch die Entwicklung von,

• KI-Plattformen für den Einsatz in autonomen Fahrzeugen
• Forschungs- und Entwicklungsanstrengungen
• Cloud-Computing-Dienste
• Software und SDKs

Es ist offensichtlich, dass NVIDIA nicht einfach “zur richtigen Zeit am richtigen Ort” war, als es begann, von dem KI-Boom 2023 zu profitieren. Stattdessen hat das Unternehmen über Jahre hinweg eine konzentrierte Anstrengung unternommen, um die aktuelle Situation herbeizuführen, in der seine Produkte in hoher und zunehmender Nachfrage sind.

Offene Arme

Da KI für NVIDIA sehr lukrativ sein wird, wäre es offensichtlich, dass das Unternehmen die Branche mit offenen Armen begrüßt. Interessanterweise war dies jedoch nicht der Fall bei der Blockchain, obwohl es eine enorme, beispiellose Nachfrage über mehrere Jahre für die Produkte des Unternehmens ausgelöst hat.

Tatsächlich hat NVIDIA in der Vergangenheit sogar versucht, Krypto-Miner davon abzuhalten, seine Produkte zu verwenden, indem es “Hash-Rate-Begrenzer” in verschiedene seiner Flaggschiff-Produkte eingeführt hat. Diese Begrenzer sollten intelligent erkennen, wenn ein Benutzer eine GPU für Bergbauzwecke nutzt, wie z.B. bei der RTX-30-Serie, und die verfügbare Rechenleistung einschränken. Bis heute wird, wenn man die NVIDIA-Website besucht, das Unternehmen die Nutzung seiner GPUs in einer Vielzahl von Branchen wie Gaming, Automotive, KI und Data Science, Robotik und mehr bewerben – die Blockchain ist die einzige beliebte, relativ neue Technologie, die ausgeschlossen ist.

Es sollte jedoch beachtet werden, dass die Abhängigkeit von NVIDIAs GPUs im PoW-Mining schnell abnimmt, da Netzwerke wie Bitcoin nun auf ASIC-Geräte setzen und viele andere zu Proof-of-Stake (PoS) wechseln.

Letztes Wort

Selbst wenn NVDA nicht das Tempo beibehalten kann, in dem es an Wert gewinnt, ist es schwer vorstellbar, dass es nicht weiter ansteigen wird, da die Nachfrage nach NVIDIAs Produkten nur weiter ansteigen soll. Über die Jahre hinweg hat NVIDIA sich als fester Bestandteil des Technologie-Sektors etabliert, indem es nicht nur die Gaming-Industrie, sondern auch die Automotive-, Mobile- und – wenn auch ungern – die Blockchain-Branche bedient. KI sollte nur dazu beitragen, seinen Status im “$1-Billionen-Club” zu festigen.