NVIDIA genießt die Früchte der KI‑Besessenheit 2023

In den letzten Jahren war die aufregendste und vielversprechendste Technologie wahrscheinlich die Blockchain.  Ob es nun die Tokenisierung von realen Vermögenswerten, die Schaffung einer globalen Währung durch Bitcoin oder die Erweiterung der Möglichkeiten von Smart Contracts ist, die von der Blockchain gebotenen Vorteile bleiben verlockend.  Trotz alledem hat 2023 der Glanz des Sektors nachgelassen, da er weiter reift.  Jetzt haben Investoren und Technologiebegeisterte ihre Aufmerksamkeit weitgehend auf das nächste große Ding – Künstliche Intelligenz (KI) – verlagert.

Zweifellos ist das Unternehmen, das am häufigsten mit Künstlicher Intelligenz in Verbindung gebracht wird, OpenAI und sein Flaggschiff‑Produkt ‘ChatGPT’.  Interessanterweise ist OpenAI trotz mehr als 100 Millionen Nutzern von ChatGPT nicht der größte Nutznießer dieses Hypes um die Technologie.  Stattdessen scheint es der Grafikkartenhersteller NVIDIA (NVDA ) zu sein.

NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA)

NVIDIA ist ein führendes Technologieunternehmen, das für die Entwicklung von Grafikprozessoren (GPUs) für verschiedene Branchen (z. B. Gaming‑ und Profi‑Märkte sowie System‑on‑a‑Chip‑Einheiten (SoCs) in mobilen und automobilen Anwendungen) bekannt ist. Besonders spielt das Unternehmen eine entscheidende Rolle bei der Entwicklung von KI, da seine GPUs die Hochleistungs‑Rechenleistung bereitstellen, die für das Training komplexer neuronaler Netze erforderlich ist, und es damit zu einer der interessanteren börsennotierten Aktien im Jahr 2023 macht.

Marktkapitalisierung: $1.14T

Kurs‑Gewinn‑Verhältnis (KGV): 236.82

Gewinn pro Aktie (EPS): $1.92

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wies NVIDIA (NVDA) die oben genannten Kennzahlen auf und wird von den meisten großen Investmentfirmen als ‘Stark Kaufen’ eingestuft.

Wie profitiert NVIDIA?

Für OpenAI und ähnliche Unternehmen ist eine enorme Rechenleistung erforderlich, um Daten zu sammeln, zu analysieren und intelligent aufzubereiten. NVIDIA führt dabei die Initiative an, um diesen Bedarf zu decken. Obwohl genaue Zahlen nicht bekannt sind, soll das „Gehirn“ hinter OpenAI bei der Einführung aus mehr als 20.000 A100‑GPUs bestanden haben, die alle von NVIDIA bezogen wurden. Seitdem sind NVIDIAs KI‑spezifische Lösungen, wie die CUDA‑Plattform und Tensor‑Cores, zu Standardwerkzeugen für KI‑Forscher und -Entwickler geworden. Es versteht sich von selbst, dass NVIDIA stark von diesem KI‑Boom profitiert hat. Darüber hinaus wird die Nachfrage nach KI und maschinellem Lernen in verschiedenen Branchen (z. B. Gesundheitswesen, Finanzen, autonome Fahrzeuge usw.) weiter steigen, sodass der Bedarf an NVIDIAProdukten nur zunehmen wird.

Quelle: nasdaq.com/market-activity/stocks/nvda/advanced-charting

Diese Nachfrage nach GPUs hat dazu geführt, dass die Aktie von NVIDIA von etwa 145 $ zu Beginn des Jahres 2023 auf beeindruckende etwa 457 $ nur sieben Monate später gestiegen ist. Wie Bloomberg bemerkte, hat diese Nachfrage dazu geführt, dass NVIDIA nun dem ‘$1‑Billionen‑Club‘ in Bezug auf seine Gesamtmarktkapitalisierung beigetreten ist. Es sei darauf hingewiesen, dass, obwohl dieser Kursanstieg beeindruckend ist, es unrealistisch sein könnte, weiterhin Renditen in diesem Ausmaß zu erwarten, da die anfängliche Begeisterung für KI in der breiten Öffentlichkeit möglicherweise bereits ihren Höhepunkt erreicht hat. In diesem Zusammenhang sind die Google‑Suchanfragen nach KI seit dem Höchststand im April 2023 um 40 % zurückgegangen.

Trotz des nachlassenden Interesses der breiten Öffentlichkeit wird allgemein erwartet, dass KI, bis die nächste bahnbrechende Technologie erscheint, weiterhin ein begehrtes Ziel für Kapitalanlagen bleibt. Neben NVIDIA kommen immer mehr Unternehmen zu diesem Schluss, was zu Beispielen führt wie HIVE Blockchain, das sich in Hive Digital Technologies umbenannt hat, um seine bestehende Flotte von Proof‑of‑Work‑Minern in einen KI‑Cloud‑Dienst für Unternehmen umzuwandeln, die Rechenleistung zum Training von KI‑Tools benötigen.

Kein Glück nötig

Bemerkenswert ist, dass NVIDIAs Antrieb und Profit aus dem Wachstum der KI nicht auf Glück beruht. Wie Bloomberg berichtet, reicht das Interesse des Unternehmens an der Branche mindestens bis 2016 zurück – lange vor dem breiten KI‑Boom.

Diese Voraussicht beschränkte sich nicht nur auf die Entwicklung von GPUs – wie dem Titan X, Volta, Turing, Ampere usw. – sondern erstreckte sich im Laufe der Zeit auch auf die Entwicklung von

• KI‑Plattformen für den Einsatz in autonomen Fahrzeugen
• Forschungs‑ und Entwicklungsaktivitäten
• Cloud‑Computing‑Dienste
• Software und SDKs

Offensichtlich war NVIDIA nicht nur zur richtigen Zeit am richtigen Ort, als es vom KI‑Boom 2023 profitierte. Stattdessen unternimmt das Unternehmen seit Jahren gezielte Anstrengungen, um die aktuelle Situation zu schaffen, in der seine Produkte stark und zunehmend nachgefragt werden.

Einladende Arme

Da KI für NVIDIA sehr lukrativ sein wird, scheint es offensichtlich, dass das Unternehmen die Branche mit offenen Armen begrüßen würde. Interessanterweise war dies beim Blockchain‑Sektor nicht der Fall, obwohl er über mehrere Jahre hinweg eine massive, beispiellose Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens ausgelöst hat.

In der Tat hat NVIDIA in der Vergangenheit versucht, Krypto‑Miner von der Nutzung seiner Produkte abzuhalten, indem es bei verschiedenen Flaggschiff‑Produkten ‘Hash‑Rate‑Begrenzer‘ einführte. Diese Begrenzer sollten intelligent erkennen, wenn ein Nutzer eine GPU zum Mining verwendet, etwa bei den Modellen der RTX‑30‑Serie, und die verfügbare Rechenleistung einschränken. Noch heute, wenn Sie die NVIDIA‑Website besuchen, sehen Sie, dass das Unternehmen den Einsatz seiner GPUs in einer Vielzahl von Branchen bewirbt, darunter Gaming, Automotive, KI und Data Science, Robotik und mehr – Blockchain ist die einzige beliebte, relativ junge Technologie, die ausgeschlossen ist.

Dennoch nimmt die Abhängigkeit von NVIDIA‑GPUs im PoW‑Mining rasch ab, da Netzwerke wie Bitcoin inzwischen auf ASIC‑Geräte setzen und viele andere auf Proof‑of‑Stake (PoS) umsteigen.

Schlusswort

Selbst wenn NVDA das Tempo, mit dem sein Wert steigt, nicht halten kann, ist es schwer, sich eine Zukunft vorzustellen, in der es nicht weiter zunimmt, da die Nachfrage nach NVIDIA‑Produkten nur weiter wachsen wird. Im Laufe der Jahre hat sich NVIDIA als feste Größe im Technologiesektor etabliert, indem es nicht nur die Gaming‑Branche, sondern auch den Automotive‑, Mobil‑ und – widerwillig – den Blockchain‑Sektor bedient hat. KI sollte lediglich dazu beitragen, seine Position im ‘$1‑Billionen‑Club‘ zu festigen.