Monero, Dash und Zcash – Werden Privacy-Coins dem bevorstehenden regulatorischen Ansturm standhalten?

Mit dem wachsenden Bedürfnis nach Privatsphäre steigt die Nachfrage nach Privacy-Coins stetig. Schließlich bieten sie den Nutzern die Möglichkeit, Transaktionen durchzuführen, ohne ihre Identität preiszugeben.

Die Wahrung der Anonymität bei Krypto-Transaktionen ist für viele aus verschiedenen Gründen von großer Bedeutung. Doch angesichts der verstärkten weltweiten Prüfung von Kryptowährungen fragen sich viele, ob die sogenannten „Privacy-Coins“ dem bevorstehenden Ansturm standhalten werden.

Heute tauchen wir tiefer in die Welt der Privacy-Coins ein, um zu sehen, was Sie erwarten können!

Kurzer Überblick

Die pseudonyme Natur von Bitcoin-Adressen ermöglicht Transaktionen, ohne dass persönliche Informationen preisgegeben werden, aber das macht es nicht zu einer vollständig anonymen Kryptowährung. Während Transaktionen im Netzwerk aufgezeichnet werden, sind Herkunfts- und Zieladressen vollständig entkoppelt.

Adressen können mit der Identität einer Person verknüpft werden, was für datenschutzbewusste Nutzer eine Herausforderung darstellt. Beispielsweise können forensische Blockchain-Experten öffentlich verfügbare Adressen, die mit einer Person in Verbindung stehen, leicht durch Analyse von Transaktionshistorien zurückverfolgen.

Obwohl Privacy-Coins auf derselben Blockchain-Technologie basieren, die die meisten Kryptowährungen antreibt, gehen sie einen Schritt weiter, indem sie bestimmte Informationen bei der Verarbeitung von Transaktionen verschlüsseln.

Daher versprechen Privacy-Coins im Gegensatz zu Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) ein höheres Maß an Anonymität, indem sie die Adressen der Nutzer und die Transaktionsbeträge verbergen, was die Nachverfolgung von Transaktionen erschwert. Die drei beliebtesten Privacy-Coins sind Monero (XMR), Zcash (ZEC) und Dash (DASH).

Monero, Zcash & Dash: Wie gehen sie mit Datenschutz um?

Die gesamte Marktkapitalisierung aller Privacy-Coins beträgt derzeit etwa 6,2 Milliarden $, laut Coinmarketcap.

Monero (XMR)

Unter allen Privacy-Coins ist Monero (XMR) mit seiner Marktkapitalisierung das größte und die 26. größte Kryptowährung mit einer Marktkapitalisierung von 3 Milliarden $, gehandelt zu $169, was einem Rückgang von 69 % gegenüber seinem Allzeithoch (ATH) vor fünf Jahren entspricht.

Monero (XMR) wurde im April 2014 von Bytecoin abgespalten, ohne Vorabbau und ohne VC-Finanzierung, und anonymisiert zentrale Details wie Absender, Empfänger und den Transaktionsbetrag.

Basierend auf dem CryptoNote-Protokoll schützt das Monero-Netzwerk die Privatsphäre der Nutzer durch die Verwendung von Stealth-Adressen (eine für jede Transaktion vom Absender erstellte eindeutige Adresse), Ring-Signaturen (eine Technik, bei der mehrere Signaturen als Lockvögel verwendet werden, um die Adresse des Absenders zu verschleiern) und Ring Confidential Transactions, auch bekannt als RingCTs (eine erweiterte Version von Ring‑Signaturen, die den Betrag der in der Transaktion verwendeten XMR verbirgt).

Um mehr zu erfahren, besuchen Sie unbedingt unseren Leitfaden Investing in Monero.

Zcash (ZEC)

Mit einer Marktkapitalisierung von 574 Millionen $ belegt Zcash (ZEC) den 70. Platz und wird zum Zeitpunkt dieses Schreibens zu $43,5 gehandelt, was einem Rückgang von 98,6 % gegenüber seinem Höchststand vor über sechs Jahren entspricht.

Zcash wurde im Oktober 2016 entwickelt und gestartet, um seinen Nutzern verbesserte Privatsphäre zu bieten. Während Monero alle Transaktionen privat macht, ist Zcash optional, da es ein Fork von Bitcoin ist und Teile der Blockchain transparent sind.

Es basiert auf dem Zerocash-Protokoll, das das Bitcoin-Protokoll durch einen einzigartigen Ansatz zur Privatsphäre namens zk‑SNARKs verbessert, was für „Zero‑Knowledge Succinct Non‑Interactive Arguments of Knowledge“ steht. zk‑SNARKs ist ein komplexes mathematisches Protokoll, das es zwei Parteien ermöglicht, Informationen auszutauschen, ohne etwas über ihre Identitäten preiszugeben.

Um mehr zu erfahren, besuchen Sie unbedingt unseren Leitfaden Investing in Zcash.

Dash (DASH)

Mit dem 74. Platz hat Dash (DASH) eine Marktkapitalisierung von 552 Millionen $ und wird derzeit zu $50 gehandelt, 96,6 % unter seinem ATH von vor fünf Jahren.

Dash ist eine digitale Währung, die im Januar 2014 geschaffen wurde. Im Gegensatz zu Monero wird Dash nicht ausschließlich von Privatsphäre getrieben, sondern bietet den Nutzern die Möglichkeit, Transaktionen optional zu schützen.

Als Fork von Bitcoin wurde Dash entwickelt, um die ursprüngliche Kryptowährung zu verbessern. Um Privatsphäre zu erreichen, nutzt Dash Coinjoin (genannt PrivateSend), um mehrere Transaktionen zu mischen, was die Identifizierung von Details erschwert. Außerdem gibt es die InstantSend-Option für schnelle Transaktionen, die innerhalb von zwei Sekunden bestätigt werden.

Um mehr zu erfahren, besuchen Sie unbedingt unseren Leitfaden Investing in Dash.

Regulierung steht bevor

Privacy-Coins sind wichtig, da sie ein hohes Maß an Anonymität für diejenigen bieten, die ihre Privatsphäre schätzen. Doch Regulierungsbehörden weltweit sehen das anders, da sie jede Transaktion nachvollziehbar haben wollen. Sie wollen jeden Cent verfolgen und nachverfolgen können. Und die Regulierung im Krypto‑Bereich nimmt nach 2022 zu, das Jahr, in dem FTX, Celsius, BlockFi, Terra/Luna und andere Plattformen zusammenbrachen.

Nach dem Zusammenbruch von FTX erklärte John Ray III, der neue CEO der inzwischen gescheiterten Krypto‑Börse, dass er noch nie einen „so vollständigen Ausfall von Unternehmenskontrollen und ein so völliges Fehlen vertrauenswürdiger Finanzinformationen“ erlebt habe wie bei FTX.

Unterdessen ist Do Kwon, Mitbegründer und CEO von Terraform Labs, seit dem Zusammenbruch von Terra Anfang dieses Jahres auf der Flucht vor Staatsanwälten. Three Arrows Capital (3AC), der Krypto‑Hedgefonds, der nach dem Zusammenbruch von Terra seine Kredite nicht zurückzahlen konnte, ging ebenfalls in die Insolvenz, was zum Zusammenbruch der Kreditgeber Celsius Network und Voyager Digital führte, die Kundengelder im Stich ließen und alle anderen Unternehmen, von denen 3AC Geld geliehen hatte, stark belasteten.

Die Verhinderung eines weiteren Zusammenbruchs nach dem Vorbild von FTX ist für jede Regierungsbehörde zu einer Top‑Priorität geworden. Im Vereinigten Königreich forderte der stellvertretende Gouverneur der Bank of England Großbritannien auf, „diese Aktivitäten und Einheiten in die Regulierung zu bringen“. Nach dem Scheitern von FTX begann FINRA ebenfalls, Daten zu Krypto‑Marketingpraktiken zu sammeln – was zu neuen Richtlinien führen könnte.

Dies markiert eine neue Ära der Regulierung für die Krypto‑Industrie. Während dies im Allgemeinen als positive Entwicklung angesehen wird, wirft es einige Bedenken hinsichtlich der Privacy‑Coins auf. Diese Coins wurden entwickelt, um ihren Nutzern ein hohes Maß an Anonymität und Privatsphäre zu bieten, und neue Vorschriften könnten dies potenziell gefährden.

Regulatorische Auswirkungen auf Privacy-Coins

Die Nutzung von Privacy‑Coins ist ein umstrittenes Thema in der Kryptowelt. Einige sind der Meinung, sie sollten verboten werden, während andere glauben, Regulierungsbehörden sollten ihre Nutzung zulassen. Befürworter argumentieren, dass Beschränkungen von Privacy‑Token und verwandten Technologien rechtlich fehlgeleitet und gesellschaftlich schädlich wären.

Beobachter wie die Policy‑Gruppe CoinCenter und die Electronic Frontier Foundation (EFF) betrachten anonyme digitale Transaktionen als entscheidend für den Erhalt der bürgerlichen Freiheiten im 21. Jahrhundert.

Es gab schon immer eine Nachfrage nach Privacy‑Coins, da einige Menschen ihre Online‑Identität geheim halten und nicht möchten, dass ihre Krypto‑Transaktionen für alle sichtbar sind. Befürworter von Privacy‑Coins sagen, dass sie von jedem, der potenzielle Überwachung durch Dritte vermeiden möchte, für völlig legitime Zwecke genutzt werden können, wodurch der Nutzer die Kontrolle darüber hat, welche Informationen er oder sie mit Unternehmen und Organisationen teilt.

Coins, die Anonymität ermöglichen, sind heute in Rechtsgebieten, in denen Kryptowährungen breiter akzeptiert werden, legal, aber einige Börsen sind vorsichtig wegen möglicher Auseinandersetzungen mit Regulierungsbehörden in der Zukunft.

Können Privacy-Coins gestoppt werden?

Regulierungsbehörden haben stets besondere Aufmerksamkeit auf Privacy‑Coins gerichtet. In den USA, obwohl sie legal bleiben, hat der Secret Service empfohlen, dass der Kongress Crypto mit erhöhter Privatsphäre reguliert.

Am 8. August 2022 verbot das US-Finanzministerium Kunden in den USA die Nutzung von Tornado Cash, einem dezentralen Mixer‑Protokoll, das private Transaktionen auf Ethereum ermöglicht, was Fragen zu Datenschutz‑Protokollen und Privacy‑Coins im Allgemeinen aufwarf. Angesichts dieses Drucks von Regulierungsbehörden im Vereinigten Königreich und den USA gegen die Nutzung von Coin‑Mixing‑Tools kündigte Coinjoin, ein beliebtes Krypto‑Mixing‑Tool, an, illegale Transaktionen zu blockieren.

Zusätzlich kündigte der Internal Revenue Service (IRS) im September 2020 an, bis zu 625.000 $ Belohnungen für jeden zu zahlen, der in Monero einbrechen kann – was darauf hindeutet, dass die Behörde glaubt, die Coin könnte zur Verschleierung von steuerpflichtigem Einkommen verwendet werden.

Unterdessen hat das Cybersicherheitsunternehmen Cipher Trace nicht ein, sondern zwei Patente auf eine Technologie eingereicht, von der es behauptet, dass sie Transaktionen im Monero‑Netzwerk überwachen kann. Das Unternehmen weist jedoch darauf hin, dass, ob nun Transaktions‑Tracking‑Tools eingesetzt werden oder nicht, Privacy‑Coins von Krypto‑Börsen zunehmend geprüft werden.

Japan war eines der ersten Länder, das Privacy‑Coins verbot, woraufhin mehrere registrierte Krypto‑Börsen sie von ihrer Plattform entfernten. Ähnlich hat Südkorea nicht nur Privacy‑Coins verboten, sondern ist noch einen Schritt weiter gegangen, indem es jede Form von privaten Transaktionen auf koreanischen Krypto‑Börsen untersagt hat.

Die Verschärfung der „Know‑Your‑Customer“-Gesetze, die von Anti‑Geldwäsche‑Regulierungsbehörden auferlegt werden, könnte das Leben von Nutzern von Privacy‑Coins erschweren. Dazu gehören die FATF Travel Rule und die AMLD‑5‑Richtlinie der Europäischen Union. Es könnte für Nutzer von Privacy‑Coins zunehmend schwieriger werden, diese zu verwenden, ohne von den Behörden markiert zu werden.

Um mit einer von der Regierung oder einer regierungsnahen Stelle erhaltenen Lizenz zu operieren, haben die meisten Krypto‑Börsen anonyme Transaktionen entmutigt. Selbst in Ländern, in denen es kein Gesetz gibt, das Privacy‑Coins verbietet, gibt es typischerweise ein Verbot für private Transaktionen über einer bestimmten Schwelle.

Trotz alledem scheint es unwahrscheinlich, dass Privacy‑Coins in naher Zukunft gestoppt werden. Ihre Beliebtheit nimmt weiter zu, da immer mehr Menschen sich um ihre Online‑Privatsphäre sorgen. Obwohl es wahrscheinlich ist, dass viele Menschen sie weiterhin nutzen werden, selbst wenn Privacy‑Coins irgendwann verboten werden, können Regulierungsbehörden den Handel mit diesen Coins erschweren. Wir haben bereits gesehen, dass viele Krypto‑Börsen Privacy‑Coins delisten.

Coins, die nicht verfügbar sind

Es gab mehrere bemerkenswerte Fälle, in denen Krypto‑Börsen Privacy‑Coins delistet haben. In den meisten Fällen nannten die Börsen Bedenken hinsichtlich der Einhaltung von Anti‑Geldwäsche‑ (AML) und Terrorismusfinanzierungs‑ (CFT) Vorschriften durch die Coins. In einigen Fällen verwiesen die Börsen auch auf die fehlende regulatorische Klarheit bezüglich Privacy‑Coins als Grund für die Delistung.

Ein bemerkenswerter Fall, bei dem eine Krypto‑Börse einen Privacy‑Coin delistete, war, als Bittrex im Januar 2021 Monero, Zcash und Dash aus seinem Angebot entfernte. Dieser Schritt resultierte aus dem sensiblen Zusammenspiel zwischen globalen Finanzregulierern und Krypto‑Börsen. Ein weiterer bemerkenswerter Fall war, als die Self‑Custody‑Börse ShapeShift die drei Coins delistete.

Davor, im Jahr 2019, delistete die südkoreanische Tochtergesellschaft von OKEx fünf Privacy‑Coins, darunter Monero, Dash und ZEC, und berief sich dabei auf AML‑Regeln der Financial Action Task Force der G20 – insbesondere darauf, dass eine Börse die Adressen sowohl des Absenders als auch des Empfängers einer Krypto‑Transaktion besitzen muss, was Privacy‑Coins nicht bieten.

Ein weiterer Fall war, dass Kraken im November 2021 Monero im Vereinigten Königreich delistete, nach Vorgaben des Finanzmarktregulators des Vereinigten Königreichs.

Erst vor wenigen Monaten, im September 2022, kündigte HTX an, sieben Privacy‑Coins zu delisten – Dash (DASH), Decred (DCR), Firo (FIRO), Monero (XMR), Verge (XVG), Zcash (ZEC) und Horizen (ZEN) – angesichts verstärkter regulatorischer Prüfungen.

Obwohl Privacy‑Coins nach wie vor auf populäreren Börsen wie Coinbase und Binance verfügbar sind, verdeutlichen die jüngsten Delistungen die anhaltende Spannung zwischen Börsen und Privacy‑Coins.

Finanzregulierungsbehörden üben in der Regel starken Druck auf zentrale Börsen aus, ihre Nutzer zu überwachen. Doch Privacy‑Coins erschweren die Nachverfolgung, wohin sie gesendet werden, was den Zielen der Regulierungsbehörden entgegensteht. Dies kann zu einer verstärkten Regulierung dieser Coins und zu einer intensiveren Prüfung der Börsen, die sie listen, führen.

Abschließendes Wort: Das Recht auf finanzielle Privatsphäre

Privatsphäre ist für viele in der Kryptowährungsgemeinschaft ein zentrales Anliegen, insbesondere wenn es um sensible Informationen wie Finanztransaktionen geht. Deshalb sind Privacy‑Coins wichtig, um die Interessen der Nutzer zu wahren und zu sichern. Sie stellen sicher, dass sensible Nutzerdaten nicht für jedermann zugänglich sind und dass Transaktionen privat durchgeführt werden.

Ganz zu schweigen davon, dass Individuen in einer freien Gesellschaft das Recht auf finanzielle Privatsphäre genießen sollten. Das beinhaltet, ihre finanziellen Informationen privat zu halten und vor neugierigen Blicken zu schützen.

Doch Regulierungsbehörden zielen weiterhin auf Privacy‑Coins ab, obwohl nur ein sehr kleiner Prozentsatz von Krypto‑Transaktionen mit kriminellen Aktivitäten in Verbindung gebracht wurde.

Ein vollständiges Verbot von Privacy‑Coins könnte eine Bedrohung für die Privatsphäre der Nutzer darstellen und die Innovation der zugrunde liegenden Technologie ersticken. Und nur die Zeit wird zeigen, ob Privacy‑Coins in diesem neuen regulatorischen Umfeld überleben können.