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Cloud Software Group akzeptiert 2 Milliarden US-Dollar an 2029 fälligen Schuldverschreibungen zum Kauf
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Cloud Software Group Holdings gab die endgültigen Ergebnisse ihres Bar-Rückkaufangebots am 9. November 2026 bekannt, nachdem das Angebot um 17:00 Uhr Ortszeit in New York City ausgelaufen war. Die Inhaber haben Schuldverschreibungen des Unternehmens im Nennbetrag von 2,710839 Milliarden US-Dollar aus dessen 9,00-prozentigen vorrangigen besicherten Schuldverschreibungen mit zweitrangigem Pfandrecht und Fälligkeit 2029 wirksam angedient und nicht wirksam zurückgezogen. Das Unternehmen teilte mit, dass Schuldverschreibungen im Nennbetrag von 2,000011 Milliarden US-Dollar zum Kauf angenommen wurden.
Die angedienten Schuldverschreibungen überstiegen die Obergrenze des Angebots von 2 Milliarden US-Dollar. Daraus ergab sich eine gemeldete Zuteilungsquote von 73,8 %, gerundet auf ein Zehntel eines Prozentpunkts. Der Gesamtnennbetrag der angedienten, aber nicht angenommenen Schuldverschreibungen belief sich auf 710,828 Millionen US-Dollar. Dieser Betrag ergibt sich aus der Differenz zwischen dem angedienten und dem angenommenen Betrag.
Für jede wirksame Andienung multipliziert das Unternehmen den Nennbetrag mit dieser Quote und rundet das Ergebnis auf volle 1.000 US-Dollar ab, um den angenommenen Betrag zu bestimmen. Nicht angenommene angediente Nennbeträge werden unverzüglich zurückgegeben. Das Recht, Schuldverschreibungen zurückzuziehen, endete mit Ablauf des Angebots, es sei denn, gesetzlich sind zusätzliche Rücktrittsrechte vorgeschrieben.
Inhaber, deren Schuldverschreibungen angenommen werden, erhalten 1.022,50 US-Dollar je 1.000 US-Dollar Nennbetrag zuzüglich der aufgelaufenen und noch nicht gezahlten Zinsen ab dem unmittelbar vorhergehenden Zinszahlungstag einschließlich bis zum Abwicklungstag ausschließlich. Die Verzinsung der angenommenen Schuldverschreibungen endet mit der Abwicklung.
Vor dem Angebot waren Schuldverschreibungen mit einem ausstehenden Nennbetrag von 3,733172 Milliarden US-Dollar im Umlauf. Gekaufte Schuldverschreibungen werden eingezogen und annulliert; nicht gekaufte Schuldverschreibungen bleiben zu ihren bisherigen Bedingungen im Umlauf. Wenn alle gemeldeten Annahmen abgewickelt werden, wären Schuldverschreibungen im Nennbetrag von 1,733161 Milliarden US-Dollar weiterhin im Umlauf. Dieser Betrag ergibt sich, wenn man den angenommenen Nennbetrag vom vor dem Angebot ausstehenden Nennbetrag abzieht.
Cloud Software Group startete das Angebot am 2. November 2026 mit einer Gegenleistung von 1.017,50 US-Dollar je 1.000 US-Dollar Nennbetrag. Eine am 3. November 2026 bekannt gegebene Änderung erhöhte den Preis um 5 US-Dollar; dies entspricht der Differenz zwischen der ursprünglichen und der endgültigen Gegenleistung. Der Ablaufzeitpunkt und die übrigen Bedingungen blieben unverändert.
Die Finanzierung ist weiterhin ausschlaggebend für die Abwicklung
Alle allgemeinen Bedingungen waren bis zum Ablauf des Angebots erfüllt oder wurden erlassen; das Angebot unterliegt jedoch weiterhin der Finanzierungsvoraussetzung. Cloud Software Group ist nicht verpflichtet, angediente Schuldverschreibungen anzunehmen oder die Gegenleistung zu zahlen, sofern diese Voraussetzung nicht spätestens am Abwicklungstag erfüllt oder erlassen wird. Die gemeldeten Annahmezahlen bedeuten daher nicht, dass der Rückkauf gegen Barzahlung bereits abgeschlossen ist.
Im Angebot zum Kauf ist die Abwicklung für den oder ungefähr den 16. November 2026 vorgesehen, den vierten Geschäftstag nach Ablauf des Angebots. Zu diesem Zeitpunkt würden die Gegenleistung und die aufgelaufenen Zinsen gezahlt. Die Finanzierungsvoraussetzung verlangt, dass bis zur Abwicklung eine Emission neuer vorrangiger besicherter Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2034 im Umfang von 2 Milliarden US-Dollar zu Bedingungen abgeschlossen wird, die das Unternehmen zufriedenstellen.
Cloud Software Group startete diese Emission neuer Schuldverschreibungen gleichzeitig mit dem Rückkaufangebot und beabsichtigt, deren Nettoerlöse zusammen mit den verfügbaren Barmitteln zur Finanzierung des Kaufs, der aufgelaufenen Zinsen sowie damit verbundener Aufschläge, Gebühren und Aufwendungen zu verwenden. Da die Nachfrage nach dem Rückkaufangebot die Obergrenze überschritten hat und die Rücktrittsrechte erloschen sind, ist der Abschluss oder der Erlass der Finanzierung nun der letzte noch erforderliche Schritt, bevor aus den bekannt gegebenen Annahmen eine Verringerung des Nennbetrags der 2029 fälligen Schuldverschreibungen wird.
