Anleihen
CAE beantragt Zustimmung zur Änderung des Anleihevertrags über 400 Millionen US-Dollar im Hinblick auf US-GAAP
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CAE Inc. (CAE ) CAE Inc. teilte am 12. November 2026 mit, dass das Unternehmen ein Verfahren zur Einholung von Zustimmungen und Vollmachten eingeleitet hat. Dieses betrifft einen Gesamtnennbetrag von 400 Millionen US-Dollar seiner vorrangigen unbesicherten Schuldverschreibungen der Serie 1 mit einem Zinssatz von 5,541 %, die am 12. Juni 2028 fällig werden. Das Unternehmen ersucht die Inhaber der Schuldverschreibungen um Zustimmung zu einer Änderung der Definitionen von Rechnungslegungsgrundsätzen im Anleihevertrag, während es einen möglichen Wechsel von IFRS zu den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen der USA (US-GAAP) prüft.
Die Schuldverschreibungen wurden im Rahmen eines Master-Treuhandvertrags vom 12. Juni 2023 begeben, der durch einen ersten Nachtrag vom selben Datum ergänzt wurde. Die Inhaber werden gebeten, dem vorgeschlagenen Nachtrag im Wege eines außerordentlichen Beschlusses gemäß dem Anleihevertrag zuzustimmen.
CAE erklärte, der mögliche Wechsel der Rechnungslegung sei Teil der laufenden Transformation des Unternehmens und solle dazu beitragen, die Finanzberichterstattung an die von Unternehmen aus der Luft- und Raumfahrt- sowie der Verteidigungsindustrie anzugleichen. Das Unternehmen hat ein Projektteam und einen Projektplan eingerichtet und prüft die möglichen Auswirkungen des Wechsels auf seinen Konzernabschluss.
Bei einer Einführung würden die US-GAAP für das vierte Quartal und das am 31. März 2027 endende Geschäftsjahr vollständig rückwirkend angewendet. CAE erklärte, die Änderung des Anleihevertrags sei erforderlich, um die daraus resultierende Änderung der Rechnungslegungsgrundsätze im Abschluss abzubilden. Das Verfahren zur Einholung von Zustimmungen führt für sich genommen nicht zur Einführung der US-GAAP.
Zustimmungsschwelle und Zustimmungsgebühr
Für eine Zustimmung im schriftlichen Verfahren ist die Zustimmung von Inhabern erforderlich, deren Schuldverschreibungen mindestens 66 2/3 % des ausstehenden Gesamtnennbetrags ausmachen. Wird der Vorschlag einer Versammlung vorgelegt, muss stattdessen die Zustimmung von Inhabern vorliegen, die mindestens 66 2/3 % des Nennbetrags vertreten, der persönlich oder durch Vollmacht vertreten und stimmberechtigt ist. Damit die Änderung in Kraft tritt, muss nach der Zustimmung ein zweiter Nachtrag zum Anleihevertrag unterzeichnet werden.
Vorbehaltlich dieser Bedingungen haben Inhaber Anspruch auf eine Zustimmungsgebühr von 1,00 US-Dollar je 1.000 US-Dollar Nennbetrag, wenn sie vor Ablauf der Zustimmungsfrist wirksam zustimmen oder auf der Versammlung für den Vorschlag stimmen. Inhaber, die die erforderliche Zustimmung oder Vollmacht nicht einreichen oder nicht dafür stimmen, erhalten auch dann keine Gebühr, wenn die Änderung genehmigt wird. Auf die Gebühr werden keine Zinsen fällig.
Etwaige fällige Gebühren werden unverzüglich gezahlt, nachdem der zweite Nachtrag zum Anleihevertrag in Kraft getreten ist. CAE zahlt an Computershare Advantage Trust of Canada als Zahlstelle. Diese zahlt an den eingetragenen Inhaber CDS & Co., damit die Beträge nach den jeweils geltenden Verwahrstellenverfahren weiterverteilt werden. Der Verwaltungsrat von CAE empfahl einstimmig, dass die Inhaber der Schuldverschreibungen der Änderung zustimmen und dafür stimmen.
Zustimmungsfrist und mögliche Versammlung
Der Stichtag für Mitteilungen sowie für Stimm- und Zustimmungsanweisungen war der 9. November 2026 um 17:00 Uhr Eastern Time. Jeder eingetragene Inhaber hat für je 1.000 US-Dollar gehaltenen Nennbetrag eine Stimme. Schriftliche Zustimmungen müssen bis zum 26. November 2026 um 17:00 Uhr Eastern Time eingereicht werden.
Wird die erforderliche Schwelle für das schriftliche Zustimmungsverfahren nicht erreicht, beabsichtigt CAE, am 16. Dezember 2026 um 9:00 Uhr Eastern Time eine Präsenzversammlung in den Büros von Norton Rose Fulbright Canada LLP in Montreal abzuhalten. Vollmachten müssen bis zum 14. Dezember 2026 um 17:00 Uhr Eastern Time eingereicht werden. Bei einer vertagten oder verschobenen Versammlung gilt stattdessen eine Frist bis 17:00 Uhr Eastern Time am dritten Geschäftstag vor dem angesetzten Termin der Vertagung oder Verschiebung; CAE kann die Frist jedoch ändern, auf sie verzichten oder sie verlängern.
Scotia Capital Inc. ist mit der Einholung der Zustimmungen beauftragt; Computershare Advantage Trust of Canada fungiert sowohl als Treuhänder als auch als Zahlstelle. Da die Schuldverschreibungen auf CDS & Co. eingetragen sind, müssen wirtschaftliche Eigentümer über ihre Intermediäre zustimmen oder abstimmen. Diese Intermediäre können Anweisungen deutlich vor den Fristen von CAE verlangen. CAE behält sich außerdem das Recht vor, das Verfahren zur Einholung von Zustimmungen vor der maßgeblichen Frist oder Versammlung zu beenden, abzubrechen, zu verlängern oder zu ändern.
Für die Inhaber der Schuldverschreibungen geht es darum, ob der Anleihevertrag eine mögliche Änderung der Rechnungslegungsgrundsätze berücksichtigen soll – nicht um eine Änderung der Zahlungsbedingungen der Schuldverschreibungen. Die Umsetzung erfordert weiterhin die festgelegte Zustimmung und den Abschluss des zweiten Nachtrags zum Anleihevertrag. CAE prüft unterdessen weiterhin die Auswirkungen des Wechsels der Rechnungslegung auf seinen Konzernabschluss.
