Bitcoin-Forks setzen zu, während die Gebühren hoch bleiben

Kryptopreise sind seit dem Wochenende, als sie zu fallen begannen, zurückhaltend geblieben. Derzeit wird Bitcoin bei etwa 27.500 $ gehandelt, ein Rückgang von 0,4 % in den letzten 24 Stunden. 

Unter institutionellen Investoren wurden ebenfalls drei aufeinanderfolgende Wochen negativer Stimmung beobachtet, wobei digitale Anlageprodukte letzte Woche Abflüsse von 54 Millionen $ verzeichneten, gegenüber 72 Millionen $, die in der letzten Aprilwoche gemessen wurden, laut einem neuen Bericht von CoinShares (CSHR ). 

Die Digital-Asset-Investmentfirma CoinShares verfolgt die Investitionstätigkeit von börsengehandelten Produkten (ETPs), Investmentfonds und außerbörslichen (OTC) Trusts im Kryptobereich und stellt zudem fest, dass der größte Verkaufsdruck von außerhalb der USA ausging. Kanada und Deutschland verzeichneten dabei Abflüsse von jeweils 20 Millionen $ bzw. 27 Millionen $. 

Die Handelsvolumina der breiteren Kryptoindustrie liegen ebenfalls bei der Hälfte dessen, was sie Anfang 2023 waren, sagte James Butterfill, Leiter der Forschung bei CoinShares.

Trotz einer positiven Stimmung in den UD bleibt Bitcoin die Hauptverkaufsquelle für Großinvestoren. Das Asset verzeichnete tatsächlich ein Rekord-Short-Interest von 23 Millionen $ pro Woche, hauptsächlich von europäischen und kanadischen Fonds. 

Während das Interesse am Kryptomarkt von wohlhabenden Anlegern zu schwinden scheint, bleibt die größte Kryptowährung in einer Handelsspanne gefangen.

Laut Edward Moya, Senior Market Analyst bei der Devisenplattform Oanda, „wenn wir einen De‑Risking‑Moment an der Wall Street erleben, wird das ausreichen, um Kryptowährungen zu den Tiefstständen Mitte März zu treiben.“

Was den Grund für die jüngste Kursbewegung angeht, könnte ein makroökonomischer Faktor eine Rolle spielen. Die Investmentanalystin von eToro (ETOR ), Callie Cox, ist der Ansicht, dass die Inflation sowohl für die Federal Reserve als auch für Krypto‑Trader das Hauptanliegen ist.

In einem Interview mit CoinDesk argumentierte sie, dass die US‑Bevölkerung zwar eine sinkende Inflation wünscht, gleichzeitig aber die Arbeitsplatzsicherheit erhalten möchte. Die Fed versucht, beides auszubalancieren, was ein schmerzhafter Prozess sei, obwohl „die Fed flexibler wird“, sagte sie.

Die negative Kursentwicklung erfolgte bei abnehmender Stauung auf der Bitcoin‑Blockchain, wobei On‑Chain‑Daten zeigen, dass die Anzahl unbestätigter Transaktionen am Mittwoch auf knapp unter 400.000 gesunken war, von fast 500.000 am Wochenende. 

Die Stauung im Mempool, der im Wesentlichen als Warteschlange für Bitcoin‑Transaktionen dient, hat die Gebühren für das Senden von Transaktionen auf Bitcoin in die Höhe getrieben. Seitdem sind sie jedoch wieder gesunken und liegen nun bei etwas über 5 $, gegenüber über 20 $ am Höhepunkt dieser Krise.

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Aktivität bei Bitcoin steigt stark an

Mit den Transaktionsgebühren von Bitcoin, die auf den höchsten Stand seit zwei Jahren steigen, haben einige hervorgehoben, dass dies diejenigen belastet, die Bitcoin für Alltagsgeschäfte nutzen, wobei eine 100‑$‑Transaktion in El Salvador über 20 $ kostet.

Unterdessen wechseln BTC‑Nutzer in Afrika zum Lightning Network und zu Stablecoins wie USDT. Das Lightning Network ist eine Layer‑2‑Lösung, um Transaktionen schneller und günstiger abzuwickeln.

Berichten zufolge sind die täglichen Nutzer von Bitcoin für grenzüberschreitende Zahlungen und Überweisungen stark betroffen. Auch das LN ist von den steigenden BTC‑Gebühren betroffen, da das Öffnen eines Kanals zum Node jetzt mehr kostet als zuvor.

Trotz der Probleme wird der Gebührenanstieg als potenzieller Nettovorteil für die Einführung des Lightning‑Netzwerks und anderer Lösungen angesehen.

Der Anstieg von Aktivität und Gebühren könnte durchaus vorübergehend sein, was teilweise auf die Einführung von Ordinals auf Bitcoin zurückzuführen ist, einem Protokoll, das die Erstellung von NFTs ermöglicht. Die Anzahl der Ordinal‑Inschriften hat sich in etwas mehr als einer Woche fast verdoppelt, von 2,5 Millionen auf 4,78 Millionen.

Der dramatische Anstieg der Bitcoin‑Transaktionsgebühren ist hauptsächlich auf den populären neuen „Token“-Standard BRC‑20 zurückzuführen, der mit einigen Memecoins verbunden ist. Im Gegensatz zu ERC‑20 nutzt der BRC‑20‑Token‑Standard keine Smart Contracts, sondern funktioniert ausschließlich mit Wallets, die die Bitcoin‑Blockchain unterstützen.

Die gesamte Marktkapitalisierung der BRC‑20‑Tokens hat bereits die Schwelle von 1 Milliarde $ überschritten, was Bitcoin‑Core‑Entwickler dazu veranlasst, Maßnahmen gegen BRC‑20‑Tokens und Ordinals zu erwägen, die sie als Netzwerk‑Spam betrachten.

Die Beliebtheit des Mintings von BRC‑20‑Memecoins auf der BTC‑Blockchain führt zu einer steigenden Nachfrage nach Block‑Platz, wodurch die durchschnittliche Gebühr pro Transaktion in die Höhe schoss und am 8. Mai mit 31 $ ihren Höchststand erreichte, gegenüber etwa 19 $ am Vortag. 

Zu einem Zeitpunkt am selben Tag überstiegen die gesamten Gebühren pro Block zum ersten Mal seit 2017 die Blocksubventionsbelohnung von 6,25 BTC.

Am Montag erreichte der siebentägige gleitende Durchschnitt der Bitcoin‑Transaktionen laut Bitinfochart ebenfalls ein neues Hoch von 534.000, am nächsten Tag 598.000. Die durchschnittliche Anzahl von Transaktionen pro Block liegt ebenfalls bei einem neuen Höchstwert von 3.778. Da immer noch 400 k unbestätigte Transaktionen im Bitcoin‑Netzwerk ausstehen, hält das Rückstandsniveau die Transaktionspreise hoch.

Dies ist jedoch positiv für Miner, da die Rentabilität seit Monatsbeginn um 66 % gestiegen ist.

Bitcoin-Forks zeigen etwas Aktivität

Während Bitcoin mit Netzwerkproblemen aufgrund hoher Aktivität und Nutzer­nachfrage zu kämpfen hatte, verzeichneten Bitcoin‑Forks leichte Kursgewinne. 

Ein Bitcoin‑Fork entsteht, wenn es zu einer Aufspaltung des Bitcoin‑Netzwerks kommt. Dadurch entstehen zwei getrennte „Zweige“, jeder mit eigenem Protokoll. Während ein Zweig dem Vor‑Fork‑Protokoll folgt, folgt der andere einem neuen Protokoll mit anderen Regeln.

Die meisten Bitcoin‑Forks wurden geschaffen, um das Netzwerk zu aktualisieren, es schneller zu machen oder die Blockgröße zu erhöhen. Allerdings werden nicht alle Bitcoin‑Forks sofort übernommen, und keiner von ihnen ist so populär wie BTC. Bitcoin bleibt die führende Kryptowährung mit einer Marktkapitalisierung von 533 Milliarden $. 

Bitcoin Cash (BCH)

Seit dem Start von Bitcoin im Jahr 2009 gab es mehrere Hard‑Forks. Unter ihnen ist Bitcoin Cash (BCH) der beliebteste Bitcoin‑Fork. BCH wurde im August 2017 geschaffen und zielt darauf ab, die Skalierbarkeitsprobleme von Bitcoin zu lösen. 

Der Hauptunterschied zu Bitcoin Cash liegt in seiner Blockgröße, die von 1 MB auf 8 MB erhöht wurde. Die Bitcoin‑Cash‑Blockchain verwendet nicht BTC, sondern BCH als ihre native digitale Währung.

BCH bleibt der erfolgreichste Hard‑Fork von Bitcoin und ist derzeit die 29‑größte Kryptowährung mit einer Marktkapitalisierung von 2,3 Milliarden $. Bitcoin Cash scheint vom Rückstand an Bitcoin‑Transaktionen zu profitieren, da das Krypto‑Asset um 11 % zulegte, während Bitcoin an Wert verlor, weil die ursprüngliche Kryptowährung unter Netzwerkstau und dem daraus resultierenden Anstieg der Transaktionsgebühren litt.

Der anschließende Kursanstieg von BCH könnte darauf zurückzuführen sein, dass der Markt ein Übergreifen der Bitcoin‑Aktivität auf BCH spekuliert. Diese Gewinne werden jedoch voraussichtlich nicht von Dauer sein, was bereits am Kurs erkennbar ist. Am Dienstag überschritt der BCH‑Preis 123 $, um nun bei 119 $ zu handeln. BCH liegt 97 % unter seinem Allzeithoch, das im Dezember 2017 erreicht wurde.

Unterdessen bereitet das Bitcoin‑Cash‑Netzwerk ein Upgrade für den 15. Mai vor, das laut dem Software‑Entwickler Jason Dreyzehner Smart Contracts „vergleichbar mit Ethereum“, jedoch effizienter für sein Netzwerk, einführen wird.

Einer der Verbesserungs‑Vorschläge, die an diesem Datum umgesetzt werden sollen, ist das Cashtokens‑CHIP, das die Erstellung von Tokens auf UTXO‑Ebene sowie fortgeschrittene On‑Chain‑Anwendungen wie dezentrale Börsen, sicherere Tresore und verbundene Sidechains ermöglichen wird.

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Bitcoin Gold (BTG)

Bitcoin Gold ist ein weiterer Fork des Krypto‑Königs, der im Oktober 2017 entstand und die Zugänglichkeit des Mining‑Prozesses verbessern sollte. Die Größe und das Wachstum von Bitcoin machten das Mining für normale Menschen schwierig. Daher führte Bitcoin Gold ein neues Mining‑Protokoll ein, das mit einfachen GPUs umgesetzt werden kann. Das Bitcoin‑Gold‑Netzwerk verwendet BTG als seine native digitale Währung.

BTG ist eine Kryptowährung mit einer Marktkapitalisierung von 241,4 Millionen $, die bei 13,76 $ gehandelt wird, ein Rückgang von 5,8 % in den letzten 24 Stunden. Am Dienstag lag der Token bei etwa 13 $, bevor er 14,60 $ erreichte. Ähnlich wie BCH hat BTG seit dem Bullenmarkt 2017 kein neues Allzeithoch erreicht und liegt seitdem um 97 % im Minus.

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Abschließende Anmerkung

Die jüngsten Marktschwankungen haben die Performance von Bitcoin‑Forks wie Bitcoin Cash (BCH) und Bitcoin Gold (BTG) ins Rampenlicht gerückt. Hohe Transaktionsgebühren und Netzwerkstau bei Bitcoin haben Spekulationen ausgelöst und etwas Aufmerksamkeit auf diese Alternativen gelenkt. 

Dennoch ist trotz der temporären Gewinne dieser Forks ihre Fähigkeit, einen stetigen Wertzuwachs aufrechtzuerhalten, fraglich. Gleichzeitig behält Bitcoin seine Spitzenposition im Kryptowährungsmarkt und bleibt die primäre Wahl für bedeutende Investoren.

Die Analyse des aktuellen Zustands des Bitcoin‑Netzwerks zeigt die Hauptursachen für die erhöhten Transaktionsgebühren und die hohe Nachfrage. Die Einführung von Ordinals und der Anstieg der Beliebtheit von BRC‑20‑Memecoins haben die Nachfrage nach Block‑Platz erhöht, was zu höheren Transaktionsgebühren führte. 

Und während diese Hürden eine erhebliche Herausforderung darstellen, bieten sie zugleich eine Chance. Die Probleme, die Bitcoin plagen, könnten die verstärkte Einführung von Second‑Layer‑Lösungen wie dem Lightning‑Network fördern, das für schnellere und kostengünstigere Transaktionsabwicklungen bekannt ist.

Blickt man in die Zukunft, ist Bitcoins Ausblick vielversprechend. Der aktuelle Anstieg der Transaktionsgebühren könnte mehr Miner dazu anregen, dem Netzwerk beizutreten, wodurch dessen Sicherheit erhöht wird. Neue Anwendungsfälle für Bitcoin, wie die Erstellung von NFTs und der rasch wachsende BRC‑20‑Token‑Markt, könnten ebenfalls weiteres Wachstum ankurbeln. 

Der Kryptowährungsmarkt befindet sich in einer Phase des Abschwungs und der Unsicherheit, doch Bitcoins Widerstandsfähigkeit wurde immer wieder bewiesen. Derzeit ist Bitcoin bereit für anhaltende Dominanz, während das kurzfristige spekulative Interesse an Bitcoin‑Forks voraussichtlich nachlassen wird.

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