Bitcoin und Alt‑Märkte bluten weiter, da Unternehmensgewinne ins Bild kommen

Der Bitcoin (BTC ) (BTC)-Preis erreichte in der ersten Aprilhälfte erfolgreich 30.000 $, setzte am 14. April ein zehnmonatiges Hoch von 31.005 $ und verlor dann im Großteil der letzten Woche wieder an Boden. Die Bullen versuchten zunächst, die neuen Höchststände zu verteidigen, scheiterten jedoch, als der Markt sich verlangsamte und gegen Ende der Woche zurückging. Bitcoin führte die Gruppe weiter nach unten, als es am Donnerstag und Freitag zu einem Rückgang kam, was eine Darstellung von Märkten, die nach unten tendieren aufgrund mangelnder Stärke.

BTC/USD 5‑Tage‑Preisdiagramm. Source: TradingView

Die führende Kryptowährung blieb bis zum Wochenende anfällig, da der BTC-Preis auf bis zu 27.200 $ fiel. Bemerkenswerterweise löschte der Einbruch die letzten seit dem Shapella‑Upgrade erzielten Gewinne der Krypto‑Assets. Coinglass‑Daten zeigen, dass die nach wie vor anhaltende Korrektur zu negativen wöchentlichen Renditen führte (- 8,85 % für Woche 16) und damit den ersten roten Wochenabschluss seit Woche 10 markierte.

Bitcoin‑Wochen‑Candlestick‑Diagramm

Das erweiterte BTC/USD‑Preisdiagramm zeigt, dass der siebentägige Preisrückgang zu tieferen Konsolidierungsbereichen der größte wöchentliche Verlust seit Anfang November ist.

Krypto‑Märkte diese Woche

Obwohl Krypto‑Assets im ersten Quartal im Vergleich zu den Wall‑Street‑Indizes größtenteils erhebliche Renditen erzielten, haben sich die Preise in den letzten Wochen im Einklang mit dem Nasdaq‑SPX‑Verhältnis bewegt. Die synchronen Schwankungen mit dem NDX/SPX spiegeln wachsende Hoffnungen auf eine frühe Kehrtwende der Federal Reserve wider.

Bitcoin‑Preisbewegung

In seinem Wochenbericht stellte CoinShares (CSHR ) fest, dass Bitcoin letzte Woche Abflüsse in Höhe von insgesamt 53 Millionen $ verzeichnete, wodurch eine mehrwöchige Serie von Zuflüssen in digitale Anlageprodukte beendet wurde. Der Bericht führte den Trend auf Gewinnmitnahmen zurück, da Bitcoin ein Plateau bei 30.000 $ bildete. Einige Marktkommentatoren vermuten, dass das BTC/USD‑Paar weiterhin in seiner aktuellen Spanne oder sogar darunter konsolidieren könnte, bis die Spekulanten ein Gefühl für konstruktive Entwicklungen im Hinblick auf die Regulierung erhalten.

Ungeachtet der jüngsten marktweiten Korrektur hat die Leitkryptowährung ihre Vorherrschaft gegenüber Gold beibehalten, wie das BTC‑zu‑Gold‑Verhältnis zeigt, das seit Jahresbeginn nach oben tendiert. Das stetig wachsende Verhältnis seit seinem Tiefststand nach dem Zusammenbruch der FTX‑Börse deutet darauf hin, dass Bitcoin sich solide erholt hat und besser als das wertvolle Gelbgold performt.

Bitcoin‑% Jahres‑bis‑heute‑Renditevergleich

Am Montag prognostizierte der Analyst Geoff Kendrick von der Standard Chartered (STD.DE ) Bank, dass der BTC‑Preis bis zum Jahresende auf rund 100 000 $ steigen könnte, ausgelöst durch mehrere Katalysatoren wie das Bitcoin‑Halving. In dem Bericht wies Kendrick auf ein gesteigertes Interesse nach der jüngsten Bankenkrise und eine verbesserte Wahrnehmung des Assets, insbesondere als sichere Marke, als bedeutende Preis‑treiber hin.

BTC‑Dominanz‑Diagramm

Die Bank prognostizierte zudem einen stetigen Anstieg der Bitcoin‑Dominanz, um den Bereich von 50‑60 % zu erreichen. Die BTC‑Marktdominanz lag in der letzten Woche 2022 bei etwa 42 %, fiel im Januar auf 40 % und erreichte vor Februar wieder 44 %. Im März sank die Dominanz erneut, als mehrere kryptofokussierte Banken Liquiditätsprobleme erlebten, bevor sie am 11. April auf 49 % anstieg.

Altcoins

Der Ethereum (ETH ) ‑ (ETH‑)Preis zog am Montag ebenfalls auf ein Intraday‑Tief von 1.810 $ zurück, im Zuge des Markteinbruchs, und lag in den letzten sieben Tagen um 12 % niedriger. Solana (SOL ) (SOL) und Polygon (MATIC) haben an diesem Tag noch größere Verluste verzeichnet und sind um 3,45 % bzw. 3,75 % zurückgegangen. Um mehr über Ethereum zu erfahren, schauen Sie sich unseren Investieren in Ethereum Guide an.

Stablecoins

Die regulatorische Maßnahme der SEC gegen Paxos im Februar, die Anordnungen zur Einstellung der Emission von BUSD beinhaltete, hat den Stablecoin‑Markt neu geordnet. Aktuelle Entwicklungen in dieser Nische im laufenden Monat haben zu weiteren Veränderungen geführt.

Tether (USDT)-Marktkapitalisierung steigt weiter

Letzte Woche erweiterte Tether (USDT) seine Dominanz in der Nische, da seine Marktkapitalisierung anstieg und sich dem Rekordhoch von 83 Milliarden $ im Mai 2022 zur Zeit des Zusammenbruchs von Terra näherte. Tethers Treasury umfasst Bargeld und liquide Mittel, die 82,13 % ausmachen, während der Rest in Unternehmensanleihen, gesicherten Krediten und anderen Krypto‑Assets gehalten wird.

USDT zirkulierende Marktkapitalisierung. Source: Messari

In seinem Prüfungsbericht über die Tether‑Stablecoin‑Reserven stellte die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft BDO fest, dass Tethers konsolidierte Vermögenswerte die Verbindlichkeiten übersteigen. Der Stablecoin‑Emittent teilte mit, dass er im letzten Quartal einen Gewinn von 700 Millionen $ erzielt und den höchsten Anteil an in US‑Staatsanleihen gehaltenen Vermögenswerten erreicht habe. Tether wies darauf hin, dass die Bestätigung mit seinem eigenen Consolidated Reserves Report (CRR) übereinstimmt, der zeigte, dass die gesamten konsolidierten Vermögenswerte, die USDT sichern, 67,05 Milliarden $ betrugen – davon 82 % in Bargeld und liquiden Mitteln – während die gesamten Verbindlichkeiten zum 31. Dezember 2022 66,06 Milliarden $ betrugen.

Konkret wurden 39,23 Milliarden $ der Tether‑Reserven in kurzfristigen US‑Staatsanleihen gehalten, während das Volumen in Geldmarktfonds im Quartalsvergleich auf 7,37 Milliarden $ anstieg. Die Bargeld‑ und Bankeinlagen fielen auf 5,32 Milliarden $, gesicherte Kredite wurden auf 5,85 Milliarden $ reduziert und „andere Investitionen“ beliefen sich auf 2,7 Milliarden $. Der Stablecoin‑Emittent hatte sich zudem verpflichtet, bis Ende 2022 Commercial Paper (ungesicherte Schulden) aus den Reserven zu entfernen, die die drittgrößte Kryptowährung und den marktführenden Stablecoin sichern. BDO bestätigte, dass Tether dieses Ziel erreicht hat. Obwohl im Bericht nicht aufgeführt, verzeichnete Tether im letzten Quartal einen Nettogewinn von über 700 Millionen $, den das Unternehmen zur Stärkung der Reserven verwendet hat.

USD Coin (USDC) leidet unter der Bankenkrise im März

Im Gegensatz zu Tether (USDT) sinkt die Marktkapitalisierung des von Circle herausgegebenen Stablecoins USD Coin (USDC) seit Juli 2022, mit nur kurzen Erholungsphasen.

USDC zirkulierende Marktkapitalisierung

In den letzten sechs Wochen ist die USDC‑Marktkapitalisierung von 44 Milliarden $ am 10. März auf 30,82 Milliarden $ zum Zeitpunkt der Erstellung gesunken. Der Einbruch Mitte März folgte Berichten, dass Circles Reserven mit der inzwischen gescheiterten Silvergate Bank verknüpft waren.

Die schrumpfende Marktkapitalisierung von USDC unterstützt den Anstieg der USDT‑Dominanz über 60 %

Tether (USDT) entwickelte sich erwartungsgemäß zum größten Nutznießer, was sich in seiner Dominanz von zuletzt 62,33 % aller derzeit im Umlauf befindlichen Stablecoins widerspiegelt, laut Daten von DeFiLlama.

Der 3‑Pool‑Austauschpool von Curve kehrt zur Normalität zurück

Obwohl USDC allgemein schlecht abschneidet, hat es schnell wieder Anteile am 3‑Pool‑Austauschpool des DeFi‑Protokolls Curve zurückgewonnen. Der 3‑Pool dient als kritische Infrastruktur für den Stablecoin‑Handel. Unter idealen Bedingungen sollte er zu gleichen Teilen mit USDC‑, USDT‑ und DAI‑Stablecoins besetzt sein.

Als USDC jedoch mit einem Abfluss von Nutzern konfrontiert wurde, wurde seine Position im Pool stark beeinträchtigt, doch nun ist der USDC‑Anteil wiederhergestellt. Laut der Curve.fi‑Website führen die USDC‑Währungsreserven mit einem Anteil von 37,58 % an, während DAI mit 34,72 % an zweiter Stelle liegt und die 112,2 Millionen USDT 27,70 % des Token‑Bestands in diesem Pool ausmachen. Beobachter schätzen, dass der Erholungsweg darauf hindeutet, dass das Token nicht mehr so stark belastet ist, was auf verbesserte Marktbedingungen hindeutet.

TradFi‑ und Krypto‑Märkte starten schleppend

Der Preisrückgang der letzten Woche wurde auf zunehmenden Verkaufsdruck zurückgeführt, der durch makroökonomische Unsicherheiten, steigende Anleihezinsen und sinkende Liquidität des US‑Dollars befeuert wurde.

Die neue Krypto‑Woche verspricht ein weiteres Stück volatiler Action mit mehreren globalen Finanzereignissen, die die Krypto‑Märkte beeinflussen könnten. Die Mehrheit der Händler scheint diese Woche noch vorsichtigere Strategien zu verfolgen, angesichts der erhöhten Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen länger hoch hält. Die Wahrscheinlichkeit, dass die US‑Zentralbank die Zinsen um 25 Basispunkte (bps) erhöht, liegt laut dem CME FedWatch‑Tool nun bei 87,2 %.

Investoren warten zudem auf neue Ereignisse im Kalender, darunter globale Wirtschaftsdaten. In den USA stehen das BIP‑Wachstum des ersten Quartals, der Beschäftigungskostenindex (ECI) und der Kern‑Personal‑Consumption‑Expenditures‑Index (PCE) Monat für Monat im März sowie weitere Wirtschaftszahlen ganz oben auf der Beobachtungsliste.

BIP‑ und CPI‑Zahlen sind ebenfalls wichtige Highlights in Europa, einschließlich Deutschland. In Asien wird die Bank of Japan (BoJ) eine Zinsentscheidung verkünden, die Kazuo Uedas erstes Treffen als Gouverneur der Bank sein wird.

Gewinnberichte führender S&P‑Unternehmen wie Amazon (AMZN ) und Meta sollen später in dieser Woche veröffentlicht werden. Die Q1‑Zahlen von Microsoft (MSFT ) und Alphabet (GOOG ) sind für eine Veröffentlichung am 25. April bestätigt. In Erwartung haben sich Händler scheinbar an die Seitenlinie zurückgezogen, aus Angst vor dem erwarteten gemischten Ergebnis von Big Tech, das das aktuelle ruhige Marktsetup stören könnte.

Die Mehrheit der Analysten hält ein erneutes Testen der Unterstützungszone zwischen 25 K $ und 27 K $ für wahrscheinlich, wodurch die Märkte zu höheren Niveaus zurückspringen könnten. Dennoch warnen sie Spekulanten, die über die nächste Marktbewegung nachdenken, davor, eine weitere Korrektur bis auf 22 K $ im Falle eines erneuten Absturzes auszuschließen. Selbst im schlechtesten Szenario, also einem Rückgang auf 22 K $, glauben einige, dass der Fall noch als gesunde Korrektur interpretiert werden kann. In diesem Fall könnte die Widerstandsfähigkeit des Assets den Markt zu Aufwärtsbewegungen anregen.

Um mehr über Bitcoin zu erfahren, schauen Sie sich unseren Investieren in Bitcoin Guide an.