Binance übernimmt FTX in einem „Vollständige Übernahme“-Deal

In einer scheinbar überraschenden Wendung der Ereignisse, Binance-CEO Changpeng Zhao (häufig CZ genannt) kündigte an, dass Binance ein unverbindliches Absichtsschreiben (LOI) unterzeichnet hat, das darauf abzielt, den Konkurrenz‑Krypto‑Börsenbetreiber FTX vollständig zu übernehmen. Er sagte, Binance werde in den kommenden Tagen eine umfassende Due Diligence (DD) durchführen.

Sam Bankman-Fried (auch unter den Initialen SBF bekannt), der CEO von FTX, tweetete ebenfalls bestätigend. In seinem Tweet erklärte er, dass sie eine Einigung über eine strategische Transaktion mit Binance für FTX.com erzielt haben, ausstehende DD. Der Wert des Geschäfts wurde noch nicht bekannt gegeben.

Es gab anhaltende öffentliche Auseinandersetzungen zwischen den CEOs von Binance und FTX auf Twitter; die Auseinandersetzung eskalierte Anfang dieser Woche. Am Sonntag kündigte CZ an, dass Binance alle seine 23 Millionen FTT, den nativen Token von FTX, im Wert von etwa 529 Millionen $ zum Zeitpunkt der Ankündigung liquidieren werde. Binance hatte die 23 Millionen FTT im Rahmen seines Ausstiegs aus dem FTX‑Eigenkapital im letzten Jahr erworben. CZ sagte, die Entscheidung sei aufgrund kürzlich aufgetauchter Enthüllungen getroffen worden.

Einleitung zu den Problemen von FTX

CoinDesk veröffentlichte einen aktuellen Bericht, der ein Ungleichgewicht zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in der Bilanz von Alameda Research aufdeckte. Alameda ist ein quantitativer (quant) Handelsbetrieb, der 2017 von Sam Bankman-Fried gegründet wurde; er blieb bis Oktober 2021 CEO von Alameda, bevor er die Kontrolle an zwei Stellvertreter übergab. Laut einem privaten Dokument, das CoinDesk geprüft hatte, verfügte Alameda am 30. Juni über 14,6 Milliarden $ an Vermögenswerten; ein Großteil dieser Vermögenswerte bestand jedoch aus FTT‑Token, während die Mehrheit der übrigen Vermögenswerte in Solana‑Token (SOL) gehalten wurde. Dies führte zu der Erkenntnis, dass Alamedas finanzielle Grundlage weitgehend auf einem von seiner Schwester-Firma geschaffenen Token beruht, anstatt auf einer unabhängig ausgegebenen Währung wie fiat oder einer stablecoin-Reserve.

SBFs anfängliche Leugnung von Illiquidität

Nach den Berichten über die Insolvenz von FTX leugnete Sam Bankman‑Fried sofort die Gerüchte. Er veröffentlichte einen Tweet , der dazu diente, die Situation klarzustellen. In seinem Tweet, behauptete er, ein Konkurrent versuche, das Unternehmen mit Gerüchten anzugreifen. SBF sagte, FTX sei in Ordnung und die Vermögenswerte seien in Ordnung.

SBF reagierte außerdem auf den Tweet , in dem Changpeng Zhao die Absicht von Binance ankündigte, alle seine FTT‑Bestände zu liquidieren; als Antwort sagte SBF: „wenn du die Marktauswirkungen deiner FTT‑Verkäufe minimieren willst, wird Alameda sie heute gerne für 22 $ von dir kaufen.“

SBF startete eine Tweet‑Razzia, um die Krypto‑Community zu beruhigen, dass bei SBF und Alameda alles in Ordnung sei. In einem inzwischen gelöschten Tweet wiederholte er: „FTX hat genug, um alle Kundenguthaben zu decken. Wir investieren Kundengelder nicht (auch nicht in Staatsanleihen). Wir haben alle Auszahlungen bearbeitet und werden dies weiterhin tun …“

Die meisten der Tweets, die SBF zu Beginn des Fiaskos verfasste, sind jetzt gelöscht.

SBFs kurzlebige Vertuschung

Trotz SBFs beruhigender Tweets wurden die Hinter‑den‑Kulissen der wahren Situation bei FTX in kürzester Zeit aufgedeckt. Seit Montag beschwerten sich Nutzer der Börse über die Unfähigkeit, Gelder abzuheben; eingeleitete Auszahlungen wurden als “pending.” markiert.

Die Nutzer wandten sich auf Twitter an, um ihre Besorgnis und Unzufriedenheit über die Entwicklungen auszudrücken; der Twitter‑Hashtag #ftxwithdrawal entstand schnell. Der FTX‑„Abhebungsansturm“ rief die noch frischen Erinnerungen an einen ähnlichen Vorfall bei Celsius Anfang dieses Jahres wach. Im Juni stoppte das Krypto‑Kreditunternehmen Celsius Auszahlungen und berief sich dabei auf extreme Marktbedingungen; anschließend bat es seine Nutzer um mehr Zeit, um die Liquidität zu stabilisieren.

Die FTX‑ und Alameda‑Ereignisse haben in der vergangenen Woche den Markt beeinflusst; FTT war das am schlechtesten performende Krypto‑Asset. Die Bestätigung am Dienstag, dass eine der größten Krypto‑Börsen insolvent geworden war und von einer konkurrierenden Börse übernommen werden musste, versetzte den Kryptomarkt weiter in Aufruhr.

Ein Aufruf zu klaren Regeln

Der jüngste Showdown zwischen den beiden Krypto‑Giganten und ihren CEOs hat erneut die Aufmerksamkeit von Behörden auf sich gezogen, die seit Langem die Regulierung von Krypto und Krypto‑Börsen fordern. US‑Senatorin Cynthia Lummis, eine republikanische Senatorin aus Wyoming, ist eine der führenden US‑Politikerinnen, die an vorderster Front beim Aufbau eines Krypto‑Regulierungsrahmens stehen. In ihrer veröffentlichten Erklärung zum FTX‑‑Binance‑Ereignis sagte sie: „Die jüngsten Ereignisse zwischen FTX und Binance sind das bislang klarste Beispiel dafür, warum wir klare Regeln für digitale Asset‑Börsen in den Vereinigten Staaten benötigen.“ Sen. Lummis fuhr fort: „Marktmanipulation, Kreditaktivitäten und die Frage, ob Kundengelder und -vermögen angemessen geschützt sind, sind nur einige der vielen Themen, die meine Kolleginnen und ich in den kommenden Tagen berücksichtigen müssen. Transparente und faire Börsenregulierung, wie sie im Lummis‑Gillibrand Responsible Financial Innovation Act vorgesehen ist, ist entscheidend, um Kunden zu schützen und gleichzeitig verantwortungsvolle Innovation zu fördern.“

Es ist nur ein ‘Spiel’, laut Krypto‑Verschwörungstheoretikern

Einige „scharfe Augen“ auf Crypto‑Twitter haben darauf hingewiesen, dass das ganze Hin‑und‑Her zwischen SBF und CZ inszeniert gewesen sein könnte und dass mehr hinter der Geschichte steckt, als es auf den ersten Blick scheint. Ihre Theorie basiert auf einer „Analyse“, die auf den Binance‑Hack im Oktober verweist, bei dem ein Angreifer etwa 580 Millionen $ an BNB gestohlen hat, und nun plant Binance, etwa denselben Betrag an FTT‑Token zu liquidieren.

In einer von CZs Antworten an einen Twitter‑Nutzer, der fragte, ob CZ vorhabe, Alameda das Angebot anzunehmen, die Position Over‑The‑Counter zu 22 $ zu schließen (unter Bezugnahme auf SBFs Tweet, in dem er CZ mitteilte, Alameda würde das FTT‑Holding gerne für 22 $ kaufen), machte CZ eine spöttische Bemerkung, in der er sagte: „Sie [Alameda] haben oder werden 580 Millionen $ BNB kaufen?“ In einer Anschlussfrage spielte CZ die zuvor gemachte Bemerkung schnell und brillant mit einer weiteren witzigen Antwort herunter.

Die vollständigen Details der Übernahme wurden noch nicht bekannt gegeben. Wenn der Übernahme‑Deal zustande kommt, wird die Übernahme von FTX durch Binance Binance zu einem gewissen Krypto‑Oligopol machen. Damit die Krypto‑Industrie gedeihen und zu einem Disruptor des Finanzsystems werden kann, ist echte Transparenz von den großen Akteuren der Branche erforderlich.