Versicherung für Equity Crowdfunding: Wie TigerMark Investoren schützt

Die fehlende Sicherheitsebene im Crowdfunding

Eine der Hauptkritiken am Equity‑Crowdfunding‑ und Digital‑Securities‑Sektor war das wahrgenommene Fehlen von Anlegerschutz. Im Gegensatz zu öffentlichen Märkten, in denen etablierte Versicherungsrahmen vor Fehlverhalten von Direktoren schützen, waren die privaten Kapitalmärkte (Reg CF, Reg A+) historisch ungeschützt.

Um dem entgegenzuwirken, hat das Insurtech‑Unternehmen Assurely ein spezielles Versicherungsprogramm entwickelt, das die Lücke zwischen traditioneller Versicherung und der neuen digitalen Wirtschaft: TigerMark überbrückt.

Was ist TigerMark?

TigerMark ist eine Directors‑and‑Officers‑Versicherung (D&O), die speziell für Unternehmen entwickelt wurde, die Kapital über Regulation Crowdfunding (Reg CF), Regulation A+ und Regulation D aufnehmen. Sie wurde in Zusammenarbeit mit großen Versicherern wie AXA XL und Great American Insurance Group entwickelt.

Das Programm richtet sich an zwei unterschiedliche Parteien:

• The Issuer (The Startup): Es schützt die Direktoren und Führungskräfte des Unternehmens vor persönlicher Haftung im Falle von Klagen wegen Fehlmanagements oder Fehldarstellung.
• The Investor: Es bietet einen einzigartigen „Investor‑Rückerstattungs‑Benefit“ (früher bekannt als CrowdProtector), der das investierte Kapital zurückerstatten kann, wenn der Emittent für Betrug oder Mittelmissbrauch verurteilt wird.

Wie funktioniert „CrowdProtector“

Die Kerninnovation der TigerMark‑Police ist die CrowdProtector‑Funktion. In einem typischen Crowdfunding‑Szenario, wenn ein Gründer die Mittel veruntreut oder das Unternehmen grob falsch darstellt, bleiben die Investoren häufig ohne jegliche Rechtsmittel – das Geld ist weg und das Unternehmen hat keine Vermögenswerte, die beschlagnahmt werden könnten.

Mit CrowdProtector‑Deckung:

• Trigger Event: Wenn ein Emittent rechtlich festgestellt wird, dass er Betrug, Mittelentwendung oder vorsätzliche Fehldarstellung in seinen Angebotsunterlagen begangen hat.
• Payout: Die Versicherung greift ein, um die Investoren für ihr verlorenes Kapital bis zur Deckungsgrenze zu entschädigen.
• Trust Signal: Emittenten können das TigerMark/CrowdProtector‑Abzeichen auf ihrer Finanzierungsseite anzeigen, um potenziellen Investoren zu signalisieren, dass das Angebot gegen Betrug versichert ist.

Warum Emittenten D&O‑Versicherung benötigen

Viele Gründer glauben, sie benötigen keine Versicherung, bis sie signifikante Einnahmen erzielen. Doch bereits das Kapitalbeschaffungs‑Geschehen schafft Haftung. Durch die Annahme von Geld von der „Menge“ (die Hunderte von nicht‑akkreditierten Investoren umfassen kann), setzen sich Gründer folgenden Risiken aus:

• Class Action Lawsuits: Wenn das Unternehmen scheitert, können verärgerte Investoren klagen und behaupten, dass die Risiken nicht ausreichend offengelegt wurden.
• Personal Asset Risk: Ohne D&O‑Versicherung müssen Gründer möglicherweise die Kosten für die Rechtsverteidigung aus eigener Tasche zahlen, wodurch ihr persönliches Vermögen und Ersparnisse gefährdet werden.

Zusammenfassung

Vertrauen ist die Währung des digitalen Wertpapiermarktes. Damit die Branche reift, müssen Investoren wissen, dass Mechanismen existieren, die sie vor schlechten Akteuren schützen. Programme wie Assurelys TigerMark bieten diese Infrastruktur und stellen ein „Sicherheitsnetz“ bereit, das legitimen Gründern ermöglicht, mit Zuversicht Kapital zu beschaffen, während Investoren beruhigt werden.