Affle vereinbart Übernahme von Perion in einer reinen Bartransaktion über 420 Millionen US-Dollar

Affle 3i Limited (AFFLE.BO ) gab am 1. November 2026 bekannt, dass ihre in Israel ansässige mittelbare Tochtergesellschaft Affle 3iL Ltd. eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von Perion Network Ltd. unterzeichnet hat. (PERI ) Der Kaufpreis beträgt 11,70 US-Dollar je Aktie. Die reine Bartransaktion bewertet das Werbetechnologieunternehmen mit einem impliziten Eigenkapitalwert von rund 420 Millionen US-Dollar.

Gemäß der Vereinbarung wird Affle 100 % der ausgegebenen und ausstehenden Aktien von Perion erwerben, einschließlich noch nicht unverfallbarer Aktienvergütungen gemäß ihrem Unverfallbarkeitsplan. Perion erklärte in seiner Mitteilung, der Preis je Aktie entspreche einem Aufschlag von 34,5 % auf den Schlusskurs vom 30. Oktober 2026, dem letzten Handelstag vor Abschluss der endgültigen Vereinbarung. Die Vorstände beider Unternehmen haben der Transaktion zugestimmt; der Vorstand von Perion billigte den Fusionsvertrag einstimmig.

Transaktionsstruktur und Bedingungen

Die Transaktion wird in Form einer umgekehrten Dreiecksfusion vollzogen. Dabei fusioniert eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Affle mit Perion, wobei Perion als hundertprozentige Tochtergesellschaft bestehen bleibt. Mit dem Abschluss werden die Stammaktien von Perion vom Nasdaq Stock Market und von der Tel Aviv Stock Exchange genommen. Perion wird weiterhin unter der Marke Perion tätig sein.

Affle legte die Transaktion gemäß Regulation 30 der SEBI-Verordnung zu Listing- und Offenlegungspflichten (Listing Obligations and Disclosure Requirements), 2015, gegenüber der BSE und der National Stock Exchange of India offen. In dieser Börsenmitteilung erklärte das Unternehmen, dass es sich bei der Transaktion nicht um ein Geschäft mit einer nahestehenden Partei handele und dass weder sein Promoter noch die Promoter-Gruppe ein Interesse an Perion hätten. Die Mitteilung nennt einen voraussichtlichen Zeitraum von 180 Tagen bis zum Abschluss, vorbehaltlich des Go-Shop-Verfahrens und der Zustimmung der Aktionäre.

Der Fusionsvertrag sieht eine 40-tägige Go-Shop-Periode vor, die am 11. Dezember 2026 um 23:59 Uhr Ortszeit in Israel endet. Während dieser Zeit dürfen Perion und sein Finanzberater aktiv nach alternativen Übernahmeangeboten suchen und diese prüfen. Perion erklärte, es gebe keine Gewähr dafür, dass das Verfahren zu einem überlegenen Angebot führen werde. Zudem beabsichtige das Unternehmen nicht, über Entwicklungen im Go-Shop-Verfahren zu informieren, sofern es eine Offenlegung nicht für angemessen halte oder diese nicht anderweitig vorgeschrieben sei.

Der Abschluss der Transaktion wird für Anfang 2027 erwartet. Voraussetzung dafür sind die Zustimmung der Perion-Aktionäre, der Ablauf oder die Beendigung der geltenden Wartefrist gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act of 1976 sowie die Erfüllung weiterer Abschlussbedingungen. Die Citibank, N.A., stellt die Fremdfinanzierung für die Transaktion bereit; eine Finanzierungsvoraussetzung ist nicht vorgesehen. Affle plant, die Übernahme durch eine Kombination aus zugesagter Bankfinanzierung und verfügbaren Barmitteln zu finanzieren. Da Perion ein börsennotiertes Unternehmen ist, wird Affle die Transaktionskosten und damit verbundenen Aufwendungen in seiner Eröffnungsbilanz erfassen. Laut der Mitteilung von Affle umfasst der Kaufpreis von rund 420 Millionen US-Dollar die zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses gewährten und fortbestehenden Aktienvergütungen; die von beiden Parteien getragenen Transaktionskosten sind darin nicht enthalten.

Geschäftstätigkeit und Finanzgeschichte von Perion

Perion ist ein israelisches Technologieunternehmen mit Hauptsitz in Tel Aviv, dessen Aktien sowohl an der Nasdaq als auch an der Tel Aviv Stock Exchange notiert sind. Das Unternehmen ist laut der Mitteilung von Affle überwiegend in den USA, Kanada, Israel und Europa tätig. Mit seinem KI-Agenten Outmax ermöglicht Perion die medienübergreifende Ausspielung in Echtzeit in den Bereichen vernetztes Fernsehen, digitale Außenwerbung, Handel und Retail Media sowie in sozialen und digitalen Umgebungen. In den vergangenen drei Jahren schloss Perion drei strategische Übernahmen ab und führte seine Geschäftsbereiche auf der Plattform Perion One zusammen. Als einen Grund für die Übernahme nennt Affle in seiner Mitteilung den Ausbau der Belegschaft um rund 600 Beschäftigte in entwickelten Märkten.

Die gemäß den SEBI-Vorschriften erforderliche Offenlegung von Affle weist für Perion in den vergangenen drei Kalenderjahren folgende Umsätze und Gewinne nach Steuern aus:

Perion hat keine Finanzschulden. Zum 30. September 2026 verfügte das Unternehmen über Barmittel, Zahlungsmitteläquivalente, kurzfristige Bankeinlagen und marktgängige Wertpapiere in Höhe von 228,3 Millionen US-Dollar. Im dritten Quartal verwendete das Unternehmen 26,0 Millionen US-Dollar für sein Aktienrückkaufprogramm und 10,9 Millionen US-Dollar für die Übernahme von PRN.

Affle erklärte, die Übernahme sei strategisch wichtig, um sein Geschäft mit Kosten pro konvertiertem Nutzer in entwickelten Märkten auszubauen. Sie verbinde Perions Präsenz in den oberen Phasen des Marketingtrichters digitaler Werbekanäle in entwickelten Märkten mit Affles stärker auf die unteren Phasen ausgerichtetem Mobile Marketing und KI-gestützten Conversions von Verbrauchern in Schwellenmärkten. Dazu gehörten auch Handelslösungen im Einzelhandel wie CTV-to-Cart und DOOH-to-Cart. Nach Abschluss werde das Unternehmen Tausende Werbetreibende aus vielfältigen Branchen in mehr als 100 Ländern über eine globale Omnichannel-Plattform bedienen. Affle erklärte außerdem, das Unternehmen werde unmittelbar nach der Übernahme schuldenfrei sein und im Geschäftsjahr 2028 einen Umsatz von mehr als 700 Millionen US-Dollar auf Jahresbasis erzielen. Zudem erwarte Affle, dass sich die Transaktion bis zum Ende des ersten Jahres nach ihrem Abschluss positiv auf den Gewinn je Aktie auswirken werde; zugleich sei eine Anpassung der Umsatzrealisierung von Perion geplant. Das Unternehmen verwies auf ein bisheriges jährliches organisches Wachstum von mehr als 20 % und eine EBITDA-Marge von über 20 % bei früheren Übernahmen.

„Mit dieser Übernahme bringen wir unsere sich hervorragend ergänzenden technologischen Kompetenzen, unsere Innovationskultur und unser einzigartiges geistiges Eigentum auf globaler Ebene zusammen“, sagte Anuj Khanna Sohum, Vorsitzender, Geschäftsführer und Vorstandsvorsitzender von Affle. Tal Jacobson, CEO von Perion, sagte: „Unsere Vereinbarung mit Affle ist ein wichtiger Meilenstein für Perion.“ Der Vorsitzende von Perion, Eyal Kaplan, sagte, der Verwaltungsrat sei der Ansicht, dass die vorgeschlagene Transaktion den Aktionären des Unternehmens einen überzeugenden Mehrwert und größere finanzielle Sicherheit biete.

Canaccord Genuity (CF.TO ) ist als exklusiver Finanzberater und Meitar Law Offices als Rechtsberater für Perion tätig. LUMA Partners ist als Finanzberater und Barnea Jaffa Lande & Co. als Rechtsberater für Affle tätig.