السلع
ما الذي يجعل الذهب ذا قيمة كبيرة؟
تلتزم Securities.io بمعايير تحريرية صارمة، وقد تتلقى تعويضات عن الروابط المُراجعة. لسنا مستشارين استثماريين مُسجلين، وهذه ليست نصيحة استثمارية. يُرجى الاطلاع على كشف التابعة لها.
ظلت أسعار الذهب تحوم حول أعلى مستوياتها على الإطلاق طوال هذا العام. إذا ألقيت نظرة على الرسوم البيانية، فستجد أن سعر الذهب قد ارتفع أيضًا بشكل كبير على مر السنين إلى درجة يتم تداوله الآن عند ما يقرب من 2,000 دولار للأونصة. وهذا ما يقرب من ضعف ما تم تداوله قبل خمس سنوات فقط. وبالنظر إلى هذا الارتفاع في السعر، قد تبدأ في التساؤل، ما الذي يدفع سعر الذهب بالفعل لجعله سلعة قيمة.
سوف نلقي نظرة فاحصة على العوامل الرئيسية التي تؤثر على أسعار الذهب، وكيف كان أداء الذهب على المدى الطويل بالمقارنة مع بعض الاستثمارات الأخرى.
العوامل التي تحرك أسعار الذهب
كما هو الحال في أي سوق أخرى، هناك العديد من الأشياء التي يمكن أن تؤثر على سعر الذهب. يمكن أن تكون هذه الأمور أساسية بطبيعتها، وكذلك نفسية، لكنها تحرك السوق رغم ذلك. وفيما يلي نظرة مفصلة على العوامل الرئيسية في اللعب.
قوة العملة
إن الإشارة إلى تأثير قوة العملة على أسعار الذهب هي الاعتراف بشكل أكثر تحديدًا بتأثير قوة الدولار الأمريكي على أسعار الذهب. يتم تسعير الذهب عالميًا بالدولار الأمريكي، وبالتالي فإن أي تحرك نحو ضعف الدولار سيزيد من سعر الذهب مقارنة بالعملات الأخرى.
هناك علاقة عكسية بين الدولار الأمريكي وسعر الذهب. وهذا يعني أنه مع ضعف الدولار، يرتفع سعر الذهب، والعكس صحيح. ويرتبط بهذه النقطة أيضًا أنه عندما يكون الدولار أضعف، فإنه يزيد من كمية الذهب التي يمكن شراؤها بعملة أخرى. وهذا يؤدي إلى زيادة الطلب، وبالتالي يرتفع السعر أيضًا. تتجلى هذه النقطة في عام 2020 حيث نشهد ارتفاع أسعار الذهب وسط انخفاض الدولار الأمريكي.
سياسة مالية
من الممكن أن تكون السياسة المالية الحكومية عاملاً محددًا كبيرًا لقيمة الذهب، ومن المؤكد أنها تعمل على دفعها في أي من الاتجاهين. الأداة الرئيسية للسياسة النقدية التي تعمل هنا هي أسعار الفائدة.
في الأساس، يمكن لسعر الفائدة المنخفض باستمرار أن يؤدي إلى انخفاض عائدات الأشكال التقليدية للاستثمار إلى ما دون مستوى معين مقبول للمستثمرين. ومع انخفاض العوائد المحتملة في منطقة واحدة، يتم دفع المستثمرين نحو مناطق أخرى لتحقيق عوائد أعلى. غالبًا ما تكون أسواق الذهب هي الأماكن التي يتدفق إليها المستثمرون في هذه المواقف. وبالمثل، إذا تم إعطاء إشارة إلى رفع أسعار الفائدة، فإن سعر الذهب يميل إلى المعاناة مع تحرك المستثمرين نحو الأسواق المرتبطة بالفائدة.
التضخم أو التضخم المفرط
عادة ما يُنظر إلى أسعار الذهب ويتحدث عنها على أنها "تحوط ضد التضخم"، وتميل أسعار الذهب إلى الارتفاع جنبًا إلى جنب مع التضخم في الاقتصاد. ويرجع ذلك غالبًا إلى حقيقة أن التضخم المتزايد يعد إشارة أو نموًا اقتصاديًا، وغالبًا ما يكون مصحوبًا بزيادة في المعروض النقدي.
أي زيادة في المعروض النقدي تؤدي بشكل أساسي إلى إضعاف قيمة العملة الورقية، مما يجعل امتلاك سلع الملاذ الآمن مثل الذهب أكثر تكلفة. ويتشابك هذا العامل أيضًا مع نقاط أخرى من السياسة المالية نظرًا لأن زيادة التضخم يمكن أن تكون أيضًا نتيجة ثانوية لانخفاض أسعار الفائدة، وتصاحب انخفاض قيمة الدولار الأمريكي.
التضخم المفرط هو مصطلح يصف الإفراط في إنتاج طباعة العملة مما يؤدي إلى زيادات عامة مفرطة وخارجة عن السيطرة في الأسعار في الاقتصاد.
العرض والطلب
نظرًا لحقيقة أن كمية الذهب المحتفظ بها (المستخرجة بالفعل) تفوق إلى حد كبير العرض الجديد في أي وقت، غالبًا ما يتم التغاضي عن عامل العرض والطلب حيث يشير الكثيرون إلى أن الذهب لا يتأثر بنفس الطريقة التي تتأثر بها الأسواق الأخرى في هذا الصدد. وهذا صحيح إلى حد ما، ومع ذلك، لا يزال من الممكن أن يكون للطلب العالمي تأثير على السعر.
يعد الذهب بالطبع سمة كبيرة من سمات صناعة المجوهرات، فضلاً عن أن الطلب عليه كبير جدًا في قطاع الإلكترونيات. فزيادة الطلب من هذه المناطق ستشهد زيادة في أسعار الذهب بمقدار معين على الأقل، والعكس صحيح.
الأداء الاقتصادي
يمكن أن يكون للبيئة الاقتصادية العامة على مستوى العالم تأثير كبير على أسعار الذهب. يشمل هذا العامل بالفعل العديد من عناصر جميع العوامل المذكورة سابقًا. الذهب هو قبل كل شيء، وربما هو أصل الملاذ الآمن رقم واحد في العالم. وهذا يعني أنه في أوقات عدم اليقين الاقتصادي، يتحرك الناس بقوة نحو شراء الذهب.
وبطبيعة الحال، يؤدي هذا إلى اندفاع في الطلب، مما قد يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. هذا هو العامل المهيمن الذي أدى إلى زيادة أسعار الذهب لعام 2020 حيث يواجه العديد من المستثمرين حالة من عدم اليقين الاقتصادي في المستقبل.
مخاطر شراء الذهب
كما هو الحال مع الاستثمار في أي سوق، هناك دائمًا بعض المخاطر التي يجب أخذها بعين الاعتبار. هذه العوامل نفسها التي تعمل على رفع أسعار الذهب، يمكن أن تنعكس ويكون لها نفس التأثير على الجانب السلبي.
ومع ذلك، إذا نظرنا إلى الوراء على مر السنين، كانت عوائد الذهب متسقة للغاية. لقد مرت هذه السلعة بسنوات جيدة وسيئة، على الرغم من أنها تميل إلى توفير معدل عائد ثابت والذي تجاوز بالتأكيد معظم الأسواق الرئيسية في السنوات الأخيرة. ومع ذلك، على المدى الطويل، إذا كنت تبحث عن نمو تراكمي، فستتجاوز الأسهم مكاسب الذهب بكثير.
هناك العديد من الطرق التي يمكنك من خلالها المشاركة في شراء الذهب والتي يمكنها أيضًا التحوط من مخاطرك. ستعمل أمثال الاستثمار في الأسهم المرتبطة بالذهب وصناديق الاستثمار المتداولة على إدارة تعرضك المباشر لأسعار الذهب بشكل أفضل مما لو كنت ستشتري سبائك أو عملات ذهبية. كما أنها أكثر سيولة ويمكن بيعها بسهولة بسرعة إذا بدأ سعر الذهب في الانخفاض.
الخلاصة
بشكل عام، الذهب هو الأصل الوحيد الذي يبدو أنه يثير اهتمام المستثمرين مرارًا وتكرارًا. إنها تحمل غموضًا معينًا في قيمتها وكيفية تحديدها. ومع ذلك، فإن وجود وعي بما يدفع أسعار الذهب حقًا، يمكن أن يهيئك لاتخاذ قرار استثماري مدروس جيدًا عندما يتعلق الأمر بإضافة الذهب إلى محفظتك.
إذا كنت مهتما يمكنك معرفة المزيد عنه الاستثمار في الذهب أو ننصح هذه الشركات بشراء الذهب:
- معقود (الأفضل للولايات المتحدة الأمريكية، ذهب Premium Royal Canadian Mint الذهبي)
- Bitpanda (الولايات المتحدة محظورة)
- وسيط الذهب
- خزنة السبائك
