الأصول الرقمية
المضاربة مقابل الاستثمار – كيف يمكن للضجيج أن يخلط بين متداولي الميمكوين بين الاثنين
بيتكوين قد وصل أخيرًا إلى 100,000 دولار. استغرق أكبر أصل تشفير في العالم عقدًا ونصف للوصول من أن تكون قيمته أقل من سنت إلى أن تصبح ذات ست أرقام.
متابعو بيتكوين والمستثمرون بالفعل يركزون على هدفهم التالي — ما هي المدة التي سيستغرقها أكبر أصل تشفير في العالم ليصل قيمته إلى مليون دولار؟
ولكن بينما استغرق BTC سبع سنوات لزيادة قيمته عشرة أضعاف من 10K إلى 100K دولار، شهدت عملات الميم ارتفاع قيمتها حتى 1000 مرة في غضون أيام إلى شهور. ومع ذلك، السبب في ذلك هو القيمة السوقية والسيولة.
بيتكوين هي عملة تشفير ذات قيمة سوقية تقارب 2 تريليون دولار وتتعامل بحجم تداول يومي يبلغ 160 مليار دولار. في الوقت نفسه، تبلغ القيمة السوقية الكلية لسوق العملات المشفرة 3.75 تريليون دولار فقط، لذا فإن BTC تشكل أساسًا أكثر من نصف ذلك.
على عكس BTC، فإن العملة ذات القيمة السوقية وحجم التداول المنخفض سهل تحريكها إلى حد كبير. وبما أن أوامر الشراء الصغيرة يمكنها رفع العملة إلى مستويات جديدة بسهولة، يستخدمها المتداولون كوسيلة للمضاربة وتحقيق أرباح سريعة.
مثل بيتكوين، على عكس العملات البديلة وعملات الميم، تُستخدم من قبل المتداولين والمستثمرين كطريقة للاستثمار على المدى الطويل وتأمين ثرواتهم. هذا شيء يجب على متداولي عملات الميم ألا ينسوه أبدًا — عملات الميم هي بوابة للمتعة وتحقيق أرباح سريعة وكبيرة، لكن يجب عليهم البيع في الوقت المناسب قبل أن تصبح قيمتها صفرًا.
هذا لا يعني أن استثمارك في بيتكوين لن يفقد قيمته — سيفقدها عندما يأتي السوق الهابط. ومع ذلك، إذا لم تقم ببيع بيتكوينك، فمن المحتمل جدًا أن تتاح لك فرصة بيعه عندما يعود السوق الصاعد. ذلك لأن بيتكوين قد رسخت موقعها كفئة أصول، بعد أن خضعت لاختبارات الصمود والآن تحصل على دعم مؤسسي أوسع عبر الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
لكن لا يمكن قول الشيء نفسه عن عملات الميم الخاصة بك، والتي قد لا ترى النور أبداً بمجرد انتهاء وقتها. لذا، للحصول على عوائد أفضل من عملات الميم، يجب على المتداول أن يفهم الفرق بين الاستثمار والمضاربة.
الاستثمار مقابل المضاربة
ما يفرق بين الاستثمار والتجارة المضاربية هو عقليتك ومستوى المخاطرة المتضمنة. هذا هو الفرق الرئيسي، رغم أن الخط الفاصل بينهما قد يكون رفيعًا جدًا، فما يعتبر مضاربة بالنسبة لشخص قد يكون استثمارًا لآخر.
عمومًا، إذا كان شيء ما عالي المخاطر، يُصنف كمضاربة، بينما يُنسب المخاطر الأقل إلى الاستثمار.
لذا، عندما تنفق المال مع توقع أن ما تضع أموالك فيه سيعود عليك بالربح، فهذا هو الاستثمار. أساسًا، تأخذ مخاطرة متوسطة أو أقل من المتوسط لتوليد عائد مرضٍ على رأس مالك.
هنا، تتوقع أن تزيد قيمة استثمارك مع مرور الوقت. أيضًا، هذا النهج عادةً ما يُتّخذ بمنظور طويل الأجل، والذي قد يتراوح بين أكثر من سنة إلى عقود، بهدف بناء ثروتك تدريجيًا.
علاوة على ذلك، قرارك هنا مبني على حكم معقول، الذي قمت به بعد إجراء تحقيق شامل واكتساب فهم كافٍ لصحة مشروعك، مما يشير إلى احتمال جيد للنجاح.
الأسهم العادية، السندات، الصناديق المشتركة، الصناديق المتداولة في البورصة، العقارات، وأدوات السوق هي بعض أمثلة الاستثمارات.
الآن، إذا اتخذت موقفًا في أصل وتوقع أن يتحرك في اتجاه معين، فأنت تقوم بالمضاربة. إذا استمتعت بإثارة ظروف السوق المتقلبة واستخدمت زخم السوق لالتقاط تحركات الأسعار، فأنت مرة أخرى تقوم بالمضاربة.
في هذا النهج، تقوم بشراء وبيع الأصول خلال فترة زمنية قصيرة لتوليد الأرباح. يتضمن ذلك عمليات شراء وبيع متكررة للأصل، غالبًا القفز من اتجاه إلى آخر، مما يعني أن العواطف تلعب دورًا كبيرًا هنا.
ليس فقط أنك تتجاهل أي أسس، بل ترى أيضًا احتمالًا عاليًا للفشل. النجاح أو الفشل هنا يعتمد إلى حد كبير على القوى أو الأحداث الخارجية التي هي خارج سيطرتك.
على عكس المضاربة، التي تعني عادةً وضع أموالك في شيء ما والدعاء للحصول على نتائج جيدة، يتضمن الاستثمار التحليل. تضع وقتك وجهدك لدراسة الأسس وتستخدمها كأساس لاستثمارك.
المضاربة لا تتعلق كثيرًا بحماية ثروتك بل بزيادتها بسرعة. بالمقابل، في الاستثمار، حماية الثروة هي جزء من العملية بقدر خلق الثروة. المنتجات المشتقة مثل العقود المستقبلية والخيارات تندرج تحت خيارات الاستثمار المضاربي.
من المثير للاهتمام، بالنسبة لغير المتخصصين في العملات المشفرة، فإن العملات المشفرة تُصنف كاستثمار مضاربي، لكن كما رأينا هذا العام، مع الصناديق المتداولة في البورصة، أصبحت بيتكوين فئة أصول شرعية، توفر للمستثمرين المؤسسين وسيلة لتنويع أصولهم.
بالنسبة للمتخصصين في العملات المشفرة، فإن العملات الرئيسية مثل بيتكوين وربما حتى إيثيريوم تُصنف كاستثمار، بينما الغالبية العظمى من العملات البديلة، وبشكل خاص عملات الميم، هي مجرد تداول مضاربي.
إذن، ما الذي يجعل عملات الميم مضاربية إلى هذا الحد؟ وما هي بالضبط، ومن أين يأتي قيمتها حقًا؟
نظرة على الميمات وقيمة عملات الميم
عملات الميم هي السرد الأكثر ربحية في هذه الدورة، وقد جذبت الكثير من الانتباه. لكن قبل أن نتعمق في عملات الميم، دعونا أولاً نفهم مفهوم الميمات.
قد تشعر أن الميمات هي ظاهرة إنترنت، لكن هذا ليس صحيحًا. في الواقع، يمكن تتبع أصول الميمات إلى قرون مضت عندما كانت تُستخدم كوسيلة للتواصل.
مصطلح “ميم” تم تقديمه لأول مرة من قبل ريتشارد داوكينز في كتابه عام 1976 “الجين الأناني” لوصف مفهوم النقل الثقافي.
وفقًا لقاموس ويبستر نيو ورلد كوليج، يُعرّف الميم بأنه “مفهوم أو اعتقاد أو ممارسة تُصوَّر كوحدة من المعلومات الثقافية التي قد تُنقل من شخص لآخر، تخضع لتأثيرات بطريقة مشابهة للانتقاء الطبيعي”.
مصطلح “ميم الإنترنت” صاغه مايك غودوين في عام 1993 لوصف كيفية انتشار الميمات عبر المجتمعات الإلكترونية. أدى ظهور وشعبية وسائل التواصل الاجتماعي إلى تسريع السرعة التي تنتشر بها الميمات في العالم الرقمي.
اليوم، الميمات هي جزء لا يتجزأ من ثقافة الإنترنت، مما يساعد الناس على التجمع عبر الفكاهة واكتساب شعور بالانتماء إلى مجتمع. العناصر الأساسية للميمات هي توزيعها الفيروسي وتطورها المستمر.
الآن، عملات الميم هي ببساطة تمويل الميمات. أي عملة مشفرة تُسمى على اسم حيوانات أو شخصيات أو أفراد في محاولة لجذب قاعدة مستخدمين، تُعد عملة ميم. مثل أي عملة مشفرة أخرى، التقنية الأساسية هنا هي البلوكشين.
ولكن، على عكس العملات ذات الفائدة مثل إيثيريوم، التي تخدم هدفًا في هذا النظام البيئي، لا تمتلك عملات الميم أي هدف سوى تقديم أصل ممتع لتعلم العملات المشفرة والاستثمار فيه لتحقيق عوائد هائلة. لا تعد عملات الميم بأي أسس أو قيمة جوهرية سوى إنشاء مجتمع نابض بالحياة من الأفراد المتشابهين في التفكير.
نظرًا لأن عملات الميم تُزيل أي ادعاء بالفائدة وهي ببساطة مدفوعة بالضجيج، الخوف من الفقدان، والزخم، فهي شديدة الخطورة ومتقلبة للغاية. وهذا بالضبط ما يجعلها شائعة جدًا بين المتداولين الأفراد.
أولاً، اكتسبت هوس عملات الميم زخمًا في هذه الدورة عام 2023 عندما جذبت PEPE، المستوحاة من ميم الإنترنت الشهير “بيبي الضفدع”، انتباه السوق وشهدت زيادة هائلة في قيمتها. هذا أشعل هوس عملات الميم، مما سمح لها بالنمو بشكل كبير أعلى.
هذا العام، ارتفع هوس عملات الميم إلى ما يتجاوز أجرأ الخيالات، مع ظهور عملات جديدة كل ساعة. سلاسل الكتل الأرخص والأسرع مثل Tonchain وBase ساعدت في ازدهار اتجاه عملات الميم، مع سولانا في مركز كل ذلك. كأكبر مستفيد من هوس الميمكوين، تشكل عملات الميم القائمة على سولانا ما يقرب من خمس قيمة سوق عملات الميم.
سلالة جديدة من عملات الميم: سهلة المجيء سهلة الذهاب
سولانا ليست الوحيدة التي تغذي هوس الميمكوين؛ بل هو Pump.fun، وهو أسرع تطبيق تشفير نموًا في التاريخ يتيح لأي شخص إنشاء رموز جديدة في دقيقة واحدة مجانًا تمامًا.
أكبر محرك للجنون المستمر لعملات الميم هو Pump.fun’s النمو لم يكن تدريجيًا بل مفاجئًا وانفجاريًا. في فبراير، كان أقل من مئة عملة تُطلق يوميًا على المنصة، ومنذ ذلك الحين ارتفع إلى عشرات الآلاف كل يوم في الوقت الحالي.
بينما جعل Pump.fun من السهل إنشاء عملات ميم جديدة، كانت منصات DEX موجودة بالفعل لمساعدة الناس على بدء التداول فورًا. على عكس CEX، لا حاجة للإدراج؛ المشروع يوفر السيولة، وأنت جاهز للانطلاق. وهذا أدى إلى انفجار هوس عملات الميم، الذي يتضاعف بفضل منشورات وسائل التواصل الاجتماعي التي تُظهر أفرادًا يحولون دولاراتهم إلى ملايين.
بينما من السهل أن يبدأ الناس يشعرون بـ FOMO مع تباهي الأشخاص بجمع ملايين، إلا أن ذلك ليس واسع الانتشار كما قد يعتقد البعض. في الواقع، الحقيقة هي أن معظم الناس يخسرون المال عند تداول عملات الميم بدلاً من تحقيق أرباح.
حسب بيانات من Dune، أقل من 3٪ من المتداولين حققوا ربحًا يزيد عن 1,000 دولار من الاستثمار في هذه العملات المضاربية، بينما 0.8٪ حققوا أكثر من 10,000 دولار، وغالبية المتداولين، أكثر من 60٪، يتكبدون خسائر. في الوقت نفسه، المنصة نفسها (Pump.fun) تجني ملايين الدولارات من الإيرادات وتخطط الآن لإطلاق محطة تداول احترافية ورمزها الخاص.
من بين الخط الجديد من عملات الميم، هناك فئة أخرى: عملات ميم المشاهير، والتي قد تكون الأكثر زوالًا على الإطلاق، وكذلك سلبية صافية لصناعة العملات المشفرة. قد يظن البعض أنها ستساعد في تعزيز تبني العملات المشفرة، لكن الحواجز المنخفضة للدخول في عالم العملات المشفرة السريع تجذب في النهاية الفاعلين السيئين.
رموز المشاهير ليست سوى عملات مشفرة تستمد قيمتها من الشخصية التي أطلقتها أو التي تحمل اسمها. ومع ذلك، بالرغم من حمل اسم مشهور، قد لا تكون قد أُطلقت أو رُوجت من قبله.
إجمالي القيمة السوقية لعملات المشاهير هو 113.7 مليون دولار، حسب Coinmarketcap. حاليًا، أكبر عملة مشهورة هي MOTHER من الفنانة الموسيقية إغي أزالي. الرمز ذو القيمة السوقية 65.8 مليون دولار يتداول بسعر 0.065 دولار، بانخفاض 72.68٪ عن ذروته التي كانت 0.240 دولار قبل ستة أشهر.
في المرتبة الثانية يأتي DADDY بقيمة سوقية 45 مليون دولار من أندرو تيت، ثم يأتي JENNER بقيمة سوقية 395 ألف دولار من كايتلين جينر في المرتبة الثالثة، بانخفاض 74٪ و95٪ عن أعلى قيمتها على التوالي.
مثل هذه، تم إطلاق معظم رموز المشاهير فقط لتُطرح للبيع قريبًا بعد ذلك والآن بالكاد تساوي شيئًا.
مؤخرًا، أطلقت هايلي ويلش، المعروفة باسم Hawk Tuah Girl، عملة ميمها $HAWK على سولانا، والتي لم تصمد حتى لساعة واحدة قبل أن تنهار بشدة. فور إطلاق الرمز، شهد الارتفاع الأولي قيمته السوقية تصل إلى 500 مليون دولار قبل أن تنخفض إلى 60 مليون دولار في غضون 20 دقيقة فقط.
تسبب الانهيار في خسارة الكثيرين “مدخراتهم طوال الحياة”، مما أثار دعوات إلى “سحب السجادة” و”نظام الضخ والإسقاط” كاحتيال في العملات المشفرة. بعض المشترين لجأوا إلى Crypto Twitter لاتهام ويلش بتنظيم عملية احتيال خروج وقالوا إنهم سيتخذون إجراءات قانونية ضدها.
أحد مستخدمي X تحدث عن فقدان “مدخراتهم الحياتية وصندوق تعليم أطفالهم الجامعي”، بينما أشار الآخر إلى أن الغالبية العظمى من العملات كانت مملوكة من قبل داخلية، ثم تم إلقاؤها على المتداولين الأفراد.
بينما يشعر البعض بالشفقة تجاه أولئك الذين تكبدوا خسائر جسيمة، لا يستطيع الآخرون إلا أن يشيروا إلى أن الهدف الأساسي من عملات الميم هو الدخول والخروج من الصفقة قبل الآخرين. “إنها لعبة الكراسي الموسيقية،” قال المتداول في العملات المشفرة هوس في منشور حول رموز المشاهير في وقت سابق من هذا العام.
“عندما يكونون على صواب، يكونون عباقرة، ولكن عندما يكونون على خطأ، يتم الاحتيال عليهم ويرغبون في التعويض.”
– هوس مؤخرًا قال في منشور آخر على X.
في يونيو الماضي، مستخدم X Slorg أنشأ قائمة بهذه العملات المشهورة ووجد أن متوسط انخفاضها 94٪. معظم هذه العملات الجديدة تم إصدارها أيضًا على سولانا عبر Pump.fun.
المشاريع المرتبطة بالمشاهير ليست جديدة. في عام 2017، روج الملاكم فلويد مايويذر والممثل جيمي فوكس لعمليات الطرح الأولي للعملات (ICOs). مثل عملات الميم في هذه الدورة، كان أكثر من 80٪ من ICOs عام 2017 احتيالات، بما في ذلك تلك المرتبطة بالمشاهير. نفس شوهد خلال موسم الصعود في 2021 عندما روج مايويذر مرة أخرى، إلى جانب جيك بول، دي جي خالد، وديفيد دوبريك، لمشاريع NFT احتيالية.
إذن، هذا يحدث منذ بداية العملات المشفرة وسيستمر في الحدوث، لكن هذا لا يعني أنه لا توجد طرق أفضل وأكثر صدقًا لتحقيق ذلك. أيضًا، يجب على المستثمرين أن يكونوا أكثر حذرًا عند التعامل مع هذه العملات المضاربية، حيث توجد عملات ميم تُرمّز الثقافة وتملك قيمة.
عملات الميم التي تبرز
كل عملة ميم ليست متشابهة. مثلما صمد BTC أمام اختبار الزمن، هناك بعض عملات الميم التي تستمر في البقاء سنة بعد سنة.
عملة Dogecoin الأصلية (DOGE) تقود هذه المجموعة، التي تم إنشاؤها قبل أحد عشر عامًا كمزحة لكنها سرعان ما وجدت مكانها في قلوب الناس ومحافظهم. لعبت هذه العملة الميم دورًا كبيرًا في جذب المستثمرين والمتداولين الرئيسيين إلى العملات المشفرة، الذين كانوا مرهقين من تعقيد التقنية.
حصل Dogecoin على اهتمام كبير خلال آخر سوق صاعد عندما أعلن الرئيس التنفيذي لشركة تسلا إيلون ماسك دعمه لها. في الواقع، الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب أنشأ قسمًا خاصًا، “Doge” – قسم كفاءة الحكومة، والذي كتب على منصته الاجتماعية أنه “سيصبح، ربما، ‘مشروع مانهاتن’ في عصرنا”.
من المقرر أن يرأس هذا القسم الملياردير التقني ورائد الأعمال فيفيك راماسوامي، الذي التقى مؤخرًا خلف الأبواب المغلقة في الكابيتول لمناقشة مبادرة DOGE وذكرت تقارير أنه تحدث عن الحفاظ على قائمة ‘سيئة وجيدة’ لأولئك الذين سيشاركون في مقترحات تقليص الميزانية والذين لن يشاركون.
ثم، خلال آخر دورة صعودية، حصلنا على العديد من عملات الميم الجديدة، معظمها ضائع أو غير ذي صلة، لكن عملات مثل Shiba Inu (SHIB) وFloki لا تزال تحافظ على وجودها بين أعلى 100 أصل تشفير وفي أذهان الناس.
ومن المثير للاهتمام، خلال الدورات السابقة، ارتفعت عملات الميم نحو نهاية السوق الصاعد، لكن هذه المرة، كانت تشهد دورانًا رأسماليًا طوال الدورة. قبل حتى حدوث تخفيض نصف بيتكوين، استمرت عملات الميم في جذب الاهتمام والرأس المال، حتى عندما كان BTC في مرحلة التثبيت بين مارس وأكتوبر هذا العام.
تشكل القيمة السوقية لعملات الميم في الواقع 3.16٪ من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة، مرتفعة من 1.3٪ في بداية العام. باستثناء العملات الرئيسية مثل BTC وETH، ترتفع هذه النسبة إلى 11.21٪، مرتفعة من 4.2٪.
هذا منطقي، نظرًا لأن عملات الميم هي الأكبر ربحًا بين أعلى 100 أصل تشفير هذا العام، مع مكاسب WIF بنسبة 2,165٪ منذ بداية العام وPEPE بنسبة 1,578٪ صعودًا. هاتان العملتان كانتا من بين أكثر عملات الميم شعبية، إلى جانب BONK وFWOG وBRETT وPNUT وPOPCAT، خلال هذه الدورة.
الخلاصة
إذن، كما رأينا، عملات الميم هي الاتجاه الأكثر سخونة في هذا السوق الصاعد، وتوفر فرصة جذابة للمتداولين الأفراد لتحقيق أقصى استفادة منها.
العنصر المرح المدمج مع نقطة الدخول المنخفضة يجعل عملات الميم مغناطيسًا للمستثمرين الجدد الذين يجذبهم الأشخاص الذين يبرزون أرباحهم الكبيرة من 1 SOL إلى 1 مليون دولار من عملات الميم. بدلاً من التعامل معها كأنها لعبة البطاطا الساخنة، يخطئون في اعتبارها استثمارًا أو يحتفظون بها لفترة طويلة على أمل تحقيق أرباح أكبر، وفي النهاية ينتهي بهم الأمر إلى فقدان كل أرباحهم.
من المهم لأولئك الذين يضعون أموالهم في عملات الميم أن يفهموا ويتذكروا أن الغالبية العظمى من هذه العملات تصبح غير ذات صلة عندما يصبح ارتباطها بالأحداث الاجتماعية قديمًا. لذا، تأكد من عدم فقدان هدفك، وهو الأرباح السريعة.
المضاربة طريقة رائعة لتحقيق عوائد كبيرة في فترة زمنية قصيرة، لكنها ما هي إلا مضاربة. إنها ليست استثمارًا، ولا ينبغي اعتبار عملات الميم كذلك لأنها مدفوعة بالضجيج والزخم، وعندما يتوقف الموسيقى، لا تريد أن تكون ما زالت في حوزتك، وإلا ستواجه خسائر كبيرة، “ولكن طالما الموسيقى تعزف، عليك أن تقف وترقص”!
