الأصول الرقمية
المنظم المالي الإسباني يغير موقفه من العملات المشفرة
في خطوة غير متوقعة، أعلن منظمو السوق الإسبانية أنه سيسمح للمستثمرين بالاستثمار في العملات المشفرة. وقد كشف المجلس الوطني لسوق الأوراق المالية (CNMV) عن مجموعة جديدة من الإرشادات التي تسمح للمستثمرين المؤسسيين بالاستثمار في العملات المشفرة شريطة أن ت满ى شروط معينة، كما ذكر موقع El Economista. ووفقًا للإرشادات، يمكن لمشغلي صناديق الاستثمار في إسبانيا والمؤسسات الاستثمارية الجماعية (IICs) وشركات الاستثمار الجماعي برأس مال متغير (sicavs) تداول الأصول الرقمية شريطة أن تكون السعر السوقي مبنيًا على عمليات الشراء والبيع التي يؤديها أطراف ثالثة. ووفقًا للسياسة، لن يكون بمقدور المؤسسات الاستثمارية الجماعية ومشغلي الصناديق تخصيص الأموال في الأوراق المالية والأدوات المالية مثل الأوراق المالية التي تُباع في البورصة والمتعلقة بالعملات المشفرة (ETNs) والأدوات المالية التي تُباع في البورصة (ETCs). ويشترط المجلس الوطني لسوق الأوراق المالية على مديري الصناديق أن يحذروا عملائهم بشكل واضح من الطبيعة المضاربة والخاطرة للغاية للاستثمارات في الأصول الرقمية. ووفقًا للمنظم، يجب على الشركات أن تجعل هذه التحذيرات جزءًا من مواد التسويق الخاصة بهم.
الخلفية
كان الإعلان عن المجلس الوطني لسوق الأوراق المالية غير متوقع لأن السلطات الإسبانية اتخذت موقفًا صارمًا بشأن الأصول الرقمية. في أبريل 2020، في بداية السنة الضريبية الجديدة، حذر المسؤولون أصحاب العملات الرقمية من غرامات كبيرة إذا فشلوا في الإفصاح عن طبيعة أصولهم، كما ذكر موقع TeleMadrid. وأرسل وزارة المالية 14,800 رسالة تحذيرية للإطلاع على الغرامة. ويمكن أن تصل الغرامة إلى 5,900 دولار لمن يفشل في الإفصاح. في فبراير 2020، أعربت آنا دي لا كويفا، الأمين العام للحكومة الإسبانية لشؤون الاقتصاد، عن قلقها بشأن العملات المشفرة خلال قمة التكنولوجيا المالية عبر الإنترنت 2021. ووفقًا لها، تأتي بيتكوين والعملات المشفرة الأخرى مع “خطر الإفلاس” لأن المستخدمين لا يمتلكون الحماية ضد الإفلاس التي يمتلكونها في نظام دفع تقليدي. في نفس الوقت تقريبًا، حذر بنك إسبانيا والمجلس الوطني لسوق الأوراق المالية من مخاطر الأصول الرقمية بالمقارنة مع النظام النقدي التقليدي. ووفقًا للوثيقة، فإن العديد من العملات المشفرة تفتقر إلى السيولة المطلوبة لإلغاء الاستثمار دون تعرض خسارة كبيرة. وتتحدث الوثيقة أيضًا عن التقلبات: تقول إن الطبيعة المتقلبة للعملات المشفرة تجعلها غير مناسبة لتعمل كوحدة حساب ومخزن للقيمة. في فبراير 2018، أصدر بنك إسبانيا واللجنة الوطنية للأوراق المالية بيانًا مشتركًا جاء فيه أن “العملات المشفرة لا تصدر ولا تسجل ولا تُؤذن ولا تُتحقق من قبل أي وكالة تنظيمية… وبالتالي، لا تُؤيد العملات المشفرة التي تُشتَرى أو تُحتفظ بها في إسبانيا بأي من الضمانات أو الحماية التي توفرها اللوائح المعمول بها في المنتجات المصرفية أو الاستثمارية”، وفقًا لمكتبة الكونغرس.
توجيه مكافحة غسيل الأموال
أصدرت إسبانيا مؤخرًا مرسومًا، وفقًا له سوف تتبع法律 البلاد الآن التوجيه الخامس لمكافحة غسيل الأموال (التوجيه 2018/843، أو AMLD5، كما يُعرف أكثر شيوعًا). ويحدد المرسوم العملات المشفرة على أنها عملات لها قيمة في الفضاء الرقمي وليست صادرة عن بنك مركزي أو سلطة عامة. ويتطلب AMLD5 من التبادل المحلي للأصول الرقمية التسجيل لدى السلطات الإسبانية ومن التبادل والصناديق مشاركة بيانات العملاء مع السلطات في أوروبا.
