تعتزم Rockwell Medical شراء أصول Vantive الخاصة بالغسيل الدموي مقابل 125 مليون دولار

أعلنت Rockwell Medical (RMTI ) في 3 نوفمبر 2026، أنها وافقت على الاستحواذ على معظم أصول Vantive الخاصة بالغسيل الدموي والعمليات المرتبطة بها، بسعر شراء أساسي إجمالي قدره 125 مليون دولار. وستوفر Vantive تمويل الاستحواذ في صفقة من شأنها توسيع نطاق منتجات Rockwell وخدماتها وعملياتها التصنيعية، وإتاحة حرم إنتاجي لها في إيطاليا.

يخضع السعر الأساسي لتعديلات معتادة، وسيُموَّل من خلال قرضين لأجل من Vantive بقيمة 50 مليون دولار لكل منهما، إضافة إلى سند قابل للتحويل بقيمة 25 مليون دولار يُصدر لصالح Vantive. وهذا يجعل Vantive البائع ومموّل المقابل الأساسي في آن واحد. وسيعادل سعر التحويل الأولي للسند علاوة قدرها 100% على متوسط السعر المرجح بحجم التداول لسهم Rockwell العادي على مدى 15 يومًا، وفقًا لما تحدده مستندات الصفقة. وقد تحصل Vantive أيضًا على مقابل إضافي يصل إلى 45 مليون دولار، يرتبط ببلوغ أهداف محددة للإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA).

يشمل النشاط المستحوذ عليه محاليل مركزة للغسيل الدموي، وأجهزةً من بينها AK-98، وأنظمة لمعالجة المياه، إلى جانب المواد الاستهلاكية والخدمات الفنية المرتبطة بها. وتشمل الصفقة أيضًا حرم Vantive التصنيعي في Medolla بإيطاليا. ووصفت Rockwell الموقع بأنه مؤتمت بالكامل، وتزيد مساحته على مليون قدم مربعة، أي 93,000 متر مربع. وينتج الموقع حاليًا خراطيش المحاليل المركزة الجافة، وأجهزة الغسيل الدموي، والقطع والمواد الاستهلاكية المرتبطة بها، وأنظمة معالجة المياه التي تدعم مجموعة منتجات الغسيل الدموي الأوسع.

قدّرت Rockwell أن تحقق الشركة الموحّدة إيرادات سنوية تتراوح بين 400 مليون و450 مليون دولار. ويستند هذا التوقع إلى الافتراضات الحالية بشأن الأداء التشغيلي، وأسعار صرف العملات الأجنبية، وظروف السوق، ونجاح التكامل؛ ولا يمثل إيرادات تاريخية مُعلنة للشركتين بعد توحيدهما. وقال الرئيس التنفيذي Mark Strobeck إن الصفقة قد تسرّع النمو بإضافة «تنوع كبير في المنتجات، وتوزيع عالمي، وبنية تحتية للتصنيع والبحث والتطوير، وقدرات على تقديم الخدمات الفنية، ومصادر إيرادات متكررة، وهي أمور كان بناؤها ذاتيًا سيستغرق سنوات»&.

وسحبت Rockwell أيضًا توجيهاتها السابقة لعام 2026 بشأن صافي المبيعات، والهامش الإجمالي، والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA)، وهي مقياس غير مستند إلى المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا، والتدفقات النقدية التشغيلية. وعزت هذا السحب إلى النفقات المتوقعة المرتبطة بالصفقة والتمويل، والناجمة عن الاستحواذ المقترح. وبالتالي، يسبق تغيير التوجيهات أي مساهمة من العمليات المستحوذ عليها، إذ لن تنعكس هذه المساهمة في النتائج المالية لـRockwell إلا بعد إتمام الصفقة.

وبالنسبة إلى Vantive، فإن التخارج لا يعني انسحابًا كاملًا من منتجات الغسيل الدموي. فـإعلانها لا يشمل مجموعة أجهزة تنقية الدم، بما فيها جهاز تنقية الدم Theranova المستخدم في علاج HDx، أي الغسيل الدموي الموسّع. وستعطي Vantive بدلًا من ذلك الأولوية للاستثمار في الغسيل الكلوي المنزلي والتدخل في الرعاية الحرجة، بما في ذلك دعم مرضى أمراض الكلى المزمنة الذين يتلقون العلاج في المنزل، ورعاية حالات فشل الأعضاء في وحدات العناية المركزة.

وقال Chris Toth، الرئيس التنفيذي لـVantive، إن الشركتين ستعملان معًا خلال المرحلة الانتقالية لضمان استمرارية الرعاية وإمكانية الحصول الموثوق على المنتجات والخدمات والدعم.

تتوقع الشركتان إتمام الصفقة في منتصف عام 2027، رهناً بالحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة واستيفاء شروط الإتمام الأخرى أو التنازل عنها. ولن تنتقل ملكية منشأة Medolla إلا عند إتمام الصفقة.

تستخدم Rockwell تمويلًا من البائع لتوسيع نطاق عملياتها الدولية، بينما تعمل Vantive على تضييق نطاق محفظتها والتركيز على الرعاية المنزلية والرعاية الحرجة. ويظل الحجم المتوقع منفصلًا عن النتائج المُعلنة لـRockwell إلى حين انتهاء المراجعة التنظيمية، واستيفاء شروط الإتمام المتبقية، وإنجاز دمج العمليات المستحوذ عليها.